GRUPA ARMATURA Wyniki za III kwartał i realizacja celów roku 2013 13 listopada 2013 r. www.grupa-armatura.pl
1. Struktura sprzedaży produktów Grupy Armatura Armatura sanitarna i akcesoria łazienkowe Cel 2013: utrzymanie skali sprzedaży z 2012, znaczny wzrost marży I-IX 2013 35% sprzedaży (36% po I-VI) 37% sprzedaży (35% po I-VI) Grzejniki aluminiowe centralnego ogrzewania Cel 2013: istotny wzrost sprzedaży, znaczna poprawa marży Segment wyposażenia Segment instalacyjny Cel 2013: osiągnięcie ponad 6% udziału w sprzedaży w 2013 Ceramika sanitarna i produkty pochodne 4% sprzedaży (4% po I-VI) 14% sprzedaży (15% po I-VI) Cel 2013: utrzymanie skali sprzedaży z 2012, dalszy rozwój oferty Zawory przepływowe wodne, gazowe, specjalne itp. Produkty dedykowane B2B i inne 10% sprzedaży (10% po I-VI) Cel 2013: wzrost sprzedaży, utrzymanie marży
2. Pozycja konkurencyjna na rynku krajowym 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% Armatura 31,0% Ferro 23,5% Rynek armatury sanitarnej (udziały ilościowe w 2012) W 2013 tendencje spadkowe; sprzedaż powyżej konkurencji Deante 11,0% Valvex Kuchinox 6,6% Invena 5,4% 4,1% Inni 18,4% 35,0% 30,0% 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% Rovese 33,3% Koło 27,3% Rynek ceramiki sanitarnej (udziały ilościowe w 2012) W 2013 rynek spadkowy; niższa dynamika od założeń Hybner ROCA 8,9% 8,6% Armadimp 4,2% Inni 17,6% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% Armatura 40,1% Fondital 24,4% Rynek grzejników aluminiowych (udziały ilościowe w 2012) W 2013 dynamiczny wzrost sprzedaży produktów Armatury Diamond 12,2% Idmar 6,1% Perfexim 4,8% Inni 12,5% 30% 25% 20% 15% Armatura ok. 30% Rynek zaworów (udział 2012) W 2013 tendencje spadkowe; sprzedaż Armatury powyżej rynku Valvex ok. 28% Ferro ok. 25% Inni ok. 17%
3. Tendencje w sprzedaży i rentowości w I-IX 2013 Tendencje w sprzedaży produktów Grupy Armatura na zajmowanych rynkach: W 2013 wyraźna tendencja spadkowa na rynku krajowym; osłabienie koniunktury, pogłębione przedłużoną zimą i deszczową pogodą w I półroczu Sprzedaż Grupy Armatura w kraju -1% po I-IX 2013 r/r; w III kw najlepszy segment grzejników Sprzedaż eksportowa +7% po I-IX 2013 r/r; wzrost eksportu w sprzedaży ogółem do 23,7% Wysoka dynamika eksportu: Białoruś, Azerbejdżan, Gruzja, Holandia, Czechy, segment B2B (Włochy, Austria) + nowe rynki (Kirgistan, Rumunia, Macedonia, Bośnia i Hercegowina) Główne determinanty wzrostu marż i rentowności w I-IX 2013: Niższy kurs USD oraz spadek cen metali kolorowych wpłynęły na wzrost marż na sprzedaży Wdrożone zmiany technologiczne, obniżenie kosztów zużycia materiałów i wzrost wydajności produkcji wpłynęły na wzrost poziomu rentowności produkcji grzejników aluminiowych W efekcie zakończonej w 2012 r. restrukturyzacji w I-IX osiągnięto wysokie trwałe oszczędności kosztowe i radykalną poprawę wyników finansowych Znaczny spadek zapasów i zadłużenia oraz niższe stopy procentowe obniżyły koszty finansowe
4. Efekty restrukturyzacji i redukcji kosztów w 2013 dane w mln zł I-IX 2012 I-IX 2013 Zmiana 2013-2012 Zmiana 2013/12 w % Przychody ze sprzedaży 194,1 195,5 +1,4 +0,7% Koszty wytworzenia sprzedanych prod. 165,6 156,2-9,4-5,7% Koszty sprzedaży 14,2 10,8-3,4-23,9% Koszty ogólnego zarządu 20,1 18,7-1,4-7,0% Koszty finansowe 11,1 7,7-3,4-30,5% Razem efekty wzrostu sprzedaży i spadku kosztów (z Armadimp) +19,0 Koszty zarządu i sprzedaży bez Armadimp 33,9 27,6-6,3-14,7% Zapasy na 30.09.2013 93,0 81,8-11,2-12,0% Kredyty bankowe na 30.09.2013 65,0 40,7-24,3-37,4% Spadek kosztów wytworzenia w I-IX 2013 o -9,4 mln zł, przy wzroście sprzedaży o +1,4 mln zł Trwałe efekty restrukturyzacji; koszty I-IX 2013 niższe o -19 mln zł r/r bez Armadimp W 2013 niższy poziom zapasów i kredytów, pomimo nowych produktów i wzrostu sprzedaży
5. Wyniki finansowe Grupy Armatura za I-IX 2013 dane w mln zł I-IX 2012 I-IX 2013 Zmiana I-IX 2013-12 III kw. 2012 III kw. 2013 Zmiana III kw. 13 - III kw. 12 Przychody ze sprzedaży 194,1 195,5 +1,4 76,2 74,3-1,9 Zysk operacyjny *1,2 8,5 +7,3 *6,3 4,9-1,4 Zysk netto **2,7 4,1 +1,4 *3,0 2,9-0,1 EBITDA *7,0 14,3 +7,4 *7,9 6,9-1,0 Marża na sprzedaży 14,7% 20,1% +5,4 pp. 11,1% 20,3% +9,2 pp. Rentowność netto **1,4% 2,1% +0,7 pp. *3,9% 3,8% -0,1 pp. Marża EBITDA *3,4% 7,3% +3,9 pp. *10,4% 9,3% -1,1 pp. *wyniki w III kw. 2012 obejmują niepowtarzalny zysk operacyjny 8,1 mln zł z przeszacowania aktywów Radimp oraz niepowtarzalny zysk netto 6,55 mln zł (8,08 mln zł minus rezerwa na podatek odroczony 1,54 mln zł), **zysk netto za I-IX 2012 obejmuje niepowtarzalny zysk netto 6,5 mln zł z ujawnienia aktywa podatkowego w VI Bez uwzględnienia zysków niepowtarzalnych w 2012 zysk operacyjny za I-IX 2013 wyższy o 15,4 mln zł, a zysk netto wyższy o 14,4 mln zł w porównaniu z oczyszczonym I-IX 2012
6. Stopień realizacji celów na rok 2013 1. Cel: Zakładany wzrost sprzedaży w 2013, szczególnie poprzez rozwój oferty rynkowej o segment ceramiki sanitarnej i produktów pochodnych Słabsza dynamika sprzedaży w kraju pomimo wprowadzenia na rynek nowej oferty Planowana sprzedaż 2013 wyższa od 2012 lecz prawdopodobnie kilka pp. poniżej planu 2. Cel: Znaczny wzrost marży na sprzedaży przy niższym USD, spadku cen metali kolorowych, wzroście wydajności i optymalizacji kosztów produkcji, zarządu i sprzedaży Niższy kurs USD, spadek cen metali kolorowych zgodne z założeniami; wzrost wydajności, oszczędności kosztowe i wzrost marż znacznie powyżej planowanych; Efekty kosztowe i poziom poprawy rentowności w 2013 powyżej założeń 3. Cele: Stabilizacja zapasów pomimo nowych produktów, dalsza optymalizacja wykorzystania kapitału, spadek zadłużenia, sprzedaż nieruchomości i budowa biurowca Spadek zapasów i zadłużenia, założenie spółki do budowy biurowca, przesunięcie w czasie zagospodarowania pozostałych nieruchomości Cel priorytetowy na 2013: osiągnięcie EBITDA w wysokości ponad 18 mln zł Wyniki i tendencje za I-IX wskazują na brak zagrożeń realizacji celu na 2013
7. Aktualna struktura Grupy Armatura po X 2013 Armatura Kraków SA centrala Grupy, sprzedaż, zaopatrzenie, usługi dla spółek Grupy Spółki produkcyjne Armagor SA produkcja zaworów i produktów B2B 100%* 95,8% 100% Armatoora SA produkcja baterii, grzejników i odlewów aluminiowych B2B; centrum logistyczne Grupy 100% Armadimp SA produkcja ceramiki sanitarnej i pokrewnych 2,6% 1,6% Spółki celowe nieprodukcyjne Armaton SA ** projekty zagospodarowania nieruchomości 50% Armatura Tower Sp. z o.o. *** budowa biurowca * 100% akcji Armagor SA w posiadaniu Armatura Kraków SA po transakcji z dnia 04.10.2013 r. ** Armaton SA powstała po dokonaniu przekształcenia Armatoora SA i wspólnicy Sp.k. w dniu 09.10.2013 r. *** Armatura Tower Sp. z o.o. - spółka celowa do budowy biurowca utworzona w dniu 21.10.2013 r.
Dziękujemy za uwagę W celu uzyskania dalszych informacji o Grupie Armatura prosimy o kontakt z działem Relacji Inwestorskich: telefon: +48 (12) 25 44 294; e-mail: inwestor@grupa-armatura.pl www.grupa-armatura.pl