Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje BSE 30 (INDIE) Zamknięcie dzienna tyg. [t/t] 46 634,6-0,13% - 1,93% 1 839,2-0,54% -0,41% 2,18% 3 573,7 0,87% 1,00% 2,01% 13 745,0 0,28% 0,41% 0,43% Zamknięcie KOSPI 100 (KOREA Płd.) ROPA WTI (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) Waluta Indeks BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) FTSE 100 (GB) MSCI EM NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) RTS (ROSJA) S&P 500 Źródło: Bloomberg 640,3-12,25% - -0,84% tyg. 1 842-10 -0,54% 2,45% 11 731-3 392-22,43% -14,53% 55 448 546 0,99% -1,86% Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) Surowiec MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) 49 051,5-0,87% -0,74% 27 011,7 1,33% 1,46% 4 514,7 0,05% 0,18% 10 286,3 0,13% 0,26% 17 873,2 0,25% 0,38% 3 078,5 0,24% 0,37% 6 270,8 0,08% 0,21% 78 028,9-0,01% 0,12% 12 727,5 0,11% 0,24% 808,3 0,67% 0,80% 4 933,5 0,65% 0,78% 890,5-0,09% 0,04% 917,5 0,00% 0,13% 2 099,1 0,43% 0,56% Waluty - kurs na godzinę 8:30 17 068,0 1,39% 1,52% 20 662,0 0,41% 0,54% 26 683,8 0,11% 0,24% Surowce - kursy zamknięcia [PLN] GPW - Indeksy GPW - FW20 dzienna Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia 1 794,9-0,04% 0,09% 2 953,4 0,02% 0,15% 335,5-0,25% -0,12% [%] 49,2-0,24% -0,11% 4 705,0 0,38% 0,51% 1 216,3-0,62% -0,49% 08:30 [PLN] [%] 4,3884-0,0004 0,04% 0,17% 3,9683-0,0018 0,01% 0,14% 3,9493-0,0013 0,06% 0,19% 1,1112 0,0003-0,03% 0,10% Źródło: Bloomberg Kontrakty terminowe Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures - kurs na godzinę: 3 074,0 0,13% 4 491,5 0,07% 10 319,5 0,13% 2 103,6 0,00% 17 891,0-0,03% 4 521,8 0,03% 8:30 relatywna do fwig20 0,67% 0,61% 0,67% 0,54% 0,51% 0,58% 1
Informacja dnia KERNEL VISTULA GROUP (VST) REKOMENDACJA z dn. 16.11.2015 KUPUJ 3,47 PLN CENA OBECNA 3,26 PLN Wyniki kwartalne. Kernel Holding w 3Q roku obrachunkowego 2015/2016 osiągnął 92,3 mln USD zysku netto wobec 7,2 mln USD zysku rok wcześniej. EBITDA grupy wyniosła 98,9 mln USD względem 115,2 mln USD. Przychody nie zmieniły się istotnie i w omawianym okresie wyniosły 607,5 mln USD. Dopuszczenie i wprowadzenie do obrotu giełdowego akcji zwykłych na okaziciela serii L (do 473.973 akcji) i N (do 6.000.000 akcji) spółki Vistula Group emitowanych w ramach warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego związanego z programem motywacyjnym. Komentarz DM Banku BPS Informacja neutralna, gdyż oczekiwana. (M. Stebakow) MEX POLSKA (MEX) Zwołanie ZWZ, które odbędzie się w dniu 24 czerwca 2016 w siedzibie Spółki w Łodzi przy ul. Piotrkowskiej 60, o godzinie 10.00. (M. Stebakow) 2
KALENDARIUM Dane makro: 30.05.2016 Poniedziałek Wydarzenie Okres Odczyt Prognoza Poprzednio 8:00 Niemcy Indeks cen importu (m/m) Kwi -0,1% 0,4% 0,7% 8:00 Niemcy Indeks cen importu (r/r) Kwi -6,6% -6,2% -5,9% 8:45 Francja PKB (k/k) 1Q 0,5% 0,3% 8:45 Francja PKB (r/r) 1Q 1,3% 1,4% 9:00 Szwajcaria KOF Indeks wskaźników wyprzedzających Maj 102,4 102,7 10:00 Norwegia Sprzedaż detaliczna (m/m) Kwi -0,7% 10:00 Norwegia Sprzedaż detaliczna (r/r) Kwi -1,7% 10:00 Norwegia Stopa bezrobocia 4,6% 11:00 Euroland Indeks zaufania konsumentów Maj -7,0-9,3 11:00 Euroland Indeks zaufania w gospodarce Maj 104,0 103,9 11:00 Euroland Indeks zaufania w przemyśle Maj -4,0-3,7 11:00 Euroland Indeks zaufania w usługach Maj 11,0 11,5 14:00 Niemcy Zharmonizowana inflacja CPI (m/m) Maj -0,1% -0,5% 14:00 Niemcy Zharmonizowana inflacja CPI (r/r) Maj -0,3% -0,3% 14:00 Niemcy Inflacja CPI (m/m) Maj 0,5% -0,4% 14:00 Niemcy Inflacja CPI (r/r) Maj 0,2% -0,1% 14:30 Kanada Bilans obrotów bieżących 1Q -15,38 mld 14:30 Kanada Inflacja IPP (m/m) Kwi -0,6% 14:30 Kanada Inflacja IPP (r/r) Kwi -2,1% USA Dzień Pamięci - dzień wolny Wydarzenia w spółkach 30.05.2016 APSENERGY ZWZ: Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 0,02 PLN na akcję BRIJU - ZWZ BUDOPOL NWZA: W sprawie zmian w składzie zarządu i w składzie rady nadzorczej oraz scalenia akcji. PULAWY - Dzień dywidendy 10,50 PLN na akcję ROVESE - Termin zakończenia przyjmowania zapisów na akcje spółki. 3
SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Banki na GPW Kapitalizacja REKOMENDACJE DM BPS D/Y [%] ALIOR BANK 53,98 6 977 2015-10-21 KUPUJ 99,6 84,4% 13,9 13,8 11,5 1,4 1,2 1,1 0,0 0,0 3,3 BZ WBK 263,00 26 099 12,0 13,5 12,0 1,4 1,3 1,2 5,1 4,2 4,1 PKO BP 24,80 31 000 2015-10-21 KUPUJ 35,6 43,4% 10,5 11,7 10,6 1,0 1,0 0,9 4,5 4,1 3,9 BANK PEKAO 153,15 40 197 17,1 19,4 17,4 1,7 1,7 1,7 5,6 5,2 5,3 mbank 321,00 13 559 2015-10-21 KUPUJ 460,0 43,3% 11,1 12,6 11,9 1,1 1,0 1,0 3,3 3,3 3,8 ING BSK 124,00 16 132 2015-10-21 TRZYMAJ 137,0 10,5% 14,5 16,0 14,0 1,5 1,4 1,4 3,4 3,4 3,4 BANK HANDLOWY 78,00 10 191 15,4 18,2 16,3 1,5 1,5 1,5 6,9 5,7 5,8 BANK MILLENNIUM 4,82 5 847 2015-10-21 KUPUJ 7,6 57,1% 9,0 10,5 9,6 0,9 0,8 0,8 0,0 0,0 4,4 Mediana - 14 846 12,9 13,7 11,9 1,4 1,2 1,2 3,9 3,7 4,0 Deweloperzy Kapitalizacja REKOMENDACJE DM BPS PA NOVA 21,50 215 2015-11-12 KUPUJ 27,4 27,4% 8,7 - - 0,7 - - 13,9 11,0 10,4 LC CORP 1,96 877 8,9 8,5 6,5 0,6 0,6 0,6 - - - RONSON 1,44 392 19,5 10,3 10,7 0,9 0,8 0,8 17,0 11,8 16,6 DOM DEVELOPMENT 54,40 1 348 16,9 13,5 13,3 1,5 1,5 1,5 13,4 10,5 9,3 ROBYG 3,15 829 10,8 9,6 8,0 1,7 1,6 1,5 18,2 10,8 7,9 Mediana - 829 10,8 9,9 9,3 0,9 1,2 1,1 15,5 10,9 9,9 Handel Kapitalizacja REKOMENDACJE DM BPS LPP 5 484,3 10 065 26,1 26,9 21,7 5,1 4,5 3,9 14,4 14,6 12,3 CCC 166,80 6 405 26,3 25,4 19,7 5,9 4,7 4,1 24,0 18,2 14,6 VISTULA 3,3 570 2015-11-16 KUPUJ 3,5 7,4% 18,3 15,5 13,5 1,2 1,1 1,1 11,5 10,7 9,9 GINO ROSSI 2,35 118 14,7 10,7 8,5 1,3 1,2 1,1 9,0 7,4 6,9 WOJAS 6,1 77 15,6 20,3 20,3 1,1 1,1 1,1 8,0 9,6 9,8 BYTOM 3,25 232 2015-11-16 KUPUJ 3,9 20,3% 17,9 16,8 13,0 5,8 4,5 3,7 13,8 10,8 9,4 SOLAR COMAPANY 1,1 34 - - - - - - - - - REDAN 2,35 84 - - - - - - - - - MONNARI 15,6 476 2015-12-16 KUPUJ 16,5 5,8% 19,1 15,4 13,3 2,9 2,6 2,3 12,0 10,5 9,0 BRIJU 20,20 121 2015-11-16 KUPUJ 28,8 42,6% 5,9 5,7 4,8 1,8 - - 5,4 - - Mediana - 176 18,1 16,2 13,4 2,4 2,6 2,3 11,8 10,7 9,8 Przemysł spożywczy Kapitalizacja REKOMENACJA DM BPS COLIAN 3,42 659 2015-07-22 KUPUJ 5,14 50,3% 11,3 13,5 11,9 0,8 0,7 0,7 6,3 7,1 6,9 WAWEL 1 075,0 1 612 17,2 17,4 15,7 3,3 3,0 2,7 11,4 12,0 10,7 ZPC OTMUCHÓW 5,19 66 15,5 11,9 7,7 0,5 0,5 0,4 5,8 5,0 4,6 ZM HENRYK KANIA 2,33 292 2015-12-02 TRZYMAJ 2,70 15,9% 7,8 7,8 6,7 1,4 1,2 1,0 7,8 7,3 6,5 TARCZYNSKI 12,95 147 2015-12-02 KUPUJ 17,66 36,4% 7,5 8,4 7,4 1,0 0,9 0,8 5,0 5,1 4,9 PKM DUDA 6,35 177 2015-12-02 SPRZEDAJ 4,96-21,9% 21,9 13,5 10,9 0,5 0,4 0,4 7,9 6,9 6,4 SEKO 8,12 54 2016-04-14 KUPUJ 9,58 18,0% - 10,3 10,0-0,9 0,9-4,7 4,7 GRAAL 26,39 213 2016-04-14 TRZYMAJ 28,93 9,6% 1,5 6,8 6,1 0,1 0,6 0,5 1,1 4,7 4,1 WILBO 1,12 18 2016-04-14 SPRZEDAJ 0,24-78,6% - - - - - - - - - Mediana - 177 13,4 12,7 9,3 0,9 0,8 0,8 7,0 7,0 6,4 Przemysł/inne Kapitalizacja REKOMENDACJE DM BPS ERGIS 4,39 173 7,8 7,6 6,7 - - - 7,8 7,6 6,7 RADPOL 4,24 109 28,3 10,9 9,3 1,1 1,0 1,0 28,3 10,9 9,3 STOMIL SANOK 61,80 1 661 18,0 15,8 15,1 4,0 3,8 3,6 18,0 15,8 15,1 AMICA 190,85 1 484 15,9 14,7 13,9 2,5 2,3 2,1 15,9 14,7 13,9 FERRO 11,05 235 9,4 9,6 9,4 1,2 - - 9,4 9,6 9,4 INTROL 9,80 261 - - - - - - - - - MEDICALGORITHMICS 285,00 1 028 42,1 29,8 21,6 9,2 5,9 4,7 42,1 29,8 21,6 MLP GROUP 38,30 694 8,0 21,3 16,7-1,0 0,9 8,0 21,3 16,7 UNIWHEELS 145,05 1 799 11,3 10,4 11,3 2,1 3,1 2,8 11,3 10,4 11,3 IZOBLOK 175,00 175 18,4 25,0 14,8 3,5 3,3 2,7 18,4 25,0 14,8 ALUMETAL 55,00 838 10,7 10,8 10,3 2,2 2,0 1,8 10,7 10,8 10,3 Mediana - 694 13,6 12,8 12,6 2,3 2,7 2,4 13,6 12,8 12,6 Źródło: DM BPS, Bloomberg 4
Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, 00-844 Warszawa, tel.: +48 22 53 95 555, fax.: +48 22 53 95 556 www.dmbps.pl dm@dmbps.pl Departament Analiz: Marcin Stebakow, MPW handel Dyrektor Departamentu Analiz marcin.stebakow@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 548 Marta Czajkowska-Bałdyga banki marta.czajkowska-baldyga@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 527 Analityk techniczny: Jacek Borawski, Sławomir Rudaś Departament Sprzedaży Instytucjonalnej: Krzysztof Solus, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej krzysztof.solus@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 559 Jan Woźniak, MPW jan.wozniak@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 536 Artur Kobos, MPW artur.kobos@dmbps.pl Tel.: (22) 53 95 511 Bartosz Szaniawski bartosz.szaniawski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 525 Departament Sprzedaży Detalicznej: Mariusz Musiał, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Detalicznej mariusz.musial@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 553 Beata Zbrzezna, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Detalicznej beata.zbrzezna@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 544 Lech Kucharski, MPW lech.kucharski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 522 Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Puls parkietu wyraża wiedzę oraz poglądy jej autorów według stanu na dzień sporządzenia niniejszego opracowania. Materiał został sporządzony z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności i dokładności. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715).DM Banku BPS SA nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody DM Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U. 1994 nr 24 poz. 83 z późn. zm.). Jest prawdopodobne, iż DM Banku BPS S.A. świadczył, świadczy lub będzie świadczył usługi na rzecz przedsiębiorców i innych podmiotów wymienionych w niniejszym opracowaniu. DM Banku BPS S.A., jego akcjonariusze i pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje w akcjach emitentów lub innych instrumentach finansowych powiązanych z akcjami emitentów wymienionych w opracowaniu. 5