PZU INWESTOR biuletyn PZU Inwestycje 19 września 2013 r. Słowem wstępu W numerze Piotr Krawczyński Analityk PZU Inwestycje FED zdecydował Komitet Otwartego Rynku (FOMC) zdecydował w środę o pozostawieniu programu skupu aktywów na niezmienionym poziomie 85 mld USD. Decyzja ta okazała się niemałym zaskoczeniem dla rynku - większość inwestorów spodziewała się ograniczenia programu QE3 o kwotę 10 mld USD miesięcznie. Reakcja giełd była natychmiastowa i zaraz po słowach szefa amerykańskiego banku centralnego, na giełdach, obserwowaliśmy dynamiczne wzrosty indeksów akcji oraz cen surowców. W krótkim terminie optymizm inwestorów jest uzasadniony - tani pieniądz będzie nadal zasilał rynki. Problemem będzie jednak utrzymanie tych wzrostów. Do tego potrzebny jest stały napływ kapitału - co wobec braku fundamentów, może stanowić problem w dłuższym terminie. Decyzja FOMC podyktowana jest bowiem koniecznością dalszej stymulacji amerykańskiej gospodarki, której kondycja zdaniem szefów FED, może ulec pogorszeniu. Co więcej, obniżono prognozy dla tempa wzrostu PKB w USA. Wydaje się, że inwestorzy na razie nie zrazili się tymi słowami - o ponad 4 proc. w ciągu jednej sesji wzrósł kurs złota. Cena ropy naftowej "skoczyła" o ponad 2,5 proc. Od strony technicznej należy się jednak spodziewać korekty tych wzrostów. Słowem wstępu komentarz do sytuacji na rynkach finansowych Wyniki inwestycyjne funduszy dane na dzień 18.09.2013 Aktywa funduszy TFI PZU dane na dzień 30.08.2013 Kalendarium publikacji gospodarczych okres od 20.09.2013 do 26.09.2013 Podsumowanie sytuacji rynkowej w Polsce, na świecie oraz na rynku walutowym dane na dzień 18.09.2013 dalszy ciąg na kolejnym slajdzie 1
Komentarz tygodniowy - cd W przypadku złota najbliższy opór to poziom ok. 1380 USD za uncję, przy którym znajduje się również górne ograniczenie krótkoterminowego trendu spadkowego wyznaczonego przez szczyty z 28 sierpnia i 3 września br. Podobny obraz rysuje się z analizy wykresu ropy naftowej - najbliższy opór to poziom 108 USD za baryłkę a granica trendu spadkowego wyznaczona jest przez szczyty z 28 sierpnia i 6 września. Wobec powyższego, moim zdaniem nie należy przedwcześnie ulegać emocjom i w obecnej sytuacji, zachować ostrożność. Piotr Krawczyński Analityk PZU Inwestycje 2
Wyniki inwestycyjne funduszy TFI PZU - kat. A (%) stan na 18.09.2013 FUNDUSZ 1 M (%) 3 M (%) YTD (%) 12 M (%) 3 LATA (%) od początku działania (%) PZU GOTÓWKOWY 0,17% 0,79% 1,67% 3,69% 14,04% 40,72% PZU Papierów Dłużnych POLONEZ -0,14% -0,53% -2,31% 5,33% 24,89% 179,82% PZU SEJF+ 0,55% 0,86% 2,18% 6,23% 10,80% 17,20% PZU FIO OCHRONY MAJĄTKU* 0,14% 0,19% 1,21% 2,88% - 9,16% PZU Stabilnego Wzrostu MAZUREK 0,21% 1,31% -0,31% 8,00% 9,72% 158,02% PZU ZRÓWNOWAŻONY 0,63% 3,39% 5,66% 16,20% 13,94% 43,90% PZU Energia Medycyna Ekologia** 2,33% 3,92% 20,17% 16,90% 78,20% 84,73% PZU Akcji KRAKOWIAK 0,64% 4,14% 5,21% 14,10% 0,34% 122,18% PZU Akcji Małych i Średnich Spółek 0,67% 8,97% 25,56% 36,71% 21,59% 2,42% PZU Akcji NOWA EUROPA 5,88% 7,93% -0,39% 4,87% 5,28% 2,74% PZU Akcji Rynków Rozwiniętych*** 2,96% 4,24% 14,12% 14,35% 38,61% 85,96% * zmiana strategii inwestycyjnej od 1 marca 2011 r. ** działa od 29.07.2010 r. *** działa od 27.11.2008 r. **** działa od 29.04.2010 r. PZU Akcji Rynków Wschodzących*** 4,69% 3,73% -7,43% -5,27% -6,91% 60,88% PZU Akcji Spółek Dywidendowych*** 0,35% 4,16% 2,20% 7,12% -4,40% 35,76% PZU Dłużny Rynków Wschodzących**** -0,40% -1,96% -2,70% 0,38% 13,28% 17,09% ŹRÓDŁO: Obliczenia własne TFI PZU na podstawie dziennej wyceny jednostek uczestnictwa 3
1 sie 08 1 kwi 09 1 gru 09 1 sie 10 1 kwi 11 1 gru 11 1 sie 12 1 kwi 13 1 sie 08 1 kwi 09 1 gru 09 1 sie 10 1 kwi 11 1 gru 11 1 sie 12 1 kwi 13 Podsumowanie sytuacji rynkowej - Polska WIG20 w okresie: 01.08.2008 18.09.2013 Wartość Indeksy GPW Zmiana [%] 11.09.2013 18.09.2013 WIG 49 437,02 49 413,33-0,05% WIG20 2 380,01 2 363,78-0,68% mwig40 3 194,64 3 157,83-1,15% 3 400 3 000 2 600 2 200 1 800 1 400 swig80 12 983,95 13 049,76 0,51% 1 000 WIG w okresie: 01.08.2008 18.09.2013 58 000 50 000 42 000 34 000 26 000 18 000 10 000 ŹRÓDŁO: opracowanie własne TFI PZU na podstawie danych www.stooq.pl 4
1 sie 08 1 kwi 09 1 gru 09 1 sie 10 1 kwi 11 1 gru 11 1 sie 12 1 kwi 13 Podsumowanie sytuacji rynkowej - świat DJIA w okresie: 01.08.2008 18.09.2013 Wartość Indeksy Zmiana [%] 11.09.2013 18.09.2013 DJIA 15 326,60 15 676,94 2,29% S&P500 1 689,13 1 725,52 2,15% Nikkei225 14 425,07 14 505,36 0,56% FTSE250 15 245,78 15 089,22-1,03% 17 000 15 000 13 000 11 000 9 000 DAX 8 495,73 8 636,06 1,65% CAC40 4 119,11 4 170,40 1,25% 7 000 5 000 ŹRÓDŁO: opracowanie własne TFI PZU na podstawie danych www.stooq.pl 5
1 sie 08 1 kwi 09 1 gru 09 1 sie 10 1 kwi 11 1 gru 11 1 sie 12 1 kwi 13 Podsumowanie sytuacji rynkowej - waluty EUR/PLN w okresie: 01.08.2008 18.09.2013 Waluty Wartość 11.09.2013 18.09.2013 Zmiana [%] 5,30 EUR/PLN 4,21 4,16-1,14% 4,60 USD/PLN 3,17 3,08-2,67% CHF/PLN 3,40 3,38-0,78% 3,90 USD/EUR 0,75 0,74-1,46% 3,20 Obligacje Wartość 11.09.2013 18.09.2013 Zmiana [%] 2,50 POLSKA- 10 letnie 4,58 4,44-2,97% NIEMCY- 10 letnie 2,00 2,00 0,00% USA- 10 letnie 2,92 2,70-7,57% HISZPANIA- 10 letnie 4,49 4,32-3,96% WŁOCHY- 10 letnie 4,53 4,46-1,50% ŹRÓDŁO: opracowanie własne TFI PZU na podstawie danych www.stooq.pl 6
Kalendarium publikacji gospodarczych Kraj Wskaźnik Za okres Prognoza Poprzednio PONIEDZIAŁEK, 23 WRZEŚNIA 2013 Chiny Indeks PMI dla przemysłu (wstęp.) wrzesień 50,5 pkt 50,1 pkt Niemcy Indeks PMI dla przemysłu (wstęp.) wrzesień 51,6 pkt 51,8 pkt Niemcy Indeks PMI dla usług (wstęp.) wrzesień 52,5 pkt 52,8 pkt Strefa Euro Indeks PMI dla przemysłu (wstęp.) wrzesień 52,0 pkt 51,4 pkt Strefa Euro Indeks PMI dla usług (wstęp.) wrzesień 51,4 pkt 50,7 pkt USA Indeks PMI dla przemysłu (wstęp.) wrzesień --- 53,1 pkt WTOREK, 24 WRZEŚNIA 2013 Polska Sprzedaż detaliczna sierpień 3,1% r/r 4,3% r/r Polska Stopa bezrobocia sierpień 13,1% 13,1% Niemcy Indeks Instytutu IFO wrzesień 108,5 pkt 107,5 pkt USA Indeks zaufania konsumentów Conference Board wrzesień 80,5 pkt 81,5 pkt USA Indeks FED z Richmond wrzesień --- 14,0 pkt 7
Kalendarium publikacji gospodarczych - cd Kraj Wskaźnik Za okres Prognoza Poprzednio ŚRODA, 25 WRZEŚNIA 2013 Niemcy Indeks zaufania konsumentów GFK wrzesień 6,9 pkt 6,9 pkt USA Zamówienia na dobra trwałego użytku (wstęp.) sierpień 0,1% m/m -7,4% m/m USA Sprzedaż nowych domów sierpień 428 tys. 394 tys. CZWARTEK, 26 WRZEŚNIA 2013 USA Liczba wniosków o zasiłek dla bezrobotnych tydzień 330 tys. 292 tys. USA Dane o PKB II-gi kw. 2,5% an. 1,1% an. USA Indeks podpisanych umów kupna domów sierpień --- -1,3% m/m 8
PPE TFI PZU liczba programów, aktywa, liczba uczestników stan na 30.08.2013 Liczba programów: 112 Aktywa: 2,00 mld zł Liczba uczestników: ponad 99 tys. osób Kiedy zaczynasz mieć czas, przestajesz mieć pieniądze 9
PPE PZU Życie aktywa, liczba uczestników stan na 30.06.2013 Liczba programów: 478 Aktywa: 1,31 mld zł Liczba uczestników: ponad 78 tys. osób 10
Nasza oferta produktowa Plan Inwestycyjny PRESTIŻ: plan systematycznego oszczędzania do wyboru dwa programy inwestycyjne (optymalny - środki dzielone pomiędzy dwa subfundusze: KRAKOWIAK i MAZUREK) i indywidualny (do wyboru 6 subfunduszy - POLONEZ, SEJF+, MAZUREK, Zrównoważony, KRAKOWIAK, NOWA EUROPA) brak opłat manipulacyjnych 100 proc. alokacji środków Plan Inwestycyjny KOMFORT: plan systematycznego oszczędzania do wyboru dwa programy inwestycyjne (optymalny - środki dzielone pomiędzy dwa subfundusze: KRAKOWIAK i MAZUREK) i indywidualny (do wyboru 6 subfunduszy -POLONEZ, SEJF+, MAZUREK, Zrównoważony, KRAKOWIAK, NOWA EUROPA). Indywidualne Konto Emerytalne forma oszczędzania w ramach III filaru optymalne programy inwestowania (program rekomendowany i program indywidualny) Pracownicze Programy Emerytalne to jedna z najkorzystniejszych form oszczędzania w ramach III filaru. Daje możliwość systematycznego gromadzenia pieniędzy na przyszłe świadczenie emerytalne, które będzie zwolnione z podatku od zysków kapitałowych ( podatek Belki"). Programy tworzone przez pracodawcę na rzecz pracowników. Pracownicze Plany Oszczędnościowe dodatkowa forma oszczędzania na cele emerytalne. Programy tworzone przez pracodawcę na rzecz pracowników. 11
Aktywa netto w funduszach TFI PZU - stan na 30.08.2013 Fundusz Wartość aktywów netto (w zł) PZU FIO Parasolowy PZU Gotówkowy 526 645 117,68 PZU Papierów Dłużnych POLONEZ 459 328 582,89 PZU SEJF+ 9 870 258,84 PZU Stabilnego Wzrostu MAZUREK 1 877 839 796,55 PZU Zrównoważony 118 754 163,34 PZU Energia Medycyna Ekologia 304 767 348,04 PZU Akcji KRAKOWIAK 453 301 585,61 PZU Akcji Małych i Średnich Spółek 121 112 917,52 PZU Akcji Nowa Europa 18 112 298,59 PZU SFIO Globalnych Inwestycji PZU Akcji Rynków Rozwiniętych 7 269 001,02 PZU Akcji Rynków Wschodzących 3 337 348,85 PZU Akcji Spółek Dywidendowych 3 253 976,74 PZU Dłużny Rynków Wschodzących 313 623 694,27 PZU FIO Ochrony Majątku 13 649 406,89 Pozostałe fundusze (FIZy) 17 010 563 678,86 SUMA 21 241 429 175,69 ŹRÓDŁO: Dane własne TFI PZU 12
Nasza oferta funduszy inwestycyjnych PZU FIO PARASOLOWY PZU Gotówkowy PZU Stabilnego Wzrostu MAZUREK PZU Papierów Dłużnych POLONEZ PZU Zrównoważony PZU SEJF + PZU Energia Medycyna Ekologia 13
Nasza oferta funduszy inwestycyjnych PZU FIO PARASOLOWY PZU FIO OCHRONY MAJĄTKU PZU Akcji KRAKOWIAK PZU Akcji Małych i Średnich Spółek PZU Akcji NOWA EUROPA 14
Nasza oferta funduszy inwestycyjnych PZU SFIO GLOBALNYCH INWESTYCJI PZU Akcji Rynków Rozwiniętych PZU Dłużny Rynków Wschodzących PZU Akcji Rynków Wschodzących PZU Akcji Spółek Dywidendowych 15
Gdzie kupić fundusze TFI PZU? 16
Nota prawna Wymagane prawem informacje, w tym szczegółowy opis czynników ryzyka, zawarte są w prospektach informacyjnych funduszy inwestycyjnych publicznie dostępnych na stronie pzu.pl, w siedzibie TFI PZU SA (al. Jana Pawła II, Warszawa) oraz w treści kluczowych informacji dla inwestorów funduszy dostępnych w miejscach zbywania i odkupywania Jednostek Uczestnictwa. Wartość aktywów netto subfunduszy może charakteryzować się dużą zmiennością ze względu na skład portfela inwestycyjnego subfunduszy lub ze względu na stosowane techniki zarządzania. Fundusze nie gwarantują realizacji założonego celu inwestycyjnego, ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Uczestnik musi liczyć się z możliwością utraty przynajmniej części wpłaconych środków. Wybrane subfundusze mogą lokować powyżej 35% wartości aktywów w papiery wartościowe emitowane, poręczane lub gwarantowane przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski lub inne podmioty wskazane w statutach funduszy. Niniejsza informacja upowszechniana jest w celu reklamy lub promocji usług TFIU PZU SA, przy czym nie może stanowić wystarczającej podstawy do podjęcia decyzji o skorzystaniu z usługi lub nabycia jednostek uczestnictwa funduszy. Prezentowane wyniki oparte są na historycznych danych dotyczących wyceny wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa i nie stanowią obietnicy na przyszłość. Indywidualna stopa zwrotu uczestnika z inwestycji jest uzależniona od wartości jednostki uczestnictwa w momencie jej zbycia i odkupienia przez fundusz oraz wysokości pobranych przez fundusz opłat manipulacyjnych. Niniejszy dokument nie stanowi rekomendacji. Wszelkie decyzje inwestycyjne Klient podejmuje samodzielnie. Jeżeli w treści informacji nie wskazano inaczej, dane prezentowane są na podstawie wyliczeń TFI PZU SA. Prawa autorskie do niniejszego biuletynu przysługują TFI PZU SA z siedzibą w Warszawie. Żadna z części tego materiału nie może być kopiowana lub przekazywana nieupoważnionym osobom. Oferta ta nie może być odtwarzana lub przetrzymywana w jakimkolwiek systemie odtwórczym: elektronicznym, magnetycznym lub innym. Wykorzystywanie jej przez osoby nieupoważnione lub działające niezgodnie z powyższymi zastrzeżeniami bez pisemnej zgody Towarzystwa lub w inny sposób naruszający przepisy prawa autorskiego może być powodem wystąpienia z odpowiednimi roszczeniami. 17