Wyniki i strategia Grupy NG2 Grupa NG2 zanotowała dobre wyniki w pierwszych 3 kwartałach 2010 dzięki wysokiej marży i obniżce kosztów. Podstawą strategii NG2 na najbliższe trzy lata pozostaje zwiększanie udziału w krajowym rynku obuwniczym. Jednocześnie Spółka podjęła decyzję o poszukiwaniu możliwości dalszego rozwoju poza Polską. Celem na lata 2010-2012 jest utrzymanie wysokich marż i wysokiej rentowności przy zachowaniu wysokiej stopy zwrotu z kapitału własnego. 2
Grupa NG2 Największa sieć sprzedaży detalicznej w Polsce Bardzo dobra rentowność Lider produkcji obuwia skórzanego w Polsce Unikatowy model biznesowy produkcja i handel NG2 Rosnąca ilość sklepów własnych w kraju i za granicą Silna marka Duży potencjał dalszego wzrostu 3
Struktura operacyjna Grupy NG2 Stan na 30.09.2010 2 3 Dostawcy krajowi Dostawcy zagraniczni Sklepy razem: 705 CCC (267) Quazi (48) Boti (225) Sklepy własne (581) Czechy (41) 1 Produkcja własna Elastyczność dostaw Korzyści podatkowe Wyłączność na potrzeby NG2 NG2 S.A. Efektywna logistyka System zamówień oparty o www Sklepy franczyzowe (124) Klient końcowy CCC (61) BOTI (63) 4
Struktura sprzedaży wg ilości i kanałów sprzedaży (%) 1-3Q 2009 1-3Q 2010 20,77% 55,45% 5,95% 16,20% 56,62% 5,37% 1,50% 16,91% 2,17% 19,07% CCC BOTI QUAZI NG2 do CCC Boty Franczyza 5
Główne kierunki zaopatrzenia w towar (wartościowo) Struktura terytorialna zakupów (w tys. PLN) 250 000 1-3Q 2009 1-3Q 2010 200 000 150 000 100 000 50 000 0 Chiny Polska Indie pozostały import 6
Struktura zakupów ze względu na walutę I-IX 2009/2010 Struktura walutowa zakupów (w tys. PLN) 1-3Q 2009 1-3Q 2010 250 000 200 000 150 000 100 000 50 000 0 USD PLN EUR 7
lipiec, sierpień, wrzesień 2009 vs. 2010 218 sklepów CCC lipiec 2009 lipiec 2010 różnica % ilość odwiedzających 7 526 535 6 810 628-9,51% ilość transakcji 672 720 532 734-20,81% sprzedaż netto 34 579 358 zł 29 111 082 zł -15,81% efektywność sprzedaży 8,9% 7,8% -1,1 p.p. średnia wartość paragonu 51 zł 55 zł 7,84% przychód na 100 klientów 459 zł 427 zł -6,97% 207 sklepów CCC sierpień 2009 sierpień 2010 różnica % ilość odwiedzających 8 433 253 8 064 997-4,37% ilość transakcji 670 278 590 183-11,95% sprzedaż netto 36 134 930 zł 33 571 907 zł -7,09% efektywność sprzedaży 7,9% 7,3% -0,6 p.p. średnia wartość paragonu 54 zł 57 zł 5,56% przychód na 100 klientów 428 zł 416 zł -2,80% 214 sklepów CCC wrzesień 2009 wrzesień 2010 różnica % ilość odwiedzających 7 700 457 8 522 971 10,68% ilość transakcji 609 651 696 290 14,21% sprzedaż netto 42 618 386 zł 54 788 724 zł 28,56% efektywność sprzedaży 7,9% 8,2% 0,3 p.p. średnia wartość paragonu 70 zł 79 zł 12,86% przychód na 100 klientów 553 zł 643 zł 16,27% 8
3Q 2009 vs. 3Q 2010 213 sklepów CCC lipiec-wrzesień 2009 lipiec-wrzesień 2010 różnica % ilość odwiedzających 23 660 245 23 398 596-1,11% ilość transakcji 1 952 649 1 819 207-6,83% sprzedaż netto 113 332 674 zł 117 471 713 zł 3,65% efektywność sprzedaży 8,3% 7,8% -0,5 p.p. średnia wartość paragonu 58 zł 65 zł 12,07% przychód na 100 klientów 479 zł 502 zł 4,80% 9
Skonsolidowane wyniki finansowe 3Q 2010 3Q2009 3Q 2010 Zmiana 3Q `000 PLN `000 PLN 2010/2009 Przychody ze sprzedaży 229 889 267 932 16,5% Zysk (strata) brutto na sprzedaży 115 964 142 476 22,9% Marża brutto na sprzedaży 50,4% 53,2% 5,6% Koszty sprzedaży -87 733-106 436 21,3% Koszty ogólnego zarządu -3 433-4 303 25,3% EBIT 15 583 31 203 100,2% Marża EBIT 6,8% 11,6% 71,8% Koszty finansowe -2 304-2 532 9,9% Zysk (strata) brutto 13 339 28 848 116,3% Zysk (strata) netto 11 067 23 314 110,7% Rentowność netto 4,8% 8,7% 80,8% Aktywa razem 606 794 669 311 10,3% Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania 303 717 286 988-5,5% Zobowiązania długoterminowe 106 455 36 227-66,0% Zobowiązania krótkoterminowe 197 262 250 761 27,1% Kapitał własny 303 077 382 323 26,1% 10
Skonsolidowane wyniki finansowe 3 kwartały 2010 1-3 Q 2009 1-3 Q 2010 Zmiana 1-3 Q `000 PLN `000 PLN 2010/2009 Przychody ze sprzedaży 652 027 708 196 8,6% Zysk (strata) brutto na sprzedaży 330 730 383 617 16,0% Marża brutto na sprzedaży 50,7% 54,2% 6,9% Koszty sprzedaży -260 090-293 052 12,7% Koszty ogólnego zarządu -8 840-10 256 16,0% EBIT 62 321 79 028 26,8% Marża EBIT 9,6% 11,2% 16,8% Koszty finansowe -6 962-7 178 3,1% Zysk (strata) brutto 55 917 72 297 29,3% Zysk (strata) netto 46 554 76 100 63,5% Rentowność netto 7,1% 10,7% 50,5% Aktywa razem 606 794 669 311 10,3% Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania 303 717 286 988-5,5% Zobowiązania długoterminowe 106 455 36 227-66,0% Zobowiązania krótkoterminowe 197 262 250 761 27,1% Kapitał własny 303 077 382 323 26,1% 11
Skonsolidowane koszty sprzedaży rodzajowo Koszty sprzedaży 3Q 2010 1-3Q 2010 3Q 2009 1-3Q 2009 - amortyzacja 4 846 14 183 3 583 10 874 - zużycie materiałów i energii 4 970 14 534 6 269 17 569 - usługi obce, w tym: 56 158 147 924 41 465 123 027 * czynsze i pochodne 42 917 115 225 34 038 100 736 - podatki i opłaty 1 016 2 765 788 2 201 - wynagrodzenia 30 545 88 467 27 707 81 944 - ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia 6 064 17 799 5 814 16 704 - pozostałe koszty, w tym: 2 837 7 380 2 107 7 770 * reklama telewizyjna i prasowa 723 1 043 853 1 823 * sponsoring 850 2 881 750 2 352 RAZEM: 106 436 293 052 87 733 260 090 12
Wskaźniki zadłużenia NG2 S.A. niskie i bezpieczne wskaźnik zadłużenia kapitału własnego (%) wskaźnik zadłużenia EBITDA 62,3% 53,3% 1,4 1,0 2009 2010 wskaźnik zadłużenia kapitału własnego (%) 2009 2010 62,3% 53,3% wskaźnik zadłużenia / EBITDA 1,4 1,0 wskaźnik pokrycia odsetek zyskiem 9,0 15,1 2009 2010 wskaźnik pokrycia odsetek zyskiem 15,1 9,0 2009 2010 Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego = (zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek i leasingu)/ kapitały własne Wskaźnik zadłużenia EBITDA = (zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek i leasingu - cash) / zanualizowany EBITDA Wskaźnik pokrycia odsetek zyskiem = (zysk brutto + koszty z tyt. odsetek od kredytów i leasingu)/ koszty z tyt. odsetek od kredytów i leasingu 13
Sprzedaż w porównywalnych placówkach CCC, QUAZI i BOTI-2010 narastająco 2,00% 0,00% -2,00% -4,00% 1,5% CCC -4,3% -4,6% 10,00% 5,00% 0,00% -5,00% CCC Boty Czech 3,6% 3,0% -5,9% -8,4% -8,4% -2,2% -2,2% -1,4% -6,00% -8,00% -10,00% -12,00% -14,00% -6,9% -8,1% -8,3% -9,6% -13,8% -13,3% -12,2% I I-II I-III I-IV I-V I-VI I-VII I-VIII I-IX I-X -10,00% -15,00% -20,00% -25,00% -30,00% -35,00% -21,1% -32,3% I I-II I-III I-IV I-V I-VI I-VII I-VIII I-IX I-X Quazi Boti 15,00% 13,3% -5,00% -7,0% -6,6% -6,7% 10,00% 7,3% 5,6% 7,0% 9,0% -10,00% -11,7% -12,7% -11,2% 5,00% 3,5% 3,2% -15,00% 0,00% 0,7% -20,00% -20,6% -19,1% -19,5% -5,00% -7,8% -2,4% -25,00% -27,9% -10,00% I I-II I-III I-IV I-V I-VI I-VII I-VIII I-IX I-X -30,00% I I-II I-III I-IV I-V I-VI I-VII I-VIII I-IX I-X 14
Koszty sprzedaży i czynsze w placówkach własnych koszty sprzedaży (PLN/m 2) CCC w tym czynsz i pochodne (PLN/m 2) koszty sprzedaży (PLN/m 2) BOTI w tym czynsz i pochodne (PLN/m 2) koszty sprzedaży (PLN/m 2) QUAZI w tym czynsz i pochodne (PLN/m 2) I-III Q 2010 185 92 174 71 318 160 I-III Q 2009 194 97 188 69 331 167 zm % 2010/2009-4,6% -5,2% -7,4% 2,9% -3,9% -4,2% III Q 2010 192 93 181 72 315 162 III Q 2009 191 93 183 69 322 160 zm % 2010/2009 0,5% 0,0% -1,1% 4,3% -2,2% 1,3% I H 2010 182 91 171 71 319 160 I H 2009 196 98 191 69 336 170 zm % 2010/2009-7,1% -7,1% -10,5% 2,9% -5,1% -5,9% II Q 2010 186 93 173 73 323 161 II Q 2009 207 101 201 70 359 180 zm % 2010/2009-10,1% -7,9% -13,9% 4,3% -10,0% -10,6% I Q 2010 179 90 169 68 314 158 I Q 2009 184 96 181 68 313 161 zm % 2010/2009-2,7% -6,3% -6,6% 0,0% 0,3% -1,9% Prezentowane wartości są wartościami średnimi z odpowiednio: 9, 6, 3 miesięcy 15
Liczba placówek własnych a zatrudnienie w administracji w latach 2006-2010 500 średnie zatrudnienie w administracji liczba placówek własnych 12/2009 LP 518 6/2010 LP 540 9/2010 LP 540 400 12/2008 LP 403 6/2009 LP 459 6/2008 LP 330 300 200 100 0 6/2006 LP 121 / LZ 130 12/2006 LP 149 / LZ 144 6/2007 LP 191/ LZ 202 12/2007 LP 270 12/2007 LZ 244 6/2008 LZ 266 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 12/2008 LZ 294 6/2009 LZ 294 1/2010 2/2010 3/2010 4/2010 5/2010 6/2010 7/2010 8/2010 9/2010 12/2009 LZ 299 liczba placówek (LP) 526 526 533 537 542 540 541 537 540 6/2010 LZ 305 liczba zatrudnionych (LZ) 307 308 309 311 306 305 308 308 312 9/2010 LZ 312 2006 2007 2008 2009 2010 16
Skonsolidowany zysk netto 2004-2010 (wartości w mln) 50 47,7 45 40 37,0 35 31,7 30,9 30 25 24,0 27,2 26,4 23,3 20 15 10 5 2,5 5,0 3,1 10,1 5,4 13,2 8,6 16,6 4,2 9,1 15,9 11,0 17,2 8,3 18,5 17,1 4,6 11,1 5,1 0 I Q II Q III Q IV Q I Q II Q III Q IV Q I Q II Q III Q IV Q I Q II Q III Q IV Q I Q II Q III Q IV Q I Q II Q III Q IV Q I Q II Q III Q 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 17
Przychody ze sprzedaży - placówki własne 2003-2010 600 500 400 300 200 100 0 Przychody ze sprzedaży (mln) placówki 204,6 172 191 184,1 178,9 149 157,8 148,5 126,3 121,3 106,1 71 78 87 97 100 112 115 121 130 78,8 85,3 85,1 86,2 48 50 58 59 54,5 68,4 40,2 40,0 54,1 59,4 29 34 7,1 15,112,3 22,1 29,9 23,8 24,8 32,7 17,6 229 270 301 333 355 403 427 459 490 518 244,3 533 540 540 150,7 213,0 216,0 I Q II Q III Q IV Q I Q II Q III Q IV Q I Q II Q III Q IV Q I Q II Q III Q IV Q I Q II Q III Q IV Q I Q II Q III Q IV Q I Q II Q III Q IV Q I Q II Q III Q 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 18
Przychody ze sprzedaży salony CCC 2004-2010 300 Przychody ze sprzedaży (mln) salony CCC 254 262 269 267 250 228 229 237 236 200 179 181 197 207 181,6 150 100 50 61 43 48 17,6 25,4 21,9 68 37,9 79 23,9 89 53,2 94 39,2 107 67,4 111 118 32,3 78,2 125 53,5 132 138 82,7 55,9 146 97,6 161 75,7 110,6 72,2 130,1 120,8 149,7 95,4 157,7 133,9 113,4 158,4 160,0 0 I Q II Q III Q IV Q I Q II Q III Q IV Q I Q II Q III Q IV Q I Q II Q III Q IV Q I Q II Q III Q IV Q I Q II Q III Q IV Q I Q II Q III Q 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 19
Przychody ze sprzedaży sklepy BOTI 2007-2010 250 Przychody ze sprzedaży (mln) sklepy BOTI 210 213 223 222 225 200 181 164 150 142 108 119 100 84 66 50 0 47 45,9 35,6 41,0 41,7 33,8 26 25,1 26,9 18 19,1 19,8 19,0 8,9 8,9 4,9 1,2 4,3 I Q II Q III Q IV Q I Q II Q III Q IV Q I Q II Q III Q IV Q I Q II Q III Q 2007 2008 2009 2010 20
Przychody ze sprzedaży butiki QUAZI 2006-2010 60 Przychody ze sprzedaży (mln) butiki QUAZI 50 51 48 49 48 44 41 40 33 34 30 25 25 28 29 20 10 0 21 19 16 16,8 14 13,6 14,3 11,3 11,2 10,4 8,6 9,3 7,9 6,7 6,9 4,2 4,4 5,1 3 2,3 2,2 0,3 III Q IV Q I Q II Q III Q IV Q I Q II Q III Q IV Q I Q II Q III Q IV Q I Q II Q III Q 2006 2007 2008 2009 2010 21
Przychody ze sprzedaży salony CCC Boty Czech 2006-2010 45 40 Przychody ze sprzedaży (mln) sklepy BOTY CZECH 38 40 40 41 35 32 33 30 29 25 20 15 10 5 0 25 19 19 18,2 15 15 16,7 16,3 13,8 12 12 12,6 11 11 11,4 11,1 8 9 9 7,3 5,6 4,7 4,8 5,2 4,2 3,8 2,9 8,2 8,7 9,1 1,8 I Q II Q III Q IV Q I Q II Q III Q IV Q I Q II Q III Q IV Q I Q II Q III Q IV Q IQ II Q III Q 2006 2007 2008 2009 2010 22
Przychody ze sprzedaży [mln PLN] Sprzedaż wg kanałów dystrybucji 2009/2010 500 3Q 2009 3Q 2010 450 400 11,6% 350 300 250 200 150 100 24,0% -14,1% 50 30,2% 18,2% 0 CCC BOTI QUAZI NG2 do CCC BOTY NG2 do franczyzobiorców 23
Placówki własne NG2 300 250 Salony CCC Powierzchnia 72 388 82 515 85 171 87 149 87 762 250 200 Sklepy Boti 25 216 Powierzchnia 27 507 27 750 28 765 200 150 100 50 0 5 522 2 111 6 19 38 EoY 2001 EoY 2002 13 337 EoY 2003 23 074 68 EoY 2004 38 238 107 EoY 2005 46 723 EoY 2006 EoY 2007 EoY 2008 EoY 2009 1Q 2010 2Q 2010 Salony CCC 6 19 38 68 107 132 179 228 254 262 269 267 3Q 2010 Powierzchnia 2 111 5 522 13 337 23 074 38 238 46 723 59 407 72 388 82 515 85 171 87 149 87 762 132 59 407 179 228 254 262 269 267 150 16 092 100 213 223 222 225 7 330 142 50 66 0 EoY 2007 EoY 2008 EoY 2009 1Q 2010 2Q 2010 3Q 2010 Sklepy Boti 66 142 213 223 222 225 Powierzchnia 7 330 16 092 25 216 27 507 27 750 28 765 60 Butiki Quazi Powierzchnia 7 863 50 6 938 7 033 6 772 45 40 35 CCC Boty Czech Powierzchnia 12 933 12 933 13 124 12 466 40 5 543 30 8 358 30 20 10 2 484 14 4 496 25 33 51 48 49 48 25 20 15 10 5 4 156 11 5 415 15 25 38 40 40 41 0 EoY 2006 EoY 2007 EoY 2008 EoY 2009 1Q 2010 2Q 2010 3Q 2010 0 EoY 2006 EoY 2007 EoY 2008 EoY 2009 1Q 2010 2Q 2010 3Q 2010 Butiki Quazi 14 25 33 51 48 49 48 Powierzchnia 2 484 4 496 5 543 7 863 6 938 7 033 6 772 24 CCC Boty Czech 11 15 25 38 40 40 41 Powierzchnia 4 156 5 415 8 358 12 466 12 933 12 933 13 124
Strategia Grupy NG2 Rozwój organiczny Brak atrakcyjnych podmiotów do przejęcia. Konsekwentne powiększanie sieci sprzedaży i otwieranie nowych sklepów, starannie dobranych pod względem spodziewanej zyskowności i stopy zwrotu. Otwarcie na współpracę z franczyzobiorcami na wschodzie Europy (Rosja, Ukraina) NG2 zainteresowane czystym modelem franczyzowym. Priorytetem dla Spółki jest minimalizacja ryzyka i kosztów obsługi tego kanału dystrybucji. Pierwsze sklepy mogą zostać otwarte już w ciągu najbliższych 6 miesięcy. Zwiększanie efektywności działania Sukcesywna obniżka kosztów sprzedaży/m 2 Porządkowanie wizerunkowe i finansowe sieci zamiany, liftingi, powiększenia, remonty Rozpoczęły się dwa projekty, które mogą znacząco zwiększyć efektywność i podwyższyć poziom konkurencyjności spółki : wdrożenie systemu IT, oraz budowa nowego centrum dystrybucyjno logistycznego 25
Plany rozwoju sieci detalicznej NG2 W roku 2010 planowane jest otwarcie ponad 60 nowych placówek, w tym 8 w Czechach Zmniejszenie ilości placówek planowanych do otwarcia w roku 2010 spowodowane jest: Opóźnieniami w oddaniu nowych projektów do użytkowania Coraz większym nasyceniem rynków lokalnych Selektywnością NG2 w doborze lokalizacji Żmudnymi negocjacjami w sprawie rekomercjalizacji istniejących obiektów Zmiana formatu otwieranych sklepów : Mniejsze butiki Quazi 100-120 m 2 Większe sklepy BOTI 150-200 m 2 Większe salony CCC w najlepszych lokalizacjach nawet pow.500 m 2 W ciągu najbliższych miesięcy wszystkie plany i projekcje spółki zostaną przeformułowane z ilości sklepów na m 2 26
Budowa nowego Centrum Logistycznego w Polkowicach Planowane zakończenie inwestycji: koniec 2011 roku 23 tys. m 2 powierzchni, pojemność ponad 5 mln par obuwia, całkowity koszt inwestycji: 124,0 mln PLN, w tym wartość wydatków kwalifikowanych: 96,21 mln PLN, z których 40% dofinansowane jest przez Unię Europejską. 27
2008-01-03 2008-01-21 2008-02-06 2008-02-22 2008-03-11 2008-03-31 2008-04-16 2008-05-06 2008-05-23 2008-06-10 2008-06-26 2008-07-14 2008-07-30 2008-08-18 2008-09-03 2008-09-19 2008-10-07 2008-10-23 2008-11-10 2008-11-27 2008-12-15 2009-01-07 2009-01-23 2009-02-10 2009-02-26 2009-03-16 2009-04-01 2009-04-21 2009-05-08 2009-05-26 2009-06-12 2009-06-30 2009-07-16 2009-08-03 2009-08-19 2009-09-04 2009-09-22 2009-10-08 2009-10-26 2009-11-12 2009-11-30 2009-12-16 2010-01-06 2010-01-22 2010-02-09 2010-02-25 2010-03-15 2010-03-31 2010-04-20 2010-05-07 2010-05-25 2010-06-11 2010-06-29 2010-07-15 2010-08-02 2010-08-18 2010-09-03 2010-09-21 2010-10-07 2010-10-25 WIG (pkt) Kurs akcji NG2 a WIG 60 000 55 000 WIG (oś lewa) kurs akcji (oś prawa) 65 60 50 000 55 45 000 40 000 35 000 30 000 25 000 20 000 50 45 40 35 30 25 20 03-01-2008 31-10-2010 Zmiana kursu akcji od początku 2008 +34,57% Zmiana wartości WIG od początku 2008-16,70 % 28
Struktura akcjonariatu W listopadzie 2004 Spółka NG2 S.A. weszła na rynek papierów wartościowych jako spółka CCC S.A., od 2 grudnia jest notowana na Warszawskiej GPW Głównym udziałowcem i założycielem Grupy NG2 jest Pan Dariusz Miłek, Prezes Zarządu NG2 S.A. Całkowita liczba akcji: 38 400 000 7,84% 6,45% 8,52% 6,12% Dariusz Miłek Luxprofi S.a.r.l (Podmiot zależny od p. Dariusza Miłka) Leszek Gaczorek 27,63% 31,07% ING OFE Pioneer Investment Management PKO TFI 12,37% Pozostali akcjonariusze 29