Grupa Rynku Nieruchomości w Polsce
Grupa Rynku Nieruchomości EY jest międzynarodową firmą świadczącą usługi w zakresie doradztwa na rynku. Zakres naszych usług jest dostosowany do potrzeb każdego klienta, zarówno z sektora prywatnego, jak i publicznego. Współpraca z międzynarodową grupą specjalistów umożliwia nam szersze spojrzenie na problemy rynku. Wszystkie usługi z obszaru naszych kluczowych rozwiązań oferowane są na całym świecie. Eksperci Grupy Rynku Nieruchomości EY kompleksowo wspierają działalność swoich Klientów, począwszy od fazy przygotowania inwestycji, poprzez jej realizację i zarządzanie, aż do jej sprzedaży. Świadczymy kompleksowe usługi obejmujące: Doradztwo strategiczne w zakresie Wyceny oraz wsparcie transakcyjne Fuzje i przejęcia na rynku Inwestycje na rynku Doradztwo podatkowe Audyt i doradztwo finansowe Nasi konsultanci są rozpoznawalnymi na rynku doradcami i audytorami. Posiadają wiedzę potwierdzoną licznymi certyfikatami i licencjami, są m.in.: licencjonowanymi rzeczoznawcami majątkowymi, zarządcami, członkami Królewskiego Instytutu Rzeczoznawców Majątkowych (RICS), licencjonowanymi doradcami podatkowymi, biegłymi rewidentami, posiadają także kwalifikacje międzynarodowej organizacji zrzeszającej specjalistów z zakresu finansów i rachunkowości (ACCA). Sukces naszej Grupy Rynku Nieruchomości wynika: ze zrozumienia problemów i potrzeb Klienta - wraz z rozwojem działalności naszych Klientów dostosowujemy zakres oferowanych przez nas usług do zmieniających się oczekiwań Klienta przyczyniając się do dalszego rozwoju jego działalności; z filozofii, którą się kierujemy w sposób ciągły próbujemy lepiej zrozumieć działalność naszych Klientów oraz rodzaje ryzyk z jakimi się spotykają. Dzięki temu możemy przeprowadzić szczegółową analizę strategiczną i dostarczyć cenne wnioski, propozycje oraz rekomendacje. Nasze innowacyjne spojrzenie, rzetelność oraz dokładność pomagają w procesie podejmowania decyzji przez naszych klientów, pozwalają na identyfikację ryzyk oraz optymalizację portfela. Nasi konsultanci specjalizujący się w sektorze gwarantują wysoką jakość doradztwa, kompetencji i doświadczenia. Nasza praktyka na rynku umożliwia stworzenie zespołu profesjonalistów, który jest w stanie podjąć kompleksowe i wymagające wyzwania, a także świadczyć usługi wysokiej jakości na całym świecie. 1
EY na świecie Ponad 700biur w 150 krajach Ponad 175 000 specjalistów Wiemy z czego składa się sukces Każdego dnia specjaliści EY stawiają czoła najbardziej złożonym problemom świata biznesu. Nasze zadanie jest proste i niezależne od projektu, z którym mamy do czynienia: dostarczać innowacyjne i przede wszystkim praktyczne rozwiązania, aby jak najskuteczniej pomóc Klientowi w osiągnięciu celu, który sobie wyznacza. Pracujemy z najlepszymi dlatego, że zatrudniamy najlepszych. Każdego roku EY zajmuje czołowe miejsca w rankingach pracodawców. Zdajemy sobie sprawę z tego, że musimy wiele z siebie dać, aby pozyskać ludzi dysponujących wiedzą i doświadczeniem, w pełni zaangażowanych w pracę na rzecz naszych Klientów. Ponad 5 000 konsultantów rynku 2
EY w Polsce 6 biur Warszawa, Katowice, Kraków, Poznań, Wrocław, Łódź Ponad 1600 specjalistów RICS, ACCA, Licencjonowani Rzeczoznawcy Majątkowi, Zarządcy Nieruchomości, Doradcy Podatkowi Posiadamy szerokie doświadczenie w dostarczaniu projektów doradczych na rynku w Polsce, a także w regionie Centralnej i Południowej Europy 3
Doradztwo strategiczne w zakresie Doradztwo strategiczne Stale rosnąca konkurencja oraz ciągłe zmiany warunków panujących na rynku wymagają od firm oraz instytucji z sektora prywatnego i publicznego stale rosnącej skuteczności w podejmowaniu działań. Jasno zdefiniowana strategia działania i odpowiednio powiązane struktura organizacji oraz procedury stanowią podstawowe elementy profesjonalnego i ukierunkowanego na cel zarządzania prywatnymi oraz publicznymi ami. W sytuacji wyboru pomiędzy wzrostem zyskowności i minimalizacją ryzyka po stronie właściciela, przy zapewnieniu odpowiedniej powierzchni najemcom, pomagamy naszym Klientom w przeprowadzaniu analiz prowadzonej przez nich działalności, a także łącząc strategie w zakresie gospodarki ami z ogólną strategią naszych Klientów. 4
Nasze usługi Strategie portfelowe, optymalizacja i restrukturyzacja portfeli Restrukturyzacja portfeli Optymalizacja portfeli Strategie wejścia na rynek Wycena pojedynczych, portfeli oraz projektów deweloperskich Wsparcie w przygotowaniu dokumentacji wymaganej przez inwestorów instytucjonalnych Wykonanie ustrukturyzowanej procedury selekcji (identyfikacja oraz wycena możliwości inwestycyjnych) dla inwestorów instytucjonalnych Wsparcie w przygotowaniu biznes planów Wdrażanie procesów deweloperskich Oferujemy usługi związane z przygotowaniem projektów do realizacji procesów deweloperskich, których zakres obejmuje doradztwo przy zakupie gruntu, analizy optymalnego wykorzystania, opracowywanie biznes planów, strategie rozwoju, identyfikację ryzyka oraz optymalizację struktury operacyjnej. Doradztwo w wyborze optymalnej lokalizacji oraz usługi związane z relokacją najemców Reprezentowanie najemców / nabywców; Opracowywanie strategii lokalizacji; Analizy lokalizacji dla biznesu. Pomoc w przygotowaniu projekcji wyników i prognoz przy użyciu modelu zdyskontowanych przepływów pieniężnych oraz innych modeli finansowych Wsparcie w tworzeniu produktów inwestycyjnych rynku (np. fundusze specjalne, itp.) Analiza i strukturyzacja procesu organizacyjnego Tworzenie oraz optymalizacja procesów monitorowania Doradztwo w zakresie zarządzania ryzykiem Strategie wyjścia z projektów Doradztwo w zakresie procedur planistycznych i administracyjnych Doradztwo w zakresie procedur administracyjnych związanych z planowaniem przestrzennym oraz uzyskiwaniem pozwoleń Audyty miejscowych planów zagospodarowania przestrzennego Doradztwo w zakresie identyfikacji ryzyka związanego z planowaniem przestrzennym Kredyty zagrożone (strona kupująca oraz sprzedająca) Planowanie, doradztwo oraz pomoc w procesie transakcji Identyfikacja ryzyk finansowych oraz rynkowych Strukturyzacja data roomu, identyfikacja i analiza wszystkich istotnych informacji dotyczących zobowiązań kredytowych oraz ich zabezpieczeń Tworzenie baz danych dla inwestorów, zawierającej wszystkie istotne dane w wycenie Sporządzanie analiz desktop oraz drive-by, pełna wycena portfela lub jego części 5
Inwestycje na rynku Usługi doradcze w zakresie inwestycji na rynku Nieruchomości umiejscowiły się na rynku kapitałowym jako klasa aktywów rządząca się swoimi prawami, charakteryzująca się wysokim stopniem kompleksowości. Transakcje dotyczące portfeli lub firm działających na rynku wymagają różnorodnych umiejętności oraz profesjonalnych kompetencji. Od skrupulatnego zarządzania danymi, poprzez procesy zarządzania oparte o najlepsze praktyki, do szczegółowej wiedzy o rynkach i profesjonalnych sposobach podejścia graczy rynkowych. Interdyscyplinarny zespół EY zapewnia swoim Klientom całkowite wsparcie, jakiego potrzebują w zakresie zarówno komercyjnych, jak i podatkowych kwestii dotyczących. Wspieramy naszych Klientów podczas trzech etapów cyklu transakcyjnego: nabycia, zarządzania ą w celu wzrostu jej wartości oraz wyjścia z inwestycji. Nabycie / due dilligence portfela Pomagamy w procesie nabycia poprzez identyfikację atrakcyjnych możliwości inwestycyjnych, przeprowadzanie due dilligence, wsparcie w procesie negocjacji oraz finalizacji transakcji. Zarządzanie ą w celu wzrostu jej wartości W zakresie oferowanego przez nas doradztwa strategicznego pomagamy naszym Klientom zaplanować działania związane z podniesieniem wartości portfela, a następnie wdrożyć ustalony plan. Wsparcie przy wyjściu z inwestycji Pomagamy w przygotowaniu zarówno do procesów sprzedaży całych spółek, jak i ich części. Często, w pierwszym kroku dokonujemy szczegółowej oceny w celu ustalenia kolejnych etapów niezbędnych do przygotowania się do wyjścia z inwestycji. Nasze usługi Identyfikacja możliwości inwestycyjnych na rynku Doradztwo stronie kupującej Doradztwo stronie sprzedającej Doradztwo w zakresie joint venture Strukturyzacja transakcji (np. share deal vs. asset deal, sprzedaż pojedynczych lub całego portfela) Negocjacje warunków transakcji Koorodynacja due dilligence finansowego i komercyjnego oraz aktywów wchodzących w skład transakcji Organizacja i ocena procesów przetargowych Identyfikacja ryzyk transakcyjnych Doradztwo finansowe Identyfikacja wymagań kapitałowych Przygotowanie modeli / strategii finansowych Wsparcie w uzyskaniu finansowania Doradztwo lub wsparcie podczas wdrażania wybranych rozwiązań finansowania inwestycji Pomoc deweloperom w strategicznym podejściu do inwestorów w celu zdobycia finansowania lub zapełnienie luki w finansowaniu ich projektów 6 Identyfikujemy alternatywne możliwości postępowania naszych Klientów oraz opracowujemy informacje niezbędne w procesie podejmowania decyzji. Pomagamy zminimalizować ryzyko transakcyjne oraz zmaksymalizować zwrot z inwestycji podejmowanych przez naszych Klientów.
Usługi z zakresu wycen Wyceny oraz wsparcie transakcyjne Obecnie panująca atmosfera na międzynarodowych rynkach powoduje, iż nasi Klienci są nieustannie konfrontowani z wymogami zwiększonej transparentności. Ponadto, niezależna i profesjonalna wycena pojedynczych lub całych portfeli naszych Klientów zyskała na kompleksowości z powodu wzmożonego zainteresowania ze strony inwestorów / udziałowców poprawą efektywności wykorzystania środków ulokowanych w ach. Wyceny oparte o różne definicje wartości: wartość rynkową, odtworzeniową, bankowo-hipoteczną i godziwą Organizacja projektu Szacowanie wartości Nasze usługi Nasz interdyscyplinarny zespół konsultantów z wieloletnim doświadczeniem w zakresie wycen jest gotowy do wsparcia naszych Klientów. Zapewniamy kompleksowe doradztwo w zakresie wycen zlokalizowanych zarówno w Polsce, jak i za granicą. Wyceny Wyceny portfeli oraz pojedynczych podlegających krajowym i międzynarodowym standardom Przygotowywanie modeli wycen w oparciu o następujące podejścia: rynkowe, dochodowe, mieszane i kosztowe Kompleksowa wycena wszystkich typów komercyjnych, mieszkaniowych oraz nietypowych 5 Dostarczenie raportu 1 Wycena Współpraca z Klientem Proces wyceny 4 2 Analiza dostarczonych informacji oraz dokumentów Wizje 3 7
Usługi w zakresie due dilligence oraz pomoc w obsłudze transakcji Transparentność odgrywa znaczącą rolę w ograniczaniu ryzyka transakcyjnego wszystkich stron biorących udział w procesie. Pełnimy rolę niezależnych konsultantów zarówno dla strony kupującej, jak i sprzedającej, w zakresie transakcji pojedynczymi ami i całych portfeli, a także kredytów zabezpieczonych hipoteką. Poza niezależną wyceną ceny nabycia bądź sprzedaży, wspieramy naszych Klientów także w wyborze alternatywnych możliwości inwestycyjnych w celu zminimalizowania ryzyka transakcyjnego, poprzez identyfikację ryzyka finansowego i rynkowego. Nasze usługi Przeprowadzanie due dilligence dopasowanego do potrzeb Klienta obejmującego pojedyncze (wchodzące w skład portfeli lub stanowiące projekty deweloperskie), całe portfele lub spółki oraz badanie kredytów zabezpieczonych hipoteką, może składać się z następujących usług: Wsparcie strony sprzedającej Finansowe due dilligence po stronie sprzedającego: Wsparcie udziałowców i zarządu w trakcie całego procesu sprzedaży, poprzez prezentację nie tylko samych faktów, ale także opinii Nacisk na dostarczanie odpowiedzi na kluczowe pytania potencjalnych inwestorów w celu minimalizacji liczby dalszych pytań zadawanych przez stronę kupującą Analiza informacji dotyczących projektu oraz budynków Analiza umów najmu oraz innych umów (powiązanie z prawnym due dilligence) Opracowanie informacji dla potencjalnych inwestorów Bazy danych zawierające wszystkie informacje istotne w procesie wyceny Opracowanie danych uzyskanych w procesie due dilligence finansowego, technicznego oraz prawnego Strukturyzacja (wirtualnego) data roomu oraz opracowanie danych dotyczących gruntów i budynków udostępnianych potencjalnym inwestorom Due dilligence po stronie kupującego Finansowe due dilligence: Identyfikacja ryzyka finansowego oraz doradztwo w tym zakresie Przekształcenie wyników finansowego duediligence w ofertę kupna oraz wersję wstępną umowy zakupu udziałów (SPA Share Purchase Agreement) Analiza faktów oraz warunków rynkowych mogących mieć wpływ na założenia odnośnie przedmiotu transakcji Przedstawienie naszej opinii dotyczącej SPA oraz kwestii potransakcyjnych Analiza udostępnionych informacji (data room) Analiza informacji dotyczących projektu oraz budynków Analiza umów najmu oraz innych umów (powiązanie z prawnym due dilligence) Analizy desktop portfeli lub ich wybranych części Koordynacja, analiza oraz powiązanie wyników Przedstawienie w raporcie due dilligence faktów istotnych w podejmowaniu decyzji Koordynacja prawnego, technicznego oraz środowiskowego due dilligence Powiązanie wyników technicznego i środowiskowego due dilligence z wyceną 8 Doradzamy naszym Klientom w optymalizacji zarządzanego przez nich kapitału wspierając ich w podejmowaniu strategicznych decyzji.
Doradztwo podatkowe Świadczymy kompleksowe usługi na rzecz inwestorów i deweloperów działających na polskim rynku. Wykorzystując nasze doświadczenie i wiedzę pomagamy naszym Klientom zwiększyć efektywność ich inwestycji poprzez optymalizację opodatkowania i ograniczenie ryzyk podatkowych. Nasze usługi Planowanie i wdrożenie optymalnych podatkowo krajowych i międzynarodowych struktur inwestycyjnych Obsługa podatkowa transakcji kupna lub sprzedaży oraz udziałów w spółkach owych Podatkowe badanie due diligence Pomoc przy optymalizacji konsekwencji podatkowych transakcji kupna lub sprzedaży Wsparcie w przygotowaniu i negocjacji umów dotyczących transakcji kupna lub sprzedaży w odniesieniu do aspektów podatkowych Pomoc w rozliczeniach związanych z procesem budowlanym (m.in. zwrot VAT, amortyzacja podatkowa, cost segregation ) Pomoc w procesach restrukturyzacji obejmujących połączenia, podziały, aporty, przekształcenia, itp. Podatkowe wsparcie związane z finansowaniem i refinansowaniem Doradztwo w sprawach podatku od, w tym przeglądy optymalizacyjne Pomoc w zakresie sporów z organami skarbowymi oraz w trakcie postępowań sądowych Przygotowywanie wniosków do Ministra Finansów o wydanie interpretacji indywidualnych Bieżące doradztwo podatkowe w zakresie działalności na rynku Zyski są bezpośrednio związane z opodatkowaniem. Obniżenie opodatkowania zwiększa zysk z inwestycji. 9
Audyt i doradztwo finansowe Badanie sprawozdań finansowych EY jest wiodącą firmą w zakresie ilości badanych spółek publicznych notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Przeprowadzamy badania sprawozdań finansowych sporządzanych zgodnie z polskimi zasadami rachunkowości oraz Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej. Dodatkowo świadczymy inne usługi poświadczające, takie jak: Nasze usługi Wsparcie w sporządzaniu prospektów emisyjnych i innych postępowaniach z udziałem Komisja Nadzoru Finansowego (KNF) Wsparcie w pracach związanych z przygotowaniem oferty publicznej publiczne emisje akcji i obligacji na giełdach międzynarodowych (Londyn, Nowy Jork) Analizy obejmujące interpretacje obowiązujących standardów rachunkowości i rekomendacje w zakresie zmian i wdrożenia nowych MSSF Seminaria i szkolenia w zakresie rachunkowości oraz sprawozdawczości finansowej Uczestnictwo w charakterze organizatorów oraz prelegentów w seminariach i konferencjach dotyczących standardów rachunkowości i sprawozdawczości (MSSF) oraz czynna współpraca z odpowiednimi organami w zakresie zmian legislacyjnych dotyczących sprawozdawczości finansowej w Polsce i na GPW Nasi specjaliści są członkami zespołów KNF pracującymi nad zmianami do ustaw określających zasady sprawozdawczości finansowej dla spółek publicznych. EY Audit jest partnerem programu Firma Partnerska GPW, Lider Rynku Pierwotnego. 10
Grupa doradztwa w zakresie rachunkowości oraz zarządzania ryzykiem finansowym przedsiębiorstw Pomagamy w rozwiązywaniu skomplikowanych problemów związanych z rachunkowością i sprawozdawczością finansową. Nasze usługi Porady w zakresie interpretacji i stosowania obowiązujących zasad rachunkowości i sprawozdawczości dla różnych transakcji Doradztwo transakcyjne zgodnie z MSSF Wsparcie we wdrożeniu MSSF oraz w przekształcaniu sprawozdań stosownie do wymogów tych standardów Wsparcie przy zastosowaniu nowych i zmienionych standardów i interpretacji Identyfikacja niezbędnych zmian w systemach IT w wyniku zmian standardów rachunkowości Analizy zgodności polityk rachunkowości ze standardami rachunkowości Aktualizacja polityki rachunkowości i/lub planów kont Opracowanie wzoru sprawozdań finansowych zgodnie z MSSF dostosowanego do specyfiki działalności danego podmiotu Wsparcie przy projektowaniu procesów księgowych Specjalistyczne szkolenia Przegląd działalności skarbcowej w przedsiębiorstwie, w szczególności procesów zarządzania płynnością, ryzykiem rynkowym oraz kredytowym Wsparcie w implementacji usprawnień w zakresie strategii, struktury organizacyjnej, procesów, procedur oraz stosowanych metod i narzędzi w działalności skarbcowej Strukturyzacja strategii zabezpieczających oraz wsparcie w negocjacjach z instytucjami finansowymi Wycena instrumentów finansowych oraz programów motywacyjnych Projektowanie oraz wsparcie w implementacji metod pomiaru ryzyka finansowego oraz zasad oceny efektywności z uwzględnieniem ryzyka Identyfikacja obszarów, w których sprawozdania finansowe nie odpowiadają wymogom standardów i / lub odbiegają od wiodących praktyk przygotowania sprawozdań finansowych 11
Kontakt Anna Kicińska Anna.Kicinska@pl.ey.com Doradztwo w zakresie Lider Grupy Doradztwa Nieruchomości EY w regionie CSE Anna Kicińska jest partnerem w Dziale Doradztwa Rynku Nieruchomości. Specjalizuje się w doradztwie rynku, zwłaszcza w zakresie wycen oraz analiz portfeli. Przeprowadza wyceny na zlecenia dużych korporacji w całej Polsce, w ramach projektów dotyczących zarówno prywatnych jak i portfeli inwestycyjnych Klientów instytucjonalnych. W 1997 roku uzyskała tytuł Rzeczoznawcy Majątkowego. W 2001 roku została członkiem międzynarodowej organizacji doradców The Royal Institution of Chartered Surveyors (RICS). Katarzyna Twarowska Audyt dla rynku Katarzyna.Twarowska@pl.ey.com Katarzyna Twarowska jest Dyrektorem w dziale Audytu oraz członkiem Grupy Rynku Nieruchomości w EY. Katarzyna posiada ponad 10 lat doświadczenia w badaniu dużych, międzynarodowych grup, due diligence finansowym, IPO oraz badaniu spółek notowanych na rynku GPW działających na rynku jest Biegłym Rewidentem. Katarzyna jest współautorem publikacji EY The real state of real estate, przewodnika dla podmiotów z rynku, jest również autorem licznych publikacji w prasie owej. Michał Thedy Michal.Thedy@pl.ey.com Doradztwo podatkowe dla rynku Michał Thedy jest dyrektorem w Dziale Doradztwa Podatkowego, odpowiedzialnym za doradztwo podatkowe dla rynku. Michał jest doradcą podatkowym z 15-letnim doświadczeniem we wdrażaniu efektywnych podatkowo struktur inwestycyjnych, doradztwie transakcyjnym, krajowych i międzynarodowych restrukturyzacjach oraz planowaniu podatkowym. Jest współautorem książki Opodatkowanie rynku. 12
EY Assurance Tax Transactions Advisory O firmie EY EY jest światowym liderem rynku usług profesjonalnych obejmujących usługi audytorskie, doradztwo podatkowe, doradztwo biznesowe i doradztwo transakcyjne. Nasza wiedza oraz świadczone przez nas najwyższej jakości usługi przyczyniają się do budowy zaufania na rynkach kapitałowych i w gospodarkach całego świata. W szeregach EY rozwijają się utalentowani liderzy zarządzający zgranymi zespołami, których celem jest spełnianie obietnic składanych przez markę EY. W ten sposób przyczyniamy się do budowy sprawniej funkcjonującego świata. Robimy to dla naszych klientów, społeczności, w których żyjemy i dla nas samych. Nazwa EY odnosi się do firm członkowskich Ernst & Young Global Limited, z których każda stanowi osobny podmiot prawny. Ernst & Young Global Limited, brytyjska spółka z odpowiedzialnością ograniczoną do wysokości gwarancji (company limited by guarantee) nie świadczy usług na rzecz klientów. Aby uzyskać więcej informacji, wejdź na www.ey.com/pl EY, Rondo ONZ 1, 00-124 Warszawa 2014 EYGM Limited. Wszelkie prawa zastrzeżone. SCORE: ey.com/pl