Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje BSE 30 (INDIE) Zamknięcie dzienna tyg. [t/t] 49 158,8 0,18% - 1,34% 1 814,7-0,17% -0,35% 1,79% 4 116,2 1,06% 0,88% 0,39% 14 381,1 0,32% 0,14% 0,51% Zamknięcie KOSPI 100 (KOREA Płd.) ROPA WTI (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) Waluta Indeks BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) FTSE 100 (GB) MSCI EM NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) RTS (ROSJA) S&P 500 Źródło: Bloomberg 799,9 17,93% - 25,63% tyg. 1 811-6 -0,33% 1,34% 16 599-574 -3,34% 27,72% 57 406 2 330 4,23% 16,22% Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) Surowiec MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) 63 326,4-2,46% -2,64% 29 802,8 0,38% 0,20% 4 470,3-0,86% -1,04% 10 526,2-1,30% -1,48% 18 037,1-0,58% -0,76% 3 023,2-1,05% -1,23% 6 917,1-0,53% -0,71% 77 232,7-0,25% -0,43% 17 107,6-2,85% -3,02% 902,6-0,28% -0,46% 5 153,6-0,69% -0,86% 908,8-1,41% -1,59% 987,4-0,93% -1,11% 2 111,7-0,68% -0,86% Waluty - kurs na godzinę 8:26 17 134,7-1,76% -1,94% 22 777,0-1,93% -2,11% 27 573,6-1,09% -1,26% Surowce - kursy zamknięcia [PLN] GPW - Indeksy GPW - FW20 dzienna Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia 1 907,8-1,14% -1,31% 3 247,9-0,65% -0,83% 343,5-0,35% -0,53% [%] 46,3-0,81% -0,99% 4 878,0 0,74% 0,56% 1 288,5 1,29% 1,11% 08:26 [PLN] [%] 4,3033-0,0015 0,04% -0,14% 3,9983 0,0029 0,20% 0,02% 3,8885-0,0018-0,05% -0,23% 1,1067 0,0002 0,11% -0,07% Źródło: Bloomberg Kontrakty terminowe Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures - kurs na godzinę: 2 997,0-0,46% 4 436,0-0,69% 10 455,0-0,46% 2 098,4 0,12% 17 856,0 0,00% 4 745,0 0,05% 8:26 relatywna do fwig20-0,14% -0,36% -0,13% 0,45% 0,33% 0,38% 1
PZU Agencja Standard&Poor s podtrzymała rating kredytowy PZU na poziomie A- z perspektywą negatywną. Po prawie rocznym okresie weryfikacji amerykańska agencja w komunikacie postanowiła podtrzymać dla PZU rating A-. Jest to ocena o jeden stopień powyżej ratingu Polski, zgodnie z zasadami S&P najwyższa możliwa ocena dla polskiej spółki. SYNEKTIK KRUK Synektik w 4Q 16 spodziewa się dobrej sprzedaży urządzeń medycznych, ale nadal odczuwalny będzie wpływ mniejszej liczby ogłaszanych przetargów. Spółka oczekuje utrzymania wzrostowego trendu sprzedaży radiofarmaceutyków i wzrostu popytu w tym segmencie. Przychody Synektik w 3Q 16 spadły r/r do 14,5 mln PLN z 40,9 mln PLN. Zysk operacyjny wyniósł 0,62 mln PLN wobec 2,2 mln PLN zysku rok wcześniej. Z kolei zysk netto wyniósł 0,4 mln PLN wobec 2,45 mln PLN zysku rok wcześniej. Na przychody Synektik trzeba przede wszystkim patrzeć przez pryzmat dużego, wartego 21 mln PLN kontraktu w szpitalu Bródnowskim, który został rozliczony w 3Q 15. Spółka podała wyniki za 3Q 16: Przychody za okres wyniosły 201 mln PLN (+24% r/r), wolniejsze tempo wzrostu kosztów przełożyło się na uzyskanie zysku operacyjnego na poziomie 90,8 mln PLN (vs 65,4 mln PLN w 3Q 15, +38% r/r). EBITDA wyniosła 94,5 mln PLN, a zysk netto 74,4 mln LN (+41% r/r). PRÓCHNIK (PRC) Rezygnacja członka RN. Marcin Pałażej z dniem 31 października przestał być członkiem RN, a jako przyczyny rezygnacji podał podjęcie obowiązków zawodowych, które uniemożliwiają dalsze uczestnictwo w Radzie. Komentarz DM Banku BPS Informacja neutralna. (M. Stebakow) HUBSTYLE (HUB) terminu publikacji raportu za 3Q 16, który zostanie przekazany w dniu 4 listopada 2016 tj. piątek (poprzedni termin to: 14 listopada 2016). Komentarz DM Banku BPS Informacja pozytywna dlatego oceniamy ją jako dobre rozwiązanie ze względu na mnogość publikacji w końcówce sezonu wynikowego. (M. Stebakow) PKP CARGO (PKP) terminu publikacji raportu za 3Q 16, który zostanie przekazany w dniu 16 listopada 2016 tj. środa (poprzedni termin to: 10 listopada 2016). Komentarz DM Banku BPS Opóźnienie terminu publikacji nie jest dobrym sygnałem. (M. Stebakow) 2
KALENDARIUM Dane makro: 02.11.2016 Środa Wydarzenie Okres Odczyt Prognoza Poprzednio 1:30 Australia Pozwolenia na budowę m/m Wrz -0,6% -2,8% -1,8% 1:30 Australia Pozwolenia na budowę r/r Wrz 2,1% 10,1% 6:00 Japonia Indeks zaufania konsumentów Paź 42,3 42,6 43,0 8:00 Wielka Brytania Nationwide Indeks cen nieruchomości m/m Paź 0,3% 8:00 Niemcy Stopa bezrobocia Wrz 4,1% 4,1% 9:00 Polska Indeks PMI przemysłu Paź 52,2 9:45 Włochy Indeks PMI przemysłu Paź 52,5 51,0 9:50 Francja Indeks PMI przemysłu Paź 51,3 49,7 9:55 Niemcy Indeks PMI przemysłu Paź 55,1 54,3 10:00 Euroland Indeks PMI przemysłu Paź 53,7 52,6 13:15 USA ADP Raport o zmianie zatrudnienia Paź 167,50 tys. 154,00 tys. 15:30 USA Zapasy ropy Crude Paź 468,20 mln 19:00 USA Stopa procentowa 0,5% 0,3% Wydarzenia w spółkach 02.11.2016 ESTAR - NWZ w sprawie upoważnienia zarządu do nabycia akcji własnych. GRODNO - Dzień dywidendy: 0,17 PLN na akcję 3
SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Banki na GPW D/Y [%] ALIOR BANK 47,15 6 095 12,2 14,0 23,0 1,2 1,0 1,0 0,0 0,0 0,3 BZ WBK 317,00 31 457 14,4 16,0 14,6 1,6 1,6 1,5 4,3 3,4 3,1 PKO BP 27,48 34 350 11,7 13,5 12,6 1,1 1,1 1,0 4,1 3,5 3,2 BANK PEKAO 121,05 31 772 13,6 15,2 14,6 1,4 1,4 1,4 7,0 6,6 6,4 mbank 353,80 14 959 12,2 13,9 13,8 1,2 1,1 1,0 3,0 3,0 3,2 ING BSK 144,00 18 734 16,9 17,0 16,0 1,8 1,6 1,6 2,9 2,9 2,7 BANK HANDLOWY 77,71 10 154 15,3 16,8 16,0 1,5 1,5 1,4 7,0 5,9 6,0 BANK MILLENNIUM 5,77 7 000 10,7 11,9 11,0 1,1 1,0 0,9 0,0 0,0 2,6 Mediana - 16 847 12,9 14,6 14,6 1,3 1,2 1,2 3,5 3,2 3,2 Deweloperzy PA NOVA 23,51 235 9,6 - - 0,8 - - 14,0 - - LC CORP 1,95 873 8,9 7,5 5,9 0,6 0,6 0,6-9,4 7,8 RONSON 1,32 360 16,9 11,5 8,6 0,8 0,7 0,7 14,7 10,2 7,8 DOM DEVELOPMENT 62,00 1 537 19,2 13,4 11,5 1,7 1,7 1,6 15,7 11,8 11,2 ROBYG 2,96 779 10,1 8,9 9,3 1,6 1,4 1,4 20,3 10,7 9,0 Mediana - 779 10,1 10,2 9,0 0,8 1,1 1,0 15,2 10,5 8,4 Handel LPP 5 880,0 10 815 28,0 42,6 29,4 5,5 5,2 4,6 15,2 19,1 15,2 CCC 199,10 7 790 31,4 29,3 22,9 7,0 5,9 5,0 28,4 20,6 16,3 VISTULA 3,5 620 19,7 17,2 15,0 1,3 1,2 1,1 12,2 11,0 10,2 GINO ROSSI 2,49 125 15,6 14,0 9,8 1,4 1,4 1,2 10,3 8,5 7,7 WOJAS 5,8 74 14,9 29,1 19,4 1,0 1,1 1,1 7,7 9,7 9,2 BYTOM 2,65 190 14,6 13,9 12,3 4,7 3,4 2,7 11,3 10,2 8,0 SOLAR COMAPANY 1,3 38 - - - - - - - - - REDAN 2,84 101 - - - - - - - - - MONNARI 10,6 323 13,0 10,5 9,1 2,0 1,7 1,5 7,4 6,6 5,5 BRIJU 22,00 132 6,4 - - 2,0 - - 5,8 - - Mediana - 161 15,2 17,2 15,0 2,0 1,7 1,5 10,8 10,2 9,2 Przemysł spożywczy COLIAN 3,30 636 10,9 16,5 16,5 0,7 0,7 0,7 5,7 7,1 6,4 WAWEL 869,0 1 303 13,9 15,0 13,7 2,6 2,4 2,2 9,1 9,4 8,4 ZPC OTMUCHÓW 3,26 42 9,7 6,5 5,4 0,3 - - 4,5 - - ZM HENRYK KANIA 2,27 284 7,6 5,7 5,7 1,3 1,1 0,9 8,0 6,8 6,1 TARCZYNSKI 13,14 149 7,6 11,0 8,2 1,0 1,0 0,9 5,8 6,3 5,7 PKM DUDA 6,04 168 20,8 - - 0,5 - - 7,4 - - SEKO 7,38 49-9,3 9,1 - - - - - - GRAAL 31,70 255 1,8 11,3 9,1 0,2 0,7 0,6 1,3 6,2 5,2 WILBO 1,26 20-114,5 63,0-4,8 4,5-19,0 18,4 Mediana - 168 10,3 11,0 8,2 0,9 1,0 0,9 6,6 6,9 6,3 Przemysł/inne ERGIS 5,66 223 10,1 9,7 8,8-1,1 1,0 10,1 9,7 8,8 RADPOL 3,33 86 22,2 - - 0,8 - - 22,2 - - STOMIL SANOK 70,34 1 891 20,4 16,4 16,7 4,6 4,0 3,6 20,4 16,4 16,7 AMICA 197,00 1 532 16,4 11,0 11,2 2,6 2,1 1,9 16,4 11,0 11,2 FERRO 12,80 272 10,7 - - 1,4 - - 10,7 - - INTROL 9,03 241 - - - - - - - - - MEDICALGORITHMICS 287,50 1 037 42,5 - - 9,3 - - 42,5 - - MLP GROUP 43,98 797 9,2 - - - - - 9,2 - - UNIWHEELS 203,25 2 520 16,2 11,9 10,2 2,9 2,5 2,1 16,2 11,9 10,2 IZOBLOK 181,35 230 19,0 25,9 11,2 3,6 3,4 1,8 19,0 25,9 11,2 ALUMETAL 60,50 930 11,8 10,7 10,2 2,4 2,1 1,9 11,8 10,7 10,2 Mediana - 797 16,3 11,4 10,7 2,8 2,3 1,9 16,3 11,4 10,7 Źródło: DM BPS, Bloomberg 4
Puls parkietu - 2016-11-02 Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, 00-844 Warszawa, tel.: +48 22 53 95 555, fax.: +48 22 53 95 556 www.dmbps.pl dm@dmbps.pl Departament Analiz: Departament Sprzedaży Instytucjonalnej: Marcin Stebakow, MPW handel Dyrektor Departamentu Analiz marcin.stebakow@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 548 Krzysztof Solus, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej krzysztof.solus@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 559 Marta Czajkowska-Bałdyga banki marta.czajkowska-baldyga@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 527 Artur Kobos, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej artur.kobos@dmbps.pl Tel.: (22) 53 95 511 Hubert Wach hubert.wach@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 542 Bartosz Szaniawski bartosz.szaniawski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 525 Analityk techniczny: Jacek Borawski Departament Sprzedaży Detalicznej: Mariusz Musiał, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Detalicznej mariusz.musial@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 553 Beata Zbrzezna, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Detalicznej beata.zbrzezna@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 544 Lech Kucharski, MPW lech.kucharski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 522 Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Opracowanie wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień jego sporządzenia. Autorzy nie uwzględniają w opracowaniu jakichkolwiek szczególnych zamierzeń inwestycyjnych, szczególnych celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej ani szczególnych potrzeb czy żądań potencjalnych odbiorców. Opracowanie publikowane jest w celach wyłącznie informacyjnych lub marketingowych i nie powinno być interpretowane jako (1) porada inwestycyjna, prawna, lub innego typu, ani jako (2) zachęta do działania, inwestowania czy pozbywania się inwestycji w szczególny sposób. Informacje zawarte w niniejszym opracowaniu nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Opracowanie zostało sporządzone z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności, prawdziwości lub dokładności. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za ewentualne szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Opracowanie nie powinno być interpretowane jako oświadczenie ani gwarancja (zarówno wyraźna, jak i implikowana) w zakresie generowania zysku z tytułu prezentowanej strategii inwestycyjnej. Dom Maklerski Banku BPS S.A., jego akcjonariusze lub pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje powstałe w wyniku transakcji zawartych na instrumentach z rynków OTC lub innych instrumentach finansowych wymienionych w opracowaniu. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U. 1994 nr 24 poz. 83 z późn. zm.). 5