Indeksy Kurs Zmiana % mwig40 4857.29 0.36 swig80 16360.52-0.05 WIG 59301.32-0.04 WIG20 2238.38-0.19 DAX 11988.00-0.01 CAC40 4974.00-0.51 SP500 2365.55-0.34 NASDAQ 5856.00-0.32 Indeksy Branżowe Kurs Zmiana % Banki 7219.70-0.79 Surowce 4531.02 1.36 Chemia 16130.61-1.64 Budownictwo 3656.22-0.89 Deweloperzy 1965.69 1.32 Energetyka 2912.30-0.55 Spożywczy 4744.99-0.18 Informatyka 2346.90 0.07 Media 5227.07 0.97 Paliwowy 6742.52 1.16 Polskie 60321.06-0.07 Telekomunikacja 676.25 0.96 Ukraińskie 640.08-0.44 Waluty Kurs Zmiana USD/PLN 4.07-0.0035 EUR/PLN 4.32 0.0012 CHF/PLN 4.03 0.0002 EUR/USD 1.06 0.0014 SERWIS PORANNY Kluczowe informacje ze spółek Torpol spółka spodziewa się istotnej poprawy wyników w II półroczu br. Vistula walka o utrzymanie marż przy wzroście przychodów Informacje ze spółek PKN Orlen, PZU, Echo Investment, PGNiG, GPW, Enea, Wirtualna Polska, ZE PAK, ERG, Redan, PKP Cargo, Briju, Robyg, Ropczyce, Columbus Energy, Bytom, Robyg, Action Kalendarium spółek giełdowych 10:00 - INTERSPPL - Nadzwyczajne walne zgromadzenie w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego spółki poprzez emisję nowych akcji serii F, zmiany statutu spółki. 10:00 - PRAGMAINK - Nadzwyczajne walne zgromadzenie w sprawie wyrażenia zgody na emisję obligacji serii F, ustalenia warunków ich emisji, dematerializacji oraz wprowadzenia do obrotu na Catalyst. 11:00 - SNIEZKA - Nadzwyczajne walne zgromadzenie w sprawie zmian w statucie spółki. 16:00 - HARPER - Nadzwyczajne walne zgromadzenie w sprawie zmian w składzie rady nadzorczej. Najważniejsze wydarzenia makroekonomiczne 05:30 - Japonia - Produkcja przemysłowa m/m (1/2016) 13:30 - USA - Inflacja CPI m/m (2/2017) 13:30 - USA - Sprzedaż detaliczna m/m (2/2017) Aktualizacja notowań: 2017-03-15 6:55 13:30 - USA - Wskaźnik Empire Manufacturing w okręgu Nowy Jork (3/2017) 14:00 - NBP - Polska - Inflacja bazowa (2/2017) 14:00 - NBP - Polska - Inflacja bazowa (1/2017) 15:00 - USA - Zapasy w biznesie m/m (1/2017) 19:00 - USA - Prognozy gospodarcze FOMC 19:00 - USA - Stopy procentowe FED (2017) Serwis przygotował: Mariusz Puchałka Analityk inwestycyjny Zespół Doradztwa i Analiz 1
Kluczowe informacje ze spółek Torpol spółka spodziewa się istotnej poprawy wyników w II półroczu br. Torpol szacuje, że miał w 2016 roku na poziomie skonsolidowanym 770,2 mln zł przychodów, 17,8 mln zł zysku operacyjnego i 10,1 mln zł zysku netto - podała spółka w Komentarz: Ubiegły rok nie był zbyt udany dla kolejowej spółki. Mocno spadły przychody z poziomu 1,23 mld zł w 2015 r. do 770,2 mln zł w 2016 r. Istotnie obniżyły się również pozycje zysku operacyjnego i netto (w 2015 r. na czysto Torpol wypracował 32 mln zł). Jak zapowiada zarząd, ten rok również będzie wymagający dla spółki, a wyraźnej poprawy wyników można spodziewać się w III i IV kw. Dynamicznego wzrostu wypracowanych wyników finansowych można natomiast spodziewać się w 2018 r. Wówczas to roczna dynamika przychodów może przekroczyć 50%. Vistula walka o utrzymanie marż przy wzroście przychodów Vistula w 2017 roku będzie dążyć do istotnego wzrostu zysku netto grupy oraz poziomu EBITDA i zakłada utrzymanie w grupie dwucyfrowej dynamiki wzrostu sprzedaży na poziomie nie gorszym niż w 2016 roku - poinformowała spółka w raporcie. Komentarz: Spółka podała wczoraj wyniki finansowe za IV kw. ub. r. Na poziomie zysku netto Vistula wypracowała 19,1 mln zł wobec konsensusu wynoszącego 18,8 mln zł. Słabiej spółka zaprezentowała się na poziomie operacyjnym (188,2 mln zł wobec oczekiwań na poziomie 186,1 mln zł). Nieznacznie niższe od prognoz były również marże EBIT i EBITDA. Celem na ten rok jest wzrost przychodów przy dynamice wyższej od dynamiki otwieranej powierzchni, przy jednoczesnym utrzymaniu marż. Zarząd kładzie mocny nacisk na optymalne wykorzystanie rosnącego potencjału rynku online. Informacje ze spółek PKN Orlen. Zarząd PKN Orlen rekomenduje wypłatę 3 zł dywidendy na akcję z zysku za 2016 rok - podał koncern w Łącznie na ten cel miałoby trafić prawie 1,3 mld zł. PZU. Zarząd PZU podjął 7 marca uchwałę, na podstawie której wystąpi do walnego zgromadzenia z wnioskiem dotyczącym emisji obligacji podporządkowanych na rynku krajowym lub międzynarodowym o łącznej wartości do 3 mld zł lub jej równowartości w innych walutach - podała spółka w Echo Investment podpisał z Griffin Premium RE przedwstępną umowę sprzedaży 100 proc. udziałów w dwóch spółkach zależnych, będących wspólnikami spółki celowej, poprzez którą realizowana jest budowa budynku biurowo-usługowego ''West Link'' we Wrocławiu - podał Echo Investment w Griffin Premium zamierza ponadto zainwestować w dwa warszawskie projekty Echo. PGNiG. Polskie Górnictwo Naftowe i Gazownictwo zawarło z firmą Qatargas umowę dodatkową, zwiększającą wolumen LNG dostarczany przez Qatargas do łącznie 2 mln ton rocznie - podała spółka w GPW. Komisja Nadzoru Finansowego zgodziła się na dokonanie zmiany w składzie zarządu Giełdy Papierów Wartościowych polegającej na powołaniu na wiceprezesa Jacka Fotka - poinformowała Komisja we wtorkowym Enea kupiła we wtorek 100 proc. akcji Engie Energia Polska za podawaną wcześniej wstępną cenę w wysokości 1,264 mld zł - podała Enea w Jak ocenia grupa, transakcja wpłynie pozytywnie na jej udział w hurtowym rynku energii, a także spowoduje wzrost przychodów i poziomu EBITDA grupy. Wirtualna Polska liczy, że w 2017 r. osiągnie udział w rynku telewizyjnym na poziomie 0,5-0,6 proc. W kolejnych dwóch latach ma on wzrosnąć do, odpowiednio, 1-1,1 proc. i 1,2-1,4 proc. - podała spółka w raporcie rocznym. ZE PAK. PAK KWB Konin, spółka zależna ZE PAK, otrzymała decyzję odmowną Regionalnego Dyrektora Ochrony Środowiska w Poznaniu ws. określenia środowiskowych uwarunkowań dla wydobycia węgla brunatnego i kopalin towarzyszących z odkrywki Ościsłowo - podał ZE PAK w Spółka zapowiada złożenie odwołania. ERG. Planowany podział zysku ERG-u za 2016 r. będzie uwzględniał przyjętą politykę dywidendy, zgodnie z którą wypłacie podlega do 75 proc. zysku netto spółki, z jednoczesnym uwzględnieniem planu skupu akcji własnych - napisał prezes firmy Robert Groborz w liście do akcjonariuszy. Redan zdecydował o dokonaniu odpisu aktualizującego wartość udziałów w Top Secret Sp. z o.o. na kwotę 10,3 mln zł. Odpis ten zostanie wykazany w jednostkowym sprawozdaniu finansowym za 2016 r. - poinformowała spółka w PKP Cargo podpisała z BGK aneks do umowy kredytowej, zgodnie z którym do 27 grudnia 2017 r będzie mogła skorzystać z 67,85 mln euro. Środki mają posłużyć finansowaniu zakupu lokomotyw wielosystemowych, jak Zespół Doradztwa i Analiz 2
również innym celom inwestycyjnym i akwizycjom - podała spółka w Briju. Fundusze zarządzane przez Pioneer Pekao TFI zmniejszyły zaangażowanie w Briju i mają obecnie akcje stanowiące 6,37 proc. kapitału zakładowego i 4,77 proc. głosów na walnym zgromadzeniu tej spółki - podało Briju w Robyg. Fundusz zarządzany przez TFI PZU zmniejszył zaangażowanie w Robyg i ma obecnie 0,77 proc. akcji spółki - podał Robyg w Ropczyce. ZM Ropczyce planują inwestycje w 2017 r. na poziomie 8 mln zł, głównie na odtworzenie i modernizację - podała spółka. Columbus Energy, notowana na NewConnect spółka zajmująca się montażem instalacji fotowoltaicznych, rozpoczyna publiczną ofertę obligacji za 5 mln zł. Do końca 2017 roku planowany jest debiut Columbus Energy na rynku głównym GPW - poinformował na wtorkowej konferencji prasowej prezes spółki Dawid Zieliński. Bytom planuje zwiększyć powierzchnię sieci sklepów w ciągu najbliższych dwóch lat o 2,5 tys. m kw., wskutek czego przychody grupy mogą wzrosnąć do co najmniej 200 mln zł - ocenił w liście do akcjonariuszy prezes Michał Wójcik. Robyg. Zarząd Robyg rekomenduje wypłatę 0,27 zł dywidendy na akcję z zysku za 2016 rok - podała spółka w Rada nadzorcza zatwierdziła propozycję zarządu. Action szacuje, że miał 156,9 mln zł straty netto w 2016 roku przy przychodach na poziomie 3,16 mld zł - podała grupa w komunikacie, dotyczącym wstępnych wyników. Zespół Doradztwa i Analiz 3
Makroekonomia Polska Zmiana nastawienia polityki pieniężnej może nastąpić dopiero po trwałej zmianie trendu inflacyjnego - oceniła dla PAP Grażyna Ancyparowicz z RPP. Jej zdaniem, o ewentualnej zmianie nastawienia polityki pieniężnej można myśleć nie wcześniej niż po lipcowej projekcji inflacji i PKB. Ceny towarów i usług konsumpcyjnych w lutym wzrosły rdr o 2,2 proc., a w porównaniu z poprzednim miesiącem ceny wzrosły o 0,3 proc.- podał Główny Urząd Statystyczny. W styczniu, po przeszacowaniu koszyka wag, ceny rdr wzrosły o1,7 proc., a mdm o 0,4 proc. GUS zmienił system wag stosowanych w obliczeniu wskaźnika cen towarów i usług konsumpcyjnych w 2017 roku. Wzrosła waga kategorii w zakresie rekreacji i kultury, żywności i napojów bezalkoholowych, odzieży i obuwia oraz restauracji i hoteli. Podaż pieniądza (M3) w lutym 2017 roku wzrosła o 0,3 proc. mdm, a rdr wzrosła o 8,2 proc. - podał NBP. Produkcja przemysłowa w Polsce, wyrównana dniami roboczymi, wzrosła w styczniu o 4,2 proc. rdr, po wzroście o 4,5 proc. rdr w grudniu - podał Eurostat. Wskaźnik Przyszłej Inflacji (WPI), prognozujący z kilkumiesięcznym wyprzedzeniem kierunek zmian cen towarów i usług konsumpcyjnych wzrósł w marcu o 0,8 pkt. mdm, i sugeruje nasilenie tendencji inflacyjnych - podało Biuro Inwestycji i Cykli Ekonomicznych. Makroekonomia Zagranica Produkcja przemysłowa w strefie euro w styczniu wzrosła o 0,9 proc. mdm, podczas gdy poprzednio spadła o 1,2 proc., po korekcie z -1,6 proc. - poinformował w komunikacie urząd statystyczny Eurostat w Luksemburgu. Zaufanie niemieckich analityków i inwestorów instytucjonalnych w marcu poprawiło się, ale nieco słabiej od oczekiwań - wynika z danych Instytutu ZEW. Raport ZEW pokazał, że indeks mierzący oczekiwania tych grup, co do wzrostu gospodarczego Niemiec, wyniósł 12,8 pkt. wobec 10,4 pkt. miesiąc wcześniej. W USA zanotowano spadek wskaźnika optymizmu wśród drobnych przedsiębiorców. W lutym indeks ten wyniósł 105,3 pkt., po spadku o 0,6 proc. - poinformowała Krajowa Federacja Niezależnej Przedsiębiorczości (NFIB) w Ceny produkcji sprzedanej przemysłu PPI w USA w lutym wzrosły o 0,3 proc. w ujęciu miesiąc do miesiąca - poinformował Departament Pracy w Sprzedaż detaliczna w Chinach wzrosła w ciągu dwóch pierwszych miesięcy 2017 r. YTD rdr o 9,5 proc. - poinformowało w komunikacie biuro statystyczne w Pekinie. Produkcja przemysłowa Chin wzrosła w ciągu dwóch pierwszych miesięcy 2017 r. o 6,3 proc. rdr YTD - poinformowało w komunikacie biuro statystyczne. Styczniowe ożywienie w handlu zagranicznym w Polsce ma charakter sezonowy - ocenia w komentarzu Ministerstwo Rozwoju. Ministerstwo Rozwoju w najnowszym raporcie kwartalnym potwierdza, że eksport w Polsce w 2017 roku wzrośnie o 5 proc., ale zastrzega, że prognoza obarczona jest dużym ryzykiem ze względu na sytuację światową. Plany pracodawców w Polsce względem liczby nowych etatów oraz utrzymania dotychczasowych, są najlepsze od 26 kwartałów - wynika z badania Manpower. Zespół Doradztwa i Analiz 4
WIG20 - wykres dzienny świecowy Relative Strength Index (60.7245) Volume (34,980,452), MACD (28.4937) uary March April May June July August September November 2017 February March WIG (59,455.26, 59,484.67, 59,060.29, 59,301.32, -21.2578) WIG - wykres dzienny świecowy Relative Strength Index (62.1493) Volume (72,020,624), MACD (701.163) Dec 2016 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2017 Feb Mar 50000 x1000 2300 2250 2200 2150 2100 2050 2000 1950 1900 1850 1800 1750 1700 1650 1600 70 60 50 40 30 61000 60000 59000 58000 57000 56000 55000 54000 53000 52000 51000 50000 49000 48000 47000 46000 45000 44000 43000 42000 41000 70 60 40 20 10000 5000 x10000 Analiza Indeksu WIG20 Popyt może zaczekać na tańsze zakupy Przed inwestorami dwa najważniejsze wydarzenia tego tygodnia. Dzisiaj odbędą się wybory parlamentarne w Holandii. W dniu dzisiejszym obradować będzie również amerykański FED. Inwestorzy mogą zaczekać na ewentualne obsunięcie indeksów, jeśli któryś z tych czynników ryzyka ulegnie eskalacji. Z technicznego punktu widzenia sytuacja indeksu WIG20 nie ulega zmianie. Nadal mamy konsolidację w przedziale 2.200-2.250 pkt. Zakres wahań w ujęciu intraday obejmuje poziomy 2.167-2.272 pkt. Dalszy wzrost zmienności mogą powodować niepokoje związane z wynikiem dzisiejszych wyborów w Holandii. Dużą szansę na wygraną ma bowiem antyimigracyjna i eurosceptyczna Partia Wolności. W tym momencie pojawia się ryzyko Nexitu. Analiza indeksu WIG Coraz większa presja ze strony inflacji Wczoraj GUS podał odczyty poziomu inflacji za luty. Ceny konsumenckie wzrosły bardziej od oczekiwań i to zarówno w ujęciu miesięcznym jak i rocznym. Obecnie inflacja r/r wynosi 2,2 proc. Ośrodki rządowe spodziewają się dalszego wzrostu inflacji w marcu br. do 2,3 proc. Rynek akcji nie zareagował na tą publikację. Indeks WIG utrzymuje się powyżej kluczowego wsparcia na poziomie 57,3 tys. pkt. RPP w tym roku powinna wstrzymać się z działaniami, tym bardziej, że w II półroczu spodziewana jest mniejsza presja ze strony cen. S&P500 (2,368.55, 2,368.55, 2,358.18, 2,365.45, -8.02002) S&P500 - wykres dzienny świecowy Relative Strength Index (58.8017) MACD (16.0520) April May June July August September October November December 2017 February March 2400 2350 2300 2250 2200 2150 2100 2050 2000 50 0 Analiza indeksu S&P Dzisiaj obraduje amerykański FED Nie powinno być zaskoczenia na dzisiejszym posiedzeniu Rezerwy Federalnej. Rynek spodziewa się podwyżki stóp procentowych. Tymczasem kursy akcji podlegały wczoraj presji ze strony sprzedających. Indeks S&P500 ponownie bronił się przed spadkiem poniżej poziomu 2.350 pkt. Na rynku surowcowym drożała miedź, po danych z chińskiej gospodarki, które sygnalizują poprawę w produkcji i inwestycjach. Zespół Doradztwa i Analiz 5