Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje Indeks Zamknięcie dzienna tyg. [t/t] 47 894,2 0,04% - 1,25% 1 749,0 0,26% 0,22% 1,24% 4 085,0-0,54% -0,58% 2,01% 14 236,8 0,18% 0,14% -0,12% Zamknięcie BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) Waluta FTSE 100 (GB) MSCI EM RTS (ROSJA) S&P 500 Źródło: Bloomberg GPW - Indeksy 702,1-26,23% - -24,21% GPW - FW20 dzienna tyg. 1 752 3 0,17% 1,27% 8 858-6 472-42,22% -13,72% 47 704 91 0,19% 0,27% Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) BSE 30 (INDIE) KOSPI 100 (KOREA Płd.) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) ROPA WTI (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD Surowiec [PLN] 63 837,9 0,52% 0,48% 29 340,9 0,59% 0,55% 4 540,1 0,44% 0,40% 10 701,4 0,52% 0,48% 18 162,4-0,22% -0,26% 3 076,6 0,68% 0,64% 7 026,9 0,07% 0,03% 79 252,4 0,05% 0,01% 18 147,3 0,12% 0,08% 913,4 0,00% -0,04% 5 241,8-0,09% -0,13% 921,4-0,12% -0,16% 987,5 0,00% -0,04% 2 141,3-0,14% -0,18% 8:26 17 184,6-0,30% -0,34% 23 351,0-0,21% -0,25% 28 000,0-0,46% -0,50% Surowce - kursy zamknięcia Waluty - kurs na godzinę 1 932,1-0,49% -0,52% 3 228,8-0,02% -0,06% 339,5-1,21% -1,25% [%] 50,5-0,20% -0,24% 4 653,5-0,23% -0,27% 1 271,7 0,20% 0,16% 08:26 [PLN] [%] 4,3232 0,0002 0,06% 0,02% 3,9850-0,0003 0,07% 0,03% 3,9628 0,0005 0,24% 0,20% 1,0910-0,0001-0,21% Źródło: Bloomberg Kontrakty terminowe Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures - kurs na godzinę: 3 069,0 0,03% 4 541,5 0,02% 10 697,0 0,00% 2 131,1 0,00% 18 053,0 0,00% 4 839,8 0,00% 8:26 relatywna do fwig20-0,14% -0,15% 1
EBC Rada Prezesów Europejskiego Banku Centralnego pozostawiła podstawowe stopy procentowe bez zmian. Oprocentowanie depozytów wynosi -0,4%, a stopa kredytu: 0,25%. Decyzja o zachowaniu obecnego stanu jest zgodna z oczekiwaniami analityków. Miesięczny plan skupu aktywów wynosi 80 mld euro, dodatkowo prezes Draghi wyraził opinię, że nie spodziewa się nagłego zakończenia programu skupu aktywów. RPP KGHM Minutki: część członków RPP widzi możliwość podniesienia stóp procentowych w Polsce, pozostali - obniżenia. Powodem do podniesienia stóp byłoby by przyspieszenie wzrostu gospodarczego i wzrost inflacji. Jako powód do obniżenia podano obniżenie tempa wzrostu oraz spadek cen ropy naftowej. Weryfikacja raportów geologicznych dotyczących projektu Sierra Gorda (Chile). Minister Skarbu zapowiedział, że do końca października potrwa proces analizowania raportów, który umożliwi podjęcie decyzji co do zakończenia lub kontynuowania projektów Sierra 2 i Sierra 3. Minister skrytykował decyzję KGHM z 2012 roku o rozpoczęciu inwestycji, uważa ją za nieuzasadnioną ekonomicznie. ALIOR BANK PHARMENA Fuzja prawna Alior Banku i Banku BPH na początku listopada. Po jej przeprowadzeniu BPH będzie obsługiwał wyłącznie klientów posiadających kredyty hipoteczne. Pozostał część produktów oraz wszystkie oddziały i placówki zostaną przeniesiona do Alior Banku. Klienci Banku BPH staną się klientami obu banków. Finalizacja fuzji operacyjnej zapowiedziana jest na koniec 1Q 2017. Spółka przesłała do EFSA dokumentację uzupełniającą dla autoryzacji 1-MNA jako nowego składnika żywności. Uzyskanie pozytywnej decyzji pozwoli na wprowadzenie suplementu diety na rynki UE. Suplement stymuluje produkcję prostacykliny u człowieka, zmniejszając ryzyko wystąpienia miażdżycy. 2
KALENDARIUM Dane makro: 21.10.2016 Piątek Wydarzenie Okres Prognoza Poprzednio 14:30 Kanada Bazowa inflacja CPI m/m Wrz 0,0% 14:30 Kanada Bazowa inflacja CPI r/r Wrz 1,8% 14:30 Kanada Inflacja CPI m/m Wrz -0,1% 14:30 Kanada Inflacja CPI r/r Wrz 1,4% 1,1% 14:30 Kanada Sprzedaż detaliczna m/m Sie 0,5% -0,1% 14:30 Kanada Sprzedaż detaliczna r/r Sie 2,3% 14:30 Kanada Sprzedaż detaliczna bez samochodów m/m Sie -0,1% 14:30 Kanada Sprzedaż detaliczna bez samochodów r/r Sie 1,7% 16:00 Euroland Indeks zaufania konsumentów Paź -7,8-8,2 Wydarzenia w spółkach 21.10.2016 Artifex Mundi SA - Koniec przyjmowania zapisów inwestorów indywidualnych w ofercie publicznej na akcje spółki. KUPIEC - Dzień wypłaty dywidendy: 0,06 PLN na akcję MERCATOR - Wprowadzenie do obrotu giełdowego na Głównym Rynku GPW 1.800.000 akcji zwykłych na okaziciela serii G spółki. PZU - Dzień wypłaty dywidendy: 2,08 PLN na akcję 3
SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Banki na GPW D/Y [%] ALIOR BANK 47,25 6 107 12,2 14,0 22,8 1,2 1,0 1,0 0,0 0,0 0,3 BZ WBK 309,35 30 698 14,1 15,8 14,3 1,6 1,5 1,4 4,4 3,5 3,2 PKO BP 25,55 31 938 10,8 12,6 11,8 1,1 1,0 1,0 4,4 3,7 3,4 BANK PEKAO 120,50 31 628 13,5 15,1 14,5 1,3 1,4 1,4 7,1 6,6 6,4 mbank 336,50 14 227 11,6 13,2 13,1 1,2 1,1 1,0 3,1 3,2 3,4 ING BSK 140,50 18 279 16,5 16,5 15,7 1,7 1,6 1,5 3,0 3,0 2,8 BANK HANDLOWY 74,50 9 734 14,7 16,1 15,3 1,4 1,4 1,4 7,3 6,2 6,3 BANK MILLENNIUM 5,81 7 048 10,8 11,6 11,3 1,1 1,0 0,9 0,0 0,0 2,7 Mediana - 16 253 12,8 14,6 14,4 1,3 1,2 1,2 3,7 3,3 3,3 Deweloperzy PA NOVA 23,49 235 9,5 - - 0,8 - - 14,0 - - LC CORP 1,93 864 8,8 7,4 5,8 0,6 0,6 0,6-9,4 7,7 RONSON 1,28 349 16,4 11,1 8,4 0,8 0,7 0,7 14,4 10,0 7,6 DOM DEVELOPMENT 60,00 1 487 18,6 12,1 9,9 1,7 1,6 1,6 14,4 10,0 9,1 ROBYG 2,96 779 10,1 9,1 9,6 1,6 1,4 1,4 20,3 10,8 9,3 Mediana - 779 10,1 10,1 9,0 0,8 1,1 1,0 14,4 10,0 8,4 Handel LPP 5 606,0 10 288 26,7 39,1 27,2 5,2 4,9 4,3 14,5 17,8 14,2 CCC 195,00 7 630 30,7 29,0 22,6 6,9 5,8 4,9 27,8 20,1 15,9 VISTULA 3,4 599 19,0 16,7 14,5 1,3 1,2 1,1 11,9 10,7 9,8 GINO ROSSI 2,46 124 15,4 13,8 9,6 1,4 1,4 1,2 10,2 8,4 7,5 WOJAS 5,8 73 14,8 28,9 19,2 1,0 1,1 1,0 7,6 9,7 9,2 BYTOM 2,43 174 13,4 12,8 11,3 4,3 3,2 2,5 10,4 9,4 7,4 SOLAR COMAPANY 1,2 35 - - - - - - - - - REDAN 2,70 96 - - - - - - - - - MONNARI 10,7 325 13,1 10,6 9,2 2,0 1,7 1,5 7,5 7,3 6,0 BRIJU 19,71 118 5,7 - - 1,8 - - 5,2 - - Mediana - 149 15,1 16,7 14,5 1,9 1,7 1,5 10,3 9,7 9,2 Przemysł spożywczy Kapitalizacja REKOMENACJA DM BPS COLIAN 3,29 634 10,9 16,5 11,0 0,7 0,7 0,7 5,6 6,2 5,7 WAWEL 865,0 1 297 13,8 14,5 12,8 2,6 2,4 2,2 9,1 9,0 7,9 ZPC OTMUCHÓW 3,26 42 9,7 6,5 5,4 0,3 - - 4,5 - - ZM HENRYK KANIA 2,16 270 7,2 5,4 5,4 1,3 1,0 0,9 7,8 6,9 6,3 TARCZYNSKI 13,17 149 7,6 8,2 7,3 1,0 1,0 0,9 5,8 6,0 5,7 PKM DUDA #N/A N/A #N/A N/A - - - - - - - - - SEKO 7,06 47 2016-04-14 KUPUJ 9,58 35,7% - 8,9 8,7 - - - - - - GRAAL 31,80 256 2016-04-14 TRZYMAJ 28,93-9,0% 1,8 11,4 9,1 0,2 0,7 0,6 1,3 6,2 5,2 WILBO 1,22 20 2016-04-14 SPRZEDAJ 0,24-80,3% - 110,9 61,0-4,7 4,4-18,5 17,9 Mediana - 203 9,7 8,2 7,3 1,0 1,0 0,9 5,8 6,6 6,0 Przemysł/inne ERGIS 5,80 229 10,4 9,9 9,0-1,1 1,0 10,4 9,9 9,0 RADPOL 3,20 82 21,3 - - 0,8 - - 21,3 - - STOMIL SANOK 67,41 1 812 19,6 16,9 16,2 4,4 3,7 3,5 19,6 16,9 16,2 AMICA 201,80 1 569 16,8 11,8 11,6 2,6 2,5 2,2 16,8 11,8 11,6 FERRO 12,61 268 10,5 - - 1,4 - - 10,5 - - INTROL 8,95 238 - - - - - - - - - MEDICALGORITHMICS 279,00 1 006 41,2 - - 9,0 - - 41,2 - - MLP GROUP 43,98 797 9,2 - - - - - 9,2 - - UNIWHEELS 204,20 2 532 16,2 11,9 10,2 2,9 2,5 2,1 16,2 11,9 10,2 IZOBLOK 182,00 231 19,1 26,0 11,3 3,6 3,4 1,7 19,1 26,0 11,3 ALUMETAL 62,20 957 12,1 10,7 10,5 2,5 2,2 2,0 12,1 10,7 10,5 Mediana - 797 16,5 11,8 10,9 2,8 2,5 2,1 16,5 11,8 10,9 Źródło: DM BPS, Bloomberg 4
Puls parkietu - 2016-10-21 Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, 00-844 Warszawa, tel.: +48 22 53 95 555, fax.: +48 22 53 95 556 www.dmbps.pl dm@dmbps.pl Departament Analiz: Departament Sprzedaży Instytucjonalnej: Marcin Stebakow, MPW handel Dyrektor Departamentu Analiz marcin.stebakow@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 548 Krzysztof Solus, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej krzysztof.solus@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 559 Marta Czajkowska-Bałdyga banki marta.czajkowska-baldyga@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 527 Artur Kobos, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej artur.kobos@dmbps.pl Tel.: (22) 53 95 511 Robert Zabłudowski robert.zabludowski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 528 Hubert Wach hubert.wach@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 542 Bartosz Szaniawski bartosz.szaniawski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 525 Departament Sprzedaży Detalicznej: Analityk techniczny: Jacek Borawski Mariusz Musiał, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Detalicznej mariusz.musial@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 553 Beata Zbrzezna, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Detalicznej beata.zbrzezna@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 544 Lech Kucharski, MPW lech.kucharski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 522 Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Opracowanie wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień jego sporządzenia. Autorzy nie uwzględniają w opracowaniu jakichkolwiek szczególnych zamierzeń inwestycyjnych, szczególnych celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej ani szczególnych potrzeb czy żądań potencjalnych odbiorców. Opracowanie publikowane jest w celach wyłącznie informacyjnych lub marketingowych i nie powinno być interpretowane jako (1) porada inwestycyjna, prawna, lub innego typu, ani jako (2) zachęta do działania, inwestowania czy pozbywania się inwestycji w szczególny sposób. Informacje zawarte w niniejszym opracowaniu nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Opracowanie zostało sporządzone z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności, prawdziwości lub dokładności. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za ewentualne szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Opracowanie nie powinno być interpretowane jako oświadczenie ani gwarancja (zarówno wyraźna, jak i implikowana) w zakresie generowania zysku z tytułu prezentowanej strategii inwestycyjnej. Dom Maklerski Banku BPS S.A., jego akcjonariusze lub pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje powstałe w wyniku transakcji zawartych na instrumentach z rynków OTC lub innych instrumentach finansowych wymienionych w opracowaniu. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U. 1994 nr 24 poz. 83 z późn. zm.). 5