Czy istnieje recepta na wysoką zmiennośd trendów rynkowych? Unikalna strategia szybkiego reagowania Superfund RED

HTML
DOWNLOAD

Wielkość: px

Rozpocząć pokaz od strony:

Download "Czy istnieje recepta na wysoką zmiennośd trendów rynkowych? Unikalna strategia szybkiego reagowania Superfund RED"

Edward Kwiecień
8 lat temu
Przeglądów:

1 Paweł Grubiak Czy istnieje recepta na wysoką zmiennośd trendów rynkowych? Unikalna strategia szybkiego reagowania Superfund RED Doradca Inwestycyjny, Członek Zarządu Superfund TFI SA

2 Rok 2011 O Superfund

Superfund w skrócie Globalny fundusz inwestycyjny działający na rynkach kontraktów terminowych (MANAGED FUTURES) Od początku istnienia osiągnął ponad +499,75 % zysku, w porównaniu do

3 Superfund w skrócie Globalny fundusz inwestycyjny działający na rynkach kontraktów terminowych (MANAGED FUTURES) Od początku istnienia osiągnął ponad +499,75 % zysku, w porównaniu do +110,82% na WIG20! Średnioroczna stopa zwrotu to +11,12%, w porównaniu do +4,48% na WIG20 Wyniki Superfund Q-AG i WIG20 w okresie od do ; Źródło: TeleTrader Software AG

4 Superfund - Historia 1995 utworzenie Superfund w Wiedniu 1996 uruchomienie flagowego funduszu Superfund Q-AG Biura w Europie, Ameryce i Azji Działalnośd Superfund regulowana przez organy nadzoru Od 2005 roku fundusze dostępne dla polskich inwestorów za pośrednictwem Superfund TFI

5 Superfund na świecie i w Polsce W Polsce: Zgoda i licencja KPWiG (KNF) 25 października 2005 r. Agent Transferowy ProService Agent Transferowy Sp. z o.o. Bank Depozytariusz Deutsche Bank Polska SA

6 Rok 2011 Niezmienna zmiennośd rynków

7 Instytucje finansowe zdobywają rynek w USA Skutki: Rozdzielenie inwestowania od zarządzania inwestycjami Inwestowanie stadne Spada efektywnośd inwestycji w tradycyjne fundusze Powstanie funduszy indeksowych Poszukiwanie nowych klas aktywów Źródło: Bloomberg

8 Instytucje finansowe zdobywają rynek w Polsce Udział inwestorów w obrotach na GPW 100% 90% Inwestorzy instytucjonalni 80% 70% 60% Inwestorzy zagraniczni 50% 40% 30% 20% 10% Inwestorzy indywidualni 0% Źródło: GPW

9 Fundusze akcji (Polska) 200% 190% 180% 166% 176% 160% 145% 150% 140% 120% 116% 100% 87% 98% 80% 69% 72% 60% 56% 40% 20% 5% 0% Pioneer Akcji Polskich PKO Akcji Investor Akcji Novo Akcji PZU Akcji Krakowiak ING Akcji BPH Akcji Arka BZ WBK Akcji Skarbiec Akcja WIG Legg Mason Akcji UniKorona Akcje Źródło: Analizy Online, Bloomberg

10 Rekomendacje maklerskie (USA) Stopy zwrotu rekomendacje kupna (USA) 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% 3 dni 1 miesiąc 3 miesiące 6 miesięcy A. Damodaran, Investment Fables

11 Dziś o trendach decydują decyzje banków centralnych czy jesteśmy w stanie je przewidzied? Luzowanie ilościowe w USA a S&P500 Źródło: blog.yardeni.com

12 Strategia kup i trzymaj - stracona dekada w USA S&P500 Źródło: TeleTrader Software

13 Strategia kup i trzymaj - stracona dekada w Niemczech DAX Źródło: TeleTrader Software

14 Strategia kup i trzymaj - siedem lat bez zysku w Polsce WIG Źródło: TeleTrader Software

15 Fundusze aktywnej alokacji (Polska) Zrównoważone Aktywnej alokacji Źródło: Analizy Online

16 Fundusze aktywnej alokacji (USA) 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% Fundusze asset allocation , USA 100% akcji 50% akcji + 50% obligacji Asset allocation A. Damodaran, Investment Fables

17 Fundusze aktywnej alokacji (USA) Fundusze asset allocation, USA 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 3 lata 5 lat 50% akcji / 50% obligacji fundusze asset allocation 50% akcji (S&P500 Total Return), 50% obligacji (JP Morgan Govt. Bond US), rebalancing miesięczny Dane na , źródło: TeleTrader, Morningstar

18 Zachowania stadne Jak długo jesteś w stanie robid coś inaczej niż inni?

Zmiennośd na rynku a emocje inwestorów Nieźle przewidziałem ten ruch w górę. Może zostawię pracę i zajmę się inwestowaniem na Dzięki Bogu, nie giełdzie? czekałem z kupnem! Jak zwykle miałem rację!

19 Zmiennośd na rynku a emocje inwestorów Nieźle przewidziałem ten ruch w górę. Może zostawię pracę i zajmę się inwestowaniem na Dzięki Bogu, nie giełdzie? czekałem z kupnem! Jak zwykle miałem rację! O, widzę trend! Będę obserwował ten rynek. Jeżeli będę dłużej czekał, rynek mi ucieknie i nie zarobię na wzrostach. KUPUJĘ! Ktoś zaniża celowo cenę, żeby potem tanio kupić! KNF powinien się tym zająć! Wykorzystam tę korektę do zwiększenia pozycji. KUPUJĘ! Przy tej cenie, opłaca się podwoić pozycję! KUPUJĘ! Nie mogę uwierzyć, że, cena spadła o połowę! To musi być dołek! I tak spadnie A co mi tam, kupuję znowu. W końcu jest taniej, niż ostatnio! Wiedziałem cały czas, że się kiedyś odbije. Co się tu dzieje? Ok., mam dosyć! Sprzedaję i więcej nie spojrzę na ten papier! Dobrze, że wszystko sprzedałem. Znów miałem rację! A nie mówiłem!

20 Nawet profesjonalni inwestorzy przegrywają z małpą Lucy gra na giełdzie W 2009 Puls Biznesu przeprowadził eksperyment, w którym szympansica Lucy inwestowała na GPW. Szympansica zarobiła do kooca 2012 roku 38 proc. (WIG20 w tym czasie wzrósł o 31 proc.). Źródło:

21 Teoria portfelowa prof. Markowitza Zbudowanie portfela inwestycyjnego z nieskorelowanych instrumentów prowadzi do obniżenia ryzyka oraz osiągnięcia wyższej stopy zwrotu Harry M. Markowitz, Nowoczesna teoria portfelowa 1990 r. Nagroda Nobla

22 Korelacja rośnie - jak zdywersyfikowad portfel? Źródło: HSBC; Bloomberg

23 Korelacja rośnie - jak zdywersyfikowad portfel? Źródło: HSBC; Bloomberg

24 Jak inwestują najlepsze uniwersytety? Skumulowana stopa zwrotu z funduszy uniwersytetów Yale i Harvard na tle S&P % 4000% 3500% 3000% Harvard Yale S&P % 2000% 1500% 1000% 500% 0% Źródło: Faber, Richardson (2007): Ivy portfolio; Yale, Harvard, Bloomberg

25 Harvard Endowment Alokacja aktywów 2013 Obligacje Akcje amerykańskie Akcje zagraniczne Surowce Nieruchomości Private Equity Absolute Return Źródło:

26 Yale Endowment Alokacja aktywów 2012 Surowce Obligacje Akcje amerykańskie Akcje zagraniczne ieruchomości Absolute Return Private Equity Źródło: investments.yale.edu

27 Rok 2011 Superfund RED od 5 maja 2013 r. w Polsce

29 Superfund Red Zasada działania Zakres inwestycji ok. 60 rynków finansowych i surowcowych Strategie śledzenia trendów krótkoterminowych Strategie kontrariańskie Modele prognostyczne Inne strategie Zarządzanie ryzykiem Określone wielkości pozycji, monitorowanie korelacji pomiędzy pozycjami Inwestycje Superfund Red Krótko utrzymywane pozycje (zwykle 1 do 10 dni) Potencjał zysków niezależnie od średnio- i długoterminowych trendów Ciągłe monitorowanie zajętych pozycji

30 Superfund Red Szeroka dywersyfikacja

31 Horyzont prognozy 8 tygodni Jakość prognozy niska

32 Horyzont prognozy 3 dni Jakość prognozy wysoka

33 Horyzont prognozy 1 dzień Jakość prognozy bardzo wysoka

Superfund Red BACKTEST Kluczowe fakty 640% 320% 160% Jan 01/1999 1999 May 05/2002 2002 Sep 08/2005 2005 Jan 01/2009

34 Superfund Red BACKTEST Kluczowe fakty 640% 320% 160% Jan 01/ May 05/ Sep 08/ Jan 01/ May 05/ % Źródło: TeleTrader; Założenia backtestu: opłata za zarządzanie 0,4% p.m., opłata od zysku 25%

35 Superfund Red BACKTEST Relacja zysk / ryzyko Stopa Return zwrotu p.a. 17% Superfund Red BACKTEST 12% 7% Hang Seng ASX 200 S&P 500 MSCI World (Gross) DAX 30 2% Euro Stoxx 50 Nikkei 225-3% 10% 15% 20% 25% Period: Jan Okres: / Dec /2012 Risk Ryzyko (Volatility (Odchylenie p.a.) std. p.a.) Źródło: TeleTrader; Założenia backtestu: opłata za zarządzanie 0,4% p.m., opłata od zysku 25%

36 Superfund Red BACKTEST Korelacje Period: Okres: 01/1999 Jan / Dec 2012 A B C D E F G H I A) Superfund RED BACKTEST 1 B) CISDM CTA Equal Weighted C) Rex Performance (Index) D) DAX INDEX E) MSCI TR Gross World USD F) S&P 500 Total Return (Index) G) EURO STOXX 50 (Index) H) Nikkei 225 (Index) I) Hang Seng (Index) Źródło: Superfund; Założenia backtestu: opłata za zarządzanie 0,4% p.m., opłata od zysku 25%

37 Superfund Red BACKTEST 24M kroczące stopy zwrotu Średni Ø 24M months wynik: 41,7% period: 41.7% Best Najlepszy 24 months 24M wynik: period: 96,8% 96.8% Worst Najgorszy 24 months 24M wynik: period: -8,8%-8.8% 70% 30% 01/ / / / / / / / / / / / / / / / % 12/ /2012 Źródło: Superfund; Założenia backtestu: opłata za zarządzanie 0,4% p.m., opłata od zysku 25%

38 Zysk Bezpieczeostwo Płynnośd

39 Dziękujemy! Kontakt z doradcą od poniedziałku do piątku w godz.: 9:00 17:30 Niniejsza prezentacja służy wyłącznie celom informacyjnym i nie stanowi oferty, rekomendacji, ani też skierowanego do kogokolwiek zaproszenia do dokonywania inwestycji w jakikolwiek fundusz przedstawiony w prezentacji. Tytuły uczestnictwa funduszy Superfund Green Q-AG oraz Superfund Red EUR Sicav nie są zbywane i odkupywane na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej. Dotychczasowe wyniki tych funduszy nie stanowią gwarancji osiągania podobnych w przyszłości. Podane wyniki backtestu dla Superfund Red EUR Sicav, zarówno przedstawione na wykresach, jak i w treści tekstu, opierają się wyłącznie na symulacji hipotetycznych wyników z przeszłości. Wyniki z przeszłości, obliczone w drodze symulacji lub też osiągnięte w rzeczywistości, nie stanowią rzetelnego wskaźnika przyszłych wyników. Kalkulacja hipotetycznych wyników jest obarczona wieloma nieuniknionymi ograniczeniami. Superfund nie składa żadnego zapewnienia, że jakakolwiek inwestycja osiągnie lub też z dużym prawdopodobieostwem osiągnie zyski lub straty podobne do wykazanych. Podane wyniki są oparte o wartości netto po potrąceniu opłat, z wyłączeniem opłat manipulacyjnych. Superfund TFI SA pragnie wskazad, iż zawarte w prezentacji wyniki nie są wynikami funduszy zarządzanych przez Towarzystwo. Wszelkie informacje związane z inwestowaniem w jednostki uczestnictwa funduszy zarządzanych przez Superfund TFI SA, w tym szczegółowy opis czynników ryzyka związanych z tą inwestycją, zawarte są w prospektach informacyjnych poszczególnych funduszy oraz w kluczowych informacjach dla inwestorów, dostępnych na stronie internetowej i u Dystrybutorów.

Podobne dokumenty

LYXOR ETF WIG20. Pierwszy ETF notowany na Giełdzie Papierów. 2 września 2010 r.

LYXOR ETF WIG20. Pierwszy ETF notowany na Giełdzie Papierów. 2 września 2010 r. LYXOR ETF WIG20 Pierwszy ETF notowany na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie Niniejszy materiał ma wyłącznie charakter informacyjny oraz promocyjny i nie powinien stanowić podstawy do podejmowania