ETF - łatwy sposób na inwestycje na zróżnicowanych rynkach. Zakopane, 5 czerwca 2011 r.

Transkrypt

1 ETF - łatwy sposób na inwestycje na zróżnicowanych rynkach Zakopane,

2 Niniejszy materiał ma charakter informacyjny i nie powinien stanowić podstawy do podjęcia decyzji inwestycyjnej. MULTI UNITS LUXEMBOURG, jako fundusz zagraniczny, zaleca zapoznanie się z informacjami oraz opisem ryzyk zawartymi w prospekcie emisyjnym oraz jego skrócie dostępnych na: Wartość aktywów netto MULTI UNITS LUXEMBOURG może cechować się dużą zmiennością, a zwrot z inwestycji uczestnika może zarówno wzrastać, jak i spadać. MULTI UNITS LUXEMBOURG nie gwarantuje realizacji założonego celu inwestycyjnego ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Uczestnicy muszą liczyć się z możliwością straty części wpłaconych środków. LYXOR Asset Management Slajd 2

3 Lyxor Asset Management LYXOR Asset Management Slajd 3

4 Lyxor Asset Management Jedna z największych na świecie i druga w Europie instytucja zarządzająca funduszami typu ETF. Należy do Société Générale Corporate and Investment Bank. Aktywa w zarządzaniu Lyxor AM (w mld EUR, dane na 31 marca 2011 r.) 51,7 61,0 72,6 60,6 86,3 96,1 93,4 45,1 mld EUR aktywów w zarządzaniu drugi pod względem wartości zarządzanych aktywów emitent ETF ów w Europie. 214 funduszy ETF, opartych na 152 indeksach giełdowych, w tym na głównym indeksie warszawskiej giełdy WIG20. 43,4 28,5 18,1 10,3 4 0,1 0, * Dane dotyczą 49% udziału Lyxor w spółce joint venture z Baosteel Group - Fortune SG Fund Management Co., Ltd. Zarządza ona portfelem inwestycji operującym głównie na chińskim rynku akcji, obligacji i pieniężnym, przeznaczonym dla Chińskich inwestorów. LYXOR Asset Management Slajd 4

5 ETF LYXOR Asset Management Slajd 5

6 ETF (Exchange Traded Fund) krótka charakterystyka ETF to otwarty fundusz inwestycyjny, którego tytuły uczestnictwa są notowane na giełdzie (podobnie jak akcje) Fundusze zarządzane pasywnie, których strategia inwestycyjna polega na jak najdokładniejszym naśladowaniu wartości określonych indeksów giełdowych Tytuły uczestnictwa funduszu podlegają bieżącej wycenie giełdowej, dzięki czemu mogą być kupowane i sprzedawane w biurze maklerskim podczas każdej sesji Inwestycja możliwa już od jednej jednostki LYXOR Asset Management Slajd 6

7 Rynek ETF na świecie Pierwszy ETF zadebiutował w 1989 roku w Kanadzie, od 2000 roku obecny także w Europie ETFy zarządzane przez Lyxor AM notowane są na największych giełdach europejskich (m.in. NYSE Euronext Paris, NYSE Euronext Brussels, Deutsche Boerse), Hong Kongu i Singapurze, a od września 2010 roku również na GPW w Warszawie. LYXOR Asset Management Slajd 7

8 Aktywa i liczba ETF na świecie Wartość aktywów (mld USD) Liczba ETFów Globalny rynek ETF to funduszy o łącznej wartości zarządzanych aktywów ponad 1,3 mld USD* *Źródło: Global ETF Research & Implementation Strategy Team, BlackRock, Bloomberg. Dane na koniec 2010 r. LYXOR Asset Management Slajd 8 8

9 ETF a tradycyjne fundusze inwestycyjne Styl zarządzania Wycena jednostek Lyxor ETF Pasywny celem ETF jest naśladowanie zachowania określonego indeksu giełdowego Ciągła w czasie trwania każdej sesji giełdowej Tradycyjny akcyjny fundusz inwestycyjny Aktywny - polityka inwestycyjna, której celem jest osiągnięcie jak najwyższej stopy zwrotu z inwestycji Najczęściej tylko raz dziennie Opłaty za zarządzanie Koszty zakupu/ sprzedaży Wypłata dywidendy Niska opłata za zarządzanie w skali roku: od 0,15% do 0,85% wartości inwestycji. W obrocie giełdowym brak opłat manipulacyjnych, czy kosztów wejścia i wyjścia. Na rynku wtórnym prowizja domu maklerskiego (podobnie jak dla akcji) + spread rynkowy. Raz do roku może być wypłacany ekwiwalent dywidendy - średnia ważona dywidend wypłacanych przez spółki wchodzące w skład indeksu bazowego. Opłata za zarządzanie w wysokości kilku procent rocznie, dodatkowe opłaty za zakup/umorzenie jednostek określane indywidualnie przez fundusz stosunkowo wysokie. Prowizje określane indywidualnie przez fundusz i dystrybutora. Nie jest wypłacana. LYXOR Asset Management Slajd 9

10 ETF a kontrakty terminowe Lyxor ETF Kontrakty terminowe Rynek Kasowy Terminowy Cel inwestycyjny Odzwierciedla aktualną wartość indeksu Odzwierciedla oczekiwania dotyczące wartości indeksu w przyszłości Mechanizm Naśladuje wynik indeksu Wykorzystanie dźwigni finansowej Depozyt Brak depozytów Wymagane depozyty Dywidenda Wypłata dywidendy Brak wypłaty dywidendy Zapadalność Brak terminu wygasania Maksymalnie 12 miesięcy LYXOR Asset Management Slajd 10

11 ETF a zarządzanie aktywami Jedna transakcja daje ekspozycję na cały rynek bez potrzeby zarządzania strukturą i składem koszyka Natychmiastowa dostępność aktywów przy prawie zerowym koszcie frykcyjnym (ciągły pricing/trading) Inwestowanie w wyniki rynków akcji i obligacji, przy ograniczonej cenie z optymalnym trackingiem indeksu bazowego (100% historycznej korelacji bardzo niski błąd replikacji) Niskie koszty zarządzania wynoszące od 0,15% do 0,85% inwestycji w skali roku, brak kosztów wejścia i wyjścia na rynku wtórnym Idealne narzędzie dla aktywnych i pasywnych strategii alokowania aktywów oraz dla podejścia typu core-satellite - notowanie ETFów dla różnych klas aktywów, sektorów oraz stylów inwestycyjnych umożliwia dywersyfikację ryzyka LYXOR Asset Management Slajd 11

12 ETFy Lyxor LYXOR Asset Management Slajd 12

13 Proces transakcyjny / rozliczeniowy ETF Rynek wtórny Kupno i sprzedaż na giełdzie w czasie sesji Każdy ETF jest rozpoznawany przez symbol tickera i numer identyfikacyjny przez brokera, tak samo jak akcje Transakcje rozliczane przez KDPW na zasadzie T+3 (podobnie jak akcje) Animatorzy rynku zapewniają płynność tytułów uczestnictwa ETF na giełdzie Rynek pierwotny Subskrypcja/rozliczenie raz dziennie przez Lyxor poprzez NAV dnia następnego Lyxor publikuje codziennie na NAV zamknięcia indeksu perfekcyjny koszyk Opłaty za subskrypcję/rozliczenie według stawek w Prospekcie LYXOR Asset Management Slajd 13

14 Proces transakcyjny / rozliczeniowy ETF Koegzystencja dwóch rynków LYXOR Asset Management Slajd 14

15 ETFy Lyxor notowane na GPW LYXOR Asset Management Slajd 15

16 ETFy Lyxor jako pierwsze na GPW Lyxor ETF WIG20 to pierwszy ETF, notowany na GPW w Warszawie; zadebiutował 22 września 2010 roku Został bardzo dobrze przyjęty przez Polskich inwestorów, a aktywa zgromadzone w funduszu wynoszą obecnie ok. 64 mln EUR 31 maja 2011 roku na GPW pojawiły się kolejne ETFy: Lyxor ETF DAX oraz Lyxor ETF S&P 500 LYXOR Asset Management Slajd 16

17 ETFy Lyxor notowane na GPW Lyxor ETF WIG20 Lyxor ETF DAX Lyxor ETF S&P 500 Data pierwszego notowania 22 września 2010 r. 28 czerwca 2006 r. 20 maja 2010 r. Aktywa funduszu (w mln EUR) , ,77 Waluta notowań na GPW PLN Fundusze notowane i rozliczane w PLN (bez pokrycia ryzyka walutowego) Liczba wyemitowanych jednostek (w mln) 0,9 14,81 9,06 Dywidenda Pierwsza w historii dywidenda została wypłacona w marcu 2011 r. w wysokości 4,59PLN na tytuł uczestnictwa Brak dywidendy Wypłata dywidendy Opłata za zarządzanie 0,50% wartości inwestycji w skali roku 0,15% wartości inwestycji w skali roku 0,20% wartości inwestycji w skali roku LYXOR Asset Management Slajd 17

18 Dziękuję za uwagę

19 Załączniki LYXOR Asset Management Slajd 19

20 Mechanizm ETF Lyxor Wszystkie ETFy Lyxor zostały zatwierdzone jako fundusze zgodne z regulacjami Komisji Europejskiej UCITIS III przez AMF (Autorité des Marchés Financiers) i następnie paszportowane na inne rynki Inwestują więcej niż 90% aktywów w koszyk zdywersyfikowanych i zbywalnych papierów wartościowych Mniej niż 10% aktywów stanowią swapy całkowitego dochodu, zawierane w celu dokładnego naśladowania zmian indeksu bazowego Fundusz wypłaca wynik osiągnięty przez dany koszyk aktywów Koszyk zbywalnych papierów wartościowych SWAP Strona SWAPU Koszyk aktywów ETF Strona Swapu wypłaca wynik indeksu bazowego SWAP LYXOR Asset Management Slajd 20