Raport Rynek Akcji. WIG w układzie dziennym. wtorek, 27 września 2022, 08:20

Transkrypt

1 wtorek, 27 września 2022, 08:20 i Sytuacja rynkowa Wczorajsza sesja na GPW zakończyła się dużymi spadkami. Indeks 20, po bardzo słabym otwarciu zaczął szybko odrabiać straty. Ostatecznie jednak zakończył sesję na 1,7% spadku, zbliżając się do poziomu 1400 pkt. Sektorowo najgorzej poradziły sobie - Energia (-6,7%), -Paliwa (-5,5%) i -Chemia (-4,3%). Takie zniżki były wywołane słowami wicepremiera Jacka Sasina, który w weekend zapowiedział złożenie do Sejmu projektu ustawy o podatku od zysków nadzwyczajnych. Podatek ten, tzw. windfall tax miałby wynosić 5 i co ważne, objąłby on wszystkie firmy powyżej 250 pracowników, a nie tylko (jak początkowo się spodziewano) spółki z sektora energetycznego. Liderem spadków był JSW, który zniżkował o 9,7%. Na drugim biegunie kolejny dzień z rzędu znalazł się CD Projekt, którego notowania wzrosły o 13,5%. Spółka chwali się większą sprzedażą swojej najnowszej produkcji (Cyberpunk 2077). Słabe notowania polskiego 20 były skorelowane z wynikami giełd Europy Zachodniej i USA. Spadały niemiecki DAX, francuski CAC40 i amerykańskie S&P500, DJIA i NASDAQ100. Na tle zniżkujących indeksów wyróżnia się tylko brytyjski FTSE z niewielkim (0,3%-owym) wzrostem. Jeśli chodzi o wyniki giełd azjatyckich: dziś o godz. 7:30 japoński Nikkei225 zwyżkuje 0,4%, a Hang Seng traci 0,7%. Z wiadomości ze spółek warto wspomnieć, że Cyfrowy Polsat przekazał informację o zawarciu umowy sprzedaży 1 mln akcji Modivo spółce Embud 2 za 600 mln zł. Wczoraj odbyło się również posiedzenie rządu, na którym władze zgodziły się na połączenie PKN Orlen z PGNiG. Na jutro zaplanowane jest Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy PKN Orlen w sprawie tej fuzji. /Arkadiusz Banaś/ w układzie dziennym Główne indeksy światowe wartość zm% 1D DAX ,9-0,5 CAC ,4-0,2 FTSE ,0 0,0 BUX ,9-0,3 S&P ,0-1,0 NASDAQ ,9-0,6 DJIA ,8-1,1 SHC* 3 066,0 0,5 NIKKEI* ,6 0,4 HANG SENG* ,5-0,9 MSCI EM Latin 2 044,1-3,7 SMI ,6-0,6 XU ,2-0,7 * - Zmiana na godzinę 7:22 Indeksy Polskie ,1-1, ,1-1,7 M ,8-2,2 S ,0-2,6 NCINDEX 299,3-2,0 Waluty USD/PLN 4,93-0,4 EUR/PLN 4,75-0,1 EUR/USD 0,96 0,4 Obligacje yield % zm p.b. 1D Polska 10YT 6,79 34 USA 10YT 3,88-5 Surowce Ropa WTI (USD/bbl) 77,3 0,8 Złoto (USD/oz) 1 632,2 0,6 Miedź (USD/t) 7 430,0-1,2 : Największe wzrosty i spadki (%) CD PROJEKT SA LENA VIVID GAMES SA KCI SA INPRO 7,9 5,6 4,8 4,8 13,5 PCF GROUP SA BUMECH KPPD ZE PAK - 11,7-11,8-11,8-15,8 OVOSTAR - 23,5-30,0-20,0-10,0-10,0 20,0 telefonów stacjonarnych w kraju opłata jak za połączenie lokalne, z telefonów komórkowych i zagranicy opłata zgodna z cennikiem operatora danej sieci komórkowej, Internet:

2 Wybrane wydarzenia w spółkach AILLERON Publikacja skonsolidowanego raportu za I półrocze 2022 roku. BETACOM ZWZA ws. m.in. podziału zysku za ubiegły rok obrotowy. BIGCHEESE Publikacja raportu za I półrocze 2022 roku. BIOCELTIX Publikacja raportu za I półrocze 2022 roku. BRASTER Publikacja raportu za I półrocze 2022 roku. ELEKTROTI Publikacja rozszerzonego skonsolidowanego raportu za I półrocze 2022 roku. GRODNO ZWZA ws. m.in. podziału zysku. GRUPRACUJ Publikacja skonsolidowanego raportu za I półrocze 2022 roku. HMINWEST Publikacja rozszerzonego skonsolidowanego raportu za I półrocze 2022 roku. KREC Publikacja skonsolidowanego raportu za I półrocze 2022 roku. MEGARON Publikacja raportu za I półrocze 2022 roku. MOSTALWAR Publikacja jednostkowego oraz skonsolidowanego raportu za I półrocze 2022 roku. NTTSYSTEM Pierwszy dzień notowań bez dywidendy 0,30 zł na akcję. OTLOG Publikacja rozszerzonego skonsolidowanego raportu za I półrocze 2022 roku. PROCHEM Publikacja rozszerzonego skonsolidowanego raportu za I półrocze 2022 roku. SKOTAN Publikacja raportu za I półrocze 2022 roku. SPYROSOFT Publikacja rozszerzonego skonsolidowanego raportu za I półrocze 2022 roku. ZPUE NWZA ws. zmiany uchwały nr 5/03/2021 NWZ z dnia 16 marca 2021 r. Wybrane komunikaty ze spółek CYFROWY POLSAT 1. Cyfrowy Polsat zawarł umowę sprzedaży 1 mln akcji Modivo za 600 mln zł spółce Embud Interia, z Grupy Polsat Plus, nabędzie 70 proc. udziałów w spółce Antyweb. FERRO GTC PKNORLEN Ferro w ramach nowej strategii grupy chce w perspektywie 2026 roku zwiększyć przychody o 69 proc. wobec 2021 roku, do 1,4 mld zł, a EBITDA o 61 proc. do 193 mln zł. Zakładany CAPEX ma sięgnąć 30 mln zł średniorocznie i trafić na rozwój zdolności produkcyjnych, wsparcie logistyki i transformację IT. 1. Zarząd GTC zdecydował o zmianie projektu uchwały NWZ w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego w drodze emisji akcji serii P. Akcjonariusze zdecydują o emisji do 125 mln akcji, zamiast planowanych wcześniej 200 mln akcji. 2. Akcjonariusze GTC zdecydowali o podwyższeniu kapitału zakładowego w drodze emisji do 125 mln akcji serii P bez prawa poboru. Rząd na poniedziałkowym posiedzeniu zgodził się na połączenie PKN Orlen z PGNiG. TIM 1. 3LP, spółka zależna TIM, odwołuje ofertę publiczną. Zarząd 3LP postanowił nie podejmować dalszych działań w sprawie dopuszczenia i wprowadzenia wszystkich akcji spółki do obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez GPW. Spółka nie rezygnuje jednak ze swojej strategii rozwoju. 2. TIM nie zakłada obecnie zmiany podejścia co do strategii długofalowej opublikowanej w maju. Będzie dalej inwestować w

3 TIM i 3LP, by być przygotowanym na poprawę sytuacji rynkowej. 3. TIM ocenia, że w przeciwieństwie do poprzedniego przeglądu opcji strategicznych grupy prowadzony obecnie przegląd opcji może zakończyć się jakimś rezultatem. VOTUM Grupa Votum ocenia, że w zasięgu spółki jest osiągnięcie 100 mln zł rocznego zysku, spodziewa się rekordowego IV kwartału. ZE PAK ZE PAK utworzy rezerwę, która spowoduje obniżenie skonsolidowanego wyniku EBITDA i wyniku netto grupy za I półrocze 2022 roku o około 31 mln zł. Przewidywany szacunkowy wynik EBITDA w tym okresie wyniesie 199 mln zł, a przewidywany szacunkowy zysk netto grupy wyniesie 153 mln zł. Przegląd prasy BANKI TIM Kolejny cios rządu w banki. Wyniki sektora spadają rok do roku, ale paradoksalnie ma on być objęty nową daniną od nadzwyczajnych zysków. Szacunkowy koszt 1,5 mld zł. /PARKIET/ Inwestorzy mają oko na TIM. Giełdowi elektrohurtownicy w podobnym czasie ogłosili przegląd opcji strategicznych. Zdaniem analityka zbieżność jest bardzo duża branżowy gracz może sondować polski rynek. /PB/ Wybrane sygnały analizy technicznej CDPROJEKT ENEA Wysoki biały korpus na wysokim wolumenie rozkręca trwające odbicie, docierając do lokalnego oporu na 106 zł. Akcje przełamały istotny dołek na 6,87 zł i zbliżają się do kolejnego długoterminowego wsparcia na 5,95 zł. HANDLOWY JSW MILLENNIUM PCFGROUP PGE Wysoki czarny korpus na skokowo rosnącym wolumenie (poprzedzony luką spadkową) początkiem impulsu podażowego. Akcje testują okolice długoterminowej linii trendu wzrostowego i jednocześnie ważny średnioterminowy dołek na 32,40 zł. Kurs akcji wybija się dołem z lokalnej konsolidacji w przedziale 3,57-4,24 zł, zapowiada ruch w kierunku dołka na 3,23 zł. Kurs akcji testuje dotychczasowy dołek przeceny na 38,92 zł na wysokim wolumenie, z luką podażową, co może dawać bykom szansę na przesilenie i kolejne odbicie kursu. Warunkiem takiego scenariusza jest utrzymanie przez popyt poziomu 38,92 zł. Kurs akcji testuje ważny średnio-długoterminowy podwójny dołek na 6,23 zł. POLIMEXMS Formacja czarnego młota (na wysokim wolumenie), nad ważnym średnioterminowym dołkiem na 2,50 zł.

4 Sygnały analizy technicznej wykresy GRUPA AZOTY Kurs akcji zbliża się do długoterminowej linii trendu wzrostowego, znajdującej się aktualnie w okolicy 30 zł. ORANGE Kurs akcji przełamał długoterminową linię trendu wzrostowego oraz dołek z czerwca na 5,5 zł, co otwiera drogę do kolejnego wsparcia na 4,6 zł. Informacja: sygnały analizy technicznej dotyczą notowań nieskorygowanych o dywidendy.

5 Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych Godz. Kraj Wydarzenie Okres Aktualna Prognoza Poprzednio Poniedziałek 10:00 Niemcy Indeks Instytutu Ifo wrzesień 84,3 87,0 88,5 Wtorek 10:00 strefa euro Podaż pieniądza M3 sierpień 5,3 5,5 14:30 USA Zamówienia na dobra bez środków trans. m/m, % sierpień 0,2 0,2 14:30 USA Zamówienia na dobra trwałego użytku m/m, % sierpień -0,3-0,1 15:00 USA Indeks cen domów S&P/Case-Shiller, % lipiec 17,1 18,7 16:00 USA Indeks zaufania konsumentów Conference Board wrzesień 104,5 103,2 16:00 USA Indeks Fed z Richmond wrzesień -10,0-8,0 16:00 USA Sprzedaż nowych domów, tys. sierpień 500,0 511,0 Środa 13:00 USA Wnioski o kredyt hipoteczny, % wrzesień 3,8 16:30 USA Zmiana zapasów ropy, tys. brk wrzesień 2000,0 1141,0 Czwartek 14:00 Niemcy Inflacja CPI r/r, % wrzesień 9,4 7,9 14:00 Niemcy Inflacja HICP r/r, % wrzesień 10,2 8,8 14:30 USA Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych, tys. wrzesień 215,0 213,0 14:30 USA PKB (annualizowany), rew., % Q2-0,6-0,6 Piątek 1:30 Japonia Stopa bezrobocia, % sierpień 2,5 2,6 1:50 Japonia Produkcja przemysłowa n.s.a. r/r, % sierpień 1,8-2,0 1:50 Japonia Sprzedaż detaliczna r/r, % sierpień 2,8 2,4 3:45 Chiny Indeks PMI dla przemysłu wrzesień 49,4 49,5 9:55 Niemcy Stopa bezrobocia, % wrzesień 5,5 5,5 10:00 Polska Inflacja CPI r/r, % wrzesień 16,4 16,1 11:00 strefa euro Inflacja HICP r/r, % wrzesień 9,7 9,1 11:00 strefa euro Stopa bezrobocia, % sierpień 6,6 6,6 14:30 USA Wydatki Amerykanów m/m, % sierpień 0,2 0,1 14:30 USA Dochody Amerykanów m/m, % sierpień 0,3 0,2 16:00 USA Indeks Uniwersytetu Michigan wrzesień 59,5 59,5 s.a. (seasonally adjusted) dane wyrównane sezonowo n.s.a. (non-seasonally adjusted) dane nie wyrównane sezonowo w.d.a. (working-day adjusted) dane skorygowane o liczbę dni roboczych w okresie wst. - odczyt wstępny rew. - odczyt zrewidowany fin. - odczyt finalny

6 Statystyki rynkowe Indeks pkt zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y ,1-1,9-1,9-9,7-12,4-31,9-32, ,1-1,7-1,7-10,6-16,3-36,8-37,5 M ,8-2,2-2,2-9,1-11,9-32,0-31,8 S ,0-2,6-2,6-8,5-5,7-20,0-24,1 Banki 4 752,8-1,5-1,5-4,9-15,3-45,0-38,7 Budownictwo 3 468,6-0,8-0,8-9,3-4,7-7,8-20,7 Chemia 8 426,4-4,3-4,3-6,4-25,6-14,2-6,7 GAMES ,6 5,9 5,9 10,8 9,7-35,7-38,5 Energetyka 2 080,1-7,1-7,1-15,6-32,8-13,9-23,0 Informatyka 3 970,2-1,9-1,9-4,9-1,1-15,6-14,7 Media 5 506,2-0,7-0,7-9,5-10,5-37,2-34,1 Paliwa 5 004,6-5,7-5,7-16,8-18,3-22,9-25,0 Spożywczy 2 053,3-0,7-0,7-11,8-6,9-54,2-55,9 Surowce 3 016,6-2,2-2,2-20,8-32,1-33,5-43,1 Leki 2 900,0-1,5-1,5-18,4 6,0-43,1-53,7 Ukraina 301,2-4,1-4,1-2,9 0,2-54,3-55,9 Indeks pkt zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y PX 1 151,1-1,5-1,5-3,1-8,7-19,3-13,0 BUX ,9-0,3-0,3-11,1-2,5-24,0-25,0 XU ,2-0,7-0,7 3,6 28,9 75,5 134,2 FTSE ,0 0,0 0,0-5,5-3,3-4,9-0,6 DAX ,9-0,5-0,5-5,7-7,3-23,0-21,5 CAC ,4-0,2-0,2-8,0-4,6-19,3-13,3 SMI ,6-0,6-0,6-7,9-7,6-21,8-13,8 EuroStoxx ,6-0,2-0,2-7,2-5,5-22,2-19,8 S&P ,0-1,0-1,0-9,9-6,3-23,3-17,7 DJIA ,8-1,1-1,1-9,4-6,9-19,5-16,1 MSCI EM Latin 2 044,1-3,7-3,7-8,3-2,4-4,0-11,4 Shanghai Composite 3 066,0 0,5-0,7-5,3-9,3-15,8-14,4 Nikkei ,6 0,4-2,3-7,3-1,2-7,8-12,2 Rynek FX odniesienie zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y EUR-USD 0,96 0,4-0,5-3,5-8,9-15,2-17,5 EUR-PLN 4,75-0,1 0,2 0,4 1,5 3,6 3,4 USD-PLN 4,93-0,4 0,7 4,1 11,3 22,1 25,4 CHF-PLN 4,97-0,2-0,2 1,7 7,5 12,4 17,1 Rynek surowcowy odniesienie zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y Thomson Reuters/Jefferies CRB Index 264,3-1,6-1,6-11,6-11,5 13,7 15,8 Ropa WTI NYMEX futures (USD/b) 77,3 0,8-1,8-16,3-23,2 9,8 12,8 Złoto (USD/oz) 1 632,2 0,6-0,7-6,0-10,5-10,8-6,7 Srebro (USD/oz) 18,6 1,1-1,7-1,1-12,3-20,4-18,0 Miedź LME (USD/t) 7 430,0-1,2-1,2-9,3-11,3-23,7-20,5

7 Rynek stóp procentowych odniesienie zm p.b. 1D zm p.b. WTD zm p.b. 1M zm p.b. 3M zm p.b. YTD zm p.b. 1Y WIBOR 3M (%) 7, WIBOR 6M (%) 7, EURIBOR 3M (%) 1, EURIBOR 6M (%) 1, USD LIBOR 3M (%) 3, USD LIBOR 6M (%) 4, Polska 10YT (%) 6, Niemcy 10YT (%) 2, USA 10YT (%) 3, Indeksy sektorowe M Banki Budownictwo Chemia Games

8 Energetyka Informatyka Media Paliwa Spożywczy Surowce Leki Ukraina

9 Biuro Maklerskie Alior Bank SA ul. Łopuszańska 38D Warszawa Zespół Analiz i Doradztwa Biura Maklerskiego Alior Bank SA: Zbigniew Obara Marcin Brendota Adam Dudoń Menedżer ds. Analiz, Makler Papierów Wartościowych Menedżer ds. Analiz i Doradztwa Inwestycyjnego Ekspert ds. Analiz, Doradca Inwestycyjny Zbigniew.Obara@alior.pl Marcin.Brendota@alior.pl Adam.Dudon@alior.pl Tomasz Kolarz Ekspert ds. Data Science Tomasz.Kolarz@alior.pl Powyższy materiał został przygotowany przez Biuro Maklerskie Alior Bank SA. Właścicielem niniejszego opracowania jest Alior Bank Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, ul. Łopuszańska 38D, Warszawa, Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIV Wydział Gospodarczy, KRS: , REGON: , NIP: , kapitał zakładowy: PLN (opłacony w całości). Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody Biura Maklerskiego Alior Bank S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie jest wyrazem wiedzy oraz poglądów autorów i nie powinno być inaczej interpretowane. W szczególności informacje zawarte w niniejszym dokumencie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) NR 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylające dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE, ani usługi doradztwa inwestycyjnego. Usługa doradztwa inwestycyjnego jest świadczona na podstawie odrębnej umowy o doradztwo inwestycyjne. Niniejszy raport wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień sporządzenia. Opracowanie zostało sporządzone z rzetelnością i starannością przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności, na podstawie ogólnodostępnych informacji, uznanych przez Biuro Maklerskie za wiarygodne. Biuro Maklerskie nie gwarantuje realizacji założonego celu inwestycyjnego ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Prezentowane wyniki inwestycyjne nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości, są wynikiem inwestycyjnym osiągniętym w konkretnym okresie historycznym. W szczególności Biuro Maklerskie zwraca uwagę, iż na cenę instrumentów finansowych ma wpływ wiele różnych czynników, które są lub mogą być niezależne od emitenta i wyników jego działalności. Można do nich zaliczyć m. in. zmieniające się warunki ekonomiczne, prawne, polityczne i podatkowe, których niejednokrotnie nie można przewidzieć lub które mogą być trudne do przewidzenia. Inwestowanie w instrumenty finansowe wiąże się z ryzykiem utraty części lub całości zainwestowanych środków. Wykresy przygotowano za pomocą programu AMIBROKER. Dane do wykresów dostarcza firma STATICA. Źródłem pozostałych danych są PAP, Bloomberg, prasa finansowa i internetowe serwisy finansowo-ekonomiczne.

10 OBJAŚNIENIA UŻYTYCH SKRÓTÓW DCF zdyskontowane przepływy pieniężne DY- (Dywidenda na 1 akcję/cena) stopa dywidendy FCF wolne przepływy gotówkowe P/E - (Cena/Zysk) Cena akcji/zysk netto przypadający na jedną akcję P/BV - (Cena/Wartość księgowa) Cena akcji/wartość księgowa przypadająca na jedną akcję EV/EBIT Enterprise Value/EBIT EV/EBITDA - Enterprise Value/EBITDA EV/S - Enterprise Value/Sales Wartość przedsiębiorstwa/przychody ze sprzedaży P/CE (Cena/Cash Earnings) Cena/zysk netto plus amortyzacja na jedną akcję MC kapitalizacja, wartość rynkowa ROE - (Zwrot na kapitale własnym) - Zysk netto/średni stan kapitałów własnych ROA - (Zwrot na aktywach) - Zysk netto/średnia wartość aktywów Stopa dyskontowa stopa zwrotu wymagana przez inwestora (stopa wolna od ryzyka, powiększona o premię za ryzyko) EV (Enterprise Value) wycena rynkowa spółki powiększona o wartość długu odsetkowego netto, tj. wartość przedsiębiorstwa EBIT - zysk na działalności operacyjnej EBITDA - (zysk operacyjny plus amortyzacja) zysk na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację S&P 500 indeks Standard and Poor s grupujący 500 największych spółek notowanych na NEW YORK Stock Exchange NASDAQ - NASDAQ Composite Index, indeks spółek technologicznych notowanych na elektronicznym rynku giełdowym Nasdaq BOVESPA główny indeks giełdy w Sao Paolo, Brazylia DAX indeks 30 największych spółek, Frankfurt, Niemcy CAC 40 indeks 40 największych spółek, Paryż, Francja FTSE 100 indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Londynie BUX główny indeks giełdy w Budapeszcie NIKKEI indeks 225 największych spółek notowanych na giełdzie w Tokio SHANGHAI COMP główny indeks giełdy w Szanghaju HANG SENG główny indeks giełdy w Hong Kongu XU 100 indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Istambule, Turcja RTS główny indeks giełdy w Moskwie Ropa ropa WTI w dostawach natychmiastowych Złoto notowane na Londyńskiej Giełdzie Metali w dostawach natychmiastowych Miedź miedź notowana na londyńskiej giełdzie metali w dostawach 3-miesięcznych USA 10YT (%) rentowność 10 letnich obligacji rządu USA Niemcy 10YT (%) rentowność 10 letnich obligacji rządu Niemiec Polska 10YT (%) rentowność 10-letnich obligacji polskich