Raport Rynek Akcji. Sytuacja rynkowa. WIG w układzie dziennym. wtorek, 10 stycznia 2017, 08:54

Transkrypt

1 wtorek, 1 stycznia 217, 8:54 Sytuacja rynkowa Nowy tydzień na warszawskiej giełdzie rozpoczął się w dobrych nastrojach. Poranne lepsze od oczekiwań dane o niemieckim handlu zagranicznym wzbudziły nadzieje na poprawę i polskiego eksportu, który powinien wpłynąć na wzrost gospodarczy. Co więcej nastroje do EM na świecie pozostają dobre po zeszłotygodniowej publikacji minutes z Fed. W konsekwencji krajowe benchmarki sukcesywnie pną się ku górze, co dla WIG2 oznaczało wczoraj zamknięcie na poziomie 2 9 pkt a WIG 53 6 pkt. Wybicie ponad 2 pkt zmienia zasadniczo układ techniczny WIG2. Niniejszym indeks dużych spółek jako ostatni z głównych benchmarków pokonał opór z marca ubiegłego roku, co z jednej strony w przypadku utrzymania ostatnich poziomów daje podstawy do zmiany długoterminowego trendu, ale również szanse na atak szczytów z października 215 r., do czego przekonuje również sukcesywnie umacniający się ADX. Wśród blue chipów najlepiej radziły sobie wczoraj akcje PZU i PGNiG a najgorzej Eurocash. Wśród firm z indeksu mwig 4 relatywnie duże obroty i wzrosty zanotowały JSW i Getin Noble. We wtorek po lekkiej korekcie na wczorajszej sesji w USA i dzisiejszej umiarkowanej sesji w Azji nastroje na rynkach pozostają lekko negatywne. Kontrakty w Europie przed sesją pookazują niewielkie minusy, co może wpłynąć na ujemne otwarcie i w Warszawie. Reszta dnia nie będzie obfitować w istotne wydarzenia, co może skłonić krajowy rynek do rozgrywania swojego scenariusza, który na razie sprzyjał akcjom. /Agata Filipowicz-Rybicka/ Europa pkt zm.% zm pkt FTSE ,8,38 27,7 DAX , -,3-35, CAC ,6 -,45-22,3 BUX ,3, -1,6 XU ,4,37 287,9 Azja pkt zm.% TOPIX 1 542,3 -,71-11, SHANGHAI CO ,9 -,29-9,3 HANG SENG ,7,25 55,7 Polska WIG2 2 9,2,52 1,4 USA pkt zm.% zm pkt S&P ,9 -,35-8,1 WIG w układzie dziennym WIG - Daily Open , Hi 536.6, Lo , Close (.5%) 53, 52, 51, DJIA 19887,4 -,38-76,4 DJTA 155,5,42 4,4 NASDAQ 1 524,9,36 17,8 NASDAQ CO. 5531,8,19 1,8 Ameryka Płd pkt zm.% BOVESPA 617,3,6 34,9 MERVAL 1859,9 1,23 225,7 IPC 45553,5-1,12-518,1 5, 49, 48, 47, Sep Oct Nov Dec 217 WIG - Daily Open , Hi 536.6, Lo , Close (.5%) Volume 2,M WIG - RSI(14) = WIG - Composite Index = 17.14, MA13 = 75.72, MA33 = WIG - Derivative Oscillator = 4.62 WIG - ADX(14) = 38.69, +DI = 39.43, -DI = Created with AmiBroker - advanced charting and technical analysis software. telefonów stacjonarnych w kraju opłata jak za połączenie lokalne, z telefonów komórkowych i zagranicy opłata zgodna z cennikiem operatora danej sieci komórkowej, Internet:

2 Wybrane wydarzenia w spółkach CCC NWZA ARCHICOM NWZA BSCDRUK NWZA OPENFIN Wprowadzenie do obrotu na GPW 2 praw do akcji zwykłych na okaziciela serii E. PEKAES Wykluczenie spółki z obrotu na GPW, w związku ze zniesieniem dematerializacji akcji. Wybrane komunikaty ze spółek ABCDATA ABC Data wypracowała w grudniu 216 r. skonsolidowane przychody w wysokości 535 mln zł - podała szacunki spółka. AGORA Na koniec grudnia 216 r. liczba prenumerat cyfrowych Gazety Wyborczej wyniosła blisko 1 tys., co oznacza przekroczenie pierwotnych planów spółki - podała Agora. BANKI Zysk netto sektora bankowego w okresie styczeń-listopad 216 roku wyniósł 13,35 mld zł, wzrastając rok do roku o 2,5% - podał NBP. BUDIMEX Budimex wybuduje na zamówienie spółki zależnej Centrum Nowoczesnych Technologii dwa wielorodzinne budynki mieszkalne w Krakowie za kwotę 54,8 mln zł netto - podało CNT. PKNORLEN PKN Orlen zawarł umowy na sprzedaż w 217 r. benzyny i oleju napędowego do trzech firm, o łącznej wartości ok. 9,3 mld zł - podała spółka. RAWLPLUG Sąd Gospodarczy w Singapurze zarejestrował 6 stycznia spółkę Rawlplug Singapore PTE - poinformował Rawlplug. SYNTHOS Rada Nadzorcza spółki Synthos powierzyła Z. Warmuzowi, dotychczasowemu wiceprezesowi Synthosu, funkcję prezesa zarządu - poinformowała spółka. Przegląd prasy BANKI Banki nie kwapią się do przewalutowania kredytów frankowych. Na zachętę rząd może im zafundować wyższy podatek i nowe wagi ryzyka. Specjalny zespół, który powstał w ramach Komitetu Stabilności Finansowej, do końca marca pokaże, jak będzie motywował banki do działania. Obłożenie aktywów walutowych wyższą stawką podatku staje się coraz bardziej realne. /PB/ ENERGETYKA CIEPLNA OPOLSZCZYZNY Energetyka Cieplna Opolszczyzny notuje rekordowe zyski. W 215 r. miała 33 mln zł zysku netto, a w tym roku ten rekord pobije. Wynik może wynieść ok. 4 mln zł. To okazja, by pomyśleć o wejściu na giełdę. Główny akcjonariusz, miasto Opole, rozważa ten scenariusz. Niemiecki udziałowiec, E.ON, przekonuje, że o giełdowych planach ECO jeszcze nie słyszał. Do współpracy z miastem jest jednak nastawiony pozytywnie. Po fazie konfliktów trwającej blisko 2 lata przyszłość firmy widzimy w lepszym świetle - mówi M. Majkut reprezentujący E.ON. /PB/ ENTER AIR Enter Air oczekuje w 217 r. wyników co najmniej tak dobrych jak w 216 r. Podzieli się też zyskiem. /Parkiet/

3 Sygnały analizy technicznej AGROTON Test długoterminowego oporu na 5,7 zł białym korpusem na wysokim wolumenie. ATENDE Kurs akcji testuje od kilku dni długoterminowy poziomy opór znajdujący się w przedziale 4-4,1 zł. CYFRPLSAT Popyt buduje pozycję wyjściową do testu długoterminowego maksimum na 26,17 zł. FOTA Wzrost kursu białym korpusem na wysokim wolumenie (5 x średnia), co rozpoczyna falę wzrostową. LSISOFT Test wysokim wolumenem i białą świecą średnioterminowego oporu (historyczne maksima) na 1,48 zł. MABION Obrona lokalnego dołka na 73 zł i pojawienie się formacji przypominającej wymową objęcie (hossy). MILKILAND Pokonanie poziomego oporu na 2,26 zł na skokowo rosnącym wolumenie, co otwiera drogę do szczytów na 2,64 zł. MIRACULUM Obrona dołka na 1,53 zł trwająca od dwóch tygodni. Wczoraj kolejny biały korpus. MOSTALPLC Test lokalnego oporu na 11,99 zł na wysokim wolumenie (9 x średnia). PAMAPOL Ruch powrotny do pokonanego oporu na 1,45 zł. PGNIG Przygotowanie do ataku na średnioterminowy opór na 5,76 zł. Jednak kurs od miesiąca ma problem z pokonaniem pułapu 5,66 zł. SYGNITY Test lokalnego oporu na 5,5 zł na wysokim wolumenie w ramach szerszej konsolidacji 4,21-6,48 zł. VANTAGE Czterodniowy test długoterminowego oporu na 3,3 zł. Sygnały analizy technicznej wykresy wybranych spółek BOS - Daily Open 11.4, Hi 11.75, Lo 11.31, Close (-.4%) SNS - Daily Open 4.78, Hi 4.94, Lo 4.75, Close 4.94 (3.6%) MA(Close,15) = 1.84, MA1(Close,25) = MA(Close,15) = 4.64, MA1(Close,25) = BOS - Volume = 75,566. 1, 5, SNS - Volume = 853,246. 5M BOS - RSI(15) = SNS - RSI(15) = BOS - Composite Index = , MA13 = , MA33 = SNS - Composite Index = , MA13 = 147.1, MA33 = BOS - ADX(14) = 41.19, +DI = 42.12, -DI = SNS - ADX(14) = 19.73, +DI = 32.99, -DI = BOS - MACD(12,26) =.54, Signal(12,26,9) = SNS - MACD(12,26) =.5, Signal(12,26,9) =.2. C reated with AmiBroker - advanced charting and technical analysis software. BOŚ Odwrót kuru od okolic oporu na 11,99 zł. Na wykresie pojawiła się świeca przypominająca wymową spadającą gwiazdę, na wysokim wolumenie, co zapowiada korektę ostatnich wzrostów. C reated with AmiBroker - advanced charting and technical analysis software. SYNTHOS Kurs akcji pokonał wczoraj długoterminowy poziomy opór na 4,91 zł, co otwiera drogę do testu maksimów fali wzrostowej zakończonej w styczniu 214 r. na 5,72 zł.

4 Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych Godz. Kraj Wydarzenie Okres Aktualna Prognoza Poprzednio Poniedziałek : Japonia Dzień wolny 8: Niemcy Bilans handlu zagranicznego s.a., mld EUR listopad 22,6 2,3 19,4 8: Niemcy Produkcja przemysłowa w.d.a. r/r, % listopad 2,2 1,9 1,6 1:3 strefa euro Indeks Sentix styczeń 12,8 1, 11: strefa euro Stopa bezrobocia, % listopad 9,8 9,8 Wtorek 2:3 Chiny Inflacja CPI r/r, % grudzień 2,2 2,3 Środa : Polska Decyzja RPP ws. stóp procentowych, % styczeń 1,5 1,5 13: USA Wnioski o kredyt hipoteczny, % styczeń,1 16: Polska Komunikat po posiedzeniu RPP 16:3 USA Zmiana zapasów ropy, tys. brk styczeń -751, Czwartek 11: strefa euro Produkcja przemysłowa w.d.a. r/r, % listopad 1,5,6 13:3 strefa euro Protokół z posiedzenia EBC 14:3 USA Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych, tys. styczeń 255, 235, 14:3 USA Ceny importu grudzień,7 -,3 2: USA Budżet federalny, mld USD grudzień -25, -136,7 Piątek : Chiny Eksport r/r, % grudzień -4, -1,6 : Chiny Bilans handlu zagranicznego, mld USD grudzień 47,1 44,2 : Chiny Import r/r, % grudzień 3, 4,7 1: USA Wystąpienie publiczne prezes Fed 14: Polska Inflacja CPI r/r, % grudzień,8 14: Polska Saldo rachunku bieżącego, mln EUR listopad -336, -393, 14: Polska Podaż pieniądza M3 grudzień 9,6 9,7 14:3 USA Sprzedaż detaliczna m/m, % grudzień,7,1 14:3 USA Inflacja PPI r/r, % grudzień 1,6 1,3 16: USA Indeks Uniwersytetu Michigan styczeń 98,5 98,2 s.a. (seasonally adjusted) dane wyrównane sezonowo n.s.a. (non-seasonally adjusted) dane nie wyrównane sezonowo w.d.a. (working-day adjusted) dane skorygowane o liczbę dni roboczych w okresie wst. - odczyt wstępny rew. - odczyt zrewidowany fin. - odczyt finalny

5 Biuro Maklerskie Alior Bank ul. Łopuszańska 38D Warszawa Zespół Analiz i Doradztwa Biura Maklerskiego Alior Banku: Zbigniew Obara Menedżer Zespołu Analiz, Makler Papierów Wartościowych Zbigniew.Obara@alior.pl Marcin Brendota Ekspert ds. analiz Marcin.Brendota@alior.pl Paweł Szewczyk Ekspert ds. analiz, Doradca Inwestycyjny Pawel.Szewczyk@alior.pl Zespół Analiz Biura Maklerskiego przejętego przez Alior Bank z Banku BPH: Agata Filipowicz-Rybicka Tomasz Kolarz Jakub Szczepaniec Kierownik Zespołu Analiz, Makler Papierów Wartościowych Starszy Analityk Rynku Finansowego Starszy Analityk Rynku Finansowego Agata.Filipowicz-Rybicka@bph.pl Tomasz.Kolarz@bph.pl Jakub.Szczepaniec@bph.pl Powyższy materiał został przygotowany przez Biuro Maklerskie Alior Bank SA. Właścicielem niniejszego opracowania jest Alior Bank Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, ul. Łopuszańska 38D, Warszawa, Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy, KRS: 35178, REGON: , NIP: , kapitał zakładowy: PLN (opłacony w całości). Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody Biura Maklerskiego Alior Bank S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie jest wyrazem wiedzy oraz poglądów autorów i nie powinno być inaczej interpretowane. w szczególności informacje zawarte w niniejszym dokumencie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców, ani usługi doradztwa inwestycyjnego. Usługa doradztwa inwestycyjnego jest świadczona na podstawie odrębnej umowy o doradztwo inwestycyjne. Niniejszy raport wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień sporządzenia. Opracowanie zostało sporządzone z rzetelnością i starannością przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności, na podstawie ogólnodostępnych informacji, uznanych przez Biuro Maklerskie za wiarygodne. Biuro Maklerskie nie gwarantuje realizacji założonego celu inwestycyjnego ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Prezentowane wyniki inwestycyjne nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości, są wynikiem inwestycyjnym osiągniętym w konkretnym okresie historycznym. W szczególności Biuro Maklerskie zwraca uwagę, iż na cenę instrumentów finansowych ma wpływ wiele różnych czynników, które są lub mogą być niezależne od emitenta i wyników jego działalności. Można do nich zaliczyć m. in. zmieniające się warunki ekonomiczne, prawne, polityczne i podatkowe, których niejednokrotnie nie można przewidzieć lub które mogą być trudne do przewidzenia. Inwestowanie w instrumenty finansowe wiąże się z ryzykiem utraty części lub całości zainwestowanych środków. Wykresy przygotowano za pomocą programu AMIBROKER. Dane do wykresów dostarcza firma STATICA, GPW. Źródłem pozostałych danych są PAP, prasa finansowa i internetowe serwisy finansowo-ekonomiczne.

6 OBJAŚNIENIA UŻYTYCH SKRÓTÓW DCF zdyskontowane przepływy pieniężne DY- (Dywidenda na 1 akcję/cena) stopa dywidendy FCF wolne przepływy gotówkowe P/E - (Cena/Zysk) Cena akcji/zysk netto przypadający na jedną akcję P/BV - (Cena/Wartość księgowa) Cena akcji/wartość księgowa przypadająca na jedną akcję EV/EBIT Enterprise Value/EBIT EV/EBITDA - Enterprise Value/EBITDA EV/S - Enterprise Value/Sales Wartość przedsiębiorstwa/przychody ze sprzedaży P/CE (Cena/Cash Earnings) Cena/zysk netto plus amortyzacja na jedną akcję MC kapitalizacja, wartość rynkowa ROE - (Zwrot na kapitale własnym) - Zysk netto/średni stan kapitałów własnych ROA - (Zwrot na aktywach) - Zysk netto/średnia wartość aktywów Stopa dyskontowa stopa zwrotu wymagana przez inwestora (stopa wolna od ryzyka, powiększona o premię za ryzyko) EV (Enterprise Value) wycena rynkowa spółki powiększona o wartość długu odsetkowego netto, tj. wartość przedsiębiorstwa EBIT - zysk na działalności operacyjnej EBITDA - (zysk operacyjny plus amortyzacja) zysk na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację S&P 5 indeks Standard and Poor s grupujący 5 największych spółek notowanych na NEW YORK Stock Exchange NASDAQ - NASDAQ Composite Index, indeks spółek technologicznych notowanych na elektronicznym rynku giełdowym Nasdaq BOVESPA główny indeks giełdy w Sao Paolo, Brazylia DAX indeks 3 największych spółek, Frankfurt, Niemcy CAC 4 indeks 4 największych spółek, Paryż, Francja FTSE 1 indeks 1 największych spółek notowanych na giełdzie w Londynie BUX główny indeks giełdy w Budapeszcie NIKKEI indeks 225 największych spółek notowanych na giełdzie w Tokio SHANGHAI COMP główny indeks giełdy w Szanghaju HANG SENG główny indeks giełdy w Hong Kongu XU 1 indeks 1 największych spółek notowanych na giełdzie w Istambule, Turcja RTS główny indeks giełdy w Moskwie Ropa ropa WTI w dostawach natychmiastowych Złoto notowane na Londyńskiej Giełdzie Metali w dostawach natychmiastowych Miedź miedź notowana na londyńskiej giełdzie metali w dostawach 3-miesięcznych USA 1YT (%) rentowność 1 letnich obligacji rządu USA Niemcy 1YT (%) rentowność 1 letnich obligacji rządu Niemiec Polska 1YT (%) rentowność 1-letnich obligacji polskich