FX tygodniowy. poniedziałek, 15 lipca 2019, 14:53. W tym tygodniu. Waluty. Surowce. Indeksy

Transkrypt

1 Waluty W tym tygodniu zmiana % kurs 5D YTD - 1,1276,6-1,7-4,2656,2 -,5-3,7829,3-1,2 GBP- 1,2558,3-1,5 Surowce Ropa WTI 6,4 4,8 26,9 Złoto 1416,2 1,5 1,4 Indeksy - Bieżący tydzień będzie ciekawy dla eurodolara ze względu na publikacje z USA i informacje z Fed. Jutro rynki poznają dane o wynikach sprzedaży detalicznej w czerwcu (sprzedaż bez samochodów ma wzrosnąć o,4% m/m) oraz o produkcji przemysłowej, która ma spowolnić wzrost do,2% m/m. Także jutro o 19 rozpocznie się wystąpienie publiczne szefa Fed, ciekawe z punktu widzenia lipcowego posiedzenia FOMC oraz oczekiwań rynku odnośnie obniżki stóp procentowych. W ostatnich dniach rynek jest wyraźnie mocniej zaczyna rozgrywać scenariusz obniżki nawet o 5 pb., przy czym bazowym jest obniżka o 25 p.b. (ponad 2/3 prawdopodobieństwa przypada na obniżkę stóp procentowych o 25 p.b., a prawie 1/3 na obniżkę o 5 p.b.) W środę uwagę rynków przykuwać będzie przede wszystkim inflacja HICP w strefie euro (konsensus na czerwiec to utrzymanie inflacji 1,2% r/r). W USA opublikowane zostaną dane z rynku nieruchomości (pozwolenia i rozpoczęte budowy w czerwcu). W czwartek w USA podane zostaną cotygodniowe publikacje initial claims (poprzedni odczyt to 29 tys.), które będą uzupełniały obraz lipca przed posiedzeniem Fed w dniu 31 lipca. Tydzień jest ciekawy w publikacje i wydarzenia i ma potencjał do zaskoczeń. SP5 313,8,8 2,2 DAX 12324,9-1,7 16,7 - - Dziś GUS podał odczyt inflacji CPI w czerwcu, która wyniosła zgodnie z wstępnym odczytem 2,6% r/r. Jutro opublikowane zostaną wskaźniki inflacji bazowej w czerwcu, natomiast w środę dane o zatrudnieniu i wynagrodzeniach w czerwcu. Czwartek i piątek będą stały pod znakiem danych o produkcji przemysłowej i sprzedaży detalicznej w czerwcu. Ponadto złoty powinien być pod wpływem istotnych wydarzeń na eurodolarze, których w tym tygodniu będzie kilka. Bloomberg Dollar Spot Index S&P5 DAX Dla indeksu ważne będą odczyty makro oraz wypowiedź szefa Fed, która przybliży rynkom narrację, jaką Fed może przyjąć na lipcowym posiedzeniu. Obniżka stóp procentowych wydaje się być zdyskontowana, o czym świadczą nowe historyczne maksima indeksu. W Niemczech nie będzie ważnych publikacji oraz wydarzeń, które mogłyby przykuwać uwagę inwestorów, a więc nastroje na DAX mogą być po części kierowane globalnymi nastrojami, w tym tymi na S&P lip 17 paź 17 sty 18 kwi 18 lip 18 paź 18 sty 19 kwi 19 Thomson Reuters CRB Index cze 17 wrz 17 gru 17 mar 18 cze 18 wrz 18 gru 18 mar 19 cze 19 MSCI World Index lip 17 paź 17 sty 18 kwi 18 lip 18 paź 18 sty 19 kwi 19 Źródło: Bloomberg

2 1,518 1,4344 Waluty - = Cndl; 1,1274; +,4% 1,157 1,157 1,1117 Vol; ,; EMA; 75 53,3917 RSI; 51,184 1,1412 ADX; 13,125; PlusDI; 21,459; MinusDI; 2,728 MACD; -,2;, Q4 218 Q1 219 Q2 219 Q3 19 1,155 1,15 1,145 1,14 1,135 1,13 1,125 1,12 1,115 1,11 2 2, -,5 Eurodolar w ostatnim tygodniu odreagował spadek, jednak technicznie na tle ostatnich miesięcy nie wnosi to wiele. Euro 4,5385 obroniło jednak dołek korekty z czerwca, co może oznaczać, że byki 4,5113będą chciały ponownie doprowadzić do testu ostatniego szczytu na 1, GBP- 1,371 GBP= 1,3471 Cndl; 1,2541; -,25% 4,2677 1,2362 Vol; 58 46,; EMA; ,8596 1,216 RSI; 41,777 1,1979 1,3297 1,3383 1,2863 1,277 1, ,386 ADX; 21,356; PlusDI; 15,3991; MinusDI; 25,24 4,994 MACD; -,51; -,49 lis gru sty lut mar kwi maj cze lip Q4 218 Q1 219 Q2 219 Q3 19 1,33 1,32 1,31 1,3 1,29 1,28 1,27 1,26 1,25 1, Funt w ubiegłym tygodniu przetestował i wybronił dołek na 1,2475, 4,112 co powinno oznaczać, że w kolejnym ruchu strona kupująca wyprowadzi odbicie. Najbliższym oporem dla funta jest podwójny lokalny szczyt (wykonany w ruchu powrotnym do przełamanego wsparcia na 1,277). - = = Cndl; 4,2612; -,19% 4,4133 4,38 Cndl; 3,7822; -,16% 3,8642 3,841 / 3,86 3,84 4,357 4,3428 4,35 4,32 3,82 3,8 3,78 4,13 ADX; 21,7769; PlusDI; 2,752; MinusDI; 15,41 4,93 4,1493 4,2444 Vol; 6 54,; EMA; ,7391 RSI; 5,518 MACD; -,13; -,47 4,255 c l s w p l g s l m k m c l s Q3 218 Q4 218 Q1 219 Q ,29 4,26 4, przetestował strefę długoterminowego wsparcia w przedziale 4,2444-4,255 i zdecydowanie odbił, co wzmacnia ten poziom w jego roli. Byki mają więc dobry pretekst i punkt zaczepienia za wyprowadzeniem dalszej kontry na euro w ramach trwającej długoterminowej konsolidacji. Pierwszym oporem dla kursu pozostaje szczyt majowego odbicia na 4, ,623 3,767 Vol; 3 494,; EMA; ,9378 RSI; 5,116 3,7388 3,5959 ADX; 19,3792; PlusDI; 22,391; MinusDI; 18,3393 MACD; -,5; -, Q1 219 Q2 219 Q3 19 3,76 3,74 3,72 Kurs od dłuższego czasu porusza się w konsolidacji. Pod koniec 3,4573 czerwca przetestował wsparcie na 3,7388 i dynamicznie zawrócił. Aktualnie kilkudniowa korekta jest wstecznym ruchem względem wybicia z początku lipca, ale w szerszej perspektywie nie ma większego znaczenia. Na uwagę zasługuje fakt, że ma problem z przebiciem się przez lokalny poziom 3,814, co może zaowocować ponownym testem dołków z czerwca. 3,7 5 / / 2 / -,3 3,365

3 Surowce Ropa WTI () Złoto (/oz) CLc1 66,6 64,34 54,55 Cndl; 6,44; +,38% Vol; 1 581,; EMA; ,3 RSI; 61, ,37 ADX; 2,62; PlusDI; 25,1; MinusDI; 16,48 MACD;,87;, mar 19 kwi 19 maj 19 cze 19 lip 19 Notowania ropy przełamały lokalną linię oporu i ostrożni utrzymywały się na szczytach odbicia trwającego od czerwca. Najbliższym oporem dla surowca jest rejon 64,3-66,6. Wsparciem pozostaje przełamana linia oporu, do której kurs jeszcze nie wykonywał ruchu powrotnego, a co może się zdarzyć. Giełdy S&P5 [.SPX List 1 of 56].SPX Cndl; 3 13,77; +,46% 2 964, , XAU= Cndl; 1 416,1917; +,5% 374, , , , ,65 Vol; ; Insufficient Data; EMA; Insufficient Data 1 122,35 RSI; 62, , ,9 1 45,85 ADX; 41,1973; PlusDI; 34,5249; MinusDI; 15,675 MACD; 19,5765; 22, Q4 218 Q1 219 Q Notowania złota po wybiciu oporu na w II połowie czerwca zatrzymały zwyżkę i konsolidują się tuż powyżej 1 4. W tym czasie wykonano ruch powrotny do przełamanego oporu, co potwierdziło jego nową rolę jako wsparcia. Strona kupująca ma inicjatywę ,89 DAX 13 24,31 [.GDAXI List 1 of 31].GDAXI Cndl; ,86; -,6% , , , Vol;,; EMA;, 2 553,8 RSI; 7,862 ADX; 28,4; PlusDI; 38,4; MinusDI; 15,95 2 4,98 MACD; 33,66; 29, lut 19 mar 19 kwi 19 maj 19 cze 19 lip 19 2 S&P5 w ubiegłym tygodniu wykonał ruch powrotny do przełamanego oporu na 2 964, po czym zdecydowanie ruszył na północ osiągając nowe historyczne maksimum i pokonując pułap 3. Trend wzrostowy trwa w najlepsze, a dopiero cofnięcie kursu poniżej byłoby sygnałem ostrzegawczym dla obozu byków. Vol; 23,932M; EMA; 84,98M RSI; 49,437 ADX; 17,672; PlusDI; 28,55; MinusDI; 23,39 MACD; 63,254; 92,774 paź lis gru sty lut mar kwi maj cze lip Q4 218 Q1 219 Q M 3-3 DAX w minionym tygodniu nie zaprezentował się tak dobrze jak jego lewy sąsiad. Kurs indeksu cofnął się poniżej ważnego wsparcia na i jeśli strona popytowa nie powróci szybko powyżej tego poziomu, to w świadomości inwestorów może zacząć utrwalać się scenariusz dalszej konsolidacji, a być może i głębszej korekty. Jednak patrząc na tegoroczny trend wzrostowy nie jest on zagrożony, jak długo kurs nie spadnie poniżej czerwcowego dołka.

4 Kalendarium wydarzeń Godz. Kraj Wydarzenie Okres Aktualna Prognoza Poprzednio Poniedziałek : Japonia Dzień Oceanu - dzień wolny 4: Chiny PKB r/r, % 2Q 6,2 6,2 6,4 4: Chiny Sprzedaż detaliczna r/r, % czerwiec 9,8 8,5 8,6 4: Chiny Produkcja przemysłowa r/r, % czerwiec 6,3 5,2 5, 1: Polska Inflacja CPI r/r, % czerwiec 2,6 2,6 14: Polska Saldo rachunku bieżącego, mln maj 54, 718, 14:3 USA Indeks NY Empire State lipiec 2, -8,6 Wtorek 11: Niemcy Indeks instytutu ZEW lipiec -22, -21,1 11: strefa euro Bilans handlu zagranicznego s.a., mld maj 15,7 14: Polska Inflacja bez cen żywności i energii r/r czerwiec 1,9 1,7 14:3 USA Ceny importu czerwiec -,6 -,3 14:3 USA Sprzedaż detaliczna m/m, % czerwiec,1,5 15:15 USA Produkcja przemysłowa m/m, % czerwiec,1,4 19: USA Wystąpienie publiczne prezesa Fed (J. Powell) Środa 1: Polska Wynagrodzenie r/r, % czerwiec 7,1 7,7 1: Polska Zatrudnienie r/r, % czerwiec 2,6 2,7 11: strefa euro Inflacja HICP r/r, % czerwiec 1,2 1,2 13: USA Wnioski o kredyt hipoteczny, % lipiec -2,4 14:3 USA Rozpoczęte budowy domów, tys. czerwiec 126, 1269, 14:3 USA Pozwolenia na budowę domów, tys. czerwiec 13, 1299, 16:3 USA Zmiana zapasów ropy, tys. brk lipiec -9499, 2: USA Beżowa Księga Czwartek 1: Polska Ceny produkcji sprzedanej przemysłu r/r czerwiec,7 1,4 1: Polska Produkcja przemysłowa r/r, % czerwiec 2, 7,7 14:3 USA Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych, tys. lipiec 216, 29, 14:3 USA Indeks Fed z Filadelfii lipiec 5,,3 Piątek 8: Niemcy Inflacja PPI, % czerwiec 1,5 1,9 1: Polska Sprzedaż detaliczna r/r, % czerwiec 6, 7,3 1: strefa euro Saldo rachunku bieżącego s.a. maj 2,9 16: USA Indeks Uniwersytetu Michigan lipiec 98,6 98,2 s.a. (seasonally adjusted) dane wyrównane sezonowo n.s.a. (non-seasonally adjusted) dane nie wyrównane sezonowo w.d.a. (working-day adjusted) dane skorygowane o liczbę dni roboczych w okresie wst. - odczyt wstępny rew. - odczyt zrewidowany fin. - odczyt finalny

5 Biuro Maklerskie Alior Bank ul. Łopuszańska 38D Warszawa Strateg rynków finansowych: Agata Filipowicz-Rybicka Menedżer ds. Strategii Rynków Finansowych, Makler Papierów Wartościowych Zespół Analiz i Doradztwa Biura Maklerskiego Alior Banku: Zbigniew Obara Marcin Brendota Menedżer Zespołu Analiz, Makler Papierów Wartościowych Ekspert ds. analiz, Doradca Inwestycyjny Zbigniew.Obara@alior.pl Marcin.Brendota@alior.pl Tomasz Kolarz Ekspert ds. analiz Tomasz.Kolarz@alior.pl Wioletta Pawłowska Specjalista ds. analiz, Doradca Inwestycyjny Wioletta.Pawlowska@alior.pl Powyższy materiał został przygotowany przez Biuro Maklerskie Alior Bank SA. Właścicielem niniejszego opracowania jest Alior Bank Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, ul. Łopuszańska 38D, Warszawa, Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy, KRS: 35178, REGON: , NIP: , kapitał zakładowy: (opłacony w całości). Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody Biura Maklerskiego Alior Bank S.A. jest zabronione. Informacje przedstawione w analizie nie stanowią usługi doradztwa inwestycyjnego ani rekomendacji dotyczących instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców określonych w Ustawie z dnia 29 lipca 25 r. o obrocie instrumentami finansowymi. Usługa doradztwa inwestycyjnego jest świadczona na podstawie odrębnej umowy o doradztwo inwestycyjne. Podejmując decyzje inwestycyjne Klient powinien kierować się własną, niezależną oceną. Prezentowana analiza stanowi jedynie jedno z dostępnych źródeł informacji, które Klient może wykorzystać. Klient ponosi pełną odpowiedzialność za skutki swoich decyzji inwestycyjnych. Niniejszy raport wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień sporządzenia. Opracowanie zostało sporządzone z rzetelnością i starannością przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności, na podstawie ogólnodostępnych informacji, uznanych przez Biuro Maklerskie za wiarygodne. Źródłem danych są PAP, Thomson Reuters, Bloomberg, prasa finansowa i internetowe serwisy finansowo-ekonomiczne. UWAGA!!! Inwestycja na rynku OTC wiąże się z koniecznością wniesienia depozytów zabezpieczających stanowiących jedynie ułamkową część wielkości całego zobowiązania wynikającego ze standardu tego typu instrumentu finansowego (tzw. dźwignia finansowa). Powoduje to zwielokrotnienie ryzyka inwestycyjnego w przypadku gwałtownych i znaczących zmian kursu instrumentu pochodnego. W związku z powyższym inwestowanie na rynkach OTC obarczone jest znacznym ryzykiem inwestycyjnym, włącznie z możliwością utraty wszystkich środków zaangażowanych w transakcję (utrata 1% kapitału), ale też z ewentualnym powstaniem dodatkowych zobowiązań i kosztów, co w sumie może wiązać się ze stratą przekraczającą wartość zainwestowanych środków w transakcję, a negatywny efekt zmian kursów instrumentów finansowych może spowodować straty przekraczające wartość zainwestowanych środków już w trakcie jednego dnia.