Inwestycje zagraniczne w Polsce krajobraz po kryzysie

Transkrypt

1 POLSKA AGENCJA INFORMACJI I INWESTYCJI ZAGRANICZNYCH Inwestycje zagraniczne w Polsce krajobraz po kryzysie Robert Seges Warszawa, 22 lipca 2010

2 Według MFW, po raz pierwszy od II wojny światowej gospodarka świata skurczy się (PKB spadnie o -1%) Kwartalny napływ BIZ i wartość transgranicznych fuzji i przejęć w grupie państw G-20 (mld USD) Q2007 2Q2007 3Q2007 4Q2007 1Q2008 2Q2008 3Q2008 4Q2008 1Q2009 2Q2009 3Q2009 Przekłada się to na wszystkie składniki BIZ na fuzje i przejęcia, inwestycje greenfield, kredyty udzielane wewnątrz korporacji. Gospodarki krajów rozwiniętych zostały dotknięte kryzysem najwcześniej i najsilniej. W napływie BIZ od 2007 r. oznaczało to stopniowe ograniczanie liczby wartości fuzji i przejęć, a od 2 poł r. w wyniku ograniczenia popytu, zwiększenia kosztów i ryzyka kredytowego - także inwestycji typu greenfield. Źródło: UNCTAD Napływ BIZ Fuzje i przejęcia

3 W 2009 roku 85% firm oceniało, iż kryzys wpłynął źle lub bardzo źle na ich możliwości inwestycyjne w najbliższych 3 latach 4500 Liczba międzynarodowych projektów greenfield Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q 2009 Najbardziej perspektywiczne w skali globalnej są sektory słabo zależne od cyklów koniunkturalnych wydobywczy i rolniczy, a także sektor energetyczny, w tym energetyki odnawialnej i produkcji żywności kwalifikowanej. Za perspektywiczne uznać można też sektory BPO, lotniczy z kosmicznym, maszynowy. Źródło: UNCTAD

4 Odbudowa przepływów BIZ na świecie po kryzysie potrwa 4-5 lat 2,5 Biliony USD 2 1,5 1 0,5 0 0,2 0,2 0,2 0,2 0, ,3 0,4 0,5 0,7 1, ,4 Źródło: UNCTAD, FDI Database, World Investment Report ,8 0,6 0,6 0, ,0 1,5 2,0 1,7 1,1 1,2 1,5 * prognoza 2010* 2011*

5 Świat ogółem 1 718, , , , , , ,0 zmiana w % -17,4-40,7 27,7 16,6 12,5 9,5 7,4 Kraje rozwinięte 894,3 488,1 619,9 734,8 837, ,7 zmiana w % -33,2-45,4 27,0 18,5 14,0 11,2 7,0 Kraje rozwijające się 824,1 531,6 682,6 784,2 871,7 939, ,3 zmiana w % 11,0-35,5 28,4 14,9 11,1 7,8 7,8 z czego: Kraje rozwijające się będą głównym odbiorcą BIZ: już obecnie ich udział w napływie inwestycji stanowi około 50% Przepływy BIZ w mld USD Afryka Saharyjska 46,4 28,6 36,6 39,0 45,1 45,4 46,7 Afryka Płn. i Środk.-Wsch. 98,7 62,6 77,0 87,3 91,6 98,7 105,6 Kraje azjatyckie 331,2 246,4 319,6 372,0 414,8 457,6 496,7 Ameryka Łac. i Karaiby 144,3 88,2 114,0 127,6 138,3 149,1 160,0 Europa Wschodnia 180,6 95,9 122,7 143,1 150,1 155,6 164,0 Źródło: Economist Intelligence Unit, The Economist, 15 marca 2010

6 Polska odczuła spadek napływu BIZ nieco później i słabiej niż Europa Zachodnia Napływ BIZ do Polski w latach Miliardy EUR USD ,6 2,8 3,6 4,3 5,7 6,8 10,3 6,4 4,4 4,1 10,2 8,3 15,7 17,2 10,0 8, * W pierwszych 5 miesiącach 2010 roku napływ BIZ do Polski wyniósł mln EUR (prawie 60% napływu z 2009 roku). Wejście Polski do UE * szacunki Źródło: Narodowy Bank Polski, lipiec 2010

7 Napływ BIZ do Polski w latach stan zakumulowany na koniec każdego miesiąca Miliardy USD ,4 3,5 1,6 1,0 1,4 1,5 Styczeń Luty Marzec 7,2 6,0 2,7 2,9 Kwiecień Maj 7,9 6,5 3,5 Czerwiec 9,6 6,6 4,2 Lipiec 11,2 7,4 5,6 Sierpień 16,2 17,2 15,2 12,7 9,7 8,9 8,0 10,0 7,7 8,0 8,3 6,8 Wrzesień Październik Listopad Grudzień 2009/08 92% 44% 40% 45% 44% 55% 63% 76% 84% 90% 79% 88% 2009/07 63% 39% 35% 45% 40% 45% 43% 50% 53% 53% 47% 48% Źródło: Narodowy Bank Polski, luty 2010, obliczenia własne

8 Korelacja napływu BIZ do Polski z przepływami BIZ na świecie jest wysoka 2,5 Napływ BIZ na świecie (biliony USD) 2 1,5 1 0,5 0 R 2 = Napływ BIZ do Polski (miliardy USD)) R2 współczynnik determinacji - wartość od 0 (niska korelacja) do 1 (wysoka korelacja) Źródło: UNCTAD 2010, dane za lata , obliczenia własne

9 Podział BIZ w Polsce według kraju pochodzenia inwestorów Napływ BIZ w 2008 roku Wartość BIZ na koniec 2008 roku Pozostałe; 1382; 14% Hiszpania; 305; 3% Niemcy; 1619; 16% Niderlandy; 22048; 19% W.Brytania; 318; 3% USA; 364; 4% Islandia; 435; 4% Austria; 455; 5% Cypr; 471; 5% Francja; 567; 6% Szwecja; 1111; 11% Niderlandy ; 1605; 16% Luksembur g; 1340; 13% Pozostałe; 45932; 39% USA; 7100; 6% Luksemburg; 10020; 9% Francja; 12464; 11% Niemcy; 18145; 16% Miliony EUR Miliony EUR Źródło: Narodowy Bank Polski, luty 2010

10 Problemy konkurencyjności w ostatnich latach Zmiany stopy bezrobocia i kosztów pracy w Polsce w latach Q Q Q Q Q Q Q2-4 Unemployment Stopa bezrobocia rate (w(in %) %, lewa left oś axis) ULC Koszty (% pracy y/y change, (zmiana right w % axis) r/r) prawa oś Źródło: Reuters Ecowin

11 oraz wzrost wartości złotówki powodowały relatywny spadek atrakcyjności Polski Wahania kursu wymiany złotówki w latach połowa 2008 Jan-04 May-04 Sep-04 Jan-05 May-05 Sep-05 Jan-06 May-06 Sep-06 Jan-07 May-07 Sep-07 Jan-08 May-08 USD/PLN EUR/PLN Źródło: Reuters Ecowin

12 wraz z kryzysem gospodarczym sytuacja uległa zmianie Stopa bezrobocia oraz braki wykwalifikowanej siły roboczej jako ograniczenie możliwości rozwoju firm ostatnie miesiące Jan-08 Mar-08 May-08 Jul-08 Sep-08 Nov-08 Jan-09 Mar-09 Unemployment Stopa bezrobocia rate (w(in %) %, lewa left axis) oś Braki wykwalifikowanej siły roboczej Shortage of skilled labour as a limit to the (głównie w branżach zaawansowanych company's activity (services sector) technologicznie) Zmiany kursu wymiany złotówki po styczniu USD/PLN EUR/PLN Źródło: Reuters Ecowin

13 co powoduje, iż Polska jest znów atrakcyjna inwestycyjnie w opinii ekspertów PricewaterhouseCoopers EM 20 Index AT Kearney Kraj Miejsce w rankingu EM 20 Index Produkcja Chile 1 9 Bułgaria 2 2 Malezja 3 13 Chiny 4 14 Polska 5 15 Kryzys gospodarczy jest tylko pewnym epizodem Silniejsza złotówka oraz rosnące wynagrodzenia w dłuższej perspektywie sprawią, iż Polska ponownie straci w najbliższych latach opartą na kosztach konkurencyjność Preferowana lokalizacja Zmiana Chiny USA Indie Brazylia Niemcy Polska Australia Usługi Słowacja 1 6 Chile 2 2 Polska 3 1 Bułgaria 4 5 Malezja 5 9 W nadchodzącej dekadzie konkurencyjność Polski będzie opierać się podaży doskonale wykwalifikowanej kadry pracowniczej Meksyk Kanada W.Brytania ZEA Wietnam Francja Hongkong Pozostałe kraje Zatoki Perskiej Źródło: PricewaterhouseCoopers EM 20 Index 2008, 2009, UNCTAD, AT Kearney, January 2010

14 Jakość, kwalifikacje i dostępność kadry pracowniczej są głównymi czynnikami zachęcającymi do inwestycji w Polsce Atrakcyjność inwestycyjna Polski mocne strony 1,60 1,40 1,20 1,00 0,80 0,60 0,40 0,20 0,00 Położenie geograficzne Siła robocza - jakość wykształcenia Wielkośc rynku lokalnego Siła robocza umiejętności zawodowe Dostępność wykwalifikowanej siły roboczej Potencjał wzrostu gospodarki Stabilność gospodarcza Dostępność powierzchni handlowej/przemysłowej Dostępność lokalnych poddostawców Stabilność polityczna Źródło: AmCham, KPMG, styczeń2010

15 zaś biurokracja i słaba infrastruktura głównymi przeszkodami w procesie inwestowania. Atrakcyjność inwestycyjna Polski słabe strony 0,00 Wsparcie instytucji rządowych Przejrzystość systemu podatkowego Biurokracja Jakość sieci kolejowej Jakość sieci drogowej -0,20-0,40-0,60-0,80-1,00-1,20-1,40 Źródło: AmCham, KPMG, styczeń2010

16 Dziękuję za uwagę Warszawa, ul. Bagatela 12 tel. (+48 22) , fax (+48 22)