Notowania. Inter Cars Dziś NWZA w sprawie zgody na zbycie zorganizowanej części przedsiębiorstwa

Transkrypt

1 26 lutego TRIGON COVERAGE Cyfrowy Polsat Ponad 120 tys. osób skorzystało z PPV Dostęp do walki Gołota - Saleta wykupiło w usłudze PPV Cyfrowego Polsatu i telewizji internetowej ipla ponad 120 tysięcy osób. Platforma planuje kolejne wydarzenia, które będzie można zobaczyć w ramach usługi PPV CPS i ipla. Koszt PPV wynosił 40 PLN, co oznacza, że CPS na sprzedaży usługi zanotował około 5 mln PLN przychodów. Może to spowodować zwiększenie średniego ARPU w I kwartale o około 0,5 PLN. Hanna Kędziora Inter Cars Dziś NWZA w sprawie zgody na zbycie zorganizowanej części przedsiębiorstwa Zgoda dotyczy sprzedaży części przedsiębiorstwa obejmującej działalność logistyczną do spółki zależnej ILS. Ponadto akcjonariusze mają zdecydować o zmianach w statucie. Zbycie nastąpi poprzez wniesienie pionu logistyki jako wkładu niepieniężnego do spółki ILS, a transakcja ma na celu zwiększenie transparentności działalności handlowej oraz pozyskanie potencjalnego zewnętrznego popytu na działalność logistyczną, przy jednoczesnym zachowaniu pełnej kontroli nad tą działalnością. Tym samym w prezentowanych comiesięcznych wynikach sprzedażowych zmniejszy się znaczenie wyłączeń konsolidacyjnych związanych ze sprzedażą pomiędzy Inter Cars, a zagranicznymi spółkami zależnymi. Grzegorz Kujawski Magellan nazwy czeskiej spółki zależnej na Magellan Česká Republika s.r.o. Dotychczasowa firma pod którą prowadzona jest działalność w Czechach tj. MedFinance Magellan mogła być mylona z działalnością polegającą na finansowaniu przedsięwzięć inwestycyjnych realizowaną przez spółkę MedFinance, która również operuje na rynkach zagranicznych Grupy Magellan. Grzegorz Kujawski PCC Intermodal Kolejna umowa ze spółkami z grupy MSC Łączna wartość kontraktów zawartych z tymi podmiotami w okresie od 18 października 2012 roku wynosi 8,09 mln PLN. Przedmiotem zlecenia było wykonanie przez m.in. MSC Poland sp. z o.o. transportu kontenerów na określonych w zleceniu relacjach. Pragma Faktoring Umowa pożyczki z Pragma Inwestycje na kwotę 5,88 mln PLN Termin zwrotu pożyczki został ustalony na dzień 31 sierpnia 2013 roku. Łączna wartość umów pożyczek zawartych między podmiotami w okresie od 5 września wynosi 8,48 mln PLN. Transakcja ta jest niczym innym jak finansowaniem wewnątrzgrupowym. TP Obawa o przekroczenie budżetu na przetargi na częstotliwości LTE wiceprezes Wynikać to ma z eskalacji oczekiwań na przychody z tych przetargów. Urząd Komunikacji Elektronicznej planuje przeprowadzić aukcje częstotliwości z zakresów 800 i MHz w drugiej połowie 2013 roku. Częstotliwości z tych zakresów zostaną przeznaczone na rozwój bezprzewodowego szerokopasmowego internetu. Szacuje się, że z aukcji tych częstotliwości budżet państwa może otrzymać 1,5-3 mld PLN. TP, która zapowiedziała złożenie ofert na te pasma planuje związane z tym nakłady inwestycyjne na poziomie 1-2 mld PLN. Łączne wpływy do budżetu państwa ze sprzedaży rezerwacji w przetargu na pięć pasm częstotliwości z zakresu MHz, którego wyniki zostały ogłoszone 13 lutego, szacowane są na ponad 950 mln PLN, tymczasem UKE planowało wcześniej wpływy na poziomie mln PLN. Notowania Kurs 1M 1Y W IG ,31% -3,20% 11,06% 77% W IG ,73% -3,44% 6,19% 66% mw IG ,93% -1,55% 5,36% 78% sw IG ,28% -1,41% 5,87% 71% Kurs 1M 1Y S&P ,83% -1,01% 8,94% 113% DAX ,45% -1,08% 13,24% 138% RTX ,90% -5,95% -12,43% 55% SCI ,43% 0,05% -6,03% 68% Kurs 1M USD/PLN 3,18-0,03% -2,02% -2,35% EUR/PLN 4,16 0,03% 1,00% 0,22% EUR/USD 1,31-0,07% -2,99% -2,57% Miedź ,45% -2,42% -8,14% Ropa 114-0,58% 0,44% -9,32% Złoto ,05% -3,98% -10,14% Cukier 506 0,00% 1,16% -19,38% Kakao ,19% -1,79% -11,08% Pszenica 733-0,98% -12,76% -1,28% Bawełna 80-1,44% -0,37% -10,72% Kauczuk 273-3,13% -7,66% -15,63% Kalendarium spotkań Dzień Godz. Kto Formuła Miejsce Asbis spotkanie Marriott TVN spotkanie siedziba AB spotkanie (RSVP) Intercontinental Grajewo spotkanie (RSVP) Intercontinental Dom Dev spotkanie Bristol Impel spotkanie (RSVP) Dekanta Arctic Paper spotkanie (RSVP) Westin Emperia spotkanie (RSVP) GPW Dębica spotkanie (RSVP) Sheraton Mennica spotkanie (RSVP) siedziba Asseco BS spotkanie (RSVP) Intercontinental Comarch spotkanie (RSVP) Radisson Blu PA Nova spotkanie (RSVP) PureSkyClub Magellan spotkanie (RSVP) PureSkyClub CC Group S&MC Conference 1Y 1

2 Hurt leków Wzrost rynku w styczniu o 28% r/r Wysoka dynamika to efekt bardzo niskiej bazy poprzedniego roku, kiedy bezpośrednio po wejściu nowej ustawy sprzedaż leków zmalała dramatycznie. Do dobrych wyników stycznia przyczynił się zapewne również sezon zachorowań na grypę. Oczekujemy, że w kolejnych miesiącach tempo będzie spadać, głównie z uwagi na poprawę bazy poprzedniego roku. Hanna Kędziora INFORMACJE Z INNYCH SPÓŁEK Arctic Paper: Wykup obligacji serii A i B za łączną kwotę 75,2 mln PLN Budimex: Oferta spółki o wartości 591,6 mln PLN brutto druga w przetargu na odcinek S8 Oferta konsorcjum Budimeksu i Ferrovial Agroman o wartości 591,6 mln PLN brutto jest druga w przetargu na kontynuację projektowania i budowę odcinka drogi ekspresowej S8 od rejonu węzła Opacz do węzła Paszków". Najniższą ofertę o wartości 565,7 mln PLN brutto złożył Strabag. Erbud: Złożenie przez WEG BET Danuta Kurpiewska wniosku o upadłość spółki Fon: Dziś wprowadzenie do obrotu giełdowego 670,3 mln akcji serii L Gant: Rejestracja przez sąd warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego o kwotę do 4 mln PLN Podwyższenie kapitału zakładowego ma nastąpić poprzez emisję do 4 mln akcji serii T. Osobami uprawnionymi do objęcia akcji w ramach warunkowego podwyższenia kapitału będą wyłącznie posiadacze obligacji zamiennych na akcje serii ZB. GPW: Uchwała zarządu w sprawie zamiany 42 tys. uprzywilejowanych akcji serii A na akcje na okaziciela serii B Grajewo: Dziś NWZA w sprawie uchylenia upoważnienia zarządu do nabycia do 20,52 mln akcji Upoważnienie zostało udzielone zarządowi na podstawie uchwały z dnia 20 lipca 2011 roku. Ponadto akcjonariusze mają zdecydować o zmianach w składzie RN. Hawe: Spodziewane rozstrzygnięcie dwóch przetargów na budowę sieci w ciągu 2 miesięcy Ich łączna wartość wynosi prawie 700 mln PLN. liczy też na zainteresowanie swoimi usługami i infrastrukturą ze strony operatorów rozpoczynających budowę sieci LTE. Intakus: Zwołanie NWZA na dzień 25 marca w sprawie zmian w RN i statucie spółki Konsorcjum Stali: Zawiązanie spółki Unia Stalowa Nowy podmiot ma stanowić platformę zakupową. Kopex: Umowa z Kompanią Węglową o wartości 827 tys. PLN netto Przedmiotem kontraktu spółki zależnej Kopex Electric Systems jest dostawa przekaźników oraz zabezpieczeń elektrycznych i elektronicznych do oddziałów Kompanii Węglowej w 2013 roku. MCI: Objęcie udziałów w niemieckiej spółce Windeln.de Firma prowadzi sklep internetowy z artykułami dziecięcymi. Szczegóły transakcji pozostają tajemnicą. Wiadomo jednak, że polska spółka wzięła udział w podwyższeniu kapitału w Windeln.de. Papiery, oprócz MCI Management i Investoren 360 Capital Partners, nabyli też dotychczasowi udziałowcy: Acton i DN Capital. Łącznie wymienieni inwestorzy wsparli niemiecką spółkę kwotą 15 mln EUR. Nie wiadomo, jaki był wkład giełdowego funduszu. Największe wzrosty mwig40 Bioton BIO 16,67% 4883,5 11% Idmpl IDM 6,25% 10075,7 347% Echo ECH 5,09% 45,6 30% swig80 Pelion PEL 7,33% 2,2 15% EFH EFH 4,81% 302,0 475% Vistula VST 3,36% 1515,8 293% WIG Westa WES 8,47% 79,0 154% Pelion PEL 7,33% 2,2 15% Lena LEN 7,14% 43,8 100% mwig40 Cedc CDC -20,09% 520,0 232% Newworldr NWR -2,16% 1,0 5% Amrest EAT -1,85% 49,4 358% swig80 Atlantis ATS -7,69% 336,7 39% Gant GNT -5,64% 250,8 137% Polnord PND -5,43% 72,36 50% WIG Największe spadki Cedc CDC -20,09% 2,0 1% Mex Polska MEX -17,58% 85,0 505% Impera Capital IMP -12,50% 117,0 517% Netia: W ciągu trzech lat zarząd ma zdobyć inwestora dla spółki Z informacji prasowych wynika, że zarząd zatrudnił bank Morgan Stanley do pomocy przy określeniu strategicznych kierunków rozwoju. Miałby odpowiadać za znalezienie kupca pakietów akcji najstarszych akcjonariuszy Netii: Third Avenue i Sisu Capital. Instytucja została wskazana przez radę nadzorczą i ma pomóc zarządowi przy pracach nad strategią. Netia: Dziś wprowadzenie do obrotu giełdowego 68,7 tys. akcji serii K 2

3 PBG: 22 mln akcji dla wierzycieli Zgodnie z propozycjami układowymi przedstawionymi przez zarząd PBG po emisji akcji wierzyciele finansowi będą kontrolować 55% kapitału spółki, co będzie odpowiadać 29% ogólnej liczby głosów na walnych zgromadzeniach akcjonariuszy. Rainbow Tours: Przychody ze sprzedaży w styczniu na poziomie 27,7 mln PLN (+11% r/r) Work Service: Wniosek HMS Best Management o powołanie p. Mirosława Krutina do RN Żywiec: Propozycja zarządu co do wypłaty 31 PLN dywidendy na akcję Zarząd spółki po uzyskaniu akceptacji RN zamierza zaproponować na ZWZA przeznaczenie całego funduszu rezerwowego w kwocie 30,05 mln PLN oraz części zysku za rok 2012 w wysokości 288,36 mln PLN na wypłatę dywidendy za rok Mając na uwadze fakt, że spółka wypłaciła już zaliczkę na dywidendę w wysokości 4 PLN, propozycja dywidendy wynosi 27 PLN na walor, DY=6%. Insider trading Azoty Tarnów Insider kupił 10 tys. 53,36-53,83 PLN oraz sprzedał 10,2 tys. 54,10-54,95 PLN. Mostostal Zabrze Insider sprzedał 30 tys. 1,40 PLN. Sopharma Insider kupił 1,3 tys. 2,223-2,28 BGN. Sopharma Insider nabył 6,8 tys. 2,130-2,200 BGN. Program skupu akcji własnych Fam Nabycie 1,8 tys. 1,33 PLN. Transakcje pakietowe Calatrava Capital Wolumen: 630 0,34 PLN % kapitału: 0,13 Handlowy Wolumen: 59,5 90,20 PLN % kapitału: 0,05 K2 Internet Wolumen: 39,1 18,00 PLN % kapitału: 1,57 Milkiland Wolumen: 78,2 15,39 PLN % kapitału: 0,25 NWR Wolumen: ,93 PLN % kapitału: 0,04 PC Guard Wolumen: 600 2,50 PLN % kapitału: 1,96 3

4 Wyniki kwartalne ¹ dla banków wynik odsetkowy; ² dla banków wynik prowizyjny Data 4Q'11 Przychody (mln PLN) ¹ EBIT (mln PLN) ² Zysk netto (mln PLN) 4Q'12 zmiana r/r konsensus 4Q'12 / progn. Trigon 4Q'11 4Q'12 zmiana r/r konsensus 4Q'12 / progn. Trigon 4Q'11 4Q'12 zmiana r/r Poniedziałek, 4.02 Betacom 31,4 20,2-36% 1,9 0,8-56% 1,5 0,7-55% Energoaparatura 15,3 18,5 21% 1,2 1,0-16% 1,0 0,8-22% konsensus 4Q'12 / progn. Trigon Wtorek, TP 3724,0 3484,0-6% 3450,0 199,0 189,0-5% 278,0 358,0 52,0-85% 133,0 Środa, ING Bank Śląski 479,7 505,8 5% 507,0 250,0 255,7 2% 251,6 213,6 190,0-11% 192,2 Żywiec 858,4 828,7-3% 40,2 58,6 46% 80,4 96,7 20% Czwartek, 14.02, przed sesją Atlanta Poland 76,2 67,8-11% 3,3 3,3 1% 2,1 2,7 29% Briju 51,4 49,3-4% 1,5-0,5-1,0-1,2 - Grupa Recykl 8,9 5,5-38% 2,9-0,5-0,8-1,6 - Komputronik 317,9 400,7 26% 16,7 8,0-52% 12,4 5,2-58% LPP 789,3 962,1 22% 955,1 167,4 186,4 11% 179,3 129,3 148,2 15% 144,8 Platige Image 10,0 12,8 28% 0,3 0,6 126% 0,4-0,1 - Progres Investment 4,7 7,5 59% 3,7 5,8 54% 2,2 7,0 226% Qumak 136,4 192,1 41% 10,9 11,8 8% 8,4 9,7 15% Scanmed Multimedis 10,2 20,7 104% 0,1-0,4-0,1-0,8 - Synektik 19,2 28,9 50% 1,3 3,2 151% 0,9 2,8 217% Zamet 48,5 40,5-17% 6,2 6,0-4% 10,8 6,2-43% Czwartek, 14.02, po sesji Introl 79,8 112,4 41% 0,3 10,7 4161% -0,7 7,8 - Libra Capital 28,4 1,8-94% 2,2-0, ,3 0,7 - Mercor 108,5 109,5 1% 16,3 13,5-17% 11,2 8,8-22% Suwary 21,1 22,4 6% 1,3 0,8-41% 4,9-0,1 - Swissmed Centr. Zdr. 11,1 13,2 19% -1,8 1,2 - -2,5-0,3 - Piątek, 15.02, przed sesją Bioton 72,6 87,8 21% -14,2 3, ,3-14,1 - Piątek, 15.02, po sesji Avia SG (w LTL) 100,5 146,1 45% 3,8 2,6-31% -5,5-4,6 - Izolacja Jarocin 6,0 3,6-40% -0,4-0,1 - -0,5-0,1 - Kredyt Inkaso 18,9 29,2 54% 10,6 10,9 3% 8,5 5,7-33% Poniedziałek, 18.02, przed sesją Ambra 187,2 188,7 1% 30,7 31,9 4% 20,7 20,7 0% Ergis-Eurofilms 147,0 149,9 2% 2,6 2,5-2% -1,7 0,3 - Wtorek, 19.02, po sesji NFI EMF 1080,6 1123,0 4% 1181,0 107,8 112,3 4% 112,0 39,1 40,5 4% 71,7 Środa, 20.02, przed sesją CCC 364,4 435,8 20% 437,5 / ,6 73,1-9% 85,1 / 80 64,0 55,2-14% 65,7 / 65 Orbis 164,3 156,3-5% 159,0 19,1 2,7-86% 5,4 3,2 1,3-60% 6,5 Środa, 20.02, po sesji Asseco SEE 146,3 137,3-6% 138,3 18,8 16,3-13% 16,8 18,4 15,0-18% 15,3 Hutmen 217,9 196,5-10% 5,7-0,6-1,9-1,4 - KCI 1,3 2,1 60% -13,3-0,7-0,0 0,1 309% Czwartek, 21.02, przed sesją Apator 164,8 168,6 2% 170,0 19,0 16,0-16% 15,4 12,2 13,4 10% 12,0 Czerwona Torebka * 94,1 75,8-19% 59,4 39,9-33% 55,4 30,2-45% GPW 60,9 74,1 22% 71,0 27,1 26,9-1% 31,4 24,1 19,6-19% 24,3 Netia 426,7 519,5 22% 513,3 236,2 25,2-89% 26,2 234,3-108,9-13,7 NWR (w EUR) 391,6 286,6-27% 300,2 38,7-40, ,1 8,8-48, ,7 Oponeo.pl 66,0 76,7 16% 2,7 1,7-37% 4,7 2,2-53% Czwartek, 21.02, po sesji Fast Finance 6,1 6,9 11% 3,1 3,3 5% 1,7 2,1 22% Gremi Media 1,6 1,3-22% 1,6 1,4-12% 1,0 1,1 8% Impexmetal 647,3 617,0-5% 20,1 7,0-65% 18,4 8,9-52% * wyniki roczne Piątek, 22.02, przed sesją Agora 335,8 309,6-8% 305,4 7,4-3,1 - -4,2 9,0-0,1 - -4,1 Mostostal Płock 26,2 34,5 32% -2,5 0,9 - -1,8 0,7 - Piątek, 22.02, po sesji Erg 17,6 19,1 8% 0,8 0,2-74% 1,2 0,1-95% Poniedziałek, Wtorek, Chemoservis-Dw ory 51,8 38,8-25% 0,8 0,5-38% 0,6-0,1 - Erbud 329,0 330,1 0% 5,4 4,1-24% 1,9 1,8-5% MOL (w HUF) 1489,2 1427,5-4% 11,7 33,0 182% -29,1 7,7 - Silvano (w EUR) 21,2 25,6 21% -2,1 0,5-11,2 1,7-85% ATM 173,3 9,3 3,4 Kredyt Bank 267,9 74,7 44,5 Monnari MW Trade PEP 111,1 41,2 57,2 12,7 40,5 9,4 4

5 Dywidendy DPS DY D-3 Dzień dywidendy (D) Dzień wypłaty Komentarz 4fun Media 1,75 8,5% w ypłacona ABC Data 0,16 6,6% w ypłacona AC 2,38 7,9% w ypłacona ACE 0,05 3,2% w ypłacona Action 0,84 2,8% w ypłacona Agora 1,00 11,6% w ypłacona Apator 0,75 2,6% w ypłacona Apator 0,40 1,4% w ypłacona Aplisens 0,25 1,4% w ypłacona Armatura 0,20 16,1% w ypłacona Arteria 0,23 1,8% w ypłacona Asbis 0,04 4,0% w ypłacona Asseco BS 0,96 8,7% w ypłacona Asseco Poland 2,19 5,2% w ypłacona Asseco SEE 0,36 3,0% w ypłacona Asseco Slo. 0, w ypłacona ATM Grupa 0,02 1,6% w ypłacona ATM SI 0,07 4,6% w ypłacona Będzin 1,80 6,9% w ypłacona Benefit 6,00 2,2% w ypłacona Berling 0,20 2,9% w ypłacona Betacom 0,60 11,5% w ypłacona Bipromet 0,25 3,7% w ypłacona Bogdanka 4,00 3,1% w ypłacona BSC Drukarnia 0, w ypłacona Budimex 10,97 15,6% w ypłacona BZ WBK 8,00 3,0% w ypłacona NG2 1,50 2,1% w ypłacona Centrum Klima 0,50 3,5% w ypłacona Ceramika Now a Gala 0,07 3,6% w ypłacona CEZ 45,00 7,5% w ypłacona Chemoserw is Dw ory 0,01 5,6% w ypłacona Complex 0,08 9,9% w ypłacona Decora 0,30 3,6% w ypłacona Dębica 3,29 4,9% w ypłacona Dom Development 1,50 4,5% w ypłacona Drop 1,20 13,2% w ypłacona ED Invest 0,15 4,9% w ypłacona Efekt 0,55 6,6% w ypłacona Efekt 0,66 8,0% w ypłacona Eko Export 0,20 1,2% w ypłacona Elektrobudow a 4,00 2,7% w ypłacona Elektrotim 1,00 10,3% w ypłacona Emperia 56,41 104,5% w ypłacona Enea 0,48 3,1% w ypłacona Enel-Med. 0,03 0,6% w ypłacona Energoinstal 0,25 1,7% w ypłacona Euco 0,48 4,0% w ypłacona Eurocash 0,18 0,3% w ypłacona ES System 0,10 3,8% w ypłacona Eurotel 1,50 8,7% w ypłacona Fasing 0,60 2,5% w ypłacona Ferro 0,30 5,3% w ypłacona Forte 0,75 4,9% w ypłacona Fortuna 0,23 6,9% w ypłacona GPW 1,44 3,4% w ypłacona Handlow y 2,76 3,1% w ypłacona Hydrotor 1,25 4,3% w ypłacona Idea TFI 0,43 24,2% w ypłacona Impel 1,50 4,4% w ypłacona Indykpol 0,48 1,4% w ypłacona Inpro 0,20 6,2% w ypłacona Intercars 0,30 0,3% w ypłacona Introl 0,31 4,9% w ypłacona 5

6 DPS DY D-3 Dzień dywidendy (D) Dzień wypłaty Komentarz Infovide Matrix 0,27 4,4% w ypłacona Izostal 0,17 2,3% w ypłacona JSW 5,38 5,7% w ypłacona Kęty 5,00 3,5% w ypłacona KGHM (I rata) 17,00 9,5% w ypłacona KGHM (II rata) 11,34 6,3% w ypłacona Kino Polska 1,00 6,7% w ypłacona Koelner 0,33 3,5% w ypłacona Kofola 0,89 3,6% w ypłacona Kogeneracja 4,41 6,2% w ypłacona Komputronik 0,36 7,1% w ypłacona Konsorcjum Stali 2,00 6,7% w ypłacona Krka 1,50 2,8% uchw ała WZA, dyw idenda w EUR Krakchemia 0,35 5,0% w ypłacona Kruszw ica 0,98 3,6% w ypłacona Lena 0,15 5,0% w ypłacona Libet 0,40 14,9% w ypłacona LPP 78,67 1,6% w ypłacona Macrologic 2,50 7,9% w ypłacona Megaron 0,80 2,9% w ypłacona Milkpol 0,03 5,0% w ypłacona Mirbud 0,10 9,3% w ypłacona MOL 454,5 2,7% w ypłacona Neuca 2,60 1,9% w ypłacona Novita (I rata) 1,40 5,6% w ypłacona Novita (II rata) 1,50 6,0% w ypłacona NWR 0,07 0,5% w ypłacona Open Finance 0,27 2,0% w ypłacona Oponeo.pl 0,10 1,4% w ypłacona Orbis 1,40 3,8% w ypłacona Orzeł Biały 0,75 4,5% w ypłacona PA Nova 0,50 2,8% w ypłacona Pegas 1,05 5,2% w ypłacona Pekao 5,38 3,3% w ypłacona Pelion 1,50 3,4% w ypłacona PGE 1,83 11,9% w ypłacona PKO BP 1,27 3,6% w ypłacona Polmed 0,03 1,8% w ypłacona Pozbud 0,05 1,3% w ypłacona Pragma Faktoring 1,66 9,6% w ypłacona Pragma Inkaso 0,84 4,1% w ypłacona Presco 0,16 1,6% w ypłacona Puław y 5,24 4,0% w ypłacona PWR Media 0,07 5,3% w ypłacona PZU 22,43 5,5% w ypłacona Quantum Softw are 0,35 5,0% w ypłacona Quercus 0,20 6,5% w ypłacona Radpol 0,47 5,3% w ypłacona Rafamet 0,44 2,7% w ypłacona Rank Progress 1,35 13,0% w ypłacona Relpol 0,20 2,1% w ypłacona Robyg 0,12 8,9% w ypłacona Sanok 0,64 3,3% w ypłacona Simple 0,50 6,7% w ypłacona Śnieżka 1,35 2,9% w ypłacona Sonel 0,40 6,3% w ypłacona Sopharma 0, dyw idenda w BGN, uchw ała WZA Stalprofil 0,27 1,8% w ypłacona Stąporków 0,55 1,8% w ypłacona Synthos 0,50 9,3% w ypłacona Talex 0, w ypłacona Pani Teresa Medica 1,14 7,6% w ypłacona Tauron 0,31 7,3% w ypłacona 6

7 DPS DY D-3 Dzień dywidendy (D) Dzień wypłaty Komentarz TF Skok 0,02 0,7% w ypłacona TIM 0, w ypłacona TPSA 1,50 22,2% w ypłacona TVN 0,10 1,1% w ypłacona Unibep 0,12 1,9% w ypłacona Ulma 2,66 5,1% w ypłacona Unima 0,23 7,2% w ypłacona Votum 0,36 8,1% w ypłacona Wadex 0,30 2,9% w ypłacona Wandalex 0,12 9,8% w ypłacona Wasko 0,04 1,6% w ypłacona Waw el 11,00 1,4% w ypłacona Wielton 0,20 4,9% w ypłacona Work Service 0,10 1,4% w ypłacona Zamet 0,18 5,1% w ypłacona Zelmer 1,95 4,9% w ypłacona ZPUE 6,40 2,0% w ypłacona ZPUE 6,81 2,2% w ypłacona Zetkama 1,00 2,1% w ypłacona Zyw iec 24,00 5,3% w ypłacona Zyw iec 4,00 0,9% w ypłacona New Connect DPS DY D-3 Dzień dywidendy (D) Dzień wypłaty Komentarz Aiton Caldw ell 0,74 40,2% w ypłacona Analizy Online 0,40 3,3% w ypłacona Auxilium 0, w ypłacona AquaBB 0,18 2,1% w ypłacona Black Point 0,25 10,5% w ypłacona Codemedia 1,37 4,8% w ypłacona Copernicus 3,00 3,2% w ypłacona Danks 0,26 18,6% w ypłacona Dektra 1,50 11,5% w ypłacona EGB 0,10 5,7% w ypłacona Eurotax 0,56 14,9% w ypłacona Grupa HRC 0,01 1,3% w ypłacona Gw arant 0,30 10,6% w ypłacona Hydrapres 0,01 2,9% w ypłacona I3D 0,18 8,1% w ypłacona ISiAG 0,04 3,3% w ypłacona Internity 0,05 1,5% w ypłacona Komplex 0,03 2,7% w ypłacona LUG 0,01 0,3% w ypłacona Makolab 0,03 2,1% w ypłacona Onico 4,40 23,3% w ypłacona Orion Investment 1,62 10,9% w ypłacona PCZ 0,10 0,3% w ypłacona PGS Softw are 0,11 3,7% w ypłacona Pharmena 0,05 0,4% w ypłacona PSW Capital 0,15 45,5% w ypłacona Seka 0,10 1,9% w ypłacona SPC 0,02 15,4% w ypłacona Verbicom 0,01 1,0% w ypłacona Wierzyciel 0,01 12,5% w ypłacona Xsystem 0,03 2,9% w ypłacona 7

8 MNOŻNIKI RYNKOWE P/E EV/EBITDA dane Bloomberg dane Trigon Rekomendacja Kurs Kapitalizacja [m] '11 '12 '13 '11 '12 '13 Budow lany Atrem ATR 4,9 45, , ,7 Budopol BDL 0, Budimex BDX 70, ,6 11,1 13,0 3,1 3,9 4,9 Elektrobudow a ELB 149, ,0 19,1 17,0 10,7 12,5 11,2 Elektrotim ELT 9, , Hydrobudow a HBP 0, , Introl INL 6, , Mirbud MRB 1, , , Mostostal Waw MSW 13, , ,7 Pa Nova NVA 17, , ,1 11,9 15,4 9,0 PBG PBG 6, ,1 0,6 7,1 7,4 6,3 Pol-Aqua PQA 6, Polimex PXM 0, ,9 7, ,1 Projprzem PJP 10, , ,5 7,6 Rafako RFK kupuj (13,0 zł) 7, ,1 8,2 6,9 5,5 3,6 2,5 Trakcja TRK 0, ,1 30,0 7,5 3,0 5,6 7,0 Tesgas TSG 3, ,9 1, ,0 Unibep UNI 6, ,9 12,5 11,4 8,0 11,2 10,9 ZPUE PUE akumuluj (334,5 zł) 315, ,7 14,7 13,9 9,8 8,7 8,0 ZUE ZUE 6, ,9 12,5 11,8 5,1 8,8 7,5 Nieruchomości BBI Development BBD 0, , ,0 12,4 26,4 28,9 Dom Development DOM kupuj (45 zł) 33, ,3 7,7 13,3 9,8 4,7 10,7 Echo Investment ECH 5, ,6 18,3 14,1 9,5 25,1 17,1 Gant GNT 3, GTC GTC 8, , ,2 1,7 JW Construction JWC 4, ,1 10,3 12,4 23,9 13,5 14,7 LC Corp LCC 1, ,5 13,4 13, Polnord PND 9, ,2 10, ,1 5,7 27,1 Ronson RON 0, ,7 8,0 8, ,4 14,5 Handel ABC Data ABC 2, ,8 9,1 7,9 6,2 7,0 6,9 AB ABE 23, ,9 7,5 8,3 8,6 7,4 7,4 Action ACT 30, ,6 10,4 9,6 8,5 7,3 6,9 Amrest EAT kupuj (88,0 zł) 87, ,5 27,6 23,4 9,8 7,0 6,9 NG2 CCC 71, ,2 21,7 17,9 15,2 14,6 12,1 NFI Empik M&F EMF 19, ,8 63,3 27,3 10,4 10,7 8,8 Farmacol FCL 40, ,5 11,9 11,9 7,8 8,6 9,4 LPP LPP 4786, ,4 25,3 21,6 20,9 15,9 13,9 Neuca NEU 134, ,4 9,6 9,4 7,6 6,5 6,5 Pelion PEL 43, ,7 12,3 10, ,5 6,5 Redan RDN 0, ,3 1, TIM TIM sprzedaj (7,4 zł) 7, ,1 16,0 15,4 6,7 7,5 7,0 Vistula VST 1, ,1 13,3 9,4 9,3 9,1 IT i media 4Funmedia 4FM kupuj (25 zł) 20, ,5 9,2 8,2 7,3 5,7 5,0 Asseco BS ABS 11, ,9 14,6 13,7 7,4 8,4 7,9 Asseco Pol ACP 42, ,7 9,6 9,8 7,0 6,6 6,5 Agora AGO 8, ,7 2,8 4,9 4,2 Cinema City CCI 28, ,3 15,0 14,6 9,1 7,9 7,0 Comarch CMR 87, ,7 15,5 15,2 11,1 8,0 6,7 Cyfrow y Polsat CPS kupuj (17,1 zł) 16, ,2 16,3 15,6 11,0 9,8 9,7 K2 Internet K2I 18, , Kino Polska KPL kupuj (12,3 zł) 14, ,2 14,1 11,6 14,8 8,0 7,5 Macrologic MCL 31, , ,4 4,2 Sygnity SGN 16, , ,5 5,5 TP SA TPS redukuj (15,9 zł) 6, ,9 7,6 7,8 1,9 2,1 2,2 TVN TVN akumuluj (7,7 zł) 9, ,8 14,0 21,3 9,2 11,9 11,7 Chemia Azoty Tarnów ATT trzymaj (39 zł) 54, ,5 15,8 21,6 7,2 7,1 8,4 Ciech CIE trzymaj (23,3 zł) 21, ,4-3,0 15,1 6,6 5,6 5,0 Police PCE kupuj (10,4 zł) 14, ,6 8,9 12,0 3,9 5,2 6,0 Puław y ZAP trzymaj (100,6 zł) 131, ,5 5,7 11,0 5,6 3,5 6,2 Synthos SNS 5, ,6 10,1 10,2 6,2 7,6 7,5 8

9 MNOŻNIKI RYNKOWE P/E EV/EBITDA dane Bloomberg dane Trigon Rekomendacja Kurs Kapitalizacja [m] '11 '12 '13 '11 '12 '13 Finanse Kredyt Inkaso** KRI kupuj (22 zł) 11, ,2 8,4 5,2 1,1 0,9 0,8 Kruk** KRU akumuluj (55,7 zł) 53, ,5 11,3 9,1 3,8 2,8 2,2 Magellan** MAG kupuj (54,6 zł) 49, ,6 9,0 7,8 1,8 1,5 1,2 MW Trade** MWT kupuj (14,3 zł) 9, ,6 6,5 5,2 1,7 1,3 1,0 Pragma Faktoring** PRF kupuj (24,4 zł) 17, ,4 7,7 6,4 1,2 1,1 1,0 Pragma Inkaso** PRI kupuj (25,9 zł) 20, ,3 8,0 7,0 1,6 1,4 1,3 PRESCO** PRE kupuj (12,5 zł) 9, ,0 7,6 7,0 2,2 1,7 1,5 Open Finance** OPF trzymaj (17,5 zł) 13, ,7 7,2 7,6 2,9 2,2 1,9 Inne Amica AMC kupuj (63 zł) 65, ,4 11,0 11,8 7,8 5,9 6,1 Aplisens APN akumuluj (16 zł) 17, ,9 15,6 14,5 10,0 9,5 9,8 Apator APT redukuj (30 zł) 29, ,4 10,5 15,6 11,4 8,6 9,3 Barlinek BRK 0, ,8 7,5 8,1 6,4 Cormay CRM 13, ,7 29,0 42,1 24,1 25,1 23,6 MCI MCI 7, , PCC Intermodal PCI kupuj (6,9 zł) 1, ,4 24,4 7,2 20,7 13,0 5,0 PZU** PZU kupuj (385 zł) 407, ,4 12,2 14,3 2,8 2,5 2,5 Radpol RDL akumuluj (10,5 zł) 8, ,9 17,3 16,3 7,9 10,1 9,3 Rovese RSE 1, , ,0 5,5 9,6 6,2 Seco/Warw ick SWG trzymaj (30,1 zł) 43, ,5 18,5 15,6 13,6 10,4 9,5 Sonel SON trzymaj (5,3 zł) 6, ,6 14,8 23,4 7,4 6,9 8,0 Zelmer ZLR akumuluj (31,8 zł) 39, ,4 16,5 15,3 11,4 9,7 9,0 ZE PAK ZEP kupuj (36,9 zł) 27, ,2 3,6 6,7 2,7 3,0 3,5 New Connect Briju* BRI 16,9 101,0 32, Grupa Recykl* GRC 6,0 8,2 7,0 1, ,2 2,5 --- Medicalgorithmics MDG kupuj (85 zł) 81, ,5 36,9 22,1 62,4 26,5 16,6 Platige Image* PLI 36,4 115,9 47,5 32, ,6 13,4 --- Progres Investment** PRG 13,8 61,4 9,7 3, ,7 1,8 --- Scanmed Multimedis* SCM 3,4 40,3 26,1 16, ,2 8,0 --- *Prognozy zarządu ** P/BV zamiast EV/EBITDA Small&mid vs WIG WIG mwi G40 swig Research: Tomasz Mazurczak t.mazurczak@trigon.pl, (22) Hanna Kędziora h.kedziora@trigon.pl, (22) Michał Sztabler m.sztabler@trigon.pl, (22) Grzegorz Kujawski g.kujawski@trigon.pl, (22) Michał Buczyński m.buczynski@trigon.pl, (22) Michał Sioda m.sioda@trigon.pl, (22) Institutional sales: Krzysztof Kasiński k.kasinski@trigon.pl, (22) Artur Szymecki a.szymecki@trigon.pl, (22) Maciej Fink-Finowicki m.fink-finowicki@trigon.pl, (22) Artur Pałka a.palka@trigon.pl, (22) Mariusz Musiał m.musial@trigon.pl, (22) Trigon Dom Maklerski S.A. ul. Mogilska Kraków Sąd Rejonowy dla Krakowa-Śródmieścia w Krakowie XI Wydział Gospodarczy KRS NIP KRS Kapitał zakładowy zł w pełni opłacony. Trigon Dom Maklerski S.A. działa pod nadzorem Komisji Nadzoru Finansowego. Niniejsze opracowanie ma charakter informacyjny. Przedstawione dane historyczne odnoszą się do przeszłości. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie stanowią gwarancji ich osiągnięcia w przyszłości. Trigon Dom Maklerski S.A. nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych, nie gwarantuje także dokładności ani kompletności opracowania, nie udziela również żadnego zapewnienia, że podane w opracowaniu twierdzenia dotyczące przyszłości sprawdzą się. Publikowanie, rozpowszechnianie, kopiowanie lub wykorzystywanie w jakikolwiek inny sposób w części lub całości niniejszego opracowania wymaga uprzedniej pisemnej zgody Trigon Domu Maklerskiego S.A. 9