INFORMACJE Z INNYCH SPÓŁEK Kalendarium spotkań

Transkrypt

1 5 września TRIGON COVERAGE Medicalgorithmics Złożenie wniosku do KNF w sprawie przejścia na rynek główny GPW M.W. Trade Rezygnacja p. Bartosza Chytły z pełnienia funkcji członka RN Pragma Faktoring Umowa faktoringowa z maksymalnym limitem w kwocie 500 tys. PLN PZU Porozumienie z PZU Życie w sprawie wypłaty kwoty 3,8 mln PLN w postaci dywidendy Kwota 1,8 mln PLN pochodzi z zysku za rok zakończony 31 grudnia 2012 roku, a kwota 2 mln PLN z kapitału zapasowego utworzonego z zysku z lat ubiegłych. Dzień wypłaty dywidendy ustalono na 10 września 2013 roku. Dywidenda zostanie wypłacona w formie aktywów niepieniężnych w postaci zdematerializowanych certyfikatów inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych zamkniętych zarządzanych przez Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych PZU SA posiadanych przez PZU Życie SA. ZM Henryk Kania Rozważane przejęcia; przychody w 13 mogą wynieść mln PLN Rentowność EBITDA w całym roku może się utrzymać na poziomie zbliżonym do tego z pierwszego półrocza. Przy analizie potencjalnych celów przejęć priorytetem jest dobra lokalizacja zakładu oraz możliwości rozbudowy. Niewykluczone, ze w skład grupy wejdą zakłady spółki Staropolskie Specjały. ZM Ropczyce szykuje się do emisji akcji w ramach kapitału docelowego Z emisji akcji chce pozyskać ok. 30 mln PLN na sfinansowanie inwestycji sięgających prawie 50 mln PLN w Notowania Kurs 1M 1Y W IG ,14% -1,11% 15,11% 143% W IG ,49% -4,04% 2,10% 172% mw IG ,50% 1,96% 38,78% 156% sw IG ,60% 3,74% 34,62% 68% Kurs 1M 1Y S&P ,81% -3,17% 17,79% 113% DAX ,19% -2,41% 17,68% 99% RTX ,63% -1,67% -8,74% 50% SCI ,38% 3,37% 4,02% 128% Kurs 1M USD/PLN 3,25-0,33% -2,19% 2,11% EUR/PLN 4,28-0,03% -1,52% -2,23% EUR/USD 1,32-0,30% -0,68% 4,50% Miedź ,67% 1,70% -6,69% Ropa 115 0,17% 5,90% 1,79% Złoto ,56% 6,20% -18,26% Cukier 480 0,23% -2,02% -12,58% Kakao ,23% 8,47% -3,48% Pszenica 698 0,00% -1,31% -21,06% Bawełna 83 0,01% -2,92% 10,40% Kauczuk 271 0,89% 10,51% 25,02% 1Y INFORMACJE Z INNYCH SPÓŁEK Kalendarium spotkań Dzień Godz. Formuła Miejsce Seco/Warwick konferencja (RSVP) Sheraton BBI Zeneris: Zmniejszenie zaangażowania przez BB Investment z 34,02% do 31,29% kapitału i głosów BOŚ Bank: Emisja obligacji o wartości 100 mln PLN Dzień wykupu obligacji ustalono na 5 marca 2014 roku. Centrum Medyczne Enel-Med: Zwołanie NWZA na dzień 2 października Akcjonariusze mają zdecydować o podjęciu uchwały w sprawie przeniesienia zorganizowanej części przedsiębiorstwa na rzecz spółki zależnej Kino Polska konferencja (RSVP) siedziba Polimex spotkanie (RSVP) siedziba Atende konferencja (RSVP) Polonia Palace Libet konferencja (RSVP) Villa Foksal ATM konferencja (RSVP) siedziba Forte konferencja (RSVP) Courtyard Marriott Warsaw Airport Rawlplug konferencja Bristol Ferro konferencja (RSVP) Sheraton Voxel konferencja Grand Kredens cały dzień Polnord spotkania siedziba Sonel konferencja Grand Kredens DM IDM: Powołanie p. Dariusza Daniluka na stanowisko członka RN Gino Rossi: Przychody ze sprzedaży w sierpniu na poziomie 16,8 mln PLN (+7% r/r) W okresie styczeń-sierpień 2013 roku przychody ze sprzedaży wyniosły 129,4 mln PLN i były o 7% wyższe w stosunku do tego samego okresu roku ubiegłego. Ideon: Ogłoszenie przez sąd upadłości układowej spółki Immofinanz: Zapowiedź realizacji w Poznaniu inwestycji na 189 mieszkań za 18 mln EUR Budowa właśnie się rozpoczyna, a zakończy w I połowie 2015 roku. Interbud-Lublin: Uwzględnienie odwołania Warbud w przetargu na prace budowlane dla Uniwersytetu Marii Curie Skłodowskiej w Lublinie 1

2 Komputronik: Zysk handlowy ze sprzedaży w sierpniu na poziomie 8,5 mln PLN (+20,6% r/r) po pierwszych pięciu miesiącach roku obrachunkowego 2013/2014 uzyskała szacunkowy zysk brutto na sprzedaży produktów, towarów i usług w wysokości 44,4 mln PLN wobec 31,19 mln PLN w analogicznym okresie poprzedniego roku finansowego (wzrost o 42,4%). LST Capital: Zakwalifikowanie się wniosku dotacyjnego spółki zależnej do oceny przez Panel Ekspertów Wniosek ten dotyczy projektu "Wprowadzenie na rynek zasadniczo ulepszonych ceramicznych rur elektroizolacyjnych", a wnioskowana kwota dofinansowania wynosi 22,3 mln PLN. Mostostal-Export: Publikacja nowej strategii spółki do dnia 15 września PBG: Grupa do końca układu ma wygenerować mln PLN, kontrakt w Opolu nie jest kluczowy PBG: Wierzyciele złożyli 21 sprzeciwów do listy wierzytelności grupy, termin głosowania niewiadomą Petrolinvest: Zmniejszenie zaangażowania przez Masashi Holdings z 14,09% do 7,74% kapitału i głosów Power Media: Uchwała NWZA w sprawie ustanowienia programu motywacyjnego w okresie 5 lat przeznacza na program motywacyjny nie więcej niż 75 tys. akcji własnych w danym roku obrachunkowym. Największe wzrosty mwig40 Orbis ORB 3,60% 154,2 1040% Agora AGO 2,34% 233,9 491% Alchemia ALC 2,04% 94,0 23% swig80 Work Service WSE 2,52% 14,7 87% Action ACT 2,02% 8,5 38% Ind. Milk Co IMC 1,54% 7,0 41% WIG Agrowill Group AWG 8,70% 6,7 46% Silvano SFG 7,42% 2,1 19% FAM FAM 5,83% 6,3 69% Sygnity: Zwiększenie zaangażowania przez Quercus TFI z 4,91% do 5,08% kapitału i głosów Unima: Aneks do umowy z Buma Contractor Przedmiotem umowy jest realizacja robót teletechnicznych w budynku biurowym "C" Quattro Bussines Park przy al. Bora Komorowskiego w Krakowie. Niniejszym Aneksem zmieniono wartość przedmiotowej umowy do kwoty 1,75 mln PLN. Wojas: Przychody ze sprzedaży w sierpniu na poziomie 13,4 mln PLN (+7,9% r/r) W okresie styczeń sierpień 2013 roku wielkość skonsolidowanych przychodów ze sprzedaży wyniosła 105,46 mln PLN i była wyższa o 11,3 % od przychodów osiągniętych w analogicznym okresie roku poprzedniego. ZUK Stąporków: Umowa sprzedaży linii do produkcji peletu za 3 mln PLN netto mwig40 Największe spadki Polimexms PXM -8,33% 23050,3 259% Idmpl IDM -7,69% 4820,6 124% ZE PAK ZEP -4,24% 57,5 225% Insider trading swig80 Ursus URS -7,81% 465,1 324% Mennica MNC -6,07% 9,7 229% ATM ATP Invest, podmiot związany z członkiem zarządu kupił 10 tys. 12,56 PLN. Benefit Systems Czterech insiderów objęło prawie 22,1 tys. akcji serii 100,25 PLN. Lentex Prezes zarządu kupił 85 tys. 0,41 PLN. Rankprogr RNK -5,83% 11,70 74% WIG FON FON -10,00% 2,0 3% Eurocash EUR -8,74% 441,8 83% Polimexms PXM -8,33% 23050,3 259% 2

3 Program skupu akcji własnych Alchemia Nabycie 58 tys. 5,01 PLN. Ferro Nabycie 2 tys. 7,937 PLN. Global Energy Nabycie 10 tys. 1,63 PLN. Investcon Group Nabycie 13 tys. 0,73 PLN. Makrum Nabycie 5,5 tys. 1,19 PLN. Oponeo.pl Nabycie 9,1 tys. 9,50 PLN. Pelion Nabycie 1,4 tys. 90,00 PLN. Plast-Box Nabycie 59 tys. 2,55 PLN. Transakcje pakietowe Amica Wolumen: 5,5 61,00 PLN % kapitału: 0,07 PGNiG Wolumen: 2,2 5,99-6,01 PLN % kapitału: 0,04 PKO BP Wolumen: 5 37,01 PLN % kapitału: 0,40 Vindexus Wolumen: 413 4,08 PLN % kapitału: 3,57 Work Service Wolumen: 325,7 8,64 PLN % kapitału: 0,54 3

4 Dywidendy DPS 2011 DPS 2012 DY 2011 DY 2012 D-3 Dzień dyw idendy (D) Dzień w ypłaty Data WZA Komentarz 4fun Media 1,75 2,50 9,1% 13,0% w ypłacona ABC Data 0,16 0,24 3,7% 5,5% uchw ała WZA AC 2,38 2,10 6,1% 5,4% w ypłacona ACE 0,21 0,29 1,8% 2,5% w ypłacona Action 0,84 1,50 1,7% 3,0% w ypłacona Ambra 0,40 0,40-0,60 4,3% źródło informacji - Zarząd Amica --- 4, ,7% w ypłacona Apator 0,75 1,40 2,3% 4,2% w ypłacona Aplisens 0,25 0,26 1,3% 1,4% w ypłacona Arcus --- 0, ,1% w ypłacona Arteria 0,23 0,40 1,1% 1,8% uchw ała WZA Asbis 0,13 0,16 1,9% 2,3% w ypłacona, dyw idenda w USD Asseco BS 0,96 0,79 7,8% 6,4% w ypłacona Asseco Poland 2,19 2,41 4,8% 5,3% w ypłacona Asseco SEE 0,36 0,81 4,0% 9,0% w ypłacona Asseco CE 1,84 1,93 9,0% 9,4% uchw ała WZA, dyw idenda w EUR ATM --- 0, ,8% w ypłacona ATM Grupa 0,12 0,02 6,1% 1,0% w ypłacona Atende 0,07 0, ,0% w ypłacona Azoty Tarnów --- 1, ,2% w ypłacona Benefit 6,00 7,50 2,4% 3,1% uchw ała WZA Berling 0,20 0,21 3,1% 3,2% w ypłacona Betacom 0,60 0,70 9,1% 10,6% źródło informacji - Rekomendacja Zarządu Bogdanka 4,00 5,06 3,8% 4,7% uchw ała WZA BRE Bank , ,3% w ypłacona BSC Drukarnia 0,50 0,50 2,2% 2,2% w ypłacona Budimex 10,97 4,39 12,0% 4,8% w ypłacona BZ WBK 8,00 7,60 2,7% 2,5% w ypłacona CAM Media --- 0, ,1% w ypłacona CCC 1,60 1,60 1,6% 1,6% uchw ała WZA CEZ 7,30 6,49 10,3% 9,1% w ypłacona, dyw idenda w CZK CNT --- 0, ,9% uchw ała WZA Comarch 1,50 1,50 1,9% 1,9% w ypłacona Dębica 3,29 3,38 4,2% 4,3% uchw ała WZA Decora 0,30 0,42 2,2% 3,0% w ypłacona Dom Development 1,50 3,68 3,8% 9,3% w ypłacona Drop 1,20 2,00 19,7% 32,8% i uchw ała WZA ED Invest 0,15 0,05 4,4% 1,5% uchw ała WZA Efekt 0,55 0,65 6,1% 7,2% uchw ała WZA, akcja zw ykła Efekt 0,66 0,78 7,3% 8,7% uchw ała WZA, akcja uprzyw ilejow ana Elektrobudow a 4,00 2,00 2,9% 1,5% w ypłacona Elektrotim 1,00 0,60 11,4% 6,8% w ypłacona Emperia 56,41 0,93 79,0% 1,3% w ypłacona Enea 0,48 0,36 3,4% 2,6% w ypłacona Energoaparatura --- 0, ,5% w ypłacona Energoinstal 0,25 0,30 1,5% 1,8% w ypłacona ES System 0,10 0,05 3,6% 1,8% w ypłacona Euco 0,48 0,80 3,4% 5,7% uchw ała WZA Eurocash 0,18 0,90 0,4% 1,9% w ypłacona Eurotel 1,50 1,60 7,5% 8,0% w ypłacona Fasing 0,60 0,70 2,9% 3,3% uchw ała WZA Ferro 0,30 0,24 3,8% 3,0% w ypłacona Forte 0,75 0,95 2,7% 3,4% w ypłacona Fortuna 0,86 2,86 5,1% 17,1% uchw ała WZA, dyw idenda w EUR Getin Holding --- 0, ,8% w ypłacona GPW 1,44 0,78 3,9% 2,1% w ypłacona Handlow y 2,76 5,79 2,5% 5,3% w ypłacona Hydrotor 1,25 2,00 3,9% 6,2% w ypłacona Impel 1,50 1,50 5,0% 5,0% w ypłacona Instal Kraków --- 0, ,2% w ypłacona Inter RAO --- 1, ,4% w ypłacona, dyw idenda w LTL Interferie --- 0, ,0% w ypłacona Introl 0,31 0,37 4,6% 5,5% w ypłacona Izostal 0,17 0,18 2,8% 2,9% w ypłacona JSW 5,38 2,52 8,0% 3,7% w ypłacona Kęty 5,00 6,00 3,0% 3,5% w ypłacona KGHM 28,34 9,80 23,0% 7,9% i uchw ała WZA Kino Polska 1,00 1,00 4,3% 4,3% w ypłacona zaliczka (0,5 PLN/akcję) Kofola 0,89 0,89 2,3% 2,3% uchw ała WZA Kopex --- 0, ,5% w ypłacona Krka 6,27 6,60 2,9% 3,0% uchw ała WZA Kruszw ica 0,98 0,11 2,2% 0,3% w ypłacona Lena 0,15 0,30 4,3% 8,6% w ypłacona 4

5 Lentex --- 0, ,6% w ypłacona LPP 78,67 84,10 1,0% 1,0% uchw ała WZA Macrologic 2,50 2,50 6,0% 6,0% w ypłacona Megaron 0,80 1,18 3,0% 4,4% w ypłacona, w ypłacona zaliczka (0,38 PLN/akcję) Mennica --- 0, ,3% w ypłacona MOL 6,25 6,38 2,7% 2,8% w ypłacona, dyw idenda w HUF Milkiland --- 0, ,1% uchw ała WZA Mostostal Płock --- 1, ,9% w ypłacona MW Trade --- 0, ,3% w ypłacona Neuca 2,60 3,20 1,3% 1,6% w ypłacona Novita 2,90 3,30 8,1% 9,2% i uchw ała WZA NTT System --- 0, ,2% w ypłacona Olympic --- 0, ,0% w ypłacona Oponeo 0,20 0,03 2,1% 0,3% w ypłacona Opteam --- 0, ,7% w ypłacona Orbis 1,40 1,40 4,1% 4,1% w ypłacona Orzeł Biały 0,75 0,22 5,8% 1,7% w ypłacona Pani Teresa Medica 1,14 1,00 7,9% 6,9% w ypłacona PCC Exol --- 0, ,2% w ypłacona Pegas --- 4, ,7% uchw ała WZA, dyw idenda w EUR Pekao 5,38 8,39 3,2% 5,0% w ypłacona Pelion 1,50 2,00 1,7% 2,2% w ypłacona PGE 1,83 0,86 11,4% 5,4% uchw ała WZA PGNiG --- 0, ,2% uchw ała WZA PKN Orlen --- 1, ,4% w ypłacona PKO BP 1,27 1,80 3,4% 4,9% uchw ała WZA Plast-Box --- 0, ,3% w ypłacona Police --- 0, ,5% w ypłacona Pow er Media --- 0, ,6% w ypłacona Pragma Faktoring 1,66 1,68 9,5% 9,6% w ypłacona Pragma Inkaso 0,84 1,09 4,7% 6,1% w ypłacona Procad --- 0, ,5% w ypłacona Prochem --- 0,78 3,0% uchw ała WZA Projprzem --- 0, ,4% dzień w ypłaty PWR Media 0,07 0,04 4,6% 2,6% w ypłacona PZU 22,43 29,70 5,4% 7,2% uchw ała WZA Quercus 0,20 0,18 4,0% 3,6% w ypłacona Qumak --- 1, ,2% w ypłacona Radpol 0,47 0,20 4,9% 2,1% w ypłacona Rafamet --- 0, ,8% i uchw ała WZA Rainbow Tours --- 0, ,5% w ypłacona Relpol --- 0, ,0% w ypłacona Robyg 0,12 0,08 6,7% 4,4% w ypłacona Ronson --- 0, ,9% w ypłacona Ropczyce --- 0, ,4% w ypłacona Sanok 0,64 1,15 2,0% 3,6% uchw ała WZA Seko --- 0, ,7% w ypłacona Selena FM --- 0, ,4% w ypłacona Silvano 1,05 0,42 9,3% 3,7% w ypłacona Simple 0,23 0,47 3,2% 6,5% w ypłacona Solar --- 0, ,8% uchw ała WZA Sonel 0,40 0,44 6,0% 6,6% w ypłacona Sopharma 0,15 0,15 2,3% 2,3% uchw ała WZA Śnieżka 1,35 2,50 2,7% 4,9% w ypłacona Stalprodukt --- 1, ,5% uchw ała WZA Stalprofil 0,27 0,14 1,6% 0,8% uchw ała WZA Synthos (część I) 0,50 0,50 10,9% 10,9% w ypłacona Synthos (część II) --- 0, ,7% w ypłacona Talex 0,20 0,30 1,9% 2,9% w ypłacona Tatry Mountain Resorts --- 4, ,2% w ypłacona TIM 0,60 0,12 10,1% 2,0% w ypłacona Tauron 0,31 0,20 7,3% 4,7% w ypłacona TF Skok 0,02 0,02 0,8% 0,8% w ypłacona Toya --- 0, ,5% uchw ała WZA TPSA 1,50 0,50 19,5% 6,5% w ypłacona TVN (część I) 0,10 0,29 0,8% 2,3% w ypłacona TVN (część II) --- 0, ,7% uchw ała WZA Ulma 3,81 2,00 6,6% 3,5% w ypłacona Unibep 0,12 0,12 1,6% 1,6% w ypłacona Unicredit --- 0, ,0% w ypłacona, dyw idenda w EUR Unima ,23 0,25 8,8% 9,6% w ypłacona Votum 0,36 0,44 8,1% 10,0% i uchw ała WZA Wadex 0,30 0,44 2,4% 3,5% w ypłacona Wasko 0,04 0,04 1,7% 1,7% w ypłacona Waw el 11,00 14,00 1,1% 1,4% w ypłacona 5

6 Wielton 0,20 0,24 3,8% 4,6% i uchw ała WZA Zamet Industry 0,18 0,52 4,9% 14,1% w ypłacona ZPUE 6,40 10,44 1,8% 2,9% uchw ała WZA, akcja zw ykła ZPUE 6,81 11,16 1,9% 3,1% uchw ała WZA, akcja uprzyw ilejow ana ZUK Stąporków 0,55 0,35 1,7% 1,1% w ypłacona Zyw iec 24,00 31,00 5,6% 7,2% uchw ała WZA, w ypłacona zaliczka (4 PLN/akcję) New Connect Dzień DPS 2011 DPS 2012 DY 2011 DY 2012 D-3 dyw idendy (D) Dzień w ypłaty Data WZA Komentarz Analizy Online 0,40 0,85 3,3% 7,0% w ypłacona AquaBB 0,18 0,36 1,6% 3,2% w ypłacona CCS --- 0, ,7% w ypłacona CF BPS --- 0, ,6% w ypłacona Codemedia --- 1, ,5% w ypłacona Copernicus 3,00 1, w ypłacona Danks 0,26 0,25 22,6% 21,7% uchw ała WZA Drukpak --- 0, ,3% w ypłacona EBC Solicitors --- 0, ,4% w ypłacona Ekoboks --- 0, ,7% w ypłacona Eurotax 0,56 0,36 15,4% 9,9% uchw ała WZA GO TFI --- 0, ,2% w ypłacona Gw arant 0,30 0,30 9,1% 9,1% uchw ała WZA Hydrapres 0,01 0,01 2,8% 2,8% uchw ała WZA IAI --- 0, ,7% w ypłacona Inter Media Services --- 0, ,5% uchw ała WZA KBJ --- 0, ,3% w ypłacona Makolab 0,03 0,03 2,6% 2,6% w ypłacona Mediacap --- 0, ,3% w ypłacona Medicalgorithmics --- 1, ,3% w ypłacona Netw ise --- 0, ,6% uchw ała WZA Onico 4,40 0,59 13,0% 1,7% w ypłacona PCZ --- 0, ,4% w ypłacona PGS Softw are 0,11 0,18 3,6% 5,9% w ypłacona Pharmena 0,05 0,10 0,5% 1,1% uchw ała WZA Planet Soft --- 0, ,6% w ypłacona Prolog --- 1, ,4% w ypłacona Revitum --- 0, ,7% w ypłacona Seka 0,10 0,07 1,9% 1,3% w ypłacona Sevenet --- 0, ,4% w ypłacona Unimot Gaz --- 0, ,9% w ypłacona WDB --- 0, ,5% w ypłacona Wierzyciel 0,01 0,06 1,6% 9,8% w ypłacona Wodkan --- 0, ,8% uchw ała WZA 6

7 MNOŻNIKI RYNKOWE P/E EV/EBITDA dane Bloomberg dane Trigon Rekomendacja Kurs Kapitalizacja [mln] '12 '13 '14 '12 '13 '14 Budow lany Budimex BDX 91, ,0 14,8 18,2 7,2 7,8 8,9 Elektrobudow a ELB 137, ,3 18,2 13,8 11,4 10,7 9,3 Elektrotim ELT 8, , Introl INL 6, , Mirbud MRB 1, , PA Nova NVA 18, , ,4 15,9 11,9 --- Projprzem PJP 9, , , Rafako RFK 4, ,6 7, ,1 Tesgas TSG 3, , , ,1 6,4 Trakcja TRK 0, ,7 14,2 6,4 9,1 7,6 Unibep UNI 7, ,5 14,8 12,3 8,0 7,4 6,6 ZPUE PUE trzymaj (334,5 zł) 357, ,0 15,1 11,4 9,1 9,1 8,7 ZUE ZUE 7, , ,9 9, Nieruchomości BBI Development BBD 0, , ,0 33, Dom Development DOM kupuj (45,0 zł) 39, ,7 22,2 46,6 8,6 18,2 31,4 Czerw ona Torebka CZT 11, , Echo Investment ECH 6, ,4 10,9 12,4 27,6 13,0 13,5 GTC GTC 7, ,2 33,2 25,4 15,9 JW Construction JWC 5, , , LC Corp LCC kupuj (2,22 zł) 1, ,2 10,4 9,2 0,6 0,6 0,5 Polnord PND 5, ,5 12, ,5 15,5 33,3 Rank Progress RNK 5, , Robyg ROB 1, ,2 15,0 13,0 11,4 12,4 11,5 Ronson RON 1, , ,7 18, Handel AB ABE 23, ,9 8,9 8,0 7,8 8,6 8,0 ABC Data ABC 4, ,8 10,8 9,8 12,2 10,3 9,6 Action ACT 49, ,6 14,9 13,8 11,3 10,1 9,4 Amrest EAT trzymaj (85,0 zł) 92, ,6 115,3 41,2 7,0 10,2 8,6 CCC CCC akumuluj (80 zł) 100, ,5 25,6 19,3 21,1 17,2 13,6 Emperia EMP 71, ,5 29,0 21,1 33,2 10,7 8,8 Eurocash EUR 47, ,9 21,5 17,5 14,1 12,9 11,4 Farmacol FCL 51, ,1 10,1 10,8 11,1 7,1 7,5 Inter Cars CAR akumuluj (116 zł) 158, ,3 19,5 16,8 14,6 13,8 12,2 LPP LPP kupuj (5600 zł) 8100, ,8 35,7 27,7 26,3 24,0 18,5 Neuca NEU 199, ,7 11,2 12,1 8,5 7,7 8,0 NFI Empik M&F EMF 20, ,8 37,8 26,8 13,0 11,2 10,0 Pelion PEL 90, ,3 14,0 13,4 9,7 6,5 6,6 TIM TIM sprzedaj (7,4 zł) 5, ,4 12,2 9,3 13,9 5,2 4,1 Vistula VST 1, ,8 23,0 12,1 10,2 10,6 9,1 TMT 4Fun Media 4FM kupuj (25 zł) 19, ,4 7,7 7,4 6,3 4,3 4,0 Agora AGO 8, ,5 81,0 4,5 3,8 3,8 Asseco BS ABS 12, ,5 15,8 15,6 9,4 9,1 8,5 Asseco Pol ACP 45, ,3 10,0 10,2 6,6 6,5 6,4 Cinema City CCI 30, ,4 14,4 13,3 11,1 8,5 8,0 CD Projekt CDR 12, ,5 55,3 11,9 37,2 44,3 9,7 City Interactive CIA 16, ,2 6,0 6, ,9 3,6 Comarch CMR 80, ,3 14,6 12,3 7,2 5,8 5,8 Cyfrow y Polsat CPS kupuj (17,1 zł) 20, ,7 15,5 15,1 8,7 8,9 8,4 Kino Polska KPL kupuj (12,3 zł) 23, ,1 18,4 17,9 13,5 12,2 11,6 Midas MDS kupuj (1,07 zł) 0, ,9 Macrologic MCL 41, , , Sygnity SGN 18, ,4 10,6 9,8 6,7 5,2 TP SA TPS 7, ,6 39,3 55,8 3,0 3,7 3,9 TVN TVN trzymaj (9,2 zł) 12, ,4 42,3 16,7 13,9 12,3 11,5 7

8 MNOŻNIKI RYNKOWE P/E EV/EBITDA dane Bloomberg dane Trigon Rekomendacja Kurs Kapitalizacja [mln] '12 '13 '14 '12 '13 '14 Chemia Azoty Tarnów ATT 68, ,3 14,8 11,9 11,1 6,7 6,2 Ciech CIE 24, ,5 15,4 122,8 5,8 5,6 Police PCE 26, ,5 23,2 23,9 8,8 11,2 11,3 Puław y ZAP 153, ,6 8,7 9,1 3,6 4,5 5,4 Synthos SNS 4, ,2 11,7 10,8 7,2 9,0 8,4 Przemysł Amica AMC kupuj (82 zł) 97, ,9 14,5 12,9 8,3 7,4 6,7 Apator APT redukuj (30 zł) 33, ,7 17,6 16,5 9,3 10,5 9,8 Aplisens APN akumuluj (16 zł) 18, ,5 15,8 17,3 10,8 10,6 9,7 Barlinek BRK 1, ,9 9,0 6,9 6,5 Dębica DBC 78, , Famur FMF 5, ,9 13,9 14,4 5,3 6,6 6,9 Kęty KTY 169, ,9 13,8 14,3 7,6 8,4 7,7 Kopex KPX 9, ,9 17, ,3 5,8 6,0 Mennica Polska MNC 15, ,5 6, , Radpol RDL akumuluj (10,5 zł) 9, ,7 10,8 9,1 11,3 7,3 6,4 Rovese RSE 1, ,2 17,8 13,4 10,0 8,0 Seco/Warw ick SWG trzymaj (30,1 zł) 45, ,2 16,3 15,6 9,4 9,7 9,3 Sonel SON trzymaj (5,3 zł) 6, ,6 24,4 20,6 7,0 8,4 8,1 Stomil Sanok SNK 32, , ,3 8,3 --- Finanse Kredyt Inkaso** KRI kupuj (22 zł) 16, ,8 7,4 5,3 1,3 1,1 1,0 Kruk** KRU akumuluj (55,7 zł) 67, ,1 11,7 10,7 3,6 2,8 2,2 Magellan** MAG kupuj (82,7 zł) 63, ,0 9,3 8,3 1,9 1,6 1,3 MW Trade** MWT kupuj (22,8 zł) 16, ,9 9,4 7,9 2,5 2,1 1,8 PZU** PZU akumuluj (448 zł) 412, ,9 13,4 13,5 2,5 2,5 2,5 Pragma Faktoring** PRF kupuj (24,4 zł) 17, ,2 6,5 5,7 1,2 1,0 0,9 Pragma Inkaso** PRI kupuj (25,9 zł) 17, ,1 6,0 5,2 1,3 1,1 1,0 PRESCO** PRE kupuj (12,5 zł) 7, ,8 5,5 5,0 1,4 1,1 1,0 Open Finance** OPF trzymaj (17,5 zł) 16, ,2 9,0 8,7 2,4 2,3 2,2 Inne Cormay CRM 10, ,9 26,1 24,9 25,1 11,0 9,7 PCC Intermodal PCI kupuj (6,9 zł) 1, ,1 2, ,3 2,2 ZE PAK ZEP kupuj (36,9 zł) 26, ,5 6,2 6,1 3,1 3,8 4,2 New Connect Briju BRI 15, , Medicalgorithmics MDG kupuj (100 zł) 87, ,7 23,5 16,9 32,0 17,1 10,9 Orphee ORP 9, , Plasma System PSM 19, , Platige Image PLI 16, , Progres Investment* ** PRG 7, ,5 1, , *Prognozy zarządu ** P/BV zamiast EV/EBITDA 8

9 Small&mid vs WIG WIG m WIG4 0 swig Research: Tomasz Mazurczak t.mazurczak@trigon.pl, (22) Hanna Kędziora h.kedziora@trigon.pl, (22) Michał Sztabler m.sztabler@trigon.pl, (22) Grzegorz Kujawski g.kujawski@trigon.pl, (22) Michał Sioda m.sioda@trigon.pl, (22) Łukasz Rudnik l.rudnik@trigon.pl, (22) Institutional sales: Krzysztof Kasiński k.kasinski@trigon.pl, (22) Artur Szymecki a.szymecki@trigon.pl, (22) Sebastian Kosakowski s.kosakowski@trigon.pl (22) Artur Pałka a.palka@trigon.pl, (22) Maciej Fink-Finowicki m.fink-finowicki@trigon.pl, (22) Mariusz Musiał m.musial@trigon.pl, (22) Trigon Dom Maklerski S.A. ul. Mogilska Kraków Sąd Rejonowy dla Krakowa-Śródmieścia w Krakowie XI Wydział Gospodarczy KRS NIP KRS Kapitał zakładowy zł w pełni opłacony. Trigon Dom Maklerski S.A. działa pod nadzorem Komisji Nadzoru Finansowego. Niniejsze opracowanie ma charakter informacyjny. Przedstawione dane historyczne odnoszą się do przeszłości. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie stanowią gwarancji ich osiągnięcia w przyszłości. Trigon Dom Maklerski S.A. nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych, nie gwarantuje także dokładności ani kompletności opracowania, nie udziela również żadnego zapewnienia, że podane w opracowaniu twierdzenia dotyczące przyszłości sprawdzą się. Publikowanie, rozpowszechnianie, kopiowanie lub wykorzystywanie w jakikolwiek inny sposób w części lub całości niniejszego opracowania wymaga uprzedniej pisemnej zgody Trigon Domu Maklerskiego S.A. 9