Notowania. Briju Dziś NWZA w sprawie powołania członka RN

Transkrypt

1 19 listopada TRIGON COVERAGE Armatura Kraków Pozytywna opinia zarządu w sprawie wezwania na akcje ogłoszone przez fundusz PZU PZU Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych BIS 2 wezwał do sprzedaży 15,92% akcji Armatury Kraków, oferując po 1,7 PLN za akcję. Przyjmowanie zapisów w wezwaniu rozpocznie się 27 listopada, a zakończy 10 grudnia. Briju Dziś NWZA w sprawie powołania członka RN Comp Możliwość eksportu kas fiskalnych na Węgry oraz potencjalna sprzedaż Paytel W dzisiejszym wydaniu gazety Parkiet ukazał się wywiad z szefem rady nadzorczej spółki Panem Robertem Tomaszewskim. Poniżej prezentujemy główne punkty: Możliwość eksportu kas fiskalnych na rynek węgierski. Zgodnie ze zmienionymi przepisami podatnicy węgierscy są zobligowani do wymiany do końca 2013 roku kas fiskalnych na urządzenia, które online przesyłają do fiskusa informacje o wszystkich transakcjach. Potencjalny popyt może wynieść około tys. urządzeń. chciałaby zdobyć zauważalną część tego nowego rynku. Potencjalna sprzedaż Paytel. Comp od ponad roku szuka nabywcy na spółkę zależną Paytel (przypominamy że kupił ją w styczniu 2012 r. za 5,7 mln PLN). Zgodnie z informacjami ze strony Spółki rozmowy z potencjalnym nabywcą są bardzo zaawansowane. Dalszy skup akcji w tym roku mało prawdopodobny. W IV kw. Comp nie przewiduje dalszego skupu akcji własnych. Informacje o zmianach na węgierskim rynku fiskalnym były już komunikowane przez Spółkę, natomiast trudno przewidzieć na chwilę obecną czy rzeczywiście wejdą one w życie z końcem roku i jaka część ewentualnego nowego rynku przypadnie Spółce. Michał Czerwiński Notowania Kurs 1D Zmiana 1M 1Y W IG ,30% 4,85% 24,27% 116% W IG ,95% 5,52% 9,06% 115% W IG ,73% 4,37% % mw IG ,57% 1,32% 44,83% 68% sw IG ,41% 4,81% 52,86% 161% Kurs 1D Zmiana 1M 1Y S&P ,37% 2,70% 29,18% 93% DAX ,62% 4,06% 29,50% 102% RTX ,18% -3,50% 2,21% 69% SCI ,28% -0,13% 8,63% 135% NKY ,25% 3,88% 65,26% 124% Kurs 1D Zmiana 1M USD/PLN 3,09 0,04% -1,26% 4,28% EUR/PLN 4,18-0,05% -0,07% -1,15% EUR/USD 1,35 0,07% -1,21% 5,48% Kurs 1D Zmiana 1M Miedź ,50% -3,73% -8,28% Ropa 108-0,37% -1,70% -3,25% Złoto ,21% -3,31% -26,51% Cukier 470 1,23% -8,65% -11,90% Kakao ,83% 2,17% 14,73% Pszenica 698 0,22% -8,91% -22,72% Bawełna 77 0,24% -7,89% 6,25% Kauczuk 247-0,52% -1,67% 3,60% 1Y 1Y Cyfrowy Polsat Obniżenie przez S&P perspektywy ratingu dla spółki do stabilnej Jednocześnie agencja potwierdziła rating BB. Obniżenie perspektywy jest związane z ogłoszeniem przez Cyfrowy Polsat transakcji nabycia, kontrolującej Polkomtel, Metelem Holdings. W przypadku dojścia transakcji do skutku, spowoduje to wzrost wskaźnika zadłużenia grupy. Jednocześnie agencja podwyższyła swoją ocenę profilu ryzyka biznesowego z fair do zadowalający. Neuca Nabycie obligacji przez dwie spółki zależne o łącznej wartości 31 mln PLN Termin wykupu obu serii obligacji przypada na 16 listopada 2014 r. Wysokość oprocentowania: 6,25% w stosunku rocznym. NEWAG PKP Intercity kupi od konsorcjum Stadler Polska / NEWAG pociągi za 1,6 mld PLN Dotyczy zakupu 20 EZT od konsorcjum Newagu i Stadler Polska i ich serwis przez 15 lat. Pociągi mają być dostarczone w 2015 r. i będą kursowały na liniach Warszawa - Bydgoszcz, Olsztyn - Kraków przez Warszawę i Kielce, Gdynia - Katowice przez Łódź i Bydgoszcz oraz Kraków - Szczecin przez Łódź, Kutno i Poznań. Kalendarium spotkań Dzień Godz. Formuła Miejsce Redan czat inwestorski LC Corp konferencja (RSVP) siedziba Midas konferencja (RSVP) res. Colombia Rank Progress Spotkania siedziba Ropczyce konferencja (RSVP) Radisson Blu Polnord Spotkania siedziba Kino Polska konferencja (RSVP) siedziba Inter Cars telekonferencja EuCO Spotkania CC Group Libet konferencja (RSVP) Soul Kitchen Peixin Spotkania CC Group Nowa Gala Spotkania CC Group Hawe konferencja (RSVP) siedziba Harper Hygenics Spotkania CC Group BBI Development Spotkania siedziba Projprzem Spotkania CC Group Gino Rossi Spotkania CC Group Colian Spotkania CC Group Sygnity konferencja Polkomtel Umieszczenie przez S&P ratingu Metelem na liście obserwacyjnej z możliwością podwyższenia Aktualny rating dla spółki to "BB-". 1

2 INFORMACJE Z INNYCH SPÓŁEK Alma Market: Zakończenie subskrypcji 1,1 mln akcji serii F w ramach subskrypcji prywatnej Cena nabycia jednej akcji wynosiła 59,74 PLN. Akcje zostały objęte przez jednego inwestora. Atlanta Poland: Uchwała ZWZA w sprawie braku wypłaty dywidendy za 12/ 13 Akcjonariusze zdecydowali o przeznaczeniu zysku netto w kwocie 2,61 mln PLN w całości na pokrycie straty z lat ubiegłych. Bytom: Uchwała NWZA w sprawie zgody na sprzedaż prawa użytkowania wieczystego nieruchomości oraz maszyn i urządzeń położonych w Tarnowskich Górach Cognor: Rozpoczęcie procesu refinansowania zabezpieczonych obligacji uprzywilejowanych Wartość Istniejących Obligacji wynosi około 118 mln EUR, co stanowi około 93,5% zadłużenia spółki i jej podmiotów zależnych. Comarch: Zakończenie postępowania upadłościowego spółki SoftM France Comarch: spodziewa się znaczącego wzrostu sprzedaży w IV kwartale W ocenie wiceprezesa zarządu sprawa tegorocznego wyniku jest kwestią otwartą, ale na pewno będzie on dodatni. Przychody w 2013 roku mogą przekroczyć 1 mld PLN. Comp: Emisja i zbycie obligacji o wartości 3 mln PLN Drewex: Wejście w życie porozumienia z DnB Nord Polska Eurohold: 8,2% wzrost r/r GWP do 12,7 mln EUR w X 13 Fast Finance: Uchwała zarządu o przydziale obligacji serii G o wartości 8,6 mln PLN Termin wykupu obligacji ustalono na dzień 15 listopada 2016 roku, a ich oprocentowanie na poziomie WIBOR6M+7% w skali roku. Gant: Odroczenie przez sąd postępowania dotyczącego upadłości do 11 grudnia Greeneco: Przerwa w obradach NWZA do dnia 13 grudnia Lentex: Podwyższenie tegorocznej prognozy finansowej Zaktualizowana prognoza wyników finansowych spółki na rok 2013 zakłada osiągnięcie przez spółkę w roku 2013 zysku netto w wysokości 15 mln PLN oraz EBITDA w wysokości 27,7 mln PLN, a tym samym różni się w zakresie prognozowanego zysku netto o co najmniej 10% w stosunku do wartości zysku netto zamieszczonej w publikowanej wcześniej prognozie (13,1 mln PLN zysku netto, 25,3 mln PLN EBITDA). Największe wzrosty mwig40 Największe spadki Petrolinv OIL 18,75% 13494,2 740% Kety KTY 5,99% 11,1 157% Enea ENA 5,67% 553,6 407% swig80 IDM IDM 11,11% 1073,1 14% Polnord PND 6,83% 137,6 194% Impexmet IPX 5,17% 1438,9 286% WIG Petrolinv OIL 18,75% 13494,2 740% IDM IDM 11,11% 1073,1 14% MIT MIT 8,82% 8409,4 749% mwig40 Polimexms PXM -5,56% 1343,7 11% Hawe HWE -2,22% 592,2 44% CD-Projekt Red CDR -0,45% 72,9 32% swig80 Gant GNT -19,77% 8785,2 314% Plazacntr PLZ -8,57% 17712,0 862% Cormay CRM -7,73% 346,13 225% WIG Gant GNT -19,77% 2,0 0% Exillon EXL -10,00% 0,1 2% Plazacntr PLZ -8,57% 17712,0 862% LST Capital: Podpisanie umowy o dofinansowanie przez spółkę zależną Industry Technologies o wartości 22,3 mln PLN Przedmiotem dofinansowanie jest projekt polegający na wprowadzeniu na rynek zasadniczo ulepszonych ceramicznych rur elektroizolacyjnych. Novita: Wyniki finansowe spółki za miesiąc październik 2013 roku X 2013 roku I-X 2013 roku przychody ze sprzedaży 7,96 mln PLN 67,9 mln PLN EBIT 1,06 mln PLN 7,2 mln PLN zysk brutto 1,04 mln PLN 6,99 mln PLN zysk netto 841 tys. PLN 5,67 mln PLN 2

3 W porównaniu do wyników uzyskanych przez spółkę w okresie 10 miesięcy ubiegłego roku: przychody ze sprzedaży stanowią 90%, zysk z działalności operacyjnej jest wyższy o 15%, zysk brutto jest wyższy o 17% natomiast zysk netto jest wyższy o 17%. Orzeł Biały: Wniosek Battery Holdings o odwołanie NWZA zwołanego na dzień 21 listopada 2013 roku PBO Anioła: Przedwstępna umowa sprzedaży nieruchomości ze Społem Poznańska Spółdzielnia Spożywców Protea Development poinformowała o zawarciu przedwstępnej umowy sprzedaży prawa użytkowania wieczystego gruntu położonego w Poznaniu, o powierzchni m2 i prawa własności budynku znajdującego się tam tym gruncie. Cena sprzedaży została ustalona na kwotę 7,5 mln PLN netto. PKP Cargo: Rezygnacja p. Łukasza Boronia z pełnienia funkcji prezesa zarządu Ponadto zarząd spółki podjął uchwałę o czasowym powierzeniu funkcji sprawowanych przez prezesa zarządu p. Adamowi Purwinowi, członkowi zarządu ds. finansowych. Plaza Centers: proponuje przesunięcie spłat dla wierzycieli o 3-4 lata Wartość zadłużenia ma nie ulec zmianie. liczy, że procedura restrukturyzacyjna potrwa do sześciu miesięcy. Polimex-Mostostal: sama wykona około 30% prac przypadających na spółkę w Opolu ma już gwarancję dobrego wykonania przy opolskim kontrakcie, dostarczy ją do na początku grudnia, w związku z czym do spółki powinno wrócić ok. 30 mln PLN. Polimex-Mostostal: Zapowiedź sprzedaży drugiej części pakietu nieruchomości na przełomie XII i I Polimex-Mostostal: Na przełomie XI i XII możliwa sprzedaż Energop, a w I kwartale 14 Torpolu Prezes zarządu poinformował, że na początku 2014 roku spodziewa się zakończenia procesu wydzielenia do oddzielnej spółki zakładu w Siedlcach, ale Polimex nie wraca na razie do pomysłu jego sprzedaży. Robyg: Umorzenie obligacji serii B i C Skotan: Zmniejszenie zaangażowania przez p. Wandę Karkosik z 12,78% do 11,61% kapitału i głosów Yawal: Uchwała NWZA w sprawie powołania członków RN Do składu RN powołano: p. Tomasza Delowskiego, p. Marka Michałowskiego, p. Michała Górskiego i p. Adriana Lenczyka. Insider trading Barlinek Członek RN sprzedał 297,2 tys. 1,29 PLN. Program skupu akcji Emperia Nabycie 15,3 tys. 69,62 PLN. Investcon Group Nabycie 1,5 tys. 0,88 PLN. Transakcje pakietowe Eurocash Wolumen: 22,9 54,48 PLN % kapitału: 0,02 3

4 Sfinks Wolumen: 500 1,40 PLN % kapitału: 1,87 4

5 Dywidendy DPS 2011 DPS 2012 DY 2011 DY 2012 D-3 Dzień dyw idendy (D) Dzień w ypłaty Data WZA Komentarz 4fun Media 1,75 2,50 9,7% 13,9% w ypłacona ABC Data 0,16 0,24 3,5% 5,3% w ypłacona AC 2,38 2,10 6,1% 5,4% w ypłacona ACE 0,21 0,29 1,5% 2,1% w ypłacona Action 0,84 1,50 1,6% 2,8% w ypłacona Ambra 0,40 0,43 3,3% 3,6% źródło informacji - Zarząd Amica --- 4, ,2% w ypłacona Apator 0,75 1,40 1,9% 3,5% w ypłacona Aplisens 0,25 0,26 1,3% 1,3% w ypłacona Arcus --- 0, ,3% w ypłacona Arteria 0,23 0,40 1,0% 1,7% w ypłacona Asbis 0,13 0,16 1,6% 2,0% w ypłacona, dyw idenda w USD Asseco BS 0,96 0,79 6,9% 5,7% w ypłacona Asseco Poland 2,19 2,41 4,3% 4,7% w ypłacona Asseco SEE 0,36 0,81 3,8% 8,6% w ypłacona Asseco CE 1,84 1,93 9,0% 9,4% uchw ała WZA, dyw idenda w EUR ATM --- 0, ,8% w ypłacona ATM Grupa 0,12 0,02 4,1% 0,7% w ypłacona Atende 0,07 0, ,7% w ypłacona Azoty Tarnów --- 1, ,0% w ypłacona Benefit 6,00 7,50 1,8% 2,3% w ypłacona Berling 0,20 0,21 2,6% 2,7% w ypłacona Betacom 0,60 0,70 7,1% 8,3% źródło informacji - Rekomendacja Zarządu Bogdanka 4,00 5,06 3,1% 3,9% w ypłacona BRE Bank , ,8% w ypłacona BSC Drukarnia 0,50 0,50 1,9% 1,9% w ypłacona Budimex 10,97 4,39 8,0% 3,2% w ypłacona BZ WBK 8,00 7,60 2,1% 1,9% w ypłacona CAM Media --- 0, ,8% w ypłacona CCC 1,60 1,60 1,3% 1,3% w ypłacona CEZ 7,30 6,49 8,5% 7,5% w ypłacona, dyw idenda w CZK CNT --- 0, ,8% w ypłacona Comarch 1,50 1,50 1,5% 1,5% w ypłacona Dębica 3,29 3,38 3,2% 3,2% uchw ała WZA Decora 0,30 0,42 2,2% 3,0% w ypłacona Dom Development 1,50 3,68 3,0% 7,3% w ypłacona Drop 1,20 2,00 14,9% 24,8% i uchw ała WZA ED Invest 0,15 0,05 4,9% 1,6% w ypłacona Efekt 0,55 0,65 6,8% 8,0% w ypłacona, akcja zw ykła Efekt 0,66 0,78 8,1% 9,6% w ypłacona, akcja uprzyw ilejow ana Elektrobudow a 4,00 2,00 2,7% 1,4% w ypłacona Elektrotim 1,00 0,60 9,8% 5,9% w ypłacona Emperia 56,41 0,93 81,8% 1,3% w ypłacona Enea 0,48 0,36 3,1% 2,3% w ypłacona Energoaparatura --- 0, ,9% w ypłacona Energoinstal 0,25 0,30 1,4% 1,7% w ypłacona ES System 0,10 0,05 2,7% 1,3% w ypłacona Euco 0,48 0,80 2,9% 4,9% w ypłacona Eurocash 0,18 0,90 0,3% 1,7% w ypłacona Eurotel 1,50 1,60 8,1% 8,7% w ypłacona Fasing 0,60 0,70 2,7% 3,1% w ypłacona Ferro 0,30 0,24 2,5% 2,0% w ypłacona Forte 0,75 0,95 2,2% 2,8% w ypłacona Fortuna 0,86 2,86 4,8% 15,9% uchw ała WZA, dyw idenda w EUR Getin Holding --- 0, ,3% w ypłacona GPW 1,44 0,78 3,3% 1,8% w ypłacona Handlow y 2,76 5,79 2,2% 4,5% w ypłacona Hydrotor 1,25 2,00 3,8% 6,1% w ypłacona Impel 1,50 1,50 4,8% 4,8% w ypłacona Instal Kraków --- 0, ,9% w ypłacona Inter RAO --- 1, ,7% w ypłacona, dyw idenda w LTL Interferie --- 0, ,1% w ypłacona Introl 0,31 0,37 3,8% 4,6% w ypłacona Izostal 0,17 0,18 2,6% 2,8% w ypłacona JSW 5,38 2,52 8,1% 3,8% w ypłacona Kęty 5,00 6,00 2,3% 2,8% w ypłacona KGHM 28,34 9,80 23,2% 8,0% i uchw ała WZA Kino Polska 1,00 1,00 3,8% 3,8% w ypłacona zaliczka (0,5 PLN/akcję) Kofola 0,89 0,89 2,5% 2,5% uchw ała WZA Komputronik 0,36 0,11 4,0% 1,2% w ypłacona (zaliczka) Kopex --- 0, ,4% w ypłacona Krka 6,27 6,60 2,6% 2,7% uchw ała WZA Kruszw ica 0,98 0,11 1,4% 0,2% w ypłacona Lena 0,15 0,30 3,5% 7,0% w ypłacona 5

6 DPS 2011 DPS 2012 DY 2011 DY 2012 D-3 Dzień dyw idendy (D) Dzień w ypłaty Data WZA Komentarz Lentex --- 0, ,9% w ypłacona LPP 78,67 84,10 0,9% 0,9% w ypłacona Macrologic 2,50 2,50 6,2% 6,2% w ypłacona Megaron 0,80 1,18 3,8% 5,6% w ypłacona, w ypłacona zaliczka (0,38 PLN/akcję) Mennica --- 0, ,2% w ypłacona MOL 6,25 6,38 3,0% 3,1% w ypłacona, dyw idenda w HUF Milkiland --- 0, ,6% w ypłacona Mostostal Płock --- 1, ,2% w ypłacona MW Trade --- 0, ,5% w ypłacona Neuca 2,60 3,20 0,9% 1,1% w ypłacona Novita 2,90 3,30 8,4% 9,6% i uchw ała WZA NTT System --- 0, ,7% w ypłacona Olympic --- 0, ,3% w ypłacona Oponeo 0,20 0,03 2,1% 0,3% w ypłacona Opteam --- 0, ,8% w ypłacona Orbis 1,40 1,40 3,6% 3,6% w ypłacona Orzeł Biały 0,75 0,22 4,5% 1,3% w ypłacona Pani Teresa Medica 1,14 1,00 7,9% 6,9% w ypłacona PCC Exol --- 0, ,2% w ypłacona Pegas --- 4, ,6% w ypłacona, dyw idenda w EUR Pekao 5,38 8,39 2,8% 4,3% w ypłacona Pelion 1,50 2,00 1,5% 1,9% w ypłacona PGE 1,83 0,86 9,4% 4,4% w ypłacona PGNiG --- 0, ,2% w ypłacona PKN Orlen --- 1, ,2% w ypłacona PKO BP 1,27 1,80 3,0% 4,3% w ypłacona Plast-Box --- 0, ,8% w ypłacona Police --- 0, ,7% w ypłacona Pow er Media --- 0, ,7% w ypłacona Pragma Faktoring 1,66 1,68 9,8% 9,9% w ypłacona Pragma Inkaso 0,84 1,09 4,7% 6,1% w ypłacona Procad --- 0, ,5% w ypłacona Prochem --- 0,78 2,8% w ypłacona Projprzem --- 0, ,5% w ypłacona Puław y 9,40 8,55 5,0% 4,5% rekomendacja zarządu PWR Media 0,07 0,04 4,7% 2,7% w ypłacona PZU 22,43 29,70 4,7% 6,2% w ypłacona Quercus 0,20 0,18 2,4% 2,2% w ypłacona Qumak --- 1, ,6% w ypłacona Radpol 0,47 0,20 3,5% 1,5% w ypłacona Rafamet --- 0, ,9% i uchw ała WZA Rainbow Tours --- 0, ,3% w ypłacona Relpol --- 0, ,4% w ypłacona Robyg 0,12 0,08 5,2% 3,4% w ypłacona Ronson --- 0, ,4% w ypłacona Ropczyce --- 0, ,2% w ypłacona Sanok 0,64 1,15 1,4% 2,5% w ypłacona Seko --- 0, ,6% w ypłacona Selena FM --- 0, ,6% w ypłacona Silvano 1,05 0,42 9,3% 3,7% w ypłacona Simple 0,23 0,47 2,7% 5,5% w ypłacona Solar --- 0, ,0% w ypłacona Sonel 0,40 0,44 4,7% 5,2% w ypłacona Sopharma 0,15 0,15 1,9% 1,9% uchw ała WZA Śnieżka 1,35 2,50 2,8% 5,2% w ypłacona Stalprodukt --- 1, ,5% w ypłacona Stalprofil 0,27 0,14 1,2% 0,6% w ypłacona Synthos (część I) 0,50 0,50 9,4% 9,4% w ypłacona Synthos (część II) --- 0, ,9% w ypłacona Talex 0,20 0,30 1,5% 2,3% w ypłacona Tatry Mountain Resorts --- 4, ,7% w ypłacona TIM 0,60 0,12 9,4% 1,9% w ypłacona Tauron 0,31 0,20 5,8% 3,8% w ypłacona TF Skok 0,02 0,02 0,8% 0,8% w ypłacona Toya --- 0, ,5% uchw ała WZA TPSA 1,50 0,50 13,6% 4,5% w ypłacona TVN (część I) 0,10 0,29 0,7% 1,9% w ypłacona TVN (część II) --- 0, ,3% w ypłacona Ulma 3,81 2,00 4,8% 2,5% w ypłacona Unibep 0,12 0,12 1,3% 1,3% w ypłacona Unicredit --- 0, ,7% w ypłacona, dyw idenda w EUR Unima ,23 0,25 8,5% 9,3% w ypłacona Votum 0,36 0,44 6,3% 7,8% i uchw ała WZA Wadex 0,30 0,44 2,5% 3,6% w ypłacona Wasko 0,04 0,04 1,5% 1,5% w ypłacona Waw el 11,00 14,00 0,9% 1,1% w ypłacona Wielton 0,20 0,24 2,9% 3,5% i uchw ała WZA Zamet Industry 0,18 0,52 3,7% 10,7% w ypłacona ZPUE 6,40 10,44 1,4% 2,3% uchw ała WZA, akcja zw ykła ZPUE 6,81 11,16 1,5% 2,5% uchw ała WZA, akcja uprzyw ilejow ana ZUK Stąporków 0,55 0,35 1,9% 1,2% w ypłacona Zyw iec 24,00 31,00 5,4% 7,0% uchw ała WZA, w ypłacona zaliczka (4 PLN/akcję) 6

7 New Connect Dzień DPS 2011 DPS 2012 DY 2011 DY 2012 D-3 dyw idendy (D) Dzień w ypłaty Data WZA Komentarz Analizy Online 0,40 0,85 2,8% 5,9% w ypłacona AquaBB 0,18 0,36 1,7% 3,4% w ypłacona CCS --- 0, ,7% w ypłacona CF BPS --- 0, ,8% w ypłacona Codemedia --- 1, ,4% w ypłacona Copernicus 3,00 1, w ypłacona Danks 0,26 0,25 22,2% 21,4% w ypłacona Drukpak --- 0, ,3% w ypłacona EBC Solicitors --- 0, ,5% w ypłacona Ekoboks --- 0, ,1% w ypłacona Eurotax 0,56 0,36 53,8% 34,6% uchw ała WZA GO TFI --- 0, ,3% w ypłacona Gw arant 0,30 0,30 10,0% 10,0% w ypłacona Hydrapres 0,01 0,01 2,2% 2,2% w ypłacona IAI --- 0, ,2% w ypłacona Inter Media Services --- 0, ,4% uchw ała WZA KBJ --- 0, ,1% w ypłacona Makolab 0,03 0,03 2,4% 2,4% w ypłacona Mediacap --- 0, ,9% w ypłacona Medicalgorithmics --- 1, ,9% w ypłacona Netw ise --- 0, ,2% uchw ała WZA Onico 4,40 0,59 9,2% 1,2% w ypłacona PCZ --- 0, ,2% w ypłacona PGS Softw are 0,11 0,18 3,2% 5,2% w ypłacona Pharmena 0,05 0,10 0,4% 0,8% w ypłacona Planet Soft --- 0, ,7% w ypłacona Prolog --- 1, ,9% w ypłacona Revitum --- 0, ,5% w ypłacona Seka 0,10 0,07 1,6% 1,1% w ypłacona Sevenet --- 0, ,9% w ypłacona Unimot Gaz --- 0, ,8% w ypłacona WDB --- 0, ,8% w ypłacona Wierzyciel 0,01 0,06 1,8% 10,9% w ypłacona Wodkan --- 0, ,4% uchw ała WZA 7

8 MNOŻNIKI RYNKOWE P/E EV/EBITDA dane Bloomberg dane Trigon Rekomendacja Kurs Kapitalizacja [mln] '12 '13 '14 '12 '13 '14 Budow lany Budimex BDX 137, ,9 21,2 22,5 11,0 11,4 11,4 Elektrobudow a ELB 145, ,0 18,6 13,2 12,9 12,1 10,5 Elektrotim ELT 10, , Introl INL 8, , Mirbud MRB 1, , PA Nova NVA 18, , ,7 12,4 --- Projprzem PJP 11, , , Rafako RFK 6, ,2 10, Tesgas TSG 4, , , ,2 10,3 Trakcja TRK 1, ,3 21,8 10,8 12,1 10,9 Unibep UNI 8, ,9 17,6 15,4 9,9 9,2 8,1 ZPUE PUE trzymaj (334,5 zł) 453, ,6 19,2 14,5 11,4 11,4 11,1 ZUE ZUE 10, , ,2 12, Nieruchomości BBI Development BBD 0, , ,5 35, Dom Development DOM 50, ,0 24,0 25,8 11,4 19,7 21,4 Czerw ona Torebka CZT 10, , Echo Investment ECH 7, ,8 11,7 17,6 28,2 14,1 19,4 GTC GTC 8, ,5 34,2 25,4 17,1 JW Construction JWC 6, , , LC Corp LCC kupuj (2,22 zł) 1, ,9 10,8 17,3 15,1 6,6 10,5 Polnord PND 8, ,7 18, ,0 17,1 36,6 Rank Progress RNK 8, Robyg ROB 2, , ,8 13,4 14,0 --- Ronson RON 2, , ,8 22, Handel AB ABE 31, ,2 12,0 10,3 8,3 9,1 8,3 ABC Data ABC 4, ,5 9,6 8,5 12,0 8,7 8,5 Action ACT 53, , , Amrest EAT trzymaj (85,0 zł) 99, ,2 124,2 44,4 7,4 10,7 9,0 CCC CCC akumuluj (80 zł) 119, ,7 30,5 23,0 25,0 20,3 16,1 Emperia EMP 69, ,9 28,0 20,1 32,4 10,7 8,5 Eurocash EUR 54, ,1 26,5 21,4 16,4 16,0 13,9 Farmacol FCL 72, ,7 14,9 15,1 17,2 10,9 11,4 Inter Cars CAR akumuluj (116 zł) 202, ,5 24,9 21,5 18,0 17,0 15,0 LPP LPP kupuj (5600 zł) 9100, ,9 40,2 31,1 29,6 26,9 20,7 Neuca NEU 290, ,0 15,7 17,2 11,8 10,3 10,1 NFI Empik M&F EMF 20, , , Pelion PEL 103, ,2 13,8 13,3 11,9 7,9 8,1 TIM TIM 6, ,7 14,5 --- Vistula VST 2, ,8 35,2 16,2 13,4 15,3 12,4 TMT 4Fun Media 4FM kupuj (25 zł) 18, , , Agora AGO 11, ,0 66,2 6, Asseco BS ABS 13, ,6 17,3 16,5 10,7 10,1 9,5 Asseco Pol ACP 51, ,9 11,9 12,0 7,3 7,0 6,9 Cinema City CCI 33, ,8 16,8 15,7 11,8 9,1 8,7 CD Projekt CDR 15, ,3 75,8 14,3 47,6 63,1 12,2 City Interactive CIG 9,5 119,9 3,9 3,4 3, ,0 1,9 Comarch CMR 101, ,7 22,5 15,5 9,6 8,6 7,8 Cyfrow y Polsat CPS kupuj (17,1 zł) 20, ,8 15,7 15,3 8,8 9,0 8,5 Kino Polska KPL kupuj (12,3 zł) 26, ,8 20,5 19,9 15,0 13,6 12,9 Midas MDS 0, Macrologic MCL 40, , , Sygnity SGN 20, ,4 11,5 10,2 7,4 5,8 TP SA TPS 10, ,3 37,8 44,7 3,9 4,7 4,9 TVN TVN trzymaj (9,2 zł) 15, ,0 51,0 20,1 15,9 14,1 13,2 8

9 MNOŻNIKI RYNKOWE dane Bloomberg dane Trigon P/E EV/EBITDA Rekomendacja Kurs Kapitalizacja [mln] '12 '13 '14 '12 '13 '14 Chemia Azoty Tarnów ATT 76, ,5 11,2 12,9 12,7 5,7 6,4 Ciech CIE 29, ,7 18,5 132,8 6,4 6,0 Police PCE 25, ,8 20,2 16,6 9,0 10,7 7,5 Puław y ZAP 188, ,8 10,7 12,3 4,5 5,8 6,2 Synthos SNS 5, ,3 17,3 13,1 8,3 11,9 9,5 Przemysł Amica AMC kupuj (82 zł) 109, ,8 16,2 14,4 9,2 8,2 7,5 Apator APT redukuj (30 zł) 40, ,2 21,5 20,1 11,3 12,7 11,9 Aplisens APN akumuluj (16 zł) 19, ,5 16,5 18,2 11,4 11,2 10,2 Barlinek BRK 1, ,0 21,5 8,8 7,2 6,7 Dębica DBC 104, , Famur FMF 5, ,8 15,2 15,4 5,4 6,9 7,1 Kęty KTY 214, ,3 16,9 16,8 9,5 9,9 9,0 Kopex KPX 11, ,5 20,7 19,3 4,6 6,4 6,5 Mennica Polska MNC 15, , , Radpol RDL 13, ,0 22,7 19,4 15,6 13,9 11,7 Rovese RSE 2, ,3 21,6 15,2 11,3 9,1 Seco/Warw ick SWG 51, , ,4 10,7 8,3 Sonel SON trzymaj (5,3 zł) 8, ,7 31,3 26,4 9,2 10,9 10,7 Stomil Sanok SNK 45, , ,1 11,6 --- Finanse Kredyt Inkaso** KRI kupuj (22 zł) 20, ,9 9,3 6,7 1,7 1,5 1,3 Kruk** KRU akumuluj (55,7 zł) 89, ,7 15,4 14,1 4,8 3,6 2,9 Magellan** MAG kupuj (82,7 zł) 79, ,9 11,7 10,4 2,4 2,0 1,7 MW Trade** MWT kupuj (22,8 zł) 21, ,6 12,4 10,0 3,3 2,8 2,4 PZU** PZU akumuluj (448 zł) 475, ,6 15,5 15,6 2,9 2,9 2,8 Pragma Faktoring** PRF kupuj (24,4 zł) 16, ,0 6,3 5,5 1,1 1,0 0,9 Pragma Inkaso** PRI kupuj (25,9 zł) 17, ,2 6,0 5,2 1,3 1,1 1,0 PRESCO** PRE kupuj (12,5 zł) 7, ,9 5,6 5,1 1,4 1,2 1,0 Open Finance** OPF 17, ,3 16,4 13,1 2,7 2,5 2,4 Inne Cormay CRM 7, ,0 22,7 33,5 17,8 9,7 8,1 PCC Intermodal PCI 1, ,3 --- ZE PAK ZEP 28, ,9 5,9 16,8 3,0 3,1 4,2 New Connect Briju BRI 15, , Medicalgorithmics MDG kupuj (100 zł) 122, ,1 33,1 23,9 48,4 26,7 17,5 Orphee ORP 8, , Plasma System PSM 17, , Platige Image PLI 16, , Progres Investment* ** PRG 2, ,5 0, , *Prognozy zarządu ** P/BV zamiast EV/EBITDA 9

10 Small&mid vs WIG 1600 WIG mwig40 swig Research: Hanna Kędziora (22) Michał Sztabler (22) Grzegorz Kujawski (22) Łukasz Rudnik (22) Michał Czerwiński (22) Institutional sales: Krzysztof Kasiński (22) Artur Szymecki (22) Sebastian Kosakowski (22) Artur Pałka (22) Maciej Fink-Finowicki (22) Mariusz Musiał (22) Trigon Dom Maklerski S.A. ul. Mogilska Kraków Sąd Rejonowy dla Krakowa-Śródmieścia w Krakowie XI Wydział Gospodarczy KRS NIP KRS Kapitał zakładowy zł w pełni opłacony. Trigon Dom Maklerski S.A. działa pod nadzorem Komisji Nadzoru Finansowego. Niniejsze opracowanie ma charakter informacyjny. Przedstawione dane historyczne odnoszą się do przeszłości. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie stanowią gwarancji ich osiągnięcia w przyszłości. Trigon Dom Maklerski S.A. nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych, nie gwarantuje także dokładności ani kompletności opracowania, nie udziela również żadnego zapewnienia, że podane w opracowaniu twierdzenia dotyczące przyszłości sprawdzą się. Publikowanie, rozpowszechnianie, kopiowanie lub wykorzystywanie w jakikolwiek inny sposób w części lub całości niniejszego opracowania wymaga uprzedniej pisemnej zgody Trigon Domu Maklerskiego S.A. 10