TRIGON COVERAGE Hygienika Dziś wprowadzenie do obrotu giełdowego 3,93 mln akcji serii H. Notowania

Transkrypt

1 23 lipca TRIGON COVERAGE Hygienika Dziś wprowadzenie do obrotu giełdowego 3,93 mln akcji serii H Kruk Uchwała zarządu w sprawie emisji pięcioletnich obligacji serii R3 o wartości do 50 mln PLN Magellan widzi ożywienie inwestycji w sektorze medycznym Oczekiwany jest wzrost wartości umów zawieranych z dostawcami usług i sprzętu dla szpitali na czym powinna skorzystać spółka zależna Magellana MedFinance. (wywiad z prezesem) Pragma Faktoring Dane o kontraktacji i portfelu wierzytelności w II kwartale 2013 roku W II kwartale 2013 roku łączna wartość kontraktacji Pragma Faktoring wyniosła 92,7 mln PLN i była o 17 % wyższa niż rok wcześniej. Co ważne, w zakresie priorytetowej dla spółki usługi faktoringu wzrost ten wyniósł aż 37 %. W II kwartale 2013 roku spółka nawiązała współpracę z 49 nowymi klientami. Wartość kontraktacji w II kwartale 2013 roku II kwartał 2013 roku II kwartał 2012 Faktoring z regresem 60,79 mln PLN 46,6 mln PLN Faktoring bez regresu 6,08 mln PLN 5,8 mln PLN Faktoring ubezpieczony bez regresu 7 tys. PLN 0,8 tys. PLN Faktoring ubezpieczony z regresem 19,43 mln PLN 9,6 mln PLN Faktoring odwrotny 0 PLN 300 tys. PLN Faktoring eksportowy 865 tys. PLN 226 tys. PLN Razem faktoring 87,17 mln PLN 63,3 mln PLN Pożyczki udzielone 5,6 mln PLN 16 mln PLN Suma: 92,77 mln PLN 79,35 mln PLN Pragma Inkaso Wyniki grupy dotyczące kontraktacji i portfela w II kwartale 2013 roku W II kwartale 2013 roku łączna wartość pozyskanych przez grupę wierzytelności wyniosła 152 mln PLN, co stanowi wzrost o 22% w porównaniu do analogicznego okresu w roku Wzrost ten jest spowodowany w znacznym stopniu zwiększeniem sprzedaży usług faktoringu, który stanowi 91% pozyskanych wierzytelności. Wartość wierzytelności zleconych do windykacji w II kwartale wyniosła 11,7 mln PLN, a wartość zakupionych wierzytelności to 1,4 mln PLN. Wartość faktur objętych finansowaniem w II kwartale wynosi ponad 138 mln PLN, w tym wartość faktur objętych faktoringiem spółce zależnej Pragma Faktoring wyniosła w II kwartale 87,1 mln PLN. W II kwartale 2013 r. grupa pozyskała 139 nowych klientów (66 Pragma Inkaso, 23 Pragma Collect, 49 Pragma Faktoring, 1 Pragma Inwestycje Sp. z o.o.). Grupa Pragma Inkaso na dzień 30 czerwca 2013 roku obsługiwała wierzytelności o łącznej wartości 387,3 mln PLN (Pragma Inkaso 215,5 mln PLN, Pragma Faktoring 94,2 mln PLN, Pragma Collect 34,7 mln PLN, Pragma Inwestycje Sp. z o.o. 42,8 mln PLN), co oznacza wzrost o 11 % w stosunku do stanu na koniec II kwartału 2012 roku. Notowania Kurs 1M 1Y W IG ,08% 3,64% 18,93% 38% W IG ,08% 3,49% 10,01% 35% mw IG ,37% 0,95% 29,04% 35% sw IG ,22% 1,42% 28,37% 44% Kurs 1M 1Y S&P ,20% 6,47% 25,55% 81% DAX ,01% 6,96% 29,78% 75% RTX ,74% 11,13% 1,62% 61% SCI ,07% -1,29% -4,44% 88% Kurs 1M USD/PLN 3,20 0,00% 3,37% 8,62% EUR/PLN 4,22-0,06% 2,79% -0,22% EUR/USD 1,32 0,05% 0,56% 8,88% Miedź ,65% 3,09% -6,84% Ropa 108 0,18% 7,37% 4,93% Złoto ,35% 2,69% -15,58% Cukier 472 0,90% -1,07% -20,59% Kakao ,68% 9,16% 2,31% Pszenica 700-0,25% -4,86% -17,03% Bawełna 86-0,15% 1,46% 19,89% Kauczuk 250 0,44% 7,80% 12,15% Kalendarium spotkań Dzień Godz. Formuła Miejsce PKN Orlen telekonferencja PKN Orlen konferencja prasowa GPW GPW konferencja (RSVP) GPW 1Y W wynikach sprzedażowych za II kwartał cieszy wyższa w ujęciu rocznym aktywność sprzedażowa w obszarze działalności faktoringowej, gdyż w przeciwieństwie do udzielanych przez Grupę krótkoterminowych pożyczek marża w tym segmencie jest relatywnie stabilna, tj. w mniejszym stopniu podatna na kształtowanie stóp bazowych. Grzegorz Kujawski Qumak Umowa z Województwem Dolnośląskim o wartości 53,5 mln PLN netto Przedmiotem kontraktu jest opracowanie, wykonanie i wdrożenie bazy wiedzy o Dolnym Śląsku oraz związanej infrastruktury sprzętowo-programowej dla potrzeb projektu pn. Regionalna platforma informacyjna dla mieszkańców i samorządów Dolnego Śląska "e-dolnyslask", pełnienie funkcji operatora platformy wraz z promocją projektu oraz przeprowadzeniem działań marketingowych wpisanych w strategię rynkową platformy. Energetyka BGK rozważy zaangażowanie w finansowanie budowy nowych bloków Elektrowni Opole Z informacji prezesa zarządu banku wynika, że inwestycja ta spełnia podstawowe warunki przedsięwzięć, w które bank chce się angażować. Rozbudowę należącej do PGE elektrowni Opole o dwa nowe bloki na węgiel kamienny o mocy po 900 MW za ponad 11,5 mld PLN brutto ma zreali- 1

2 zować konsorcjum Rafako, Polimex Mostostal i Mostostal Warszawa. Prezes BGK poinformował również, że jego bank objął połowę ostatniej emisji 5-letnich obligacji PGE o wartości 1 mld PLN. Energetyka Tauron rozważa rezygnację z budowy bloku w Jaworznie DGP INFORMACJE Z INNYCH SPÓŁEK Największe wzrosty mwig40 Getinoble GNB 3,17% 1718,7 190% Serinus Energy SEN 1,80% 16,9 35% Hawe HWE 1,76% 253,9 31% Boryszew: Zwiększenie zaangażowania przez p. Romana Karkosika z 51,19% do 52,51% kapitału i głosów Cinema City: Umowa kupna 15,3% akcji Ronsona za ok. 29,2 mln PLN od GE Real Estate Transakcja ma być zamknięta w listopadzie tego roku. Cinema City: liczy, że Ronson będzie kupować nowe działki na osiedla mieszkaniowe Cinema City, którego spółka zależna wraz z partnerem zwiększyła udział w Ronson Europe do 79,56%, liczy, że Ronson będzie rozwijał działalność realizując nowe projekty na posiadanej bazie gruntów, a także na nowych działkach. CNT: Odstąpienie przez Strzeleckie Wodociągi i Kanalizację od umowy o wartości 5,5 mln PLN netto Przedmiotem kontraktu jest budowa kanalizacji sanitarnej w aglomeracji Strzelce Opolskie. Feerum: Uchwała ZWZA o niewypłacaniu dywidendy z zysku za 2012 rok Akcjonariusze zdecydowali o przeznaczeniu kwoty 8,1 mln PLN na kapitał zapasowy oraz pokrycia strat z lat ubiegłych w kwocie 1,9 mln PLN z kapitału zapasowego. Gant: Ten rok grupa zakończy najprawdopodobniej na minusie Deweloper liczy, że tym razem dotrzyma terminu emisji obligacji konsolidacyjnych. Środki z emisji akcji wykorzysta na rozwój. Intersport: Szacunkowe przychody ze sprzedaży w II kwartale na poziomie 51,6 mln PLN (+6,6% r/r) W II kwartale 2013 roku spółka odnotowała stratę brutto w wysokości 1,4 mln PLN, podczas gdy w II kwartale 2012 roku spółka wypracowała zysk brutto w wysokości 1,75 mln PLN, głównie dzięki dodatkowej sprzedaży licencjonowanych produktów UEFA EURO Zarząd szacuje, że w I półroczu 2013 roku spółka wypracuje zysk brutto na poziomie około 265 tys. PLN, natomiast EBITDA będzie kształtowała się na poziomie około 5,01 mln PLN, czyli będzie niższa o 4,7 mln PLN w stosunku do analogicznego okresu 2012 roku. Mostostal Zabrze: Umowa spółki zależnej GPBP o wartości 17,4 mln PLN netto Przedmiotem kontraktu jest kontynuacja budowy krytego basenu kąpielowego w Zabrzu. Termin realizacji prac ustalono na okres 5 miesięcy od dnia podpisania umowy. Novita: Wstępne wyniki finansowe za czerwiec i I półrocze 2013 roku Według wstępnych szacunków w czerwcu spółka uzyskała następujące wyniki finansowe: przychody ze sprzedaży 6,5 mln PLN (-15% r/r), EBIT 846 tys. PLN (+43% r/r), zysk netto 627 tys. PLN (+23% r/r). Za I półrocze 2013 roku wyniki przedstawiałyby się następująco: przychody ze sprzedaży 36,5 mln PLN, EBIT 3,16 mln PLN, zysk brutto 2,9 mln PLN i zysk netto 2,36 mln PLN. Pekaes: Partner sprzedaje swoje udziały w Spedconcie Zarząd Morskiego Portu Gdynia ogłosił przetarg publiczny na zbycie 52,93% udziałów spółki Spedycja Polska Spedcont. Przypominamy, że drugim udziałowcem jest Pekaes (47,07%). Podstawową działalnością Spedcontu są usługi spedycyjne, transportowe i terminalowe. Kryterium wyboru oferty w przetargu jest najwyższa cena. Ponieważ Spedcont wpisuje się w strategię rozwoju Pekaesu, bardzo prawdopodobny jest udział tej firmy w przetargu. a dysponuje wystarczającymi środkami umożliwiającymi sfinansowanie akwizycji. swig80 Ekoexport EEX 8,60% 80,7 257% Gant GNT 8,45% 635,1 33% Empik EMF 4,78% 0,3 21% WIG Prochnik PRC 12,50% 724,5 229% Krec KRC 12,44% 53,0 302% FON FON 11,11% 15,4 7% mwig40 Idmpl IDM -7,69% 245,1 51% Cormay CRM -4,34% 86,5 239% ZE PAK ZEP -3,72% 5,6 11% swig80 Farmacol FCL -4,41% 14,1 258% Kogenera KGN -3,70% 0,1 2% Monnari MON -2,71% 27,85 22% WIG Największe spadki Drop DRP -23,42% 2,0 41% Awbud AWB -10,20% 15,2 119% Idmpl IDM -7,69% 245,1 51% Plaza Centers: Obniżenie ratingu przez S&P z BB+ do B, perspektywa negatywna 2

3 Protektor: Spełnienie warunków sprzedaży 100% udziałów spółki zależnej LZPS Insider trading BOŚ Bank Prezes zarządu nabył ,25-34,60 PLN. Getin Noble Bank Członek zarządu kupił 30,8 tys. 1,94 PLN. Program skupu akcji własnych Armatura Kraków Nabycie 3 tys. 1,39 PLN. Astarta Holding Nabycie ,61 PLN. BOŚ Bank Nabycie 1,4 tys. 34,25 PLN. Emperia Nabycie 14 tys. 64,87 PLN. Ferro Nabycie 1 tys. 6,30 PLN. Herkules Nabycie 3 tys. 1,27 PLN. Investcon Group Nabycie 1,5 tys. 0,97 PLN. Lentex Nabycie 15 tys. 5,00 PLN. LSI Software Nabycie 1,7 tys. 3,42 PLN. Makrum Nabycie 5,6 tys. 1,38 PLN. Pelion Nabycie 7,8 tys. 80,00 PLN. Plast-Box Nabycie 11,9 tys. 2,24 PLN. Transakcje pakietowe Alchemia Wolumen: 940 4,80 PLN % kapitału: 0,45 3

4 BBI Development Wolumen: 610 0,41 PLN % kapitału: 0,12 PKN Orlen Wolumen: 3 47,00 PLN % kapitału: 0,70 Work Service Wolumen: 300 9,40 PLN % kapitału: 0,50 4

5 Dywidendy DPS 2011 DPS 2012 DY 2011 DY 2012 D-3 Dzień dyw idendy (D) Dzień w ypłaty Data WZA Komentarz 4fun Media 1,75 2,50 8,3% 11,9% w ypłacona ABC Data 0,16 0,24 4,7% 7,1% uchw ała WZA AC 2,38 2,10 7,4% 6,5% w ypłacona ACE 0,21 0,29 2,5% 3,5% w ypłacona Action 0,84 1,50 2,3% 4,1% w ypłacona Ambra 0,40 0,40-0,60 4,9% źródło informacji - Zarząd Amica --- 4, ,7% uchw ała WZA Apator 0,75 1,40 2,6% 4,8% uchw ała WZA Aplisens 0,25 0,26 1,6% 1,7% w ypłacona Arcus --- 0, ,5% uchw ała WZA Arteria 0,23 0,40 1,4% 2,4% uchw ała WZA Asbis 0,13 0,16 2,3% 2,8% w ypłacona, dyw idenda w USD Asseco BS 0,96 0,79 8,6% 7,1% w ypłacona Asseco Poland 2,19 2,41 4,6% 5,1% w ypłacona Asseco SEE 0,36 0,81 3,9% 8,9% uchw ała WZA Asseco CE 1,84 1,93 8,7% 9,1% uchw ała WZA, dyw idenda w EUR ATM --- 0, ,9% w ypłacona ATM Grupa 0,12 0,02 8,5% 1,4% w ypłacona Atende 0,07 0, ,8% uchw ała WZA Azoty Tarnów --- 1, ,2% w ypłacona Benefit 6,00 7,50 2,1% 2,6% uchw ała WZA Berling 0,20 0,21 3,0% 3,2% w ypłacona Betacom 0,60 nie mniej niż za rok ,7% źródło informacji - Prezes Bogdanka 4,00 5,06 4,0% 5,0% uchw ała WZA BRE Bank , ,5% w ypłacona BSC Drukarnia 0,50 0,50 2,0% 2,0% w ypłacona Budimex 10,97 4,39 11,5% 4,6% w ypłacona BZ WBK 8,00 7,60 2,7% 2,5% w ypłacona CAM Media --- 0, w ypłacona CCC 1,60 1,60 1,8% 1,8% uchw ała WZA CEZ 7,30 6,49 9,7% 8,6% uchw ała WZA, dyw idenda w CZK CNT --- 0, ,2% Comarch 1,50 1,50 1,8% 1,8% uchw ała WZA Dębica 3,29 3,38 5,1% 5,2% uchw ała WZA Decora 0,30 0,42 3,2% 4,5% uchw ała WZA Dom Development 1,50 3,68 3,5% 8,6% w ypłacona Drop 1,20 2,00 17,4% 29,0% i uchw ała WZA ED Invest 0,15 0,05 4,1% 1,4% uchw ała WZA Efekt 0,55 0,65 6,0% 7,1% uchw ała WZA Efekt 0,66 0,78 7,2% 8,5% uchw ała WZA Elektrobudow a 4,00 2,00 2,9% 1,5% uchw ała WZA Elektrotim 1,00 0,60 11,9% 7,1% w ypłacona Emperia 56,41 0,93 87,3% 1,4% w ypłacona Enea 0,48 0,36 3,4% 2,6% uchw ała WZA Energoaparatura --- 0, ,4% w ypłacona Energoinstal 0,25 0,30 1,5% 1,8% w ypłacona ES System 0,10 0,05 3,7% 1,9% w ypłacona Euco 0,48 0,80 3,8% 6,3% uchw ała WZA Eurocash 0,18 0,90 0,3% 1,6% w ypłacona Eurotel 1,50 1,60 9,0% 9,6% w ypłacona Fasing 0,60 0,70 3,0% 3,5% uchw ała WZA Ferro 0,30 0,24 4,7% 3,7% w ypłacona Forte 0,75 0,95 3,3% 4,2% w ypłacona Fortuna 0,23 2,80 1,5% 17,8% uchw ała WZA, dyw idenda w EUR Getin Holding --- 0, ,4% w ypłacona GPW 1,44 0,78 3,6% 2,0% uchw ała WZA Handlow y 2,76 5,79 2,9% 6,0% uchw ała WZA Hydrotor 1,25 2,00 4,0% 6,3% uchw ała WZA Impel 1,50 1,50 4,7% 4,7% uchw ała WZA Instal Kraków --- 0, ,4% Inter RAO --- 1, ,5% w ypłacona, dyw idenda w LTL Interferie --- 0, ,1% w ypłacona Introl 0,31 0,37 4,4% 5,3% uchw ała WZA Izostal 0,17 0,18 2,8% 3,0% uchw ała WZA JSW 5,38 2,52 8,3% 3,9% uchw ała WZA Kęty 5,00 6,00 3,4% 4,1% uchw ała WZA KGHM 28,34 9,80 24,5% 8,5% i uchw ała WZA Kino Polska 1,00 1,00 5,1% 5,1% w ypłacona zaliczka (0,5 PLN/akcję) Kofola 0,89 0,89 3,0% 3,0% uchw ała WZA Kopex --- 0, ,5% w ypłacona Krka 6,27 6,60 2,9% 3,1% uchw ała WZA Kruszw ica 0,98 0,11 3,1% 0,3% uchw ała WZA Lena 0,15 0,30 4,4% 8,8% w ypłacona 5

6 Lentex --- 0, ,0% dzień w ypłaty LPP 78,67 84,10 1,2% 1,3% uchw ała WZA Macrologic 2,50 2,50 6,3% 6,3% w ypłacona Megaron 0,80 1,18 2,8% 4,1% w ypłacona, w ypłacona zaliczka (0,38 PLN/akcję) Mennica --- 0, ,1% w ypłacona MOL 6,25 6,38 2,6% 2,6% w ypłacona, dyw idenda w HUF Milkiland --- 0, ,9% uchw ała WZA Mostostal Płock --- 1, ,3% w ypłacona MW Trade --- 0, ,2% w ypłacona Neuca 2,60 3,20 1,5% 1,8% w ypłacona Novita 2,90 3,30 8,3% 9,4% i uchw ała WZA NTT System --- 0, ,5% w ypłacona Olympic --- 0, ,3% w ypłacona Oponeo 0,20 0,03 2,5% 0,4% uchw ała WZA Opteam --- 0, w ypłacona Orbis 1,40 1,40 4,2% 4,2% uchw ała WZA Orzeł Biały 0,75 0,22 6,0% 1,7% w ypłacona Pani Teresa Medica 1,14 1,00 8,2% 7,2% dzień w ypłaty PCC Exol --- 0, ,2% w ypłacona Pegas --- 4, ,8% uchw ała WZA, dyw idenda w EUR Pekao 5,38 8,39 3,4% 5,3% w ypłacona Pelion 1,50 2,00 1,9% 2,5% w ypłacona PGE 1,83 0,86 12,2% 5,7% uchw ała WZA PGNiG --- 0, ,2% uchw ała WZA PKN Orlen --- 1, ,2% uchw ała WZA PKO BP 1,27 1,80 3,4% 4,9% uchw ała WZA Plast-Box --- 0, ,7% w ypłacona Police --- 0, ,7% w ypłacona Pow er Media --- 0, ,7% w ypłacona Pragma Faktoring 1,66 1,68 9,7% 9,8% w ypłacona Pragma Inkaso 0,84 1,09 4,9% 6,4% w ypłacona Procad --- 0, ,2% Prochem --- 0,78 3,1% uchw ała WZA Projprzem --- 0, ,3% uchw ała WZA PWR Media 0,07 0,04 4,8% 2,7% w ypłacona PZU 22,43 29,70 5,1% 6,7% uchw ała WZA Quercus 0,20 0,18 4,1% 3,7% w ypłacona Qumak --- 1, ,3% w ypłacona Radpol 0,47 0,20 5,0% 2,1% uchw ała WZA Rafamet --- 0, ,8% i Rainbow Tours --- 0, ,6% w ypłacona Relpol --- 0, ,6% Robyg 0,12 0,08 7,0% 4,7% w ypłacona Ronson --- 0, ,2% uchw ała WZA Ropczyce --- 0, ,9% w ypłacona Sanok 0,64 1,15 2,2% 4,0% uchw ała WZA Seko --- 0, ,3% w ypłacona Selena FM --- 0, ,8% uchw ała WZA Silvano 1,05 0,42 9,5% 3,8% w ypłacona Simple 0,23 0,47 2,9% 5,9% w ypłacona Solar --- 0, ,4% uchw ała WZA Sonel 0,40 0,44 6,6% 7,2% w ypłacona Sopharma 0,15 0,15 2,7% 2,7% uchw ała WZA Śnieżka 1,35 2,50 2,8% 5,1% w ypłacona Stalprodukt --- 1, ,6% Stalprofil 0,27 0,14 1,7% 0,9% uchw ała WZA Synthos (część I) 0,50 0,50 11,4% 11,4% w ypłacona Synthos (część II) --- 0, ,9% w ypłacona Talex 0,20 0,30 2,6% 3,8% w ypłacona Tatry Mountain Resorts --- 4, ,2% w ypłacona TIM 0,60 0,12 11,5% 2,3% uchw ała WZA Tauron 0,31 0,20 7,4% 4,8% w ypłacona TF Skok 0,02 0,02 0,8% 0,8% w ypłacona Toya --- 0, ,2% uchw ała WZA TPSA 1,50 0,50 18,8% 6,3% w ypłacona TVN (część I) 0,10 0,29 0,9% 2,6% w ypłacona TVN (część II) --- 0, ,1% uchw ała WZA Ulma 3,81 2,00 7,1% 3,7% w ypłacona Unibep 0,12 0,12 1,7% 1,7% w ypłacona Unicredit --- 0, ,2% w ypłacona, dyw idenda w EUR Unima ,23 0,25 7,8% 8,5% uchw ała WZA Votum 0,36 0,44 8,4% 10,3% i uchw ała WZA Wadex 0,30 0,44 2,7% 3,9% w ypłacona Wasko 0,04 0,04 1,8% 1,8% uchw ała WZA Waw el 11,00 14,00 1,2% 1,5% w ypłacona 6

7 Wielton 0,20 0,24 4,3% 5,2% i uchw ała WZA Zamet Industry 0,18 0,52 4,9% 14,1% w ypłacona ZPUE 6,40 10,44 1,9% 3,1% uchw ała WZA, akcja zw ykła ZPUE 6,81 11,16 2,0% 3,3% uchw ała WZA, akcja uprzyw ilejow ana ZUK Stąporków 0,55 0,35 2,0% 1,3% uchw ała WZA Zyw iec 24,00 31,00 5,7% 7,4% uchw ała WZA, w ypłacona zaliczka (4 PLN/akcję) New Connect Dzień DPS 2011 DPS 2012 DY 2011 DY 2012 D-3 dyw idendy (D) Dzień w ypłaty Data WZA Komentarz Analizy Online 0,40 0,85 3,3% 7,0% w ypłacona AquaBB 0,18 0,36 1,8% 3,5% w ypłacona CCS --- 0, ,6% w ypłacona CF BPS --- 0, ,1% w ypłacona Codemedia --- 1, ,4% uchw ała WZA Copernicus 3,00 1,50 3,6% 1,8% w ypłacona Danks 0,26 0,25 27,1% 26,0% uchw ała WZA Drukpak --- 0, ,0% w ypłacona EBC Solicitors --- 0, ,8% uchw ała WZA Ekoboks --- 0, ,1% uchw ała WZA Eurotax 0,56 0,36 13,3% 8,6% uchw ała WZA GO TFI --- 0, ,4% w ypłacona Gw arant 0,30 0,30 10,0% 10,0% uchw ała WZA Hydrapres 0,01 0,01 2,9% 2,9% uchw ała WZA IAI --- 0, w ypłacona Inter Media Services --- 0, ,6% uchw ała WZA KBJ --- 0, ,6% uchw ała WZA Makolab 0,03 0,03 2,5% 2,5% uchw ała WZA Mediacap --- 0, ,7% uchw ała WZA Medicalgorithmics --- 1, ,4% uchw ała WZA Netw ise --- 0, ,4% uchw ała WZA Onico 4,40 0,59 13,4% 1,8% w ypłacona PCZ --- 0, ,5% w ypłacona PGS Softw are 0,11 0,18 3,7% 6,0% w ypłacona Pharmena 0,05 0,10 0,5% 1,0% uchw ała WZA Planet Soft --- 0, ,3% uchw ała WZA Prolog --- 1, ,6% w ypłacona Revitum --- 0, ,3% w ypłacona Seka 0,10 0,07 1,7% 1,2% w ypłacona Sevenet --- 0, ,5% w ypłacona Unimot Gaz --- 0, ,9% uchw ała WZA WDB --- 0, ,7% w ypłacona Wierzyciel 0,01 0,06 1,9% 11,1% uchw ała WZA Wodkan --- 0, ,0% uchw ała WZA 7

8 MNOŻNIKI RYNKOWE P/E EV/EBITDA dane Bloomberg dane Trigon Rekomendacja Kurs Kapitalizacja [mln] '12 '13 '14 '12 '13 '14 Budow lany Budimex BDX 95, ,3 15,7 21,6 7,3 7,8 9,8 Elektrobudow a ELB 137, ,4 17,4 15,3 11,3 10,8 9,6 Elektrotim ELT 8, , Introl INL 7, , Mirbud MRB 1, , PA Nova NVA 18, , ,4 15,9 10,1 --- Projprzem PJP 9, , , Rafako RFK 4, ,0 8, ,4 Tesgas TSG 3, , ,4 6,1 Trakcja TRK 0, ,5 12,0 5,5 7,2 6,6 Unibep UNI 7, ,4 12,9 10,4 7,6 7,6 6,4 ZPUE PUE akumuluj (334,5 zł) 341, ,3 15,1 13,8 8,7 8,7 8,3 ZUE ZUE 6, ,5 7, Nieruchomości BBI Development BBD 0, , ,3 34,3 37,6 --- Dom Development DOM redukuj (29,7 zł) 42, ,6 24,1 50,5 9,3 19,6 33,9 Czerw ona Torebka CZT 11, , Echo Investment ECH 6, ,5 13,5 14,4 28,5 17,3 16,1 GTC GTC 8, ,3 33,4 24,4 19,1 JW Construction JWC 4, , ,0 15,2 --- LC Corp LCC 1, ,8 21,9 15, ,8 14,7 Polnord PND 7, , , Rank Progress RNK 7, , Robyg ROB 1, ,0 14,3 12,4 11,0 11,3 9,3 Ronson RON 1, , ,7 17,0 18,4 14,9 Handel AB ABE 20, ,0 7,5 7,2 7,3 8,1 7,5 ABC Data ABC 3, , ,2 8,6 8,1 Action ACT 36, ,5 11,3 10,7 8,5 7,6 7,1 Amrest EAT trzymaj (85,0 zł) 89, ,8 23,6 17,7 8,2 6,9 5,9 CCC CCC akumuluj (80 zł) 88, ,7 22,6 17,0 18,7 15,2 12,1 Emperia EMP 64, ,9 26,1 18,9 27,8 9,0 7,3 Eurocash EUR 57, ,2 25,1 20,5 17,7 15,4 13,7 Farmacol FCL 47, ,5 9,4 9,8 9,9 6,7 6,9 Inter Cars CAR akumuluj (116 zł) 137, ,3 16,9 14,6 13,0 12,3 10,8 LPP LPP kupuj (5600 zł) 6560, ,8 28,9 22,4 21,3 19,5 15,0 Neuca NEU 176, ,1 9,9 10,7 7,5 6,8 7,0 NFI Empik M&F EMF 21, , ,6 13,1 10,8 10,1 Pelion PEL 79, ,7 14,4 14,1 8,7 6,3 6,8 TIM TIM sprzedaj (7,4 zł) 5, ,7 10,8 8,2 11,9 4,4 3,5 Vistula VST 1, ,4 17,7 8,0 8,4 8,7 7,6 TMT 4Fun Media 4FM kupuj (25 zł) 21, ,3 8,4 8,1 6,9 4,8 4,4 Agora AGO 7, ,7 51,1 3,7 3,2 3,1 Asseco BS ABS 11, ,1 13,6 13,4 8,0 7,9 7,7 Asseco Pol ACP 47, ,5 10,6 10,8 6,6 6,4 6,4 Cinema City CCI 29, ,4 15,0 12,9 11,0 8,4 7,8 CD Projekt CDR 9, ,4 47,5 9,6 29,0 34,5 7,6 City Interactive CIA 16, ,4 5,8 6, ,8 3,4 Comarch CMR 84, ,4 16,1 12,7 7,6 6,2 6,1 Cyfrow y Polsat CPS kupuj (17,1 zł) 21, ,6 16,6 16,2 9,2 9,5 8,9 Kino Polska KPL kupuj (12,3 zł) 19, ,1 15,4 14,9 11,2 10,1 9,6 Midas MDS kupuj (1,07 zł) 0, ,9 Macrologic MCL 40, , , Sygnity SGN 18, ,8 11,7 9,5 6,7 5,4 TP SA TPS 8, ,1 44,9 47,9 3,1 3,8 4,1 TVN TVN trzymaj (9,2 zł) 11, ,2 37,4 14,7 12,8 11,3 10,5 8

9 MNOŻNIKI RYNKOWE P/E EV/EBITDA dane Bloomberg dane Trigon Rekomendacja Kurs Kapitalizacja [mln] '12 '13 '14 '12 '13 '14 Chemia Azoty Tarnów ATT 68, ,5 15,2 11,1 11,2 7,0 6,2 Ciech CIE 25, ,4 13,2 119,8 5,4 5,2 Police PCE 24, ,6 21,5 19,3 8,5 10,7 9,3 Puław y ZAP 140, ,6 9,9 10,7 3,3 5,4 5,1 Synthos SNS 4, ,0 10,6 9,1 6,4 7,3 6,4 Przemysł Amica AMC kupuj (82 zł) 79, ,0 11,9 10,6 6,9 6,1 5,5 Apator APT redukuj (30 zł) 28, ,2 15,5 14,5 8,2 9,2 8,6 Aplisens APN akumuluj (16 zł) 15, ,9 13,0 14,3 8,7 8,7 7,9 Barlinek BRK 1, ,3 8,6 6,6 6,1 Dębica DBC 65, , Famur FMF 5, ,6 13,2 13,3 5,2 6,5 6,7 Kęty KTY 147, ,4 13,2 12,6 6,9 7,6 7,0 Kopex KPX 9, ,4 10, ,6 6,1 6,3 Mennica Polska MNC 16, ,6 7, ,8 5,0 --- Radpol RDL akumuluj (11,8 zł) 9, ,2 10,5 8,9 11,1 7,2 6,2 Rovese RSE 1, ,8 11,3 13,4 10,0 8,0 Seco/Warw ick SWG trzymaj (30,1 zł) 46, ,4 16,5 15,8 9,6 9,8 9,4 Sonel SON trzymaj (5,3 zł) 6, ,4 22,5 19,0 6,4 7,6 7,4 Stomil Sanok SNK 29, , ,5 8,1 --- Finanse Kredyt Inkaso** KRI kupuj (22 zł) 15, ,4 7,2 5,1 1,3 1,1 1,0 Kruk** KRU akumuluj (55,7 zł) 66, ,7 11,3 10,4 3,5 2,7 2,1 Magellan** MAG kupuj (66,3 zł) 71, ,6 10,7 9,5 2,2 1,8 1,6 MW Trade** MWT kupuj (14,3 zł) 16, ,5 9,4 8,1 2,6 1,9 1,5 PZU** PZU akumuluj (448 zł) 444, ,2 15,1 14,8 2,7 2,7 2,7 Pragma Faktoring** PRF kupuj (24,4 zł) 17, ,1 6,4 5,6 1,2 1,0 0,9 Pragma Inkaso** PRI kupuj (25,9 zł) 17, ,8 5,7 4,9 1,2 1,1 0,9 PRESCO** PRE kupuj (12,5 zł) 7, ,9 5,5 5,1 1,4 1,2 1,0 Open Finance** OPF trzymaj (17,5 zł) 13, ,8 7,3 7,1 2,0 1,8 1,8 Inne Cormay CRM 11, ,2 26,5 25,4 27,6 12,1 11,0 PCC Intermodal PCI kupuj (6,9 zł) 1, ,1 2, ,3 2,2 ZE PAK ZEP kupuj (36,9 zł) 24, ,2 5,8 5,7 3,0 3,6 4,1 New Connect Briju BRI 15, , Medicalgorithmics MDG kupuj (100 zł) 81, ,9 21,8 15,7 29,2 15,5 9,8 Orphee ORP 7, , Plasma System PSM 16, , Platige Image PLI 22, , Progres Investment* ** PRG 9, ,1 1, , *Prognozy zarządu ** P/BV zamiast EV/EBITDA 9

10 Small&mid vs WIG WI G mwig 40 swig Research: Tomasz Mazurczak t.mazurczak@trigon.pl, (22) Hanna Kędziora h.kedziora@trigon.pl, (22) Michał Sztabler m.sztabler@trigon.pl, (22) Grzegorz Kujawski g.kujawski@trigon.pl, (22) Michał Sioda m.sioda@trigon.pl, (22) Institutional sales: Krzysztof Kasiński k.kasinski@trigon.pl, (22) Artur Szymecki a.szymecki@trigon.pl, (22) Sebastian Kosakowski s.kosakowski@trigon.pl (22) Artur Pałka a.palka@trigon.pl, (22) Maciej Fink-Finowicki m.fink-finowicki@trigon.pl, (22) Mariusz Musiał m.musial@trigon.pl, (22) Trigon Dom Maklerski S.A. ul. Mogilska Kraków Sąd Rejonowy dla Krakowa-Śródmieścia w Krakowie XI Wydział Gospodarczy KRS NIP KRS Kapitał zakładowy zł w pełni opłacony. Trigon Dom Maklerski S.A. działa pod nadzorem Komisji Nadzoru Finansowego. Niniejsze opracowanie ma charakter informacyjny. Przedstawione dane historyczne odnoszą się do przeszłości. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie stanowią gwarancji ich osiągnięcia w przyszłości. Trigon Dom Maklerski S.A. nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych, nie gwarantuje także dokładności ani kompletności opracowania, nie udziela również żadnego zapewnienia, że podane w opracowaniu twierdzenia dotyczące przyszłości sprawdzą się. Publikowanie, rozpowszechnianie, kopiowanie lub wykorzystywanie w jakikolwiek inny sposób w części lub całości niniejszego opracowania wymaga uprzedniej pisemnej zgody Trigon Domu Maklerskiego S.A. 10