Nowa strategia wydawnicza Grupy Empik - książka, muzyka i gry (kontent cyfrowy i tradycyjny)

Transkrypt

1 Warszawa, r. Nowa strategia wydawnicza Grupy Empik - książka, muzyka i gry (kontent cyfrowy i tradycyjny) Ponadto: Dalszy rozwój Grupy Empik w detalu tradycyjnym Kontynuacja strategii rozwoju Grupy EMF w kanale sprzedaży internetowej Dalsze plany rozwoju Grupy Smyk i Szkół Językowych Restrukturyzacja portfolio marek modowych Wyniki finansowe Grupy EMF w I połowie 2011 r. I. Nowa strategia wydawnicza Grupy Empik >> EMPIK DIGITAL & PUBLISHING - książka, muzyka i gry (kontent cyfrowy i tradycyjny) EMF inwestuje w wydawnictwa - stworzenie grupy wydawniczej wokół Empiku W wyniku akwizycji na rynku wydawniczym - przejęcie większościowych udziałów w wydawnictwach W.A.B., Wilga oraz Buchmann - Grupa EMF stanie się jednym z największych nie podręcznikowych wydawców w Polsce. Oczekiwane w 2011 r. łączne przychody pro-forma grupy EMF z działalności wydawniczej dotyczącej książek - wyniosą ok. 50 mln zł, a prognozowane całkowite przychody z działalności wydawniczej Grupy EMF, obejmujące zarówno kontent tradycyjny jak i cyfrowy, wyniosą ok. 146 mln zł. Fundamentalne założenia działalności wydawniczej Grupy EMF: Dokapitalizowanie wydawnictw w celu skuteczniejszego zakupu praw autorskich oraz wykorzystania efektu skali w optymalizacji operacji i osiągnięcia istotnych synergii kosztowych (m.in. w zakresie produkcji, logistyki, sprzedaży, administracji, jak również w zakresie promocji i marketingu wydawanych tytułów, etc.). Przyspieszenie procesu digitalizacji kontentu książkowego - stworzenie rozbudowanej biblioteki książek elektronicznych (e-booków i audio-booków). Kreowanie kontentu wg potrzeb Klientów Empiku i innych dystrybutorów detalicznych. Rozwój sprzedaży przejętych wydawnictw zarówno w salonach Empik, jak również do innych dystrybutorów (w tym niezależnych księgarni, sieci wielkopowierzchniowych, etc.). Akwizycje wydawnicze zrealizowane przez Grupę EMF: W dniu 31 maja 2011 r., NFI EMF (poprzez spółkę zależną Empik Assets Sp. z o.o.) nabyła pakiet kontrolny 70% udziałów w wydawnictwie Buchmann Sp. z o.o., za łączną kwotę PLN. 1

2 W ramach zawartej Umowy Inwestycyjnej, Empik Assets Sp. z o.o., zagwarantował sobie prawo odkupienia pozostałych 30% udziałów Buchmann w ramach opcji CALL począwszy od kwietnia 2016 r., a mniejszościowemu udziałowcowi zagwarantowano prawo zbycia, pozostałych udziałów Buchmann w ramach opcji PUT, począwszy od kwietnia 2014 r. W dniu 23 sierpnia 2011 r. NFI EMF S.A. (EMF) nabyła pakiet kontrolny 87,5 % udziałów w Wydawnictwie W.A.B. Sp. z o.o. (WAB), za łączną kwotę PLN. W ramach zawartej Umowy Inwestycyjnej, EMF zagwarantował sobie prawo odkupienia pozostałych 12,5% udziałów WAB w ramach opcji CALL począwszy od kwietnia 2015 r., a mniejszościowemu udziałowcowi zagwarantowano prawo zbycia, pozostałych udziałów WAB w ramach opcji PUT, począwszy od kwietnia 2014 r. W dniu 24 sierpnia 2011 r. NFI EMF SA (EMF) nabyła pakiet 80% akcji w Wydawnictwie Wilga S.A., za łączną kwotę PLN. W ramach zawartej Umowy Inwestycyjnej, EMF zagwarantował sobie prawo odkupienia pozostałych 20% akcji Wilga w ramach opcji CALL począwszy od kwietnia 2016 r., a mniejszościowemu udziałowcowi zagwarantowano prawo zbycia, pozostałych akcji Wilga w ramach opcji PUT, począwszy od kwietnia 2015 r. Wydawnictwo W.A.B. Sp. z o.o. 20 lat obecności na polskim rynku książki. Prezesem zostanie Pani Beata Stasioska, współzałożycielka wydawnictwa uznawanego w Polsce i za granicą jako promotora polskiej i światowej prozy współczesnej. B. Stasioska jako jedna z pierwszych w Polsce podjęła się sprzedaży praw do książek polskich autorów i dziś W.A.B. ma wśród polskich wydawców największe osiągnięcia na tym polu. Ponadto wydawnictwo posiada liczne kontrakty z zagranicznymi kontrahentami, a wydawane tytuły doczekały się licznych adaptacji filmowych i teatralnych. Zespół doświadczonych wydawców i redaktorów. Bogate portfolio praw autorskich - uznani polscy i zagraniczni autorzy (m.in. Mankell, Marinina, Sommer- Bodenburg, Coifer). Działalnośd wydawnicza i promocja uznanych, jak i młodych - polskich autorów. Współpraca z najbardziej cenionymi wydawcami światowymi (Larousse, Random House, Simon & Shuster). Aktywna działalnośd na rzecz promocji czytelnictwa i kultury. Wydawnictwo Wilga S.A. Jedno z największych polskich wydawnictw specjalizujących się w literaturze dziecięcej i młodzieżowej. Prezesem pozostanie Pan Jan Wojniłko - założyciel i twórca sukcesów wydawnictwa, autor bestsellerowych pomysłów wydawniczych. Zespół redaktorów wyspecjalizowanych w literaturze dziecięcej. W 2010 r. sprzedano 2,5 miliona egzemplarzy książek - w tym bestsellerowej serii Tunele, Powiastki Beatrix Potter w tłumaczeniu Małgorzaty Musierowicz, "Złotej księgi bajek" oraz cieszącej się ciągłym powodzeniem serii edukacyjnej "Akademia Malucha". Wydano 371 tytułów, w tym 164 nowości. W 2010 r. sprzedano za granicę 86 tytułów i 18 licencji. Buchmann Sp. z o.o. Wydawnictwo założone w 1987 r. przez Henryka i Macieja Płonczyoskich. Pan Maciej Płonczyoski pozostanie prezesem wydawnictwa. Specjalizuje się w wydawnictwach albumowych, poradnikach, jak również w książkach dla dzieci i beletrystyce. Posiada obszerny zasób własnych i zakupionych praw autorskich do bestsellerowych autorów. Dynamiczny rozwój sprzedaży na rynku otwartym oraz poprzez sieci handlowe. Wydano 371 tytułów, w tym 164 nowości. W 2010 r. sprzedano za granicę 86 tytułów i 18 licencji. 2

3 EMPIK DIGITAL - model biznesowy: Jedna platforma przystosowana do agregacji i dystrybucji wszystkich typów kontentu cyfrowego: książki - Virtualo oraz wydawnictwa, muzyka / ringtones - e-muzyka, gry - Licomp Empik Multimedia oraz Gry- OnLine, materiały edukacyjne - empik school oraz wydawnictwa, filmy. Możliwośd dystrybucji do i/lub pobierania kontentu przez szeroką gamę urządzeo koocowych - stacjonarnych (komputery, web tv) i mobilnych (tablety, smartphones, e-czytniki). Pełna oferta dla klientów biznesowych (B2B) w segmentach: e-commerce (empik.com, merlin.pl), telekomunikacji (Plus, Netia), telewizji kablowej i satelitarnej (poprzez set top boxy), web tv (Philips, LG), producentów sprzętu (HTC, Toshiba). Potencjał współpracy z ponad nowych kontrahentów na rynku polskim. KSIĄŻKI Virtualo Sp. z o.o. Najszybciej rozwijająca się firma na polskim rynku, która specjalizuje się w digitalizacji treści z formatów tradycyjnych do formatów cyfrowych PDF i epub. Virtualo działa głównie w segmencie B2B i dystrybuuje kontent cyfrowy (e-booki i audio-booki) na cały rynek, w tym także do empik.com. Virtualo realizuje strategię multi-screen, dzięki czemu e-booki można odczytywad na większości urządzeo (poprzez aplikację Virtualo na ipad, iphone, ipod Touch, na urządzeniach z systemem Android, komputerach osobistych oraz na wszystkich dostępnych e-czytnikach obsługujących DRM (w tym OYO oraz OYO 2, które zostanie wprowadzone na rynek przez Empik jesienią 2011). Dalsze przyspieszenie rozwoju dystrybucji i sprzedaży książek elektronicznych dzięki akwizycji wydawnictw oraz dystrybucji posiadanych przez nie praw autorskich do książek. POLSKI RYNEK E-BOOKÓW Polski rynek e-booków znajduje się obecnie w fazie dynamicznego wzrostu. Zgodnie z szacunkami PWC udział rynku e-booków w rynku książki wyniósł 0,10% w 2010 r. i do 2015 r. wzrośnie do ok. 2%. MUZYKA e-muzyka S.A. Największy w Europie Środkowo- Wschodniej specjalista w agregacji i dystrybucji kontentu muzycznego = hurtownia muzyki cyfrowej. Kontrahentami e-muzyki są wszyscy znaczący gracze obecni na polskim rynku dystrybucji kontentu mobilnego. Istotnym elementem strategii e-muzyka S.A. jest bliska współpraca z operatorami GSM oraz dystrybutorami internetowymi. RYNEK MUZYKI CYFROWEJ W POLSCE Duży potencjał rynkowy - rynek cyfrowej dystrybucji muzyki w Polsce stanowi zaledwie 4,5% całego rynku sprzedaży muzyki, a tym samym to najniższy wskaźnik w krajach UE. Usługami mobilnymi związanymi z muzyką jest zainteresowanych ponad 35% wszystkich użytkowników telefonów komórkowych w Polsce, co stanowi ponad 10 mln potencjalnych Klientów. GRY Gry-OnLine S.A. Niekwestionowany lider wśród polskich mediów związanych z rynkiem gier video - łącznie ponad 3 miliony unikalnych użytkowników miesięcznie. Gry-OnLine generują przychody głównie z działalności wydawnicze - instrukcje i poradniki do gier - oraz z reklamy. Spółka rozwija także produkty i usługi w kanałach B2B i B2C. Licomp Empik Multimedia Sp. z o.o. Wyłączny dystrybutor gier video w postaci cyfrowej i pudełkowej na rynku polskim oraz akcesoriów do gier (m.in. Call of Duty, F1, Starwars). Wydawca lokalnych gier na rynku polski. Wydawca muzyki (Budka Suflera, Irena Santor). RYNEK GIER W POLSCE Segment gier to najdynamiczniej rozwijający się segment rynku rozrywki - szacowany wzrost do 2015 r. to 35%, wartośd rynku gier w Polsce przekroczy wtedy 1 miliard zł. Najbardziej dynamiczne wzrosty notują gry cyfrowe. 3

4 II. Dalszy rozwój Grupy Empik w detalu tradycyjnym Rozpoczęcie działalności na rynku gier używanych - Empik jest pierwszą siecią detaliczną, która rozpoczęła działalnośd na tym rynku w Polsce: rynek gier używanych w Polsce to ok. 150 mln zł 1, średnia marża na grach używanych jest o ok. 20% wyższa niż na grach nowych, do kooca sierpnia br. Empik chce uruchomid sprzedaż gier używanych w 21 salonach, a do kooca 2012 r. we wszystkich salonach sieci. Rozpoczęcie sprzedaży kodów do gier komputerowych: nowy, światowy trend na rynku gier, zapoczątkowany w USA i Europie Zach. w połowie 2010 r. wejście Empiku na rynek szacowny na ok. 50 mln zł 1 w Polsce. Intensywny rozwój kategorii akcesoriów do gier w ofercie Empiku: zwiększenie udziału Empiku w rynku wartym ok. 200 mln zł 1 w Polsce. Planowane (w najbliższym czasie) wprowadzenie do oferty Empiku nowych, wysokomarżowych kategorii pozawydawniczych, komplementarnych do kategorii książka. III. Kontynuacja strategii rozwoju Grupy EMF w kanale sprzedaży internetowej W I połowie 2011 r. i lipcu br. Grupa EMF zrealizowała kolejne akwizycje, wspierające rozwój Grupy w kanale sprzedaży internetowej - tj.: Nabycie większościowych udziałów w spółkach: e-muzyka S.A. - największego w Europie Środkowo- Wschodniej specjalisty w agregacji i dystrybucji kontentu muzycznego oraz GRY-OnLine S.A. - niekwestionowanego lidera wśród polskich mediów związanych z rynkiem gier video (opisane na str. 3). Nabycie pakietu kontrolnego w Gandalf Sp. z o.o. - lidera w dystrybucji podręczników szkolnych w Internecie, a jednocześnie jednej z najbardziej uznanych księgarni internetowych w Polsce: Dzięki nabyciu księgarni Gandalf, EMF/Empik zbuduje swoją pozycję na rynku podręczników, którego wartośd szacuje się na 1 mld zł 2. W wyniku tej transakcji zostaną osiągnięte istotne synergie sprzedażowo-kosztowe, w tym m.in. - wykorzystanie potencjału sprzedażowego i rozpoznawalności marki Empik/empik.com oraz Smyk/smyk.com do zwiększenia sprzedaży Gandalfa, - stworzenie systemu zamówieo, odbioru i płatności za podręczniki z oferty Gandalfa w salonach Empiku, - synergie w zakresie logistyki oraz sprzedaży innych kategorii w Gandalf (książki, gry, etc.) EMF ma know-how oraz potencjał inwestycyjny i sprzedażowy, które pozwolą w krótkim czasie zwiększyd obroty Gandalfa - do 100 mln zł w ciągu najbliższych 4 lat, a w skutek tego także jego udział w rynku. Dzięki tym akwizycjom Grupa EMF stanie się jednym z największych operatorów rynku e-commerce w Polsce. Łączne przychody pro-forma Grupy EMF w Internecie w 2011 r. wyniosą ok. 140 mln zł. Ponadto Grupa EMF oczekuje na decyzję SOKiK w sprawie akwizycji Merlin.pl S.A. 1 Szacunki własne Grupy. 2 Szacunki Spółki w oparciu o zsumowaną sprzedaż największych wydawnictw podręcznikowych w Polsce, dostępne w domenie publicznej w cenach detalicznych. 4

5 Dodatkowo należy odnotowad, że Grupa skutecznie rozwija dotychczas prowadzoną sprzedaż e-commerce: Empik.com odnotował wzrost dynamiki LTL w ostatnich czterech miesiącach na poziomie 25%. Planowane uruchomienie nowego sklepu internetowego smyk.com jesienią 2011 r. Planowane wprowadzenie nowych kategorii sprzedaży, w tym - kosmetyki, artykuły dla dzieci, sport i turystyka, odzież. IV. Dalszy rozwój Grupy Smyk i Grupy Szkół Językowych Rozwój organiczny oraz ekspansja Grupy Smyk w Polsce: Repozycjonowanie cenowe w polskiej dywizji Smyka, które przyczyniło się do zwiększenia sprzedaży i wartościowej marzy brutto w II kwartale br.: wprowadzenie katalogów promujących nowe, atrakcyjne produkty w dobrej cenie. Smyk Polska umocnił pozycję lidera na rynku zabawek i zwiększył swój udział w rynku odzieży dla dzieci. Rozwijanie konceptu Big Box: większa powierzchnia sprzedaży (średnio m2) oraz szersza oferta - pierwszy sklep otwarty w listopadzie 2010 r. w Warszawie (na Targówku), sprzedaż 30% powyżej wstępnych planów - jeden z 5 najlepszych sklepów Smyk w Polsce, w latach planowane otwarcie ok. 5 sklepów rocznie. Zwiększenie sieci sprzedaży w Polsce. Dalsze plany rozwoju Smyka na rynkach zagranicznych: Zwiększenie sieci sprzedaży, szczególnie w Niemczech i Rosji oraz dalsze umocnienie pozycji na Ukrainie. Rozważane są kolejne strategiczne akwizycje Smyk. Ekspansja Grupy szkół językowych Learning Systems w Polsce i za granicą: Stworzenie międzynarodowego, wielokanałowego konceptu - szkoły tradycyjne, jak i kursy on-line (średnia marża EBITDA: Speak Up - 23%, empik school - 17%, kursy dla firm - 14%). Dynamiczny rozwój sieci szkół, szczególnie w Rosji - planowane otwarcie ok. 23 szkół językowych w latach Planowane otwarcie pierwszych szkół w Turcji do kooca 2011 r. i dalszy dynamiczny rozwój w kolejnych latach. V. Restrukturyzacja portfolio marek modowych i zmiana zasad współpracy Koncentracja i rozwój marek popularnych takich jak New Look, Peacocks, River Island i Aldo. Sprzedaż lub re-branding marek o niedużym udziale w przychodach Grupy. Joint-venture lub redefinicja dużych, istotnych umów franczyzowych w celu zwiększenia marży i zmiany pozycjonowania cenowego. Negocjacje odnośnie wprowadzenia na polski rynek jednej z największych globalnych marek. 5

6 VI. Wyniki finansowe Grupy EMF w I połowie 2011 r. Wzrost przychodów ze sprzedaży o 7,1%. Dodatnia dynamika LTL w II kwartale 2011 r. i kontynuacja pozytywnego trendu w kolejnych miesiącach. Poprawa rentowności sprzedaży na poziomie marży brutto w I połowie 2011 r. Dobre wyniki Empiku, Smyka i Szkół Językowych. Prognozowana EBITDA w 2011 r. na poziomie 270 mln zł. W I połowie 2011 r. całkowite przychody netto Grupy ze sprzedaży zwiększyły się o 7,1% r/r do 1,33 mld zł, co jest efektem 93 otward od kooca II kwartału 2010 r. do kooca II kwartału 2011 r. oraz pozytywnej dynamiki sprzedaży LTL odnotowanej w Grupie Empik i Grupie Smyk w II kwartale 2011 r. Przychody netto ze sprzedaży na porównywalnej grupie sklepów (LTL), liczone w stałym kursie, zmniejszyły się w I połowie 2011 r. w stosunku do analogicznego okresu ubiegłego roku o 2,7%, za co odpowiadają głównie słabsze wyniki I kwartału br., które spowodowane były: w Empiku - perturbacjami związanymi z wprowadzeniem 5% stawki VAT na książki oraz brakiem nowości książkowych, w Grupie Smyk - z głębokimi wyprzedażami w 2010 r. w Smyk Polska, w związku z czym sprzedaż LTL w 2011 r. jest porównywana z wysoką wartością sprzedaży z ubiegłego roku, w grupie modowej - przedłużeniem zimy w Rosji i słabszymi kolekcjami marek Peacocks i River Island (trend spadkowy w Rosji utrzymał się również w II kwartale br., głównie za sprawą gorszej sprzedaży generowanej przez markę Peacocks). W II kwartale 2011 r. Grupa EMF zanotowała wzrost sprzedaży na grupie LTL, zarówno w wyniku wzrostu sprzedaży w salonach Empik oraz sklepu internetowego empik.com, co jest efektem usprawnienia procesu zarządzania asortymentem (pozytywny trend widoczny również w lipcu br.), mimo słabszej sprzedaży nowości, jak również istotnego wzrostu sprzedaży w Smyk Polska, między innymi dzięki promocji produktów w katalogach wydawanych przez spółkę, i Spiele Max. Szkoły językowe w I kwartale 2011 r. zanotowały pozytywną dynamikę LTL. Spadki w II kwartale 2011 r. to efekt przesunięcia terminów podpisywania kontraktów na kursy korporacyjne z II do III kwartału 2011 r. W lipcu i sierpniu br. nastąpiła dalsza poprawa wyników sprzedaży LTL Grupy - wzrost rok do roku o 0,9%. Wartościowa marża brutto Grupy wzrosła o 8,8% do 587,5 mln zł, a w ujęciu procentowym o 0,7 p.p. do 44,1% z 43,4% w I połowie 2010 r. Wzrost marży całej Grupy pochodzi głównie z Empiku, gdzie zmiana wartości marży wynika zarówno ze wzrostu sprzedaży, jak i wzrostu marży w ujęciu procentowym dzięki poprawie marży na sprzedaży kategorii książek oraz Art.&pap, jak również wzrostu sprzedaży Grupy Smyk i Szkół Językowych. Szkoły Językowe w I połowie 2011 r. odnotowały pozytywną dynamikę marży brutto, w związku z większą sprzedażą wysokomarżowych kursów Speak Up oraz efektem konsolidacji wysokomarżowej sprzedaży spółki Learning Systems Rosja od lipca 2010 r. EBITDA Grupy z działalności podstawowej zmniejszyła się w I połowie 2011 r. o 4,8% do poziomu 69,9 mln zł. Na spadek poziomu EBITDA - pomimo wzrostu marży brutto - wpłynęły przede wszystkim wzrosty kosztów stałych (m.in. kosztów najmu, wynagrodzeo oraz koszty sklepów partnerskich), wynikających z dużej liczby nowych otward na przestrzeni ostatnich kwartałów, które mają mniejszą produktywnośd (sprzedaż na m2) w porównaniu do dojrzałych sklepów LTL w rezultacie wolniejszego dochodzenia do optymalnego poziomu sprzedaży (głównie w segmencie Moda i Uroda). 6

7 W I połowie 2011 r. Grupa EMF zanotowała stratę netto w wysokości 10,2 mln zł w porównaniu do zysku netto w wysokości 13,5 mln zł w I połowie 2010 r. Ujemna dynamika rok do roku to skutek: wyższych kosztów amortyzacji w rezultacie inwestycji poczynionych głównie w otwarcia 93 nowych sklepów na przestrzeni poprzednich czterech kwartałów; wzrostu kosztów finansowych wynikającego z istotnie wyższego poziomu długu netto na koniec czerwca 2011 r. w porównaniu do czerwca 2010 r. Wzrost długu netto spowodowany był przede wszystkim: wypłatą dywidendy za 2009 r., wydatkami na nowe akwizycje i wykupy udziałów mniejszościowych w Maratexie i Learning Systems Polska; wydatkami inwestycyjnymi poniesionymi na otwarcia nowych sklepów w okresie ostatnich 12 miesięcy oraz ich zatowarowaniem. O ponad 2 mln zł wzrosło również obciążenie podatkowe, co jest skutkiem głównie rozpoznania mniejszego niż w II kwartale 2010 r. aktywa z tytułu podatku odroczonego od strat podatkowych do wykorzystania. W strukturze zadłużenia Grupy dominuje dług długoterminowy. Jedynie 30% to zadłużenie krótkoterminowe. Wskaźnik zadłużenia netto do EBITDA nie przekracza 2,5, co zdaniem Zarządu sprawia, że dług jest na bezpiecznym dla Grupy poziomie. Jednak Zarząd Grupy EMF prognozuje, że EBITDA w 2011 r. będzie na poziomie 270 mln zł, a zysk netto będzie wyższy niż w 2010 r. W I połowie 2011 r. sied sprzedaży Grupy EMF powiększyła się per saldo o 18 punktów - otwarto 28 lokalizacji, zamknięto 10. Na koniec czerwca 2011 r. sied sprzedaży liczyła 743 punktów o łącznej powierzchni netto m². KONTAKT Biuro prasowe Grupy EMF Public Link Communications Services Katarzyna Górecka kom ; katarzyna.gorecka@publiclink.com.pl Magdalena Zając kom ; magdalena.zajac@publiclink.com.pl 7