Wyniki za 1 kwartał 2010

Transkrypt

1 Wyniki za 1 kwartał 2010

2 Dane rynkowe Spółka Liczba akcji kapitalizacja (przy kursie 68,0 zł za akcję) NEUCA S.A sztuk 300,3 mln zł Free Float 43,75% Index Rynek Ticker swig80, WIG podstawowy NEU Piotr Sucharski Prezes Zarządu, Dyr. Generalny Zarząd Spółki Dariusz Śmiejkowski Wiceprezes Zarządu, Dyr. ds. Rozwoju Robert Piątek Wiceprezes Zarządu, Dyr. ds. Operacyjnych Strona internetowa Kontakt IR

3 NEUCA filary rozwoju HURT Jesteśmy niezbędnym pośrednikiem w obrocie lekami w Polsce SERWIS Jesteśmy głównym dostawcą usług logistycznych, marketingowych i sprzedażowych na rynku zdrowia w Polsce Poszukujemy synergii na rynku zdrowia DETAL Jesteśmy najskuteczniejszym sprzedawcą wybranych leków w Polsce NOWE PRODUKTY Tworzymy innowacyjne leki rekomendowane przez farmaceutów

4 spółka holdingowa - zarządzanie Grupą Działalność hurtowa Partnerska sieć aptek Własne leki Usługi na rynku zdrowotnym Transport i logistyka

5 NEUCA - 1 kwartał 2010 NEUCA w nowej strukturze Grupy Kapitałowej od marca 2010 roku realizacja strategii w zakresie restrukturyzacji magazynowo-logistycznej oraz rozpoczęcie działalności CUW lider rynku hurtu aptecznego w Polsce z 30,8% udziałem w rynku 1,622 mln zł skonsolidowanych przychodów ze sprzedaży, 129 mln zł zysku brutto ze sprzedaży rozwój nowych biznesów zgodnie z założeniami 11 mln zł funduszy z EU pozyskanych na projekt CUW w maju 2010

6 SYTUACJA RYNKOWA

7 Rynek hurtu aptecznego 1Q 2010 Wartość rynku aptecznego [mld PLN] 5,66 5,72 5,55 1Q Q Q ,1% r/r wzrost sprzedaży w 1Q 2010 pomimo słabego stycznia postępująca konsolidacja na rynku aptek blisko co 5 apteka funkcjonuje w sieci DTP, nowe zasady AstraZeneca UK Ltd z siedzibą w Londynie partnerem NEUCA w Polsce zmiana informatyczno-operacyjna przeprowadzona z sukcesem w lutym 2010

8 Sprzedaż miesięczna [mln zł] wrzesień październik listopad grudzień styczeń luty marzec nietypowy styczeń w sezonie 2009/ / / /2010 1,1% r/r wzrost rynku w 1Q % r/r spadek w styczniu 2010 w odniesieniu do stycznia 2009, najlepszego miesiąca w sezonie wrzesień marzec 2009 odbudowa rynku w kolejnych miesiącach +3% r/r w lutym 2010 oraz +9,3% r/r w marcu 2010

9 Udział rynkowy Grupy NEUCA Pozostali 18,4% Grupa NEUCA 30,8% Nr 5 6,0% Nr 4 7,0% Nr 3 17,0% Nr 2 21,0% * szacunki własne na podstawie danych IMS za 4 kwartał 2009; udział razem ze sprzedażą DTP Astra-Zeneca

10 WYNIKI FINANSOWE

11 Wyniki skonsolidowane (mln PLN) 1Q Q 2009 zmiana % r/r zmiana zł r/r przychody 1 622, ,9 38,2% 448,4 zysk brutto ze sprzedaży 128,4 97,6 32,0% 31,2 EBITDA 23,8 18,1 31,6% 5,7 EBIT 18,3 14,8 23,8% 3,5 wynik netto 11,8 7,5 55,7% 4,2 % przychodów ze sprzedaży zysk brutto ze sprzedaży 7,94% 8,31% -0,37 p.p EBITDA 1,47% 1,54% -0,07 p.p. EBIT 1,13% 1,26% -0,13 p.p. wynik netto 0,72% 0,64% +0,08 p.p. +38%, tj. o +448 mln zł, wzrost przychodów ze sprzedaży oraz wzrost wszystkich wyników w 1Q 2010 w odniesieniu do analogicznego okresu roku poprzedniego nieznaczne pogorszenie marż operacyjnych r/r po konsolidacji mniej rentownej GK Prosper +56% r/r wzrost zysku netto i poprawa rentowności netto o +0,08 p.p. r/r w 1Q 2010, pomimo zaksięgowania większej wartości korzyści z tytułu uzyskanych rabatów w 1Q 2009 * wynik netto opublikowany za 1Q2009 został skorygowany wraz z prowadzeniem zmiany zasad ujmowania rabatów otrzymanych od dostawców

12 Marże brutto ze sprz. 1Q Q ,31% 7,33% 7,54% 7,63% 7,94% 6,13% 5,59% 7,13% GK NEUCA (bez GKP) GK NEUCA GK Prosper 1Q Q Q Q Q 2010 poprawa marży brutto ze sprzedaży od momentu połączenia z GK Prosper w 2Q 2009 koncentracja na wzroście rentowności po konsolidacji GK Prosper, nawet kosztem mniejszej sprzedaży +0,31 p.p. Q/Q wzrost marży brutto ze sprzedaży -88 mln zł, tj o -5% r/r spadek sprzedaży w warunkach porównywalnych za 1Q rezygnacja z nierentownych klientów w obrocie sieciowym oraz z przedhurtu (-53 mln zł r/r) w 1Q 2009 ujęto większość korzyści rabatowych z magazynu zgromadzonych na koniec 2008 roku * dane od 1Q 2009 GK NEUCA (bez GK Prosper) oraz GK NEUCA (pro forma) uwzględniają nowe zasady księgowania korzyści z tytułu dodatkowych rabatów w zapasach wprowadzonych w skonsolidowanym raporcie okresowym za 4Q 2009 oraz korektę prezentacyjną wprowadzoną w skonsolidowanym raporcie rocznym za 2009 rok

13 Korekty wyniku brutto ze sprzedaży /1 [tys. zł] 1Q2009 2Q2009 3Q2009 4Q2009 Przed korektami Przychody ze sprzedaży Koszt wytworzenia sprzed. pr. i usł Koszt sprzedanych tow. i mat Koszt własny sprzedaży Zysk brutto ze sprzedaży Korekty Koszt wytworzenia sprzed. pr. i usł Koszt sprzedanych tow. i mat Koszt własny sprzedaży Po korektach Przychody ze sprzedaży Koszt wytworzenia sprzed. pr. i usł Koszt sprzedanych tow. i mat Koszt własny sprzedaży Zysk brutto ze sprzedaży Rentowność brutto ze sprzedaży - przed korektami 7,45% 6,88% 7,34% 7,17% - po korektach 8,31% 7,33% 7,54% 7,63% zmiana z tyt. korekt 0,86% 0,46% 0,20% 0,47% * korekta nowej metody księgowania dodatkowych korzyści od producentów z 4Q 2009 ** korekta prezentacyjna polegająca na przesunięciu kosztu własnego sprzedanych usług do kosztów ogólnozakładowych

14 Korekty wyniku brutto ze sprzedaży /2 Wyjaśnienie ZMIANA ZASAD RACHUNKOWOŚCI korekty ujęte w koszcie własnym sprzedanych towarów i materiałów w korespondencji z wartością zapasu korekta wartości zapasu i kosztu własnego sprzedaży o dane aktywowane dla celów budżetowych w Magazynie korzyści korekta wartości zapasu i kosztu własnego sprzedaży o wartość przekazanych do spółek Grupy Kapitałowej korzyści, w części odpowiadającej wartości zapasu towarów w spółkach na każdy dzień bilansowy eliminacja marży dotyczącej zapasów zakupionych przez spółki Grupy Kapitałowej, które nie zostały sprzedane na dzień bilansowy ZMIANY PREZENTACYJNE przeniesienie kosztu własnego sprzedaży w części dotyczącej transakcji pomiędzy spółkami tworzącymi Grupę Kapitałową do kosztów ogólnozakładowych -> zwiększenie zysku brutto ze sprzedaży, zwiększenie kosztów ogólnozakładowych przeniesienie części kosztów ogólnozakładowych do kosztów sprzedaży -> bez wpływu na wyniki

15 Zysk netto 1Q 09 - różnica Zysk netto 1Q 2009 [tys. PLN] stare zasady nowe zasady w 2009 roku wprowadzono zmiany zasad ujmowania rabatów otrzymanych od dostawców w celu lepszego odzwierciedlenia ekonomicznej treści realizowanych transakcji zamiast szacunków ogólnych wprowadzono szczegółową identyfikację alokacji szacowanych rabatów do poszczególnych pozycji magazynowych efekt wzrost zysku netto za 1Q 2009 o tys. zł względem danych opublikowanych w 2009

16 Zadłużenie i rotacja majątku Zobowiązania finansowe [tys. zł] ,3 mln zł Q/Q wzrost zadłużenia finansowego wzrost Q/Q udziału procentowego leasingu w strukturze zadłużenia planowane zwiększenie limitów kredytowych w kolejnych kwartałach 2010 > długoterminowe > krótkoterminowe RAZEM leasing udział Leasingu 15,4% 14,6% 18,3% spadek stanu zobowiązań handlowych wraz z obniżeniem stanu zapasów w 1Q ,8 mln zł uwolnionych środków w 1Q 2010 wykorzystanych do finansowania wzrostu należności wzrost zobowiązań finansowych głównie w części krótkoterminowej +43,7 mln zł Q/Q Zmiana stanu Q/Q [tys. zł] 1Q Q Q zapasów zobowiązań handlowych suma (1.+2.) zobowiązań finansowych suma (3.+4.) Rotacja majątku obrotowego [dni] 1Q Q Q 2009 szybsza rotacja zapasów efektem stałej poprawy w logistyce skracany cykl operacyjny po przejęciu GK Prosper cykl konwersji gotówki na poziomie 11 dni 1. cykl rotacji zapasów cykl rotacji należności cykl operacyjny (1.+2.) cykl rotacji zobowiązań cykl konwersji gotówki (3.-4.)

17 Skonsolidowany CF za 1Q [tys. zł] (60 183) (1 932) BO Środki pieniężne CF operacyjny bez kap. obrot. kapitał obrotowy zapłacony podatek CF inwestycyjny CF finansowy BZ Środki pieniężne CF operacyjny oraz CF finansowy 1Q 2010 przeznaczone na sfinansowanie wzrostu należności istotna redukcja stanu zapasów (284 mln zł) oraz zobowiązań handlowych (269 mln zł) względem końca 2009 roku

18 SPÓŁKI GRUPY NEUCA

19 ŚWIAT ZDROWIA 1Q 2010 blisko 1,7 tys. aptek, w tym 412 w aptek kontraktowych 25,6% przychodów ze sprzedaży Grupy stanowi sprzedaż do aptek w ŚZ 54% wyższe zakupy aptek zrzeszonych w programie partnerskim Świat Zdrowia niż pozostałych aptek/klientów Grupy Neuca zmiana warunków współpracy oferowanie aptekom dodatkowych korzyści biznesowych wykonanie rekomendacji Nursea w 100% aptek ŚZ 100% personelu CELE 2010 osiągnięcie BEP (progu rentowności) stała poprawa relacji przychodowo kosztowych zakończenie opracowywania modelu współpracy z aptekami partnerskimi ( franczyza ) podpisanie min 200 umów Partner zakładających realizację 80% obrotów w Grupie wyegzekwowanie od aptek SZ realizacji zapisów umowy 65% obrotu ze Spółkami Grupy wdrożenie AMAX w aptekach ŚZ zapewnienie realizacji celów Nursea w aptekach ŚZ wejść / miesiąc na stronę

20 SYNOPTIS PHARMA Przychody ze sprzedaży 2009/2010 rok 1Q 2010 NOWOŚCI Omincardia w sprzedaży od 20 marca Nursea Urextra w sprzedaży od 12 maja (premiera 17 maja) PRZYCHODY 1,85 mln zł, +37% r/r wzrost [mln zł] 1,0 0,9 0,8 0,7 0,7 0,6 0,6 0,3 0,3 0,2 0,3 0,2 0,2 0,2 0,2 I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII CELE 2010 sprzedaż 12 mln zł 10 mln zł pod marką NURSEA skutecznie wprowadzenie kolejnych submarek linii NURSEA dalszy wzrost synergii z Grupą Neuca w celu maksymalizacji korzyści skali

21 NEKK ZLECENIA POZA GRUPĄ NEUCA wygrane przetargi: Cinema City, Urząd Miasta Poznania, Harper Hygienics samodzielne pozyskiwanie zleceń: strategie Sokal, Twoje Apteki stałe budowanie historii/portfolio CINEMA CITY projekt, mechanizm i realizacja strony konkursowej CELE 2010 duże zaangażowanie w prace dla klienta wewnętrznego optymalizacja czasu pracy budowanie historii zleceń zewnętrznych wzmocnienie o dodatkowych Accounts o profilu sprzedażowym wyjście z ofertą poza branżę farmaceutyczną URZĄD MIASTA POZNANIA projekt i realizacja katalogu dla sektora b2b HARPER HYGIENICS badania rynku i analizy strategiczne

22 ILC 1Q 2010 praca dla firm spoza Grupy Neuca, m.in. POLBIT, EMPIK, Ruch INternet 23 marca premiera programu AMAX z udziałem 120 Aptekarzy AMAX blisko 500 wdrożeń w 2010 efektywne zarządzanie zakupami oraz magazynem analizator promocji funkcja nowatorska i unikalna na rynku funkcja podpowiedzi pomaga aptekarzowi przy zakupie leku, przedstawia stan magazynu i ceny podobnych preparatów w całej kategorii terapeutycznej pacjent może otrzymać od farmaceuty informacje SMS na telefon komórkowy, m.in. o dostawie zamawianego leku gotowego lub informacji o konieczności realizacji kolejnej recepty

23 NAJBLIŻSZE KWARTAŁY 2010

24 ilość magazynów powierzchnia [tys. m2] Grupa NEUCA - magazyny , , , ,6 73,1 ilość magazynów powierzchnia magazynów 68,0 61, Q Q Q Q

25 Polityka dywidend wartość dywidendy [tys. zł] wartość dywidendy na akcję [zł] 8, ,85 2,00 1,48 1,23 1, * 6,00 4,00 2,00 0,00 69% dividend payout ratio* w 2010, 12,9 mln zł jednostkowego zysku netto za 2009 rok utrzymane wysokie tempo średniorocznego wzrostu wypłat dywidend * rekomendacja Zarządu

26 Prognoza wyników 2010 Przychody netto ze sprzedaży [mln zł] EBITDA [mln zł] ,0 53, * 2010 P EBIT [mln zł] P Zysk netto [mln zł] 65,0 37,5 33,5 14, P 2009** 2010 P*** * mln PLN przychody 2009 przy założeniu konsolidacji GK Prosper od r. ** zysk netto 2009 r. bez zdarzeń jednorazowych; 32,2 mln zł skonsolidowanego zysku netto za 2009 rok *** prognoza zysku netto 2009 r. bez zdarzeń jednorazowych; możliwe dodatkowe 2,5 mln zł skonsolidowanego zysku z tyt. zdarzeń jednorazowych

27