PREZENTACJA WYNIKÓW kwietnia 2019 roku

Transkrypt

1 @Grupa_Azoty #GrupaAzoty218 PREZENTACJA WYNIKÓW kwietnia 219 roku

2 2 WYDARZENIA NAJISTOTNIEJSZE WYDARZENIA 218 ROKU Konsolidacja obszaru handlu Badania i rozwój Przejęcie COMPO EXPERT Finansowanie korporacyjne Polimery Police Nagrody i wyróżnienia GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY

3 3 WAŻNE WYDARZENIE 218 ROKU AKWIZYCJA COMPO EXPERT INICJATYWY INTEGRACYJNE Powołanie zespołów konsolidacyjnych dla: Obszaru zakupów; Sprzedaży i marketingu segmentu Agro; Obszaru badań i rozwoju; Obszarów: produkcyjnego, technicznego i technologicznego; Rachunkowości i finansów; Obszaru prawnego; Nadzoru korporacyjnego; IT. Konsolidacja sprawozdań finansowych Grupy Azoty i Grupy TopCo Goat od IV kwartału 218 r Synergie knowhow w zakresie produkcji Synergie sprzedażowe Synergie w obszarze badań i rozwoju Synergie surowcowe i produktowe Synergie w obszarze finansów

4 4 WYDARZENIA mln PLN WYNIKI FINANSOWE 218 4Q Q Skonsolidowane przychody Grupy Azoty Skonsolidowany wynik EBITDA Wynik netto

5 5 WYDARZENIA WYNIKI SPÓŁEK GRUPY AZOTY 218 mln PLN PRZYCHODY EBITDA Grupa Azoty S.A. (dane jednostkowe) Grupa Azoty Puławy (GK) Grupa Azoty Police (GK) Grupa Azoty Kędzierzyn Goat TopCo (dane proforma)

6 SKONSOLIDOWANE WYNIKI FINANSOWE GRUPY AZOTY

7 7 mln PLN GRUPA AZOTY - SKONSOLIDOWANE WYNIKI FINANSOWE WYNIKI FINANSOWE +1% +4% Przychody EBITDA Zysk netto 4Q217 Marża EBITDA 9% 7% Q Q218 4Q Marża EBITDA 12% 8% Wzrost przychodów ze sprzedaży produktów segmentu Chemia o 11,7% (pochodne mocznika, alkohole OXO, melamina i siarka) oraz Tworzywa o 1,%, przy jednoczesnej obniżce przychodów segmentu Nawozy o 2,5% Obniżka marży EBITDA w konsekwencji wystąpienia niekorzystnych czynników zewnętrznych: niespotykana skala wzrostu cen kluczowych surowców (gaz, węgiel) i praw do emisji CO2 oraz niekorzystne warunki pogodowe IV kwartał wyhamowanie tendencji spadkowej wyników 4Q Q W 217 r. wynik EBITDA i zysk netto skorygowano o odpis instalacji przerobu tłuszczów, odpis AIG oraz Elektrowni Puławy i złóż siarki. W 218 r. wyniki skorygowano o odpis instalacji przerobu tłuszczów, dodatkowo zysk netto o skutki utraty kontroli nad spółką AFRIG S.A.

8 8 GRUPA AZOTY - SKONSOLIDOWANE WYNIKI FINANSOWE SZACUNKI WYNIKÓW 1Q219 mln PLN Przychody IQ216 IQ217 IQ218 IQ219 EBITDA marża EBITDA 21% % 16% % 67 IQ216 IQ217 IQ218 IQ219 Zysk netto IQ216 IQ217 IQ218 IQ219 Grupa Azoty Compo Expert

9 9 GRUPA AZOTY - SKONSOLIDOWANE WYNIKI FINANSOWE STRUKTURA PRZYCHODÓW WYNIKÓW 218 NAWOZY - AGRO CHEMIA TWORZYWA Udział proc. 49% 11% 31% 37% 16% 25% Wyniki finansowe mln PLN Przychody EBITDA Przychody EBITDA Przychody EBITDA Skorygowane o efekt akwizycji Goat TopCo - dane proforma za 218 rok MARŻA EBITDA 2% 9% 12% 3%

10 12 GRUPA AZOTY - SKONSOLIDOWANE WYNIKI FINANSOWE EBITDA 218 GŁÓWNE CZYNNIKI mln PLN mln PLN dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik zdarzenia jednorazowe mln PLN ceny gazu -68 mln PLN ceny węgla kamiennego -35 mln PLN ceny energii elektrycznej 764

11 PLN/MWh EUR/MWh 13 GRUPA AZOTY - SKONSOLIDOWANE WYNIKI FINANSOWE SUROWCE ENERGETYCZNE NOTOWANIA CEN ENERGII ELEKTRYCZNEJ [R/R] NOTOWANIA CEN GAZU PLN/MWh Q1'16 Q2'16 Q3'16 Q4'16 Q1'17 Q2'17 Q3'17 Q4'17 Q1'18 Q2'18 Q3'18 Q4'18 Q1'19 IRDN NOTOWANIA CEN WĘGLA KAMIENNEGO [R/R] 4 sty 16 kwi 16 lip 16 paź 16 sty 17 kwi 17 lip 17 paź 17 sty 18 kwi 18 lip 18 paź 18 sty 19 1 USD/t 1 8 Średnia cena gazu dla GA Gaz taryfa/pgnig Gaz import Gaz TGE Gaz TTF DA (oś prawa) 6 Zużycie gazu 218 roku razem tys. MWh 4 Q1'16 Q2'16 Q3'16 Q4'16 Q1'17 Q2'17 Q3'17 Q4'17 Q1'18 Q2'18 Q3'18 Q4'18 Q1'19 ARA NOTOWANIA CO2 [R/R] EUR/t GRUPA AZOTY POLICE tys.mwh GRUPA AZOTY PUŁAWY tys.mwh Q1'16 Q2'16 Q3'16 Q4'16 Q1'17 Q2'17 Q3'17 Q4'17 Q1'18 Q2'18 Q3'18 Q4'18 Q1'19 EEX GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN tys.mwh GRUPA AZOTY S.A tys.mwh

12 15 SEGMENT NAWOZY - AGRO IMPORT NAWOZÓW AZOTOWYCH PORÓWNANIE WOLUMENU IMPORTU SALETRY AMONOWEJ NARASTAJĄCO 218/217 Rok 217 Rok ,7% sty lut mar kwi maj cze lip sie wrz paź lis gru sty lut mar kwi maj cze lip sie wrz paź lis gru PORÓWNANIE WOLUMENU IMPORTU MOCZNIKA NARASTAJĄCO 218/ % sty lut mar kwi maj cze lip sie wrz paź lis gru sty lut mar kwi maj cze lip sie wrz paź lis gru Źródło: Centrum Analityczne, Izba Administracji Skarbowej w Warszawie

13 16 SEGMENT NAWOZY - AGRO NAWOZY PRZYCHODY (mln PLN) 4Q217 4Q218 Zmiana Q/Q ZMIANA R/R (mln PLN) 218 Przychody segmentu, w tym: % % Przychody segmentu, w tym: Nawozy azotowe i amoniak % % Nawozy azotowe i amoniak Nawozy wieloskładnikowe % % Dane proforma Nawozy wieloskładnikowe EBITDA % % Marża EBITDA 4% 4% pp 1% 2% -8pp EBITDA 164 Marża EBITDA 3% WOLUMENY (TYS. TON) +12% Dane proforma Saletra Fosforowe i NPK 4Q217 Mocznik 4Q218 Siarczan amonu RSM Nawozy-Agro 4Q218

14 127 meur 127 meur 17 SEGMENT NAWOZY - AGRO COMPO EXPERT WYNIKI FINANSOWE COMPO EXPERT DANE PROFORMA ZA 218 ROK PRZYCHODY: MLN PLN EBITDA: 79 MLN PLN MARŻA EBITDA: 5% WYNIKI SKORYGOWANE* PRZYCHODY: MLN PLN EBITDA: 12 MLN PLN MARŻA EBITDA: 8% SYNERGIE Z TYTUŁU REFINANSOWANIA ZADŁUŻENIA COMPO EXPERT refinansowanie w cash-pool x4 Dług konsorcjalny Compo Expert Koszty odsetek Koszty odsetek Finansowanie od Grupy Azoty * Wyniki skorygowane o wydarzenia jednorazowe związane z restrukturyzacją oraz integracją.

15 USD/t USD/t EUR/t 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18 4Q18 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18 4Q18 EUR/t USD/t 18 SEGMENT NAWOZY - AGRO NAWOZY - OTOCZENIE RYNKOWE 25 NAWOZY AZOTOWE Delty rynkowe 3 NAWOZY WIELOSKŁADNIKOWE Delty rynkowe Mocznik (27%N) Amoniak (27%N) Saletrzak (27%N) w przeliczeniu na Saletrzak (27%N) Sól potasowa Fosforyt Mocznik Siarczan amonu NPK w przeliczeniu na NPK Tendencje cenowe (narastająco) 4 6% 23% 8% 14% 4 6% 7% AS RSM Amoniak Urea CAN AN % 9% 8% 11% 28% 1% DAP NPK Amoniak Sól potasowa Siarka Fosforyty

16 EUR/t 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18 4Q18 EUR/t 19 SEGMENT CHEMIA CHEMIA PRZYCHODY (mln PLN) 4Q217 4Q218 Przychody segmentu, w tym: Zmiana Q/Q ZMIANA R/R % % Biel tytanowa % % Melamina % % Mocznik tech % % Plastyfikatory % % OTOCZENIE RYNKOWE Delty rynkowe Alkohole OXO % % EBITDA % % 2-EH Propylen DEHT (DOTP) Marża EBITDA 12% 4% -8pp 12% 9% -3pp WOLUMENY (TYS. TON) TENDENCJE CENOWE (NARASTAJĄCO) Alkohole OXO Plastyfikatory Mocznik (tech). Melamina Biel tytanowa % 9% 7% -3% EH DEHT Melamina Biel tytanowa 17% Propylen 4Q217 4Q218

17 EUR/t 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18 4Q18 EUR/t 2 SEGMENT TWORZYWA TWORZYWA PRZYCHODY (mln PLN) 4Q217 4Q218 Zmiana Q/Q ZMIANA R/R OTOCZENIE RYNKOWE 2 5 Delty rynkowe Przychody segmentu, w tym: % % Poliamid % % 1 Kaprolaktam % % 5 EBITDA % % Marża EBITDA 13% 11% -2pp 16% 12% -4pp Kaprolaktam Benzen Poliamid 6 WOLUMENY (TYS. TON) Poliamid Kaprolaktam TENDENCJE CENOWE (NARASTAJĄCO) % 718-1% % 2% Benzen Fenol Kaprolaktam ciekły Poliamid 6 4Q217 4Q218

18 21 GRUPA AZOTY - INWESTYCJE INWESTYCJE WYDATKI INWESTYCYJNE mln PLN CAPEX* 219 1,3 MLD ZŁ STRUKTURA FINANSOWANIA PROJEKTU POLIMERY * Bez inwestycji kapitałowych 219 plan ZADANIA INWESTYCYJNE w tym: NAKŁADY 218 INWESTYCJE ZWIĄZANE Z ROZWOJEM BIZNESU 631 INWESTYCJE ZWIĄZANE Z UTRZYMANIEM BIZNESU INWESTYCJE MANDATOWE 42 ZAKUPY GOTOWYCH DÓBR 52 POZOSTAŁE (KOMPONENTY, REMONTY ZNACZĄCE) RAZEM 1 17 Inwestorzy (Equity) na poziomie PDH Instytucje finansowe (Dług) BUDŻET ZADANIA 1,52 MLN EUR CAPEX - 1,18 mld EUR w tym generalny wykonawca 992,8 mln EUR dodatkowe finansowanie obrotowe 176 mln EUR SKONSOLIDOWANE WYDATKI INWESTYCYJNE - CASHFLOW 1 97

19 * Wzrost wskaźnika długu netto do EBITDA wg stanu na wynika ze sfinansowania nabycia Compo z dniem przy jednoczesnym uwzględnieniu EBITDA Compo wypracowanego za 12M GRUPA AZOTY - FINANSE Finanse Grupy Azoty (GK) na PKO wraz z konsorcjum banków Kredyt rewolwingowy i parasolowy mln zł EBOiR WOLNE LIMITY FINANSOWANIA (mln PLN) Term Loan Agreement EBI 65 mln zł kredyty korporacyjne 677 Term Loan Agreement mln zł kredyty bieżące i wielocelowe Razem finansowanie korporacyjne mln zł pozostałe finansowanie 52 DŁUG NETTO KOWENANTY Dług netto (mln PLN) Dług netto/ebitda za 12 m-cy (wsk.) -,3x,23x,28x 2,42* Dług netto/ebitda - max 3,x - max 3,5x (w okresie )

20 GRUPA AZOTY PUŁAWY (GRUPA KAPITAŁOWA)

21 24 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY PUŁAWY mln PLN WYNIKI FINANSOWE Przychody 92 +9% +2% Wzrost cen i wolumenów melaminy EBITDA 4Q217 Marża EBITDA 15% 7% 133 4Q I-XII 217 I-XII 218 Marża EBITDA 14% 8% Spadek cen i wolumenów kaprolaktamu Wyższe ceny gazu ziemnego (o 28%), węgla (o 14%) i energii elektrycznej (o 8%) 4Q217 4Q218 I-XII 217 I-XII 218 Wyższe koszty emisji CO 2 związane ze wzrostem ceny uprawnień Zysk netto Q Q I-XII 217 I-XII 218 W 218 r. wynik skorygowano o odpisy aktualizujące wartość majątku i wartości niematerialnych Oddziału Produkcji Organicznej w Zakładach Azotowych Chorzów S.A. w kwocie 13,2 mln zł (w tym: 6,8 mln zł na dzień r. i 6,4 mln zł na dzień r.). W 217 r. wynik skorygowano o odpisy aktualizujące wartość nakładów inwestycyjnych dotyczących Elektrowni Puławy Spółka z o.o. w kwocie 8,5 mln zł oraz odpis aktualizujący wartość majątku i wartości niematerialnych Oddziału Produkcji Organicznej w Zakładach Azotowych Chorzów S.A. (na dzień r.) w kwocie 14,7 mln zł.

22 25 GK GRUPA AZOTY PUŁAWY S.A. - SKONSOLIDOWANE WYNIKI FINANSOWE SZACUNKI WYNIKÓW 1Q219 mln PLN Przychody IQ216 IQ217 IQ218 IQ219 EBITDA marża EBITDA 24% 227 2% 24 17% % 269 IQ216 IQ217 IQ218 IQ219 Zysk netto IQ216 IQ217 IQ218 IQ219 GK Grupa Azoty Puławy S.A.

23 26 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY PUŁAWY EBITDA 218 GŁÓWNE CZYNNIKI mln PLN mln PLN dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik zdarzenia jednorazowe mln PLN ceny gazu -21 mln PLN koszty CO2-19 mln PLN ceny węgla kamiennego mln PLN ceny energii elektrycznej

24 27 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY PUŁAWY NAWOZY CHEMIA (mln PLN) 4Q 217 4Q 218 Zmian a Q/Q ZMIAN A R/R (mln PLN) 4Q 217 4Q 218 Zmian a Q/Q ZMIAN A R/R Przychody segmentu, w tym: % % Przychody segmentu, w tym: % % Nawozy azotowe % % Melamina % % Nawozy fosforowe i wieloskładnikowe % % Kaprolaktam % % Mocznik % % EBITDA % % Marża EBITDA 17,5% 14,3% -3,2pp 18,2% 1,2% -8,p.p. EBITDA % % Marża EBITDA 21,1% 7,8% -13,3pp 19,5% 13,3% -6,2p.p. WOLUMENY (TYS. TON) WOLUMENY (TYS. TON) % -3% +4% +,1% +14% 1 5-8% -15% +13% Saletra Fosforowe i NPK Mocznik Siarczan amonu RSM Melamina Kaprolaktam Mocznik Q4 217 Q4 218 Q4 217 Q4 218

25 28 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY PUŁAWY Grupa Azoty Puławy w 218 roku KLUCZOWE WYDARZENIA Zatwierdzenie parametrów projektu bloku energetycznego na węgiel kamienny w Elektrowni Puławy Sp. z o.o. Połączenie spółek w ramach GRUPY AZOTY: Grupy Azoty KOLZAP Sp. z o.o. z siedzibą w Puławach oraz CTL CHEMKOL z siedzibą w Kędzierzynie Koźlu z Grupą Azoty KOLTAR Sp. z o.o. z siedzibą w Tarnowie (spółka przejmująca) Połączenie spółek w ramach Grupy Kapitałowej Grupy Azoty PUŁAWY: 1. Połączenie spółek AGROCHEM PUŁAWY Sp. z o.o. z siedzibą w Puławach z AGROCHEM Sp. z o.o. z siedzibą w Dobrym Mieście. 2. Włączenie Elektrowni Puławy Sp. z o.o. w struktury Grupy Azoty Zakłady Azotowe Puławy S.A. Opracowanie i wdrożenie nowego logotypu dla ciekłego dwutlenku węgla sprzedawanego w cysternach o nazwie ONECON. Otrzymanie kolejnego Certyfikatu Bezpieczeństwa Żywności (Food Safety System Certification FSSC 22). W Zakładach Azotowych Chorzów S.A. odpisy aktualizujące wartości majątku instalacji przerobu tłuszczów wynikające z ograniczonej możliwości generowania dodatnich przepływów pieniężnych na sprzedaży stearyny i innych wyrobów oleochemicznych.

26 29 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY PUŁAWY REALIZOWANE INWESTYCJE W 218 mln PLN RODZAJ NAKŁADY 218 W GRUPIE AZOTY PUŁAWY Rozwój biznesu 33,4 Utrzymanie biznesu 34,9 Mandatowe 5,5 Zakup gotowych dóbr 7,9 Pozostałe (komponenty, ulepszenia, remonty znaczące, katalizatory, inne) 118,7 Razem 497,4 Zakup gotowych dóbr 2% Mandatowe 1% Utrzymanie biznesu 7% STRUKTURA NAKŁADÓW Pozostałe 24% Rozwój biznesu 66% NAJWIĘKSZE PROJEKTY ROZWOJOWE PROJEKT INWESTYCYJNY BUDŻET CAŁKOWITY SZACOWANY TERMIN ZAKOŃCZENIA CAŁKOWITE WYKONANIE NAKŁADY 218 Modernizacja instalacji kwasu azotowego Wytwórnia nawozów granulowanych na bazie saletry amonowej 695, ,6 78,7 385, ,4 155,1 Wymiana turbozespołu TG-2 99, ZAKOŃCZONY 73,6 13,5 Zwiększenie wolumenu i optymalizacja produkcji ciekłego dwutlenku węgla Zakup i zabudowa kompresora gazu syntezowego nr 7 KS7 35, ,2 29,4 24, ,8 11,4

27 GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA)

28 31 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY POLICE WYNIKI FINANSOWE mln PLN Przychody EBITDA Zysk netto Q217 Marża EBITDA 1,1% 3,7% 8 4Q % -13% Q Q % I-XII 217 I-XII 218 Marża EBITDA 8,9% 5,% I-XII 217 I-XII Dodatni jednostkowy wynik netto Spółki za rok 218 Wpływ dekonsolidacji AFRIG S.A. na wynik skonsolidowany: minus 44 mln zł Wyższe ceny większości surowców strategicznych niż w 217 roku: gazu ziemnego +25% soli potasowej +1% ilmenitu +14% szlaki tytanowej +13% miału węglowego +29% Niekorzystna relacja cen amoniaku do wysokich cen głównego surowca (gazu) Znaczący wzrost cen uprawnień do emisji CO 2 Wynik bez zdarzeń jednorazowych dotyczących spółki zależnej AFRIG S.A Q217 4Q I-XII 217 I-XII 218 W 217 r. wynik skorygowano głównie o odpis na wartości niematerialne z tytułu poszukiwania i oceny zasobów mineralnych dot. AFRIG S.A. W 218 r. wynik skorygowano o skutki dekonsolidacji AFRIG S.A.

29 32 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY POLICE WYNIKI ZA ROK 218 I SZACUNKI ZA I KWARTAŁ 219 ROKU Dodatni jednostkowy wynik netto Spółki za rok 218 W wyniku skonsolidowanym minus 44 mln zł z tytułu dekonsolidacji AFRIG (w II Q 218) Wysokie szacunkowe wyniki za I kwartał 219 roku Wynik netto za rok Wynik netto szacunki za I kwartał 219 roku ROK 218 Jednostkowy Skonsolidowany 1Q 219 Skonsolidowany Skonsolidowany wynik netto w kwartałach 33 Wpływ dekonsolidacji AFRIG S.A. na zysk netto w IIQ 218 roku: -44 mln zł mln PLN -48 IQ 218 IIQ 218 IIIQ 218 IVQ 218 IQ 219 (szacunek)

30 33 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY POLICE EBITDA 218 GŁÓWNE CZYNNIKI mln PLN 188 dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik mln PLN ceny gazu -2 mln PLN ceny miału węglowego -29 mln PLN koszt CO mln PLN ceny soli potasowej

31 34 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY POLICE NAWOZY PIGMENTY (mln PLN) 4Q217 4Q218 Zmiana Q/Q Zmiana R/R (mln PLN) 4Q217 4Q218 Zmiana Q/Q Zmiana R/R Przychody segmentu, w tym: Mocznik i amoniak Nawozy wieloskładnikowe % % % % % % Przychody % % segmentu, w tym: Biel tytanowa % % EBITDA % % EBITDA % % Marża EBITDA -2,63% 2,3% 4,66pp 6,4% 1,3% -5,37pp Marża EBITDA 23,37% 12,29% -11,8pp 24,77% 24,78%,1pp WOLUMENY (TYS. TON) Pozostałe 2% Przychody 218 Pigmenty 16% WOLUMENY (TYS. TON) % -9% -54% % Nawozy 82% Nawozy wieloskładnikowe Mocznik Amoniak Biel tytanowa

32 35 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY POLICE Grupa Azoty POLICE KLUCZOWE WYDARZENIA Polimery Police Konsekwentna realizacja w 218 roku szeregu działań w projekcie, w obszarach: technicznym, finansowym, handlowym oraz w zakresie decyzji i pozwoleń. Wybór Hyundai Engineering Co. Ltd. jako generalnego wykonawcy inwestycji (po dniu bilansowym). Otrzymanie listów intencyjnych od dwóch podmiotów, w sprawie potencjalnego udziału w finansowaniu PDHP, poprzez wniesienie łącznie kwoty do 13 mln USD na kapitał zakładowy PDH Polska S.A. (wydarzenie po dniu bilansowym). AFRIG Podpisanie ugody z DGG ECO i zwrot wszystkich akcji spółki AFRIG. Dekonsolidacja spółki AFRIG ze struktur GK Grupy Azoty Police. Pozostałe Utworzenie Departamentu Korporacyjnego Handlu Segmentu Agro na poziomie całej Grupy Azoty. Realizacja inwestycji w zmianę technologii produkcji kwasu fosforowego, w celu poprawy efektywności kosztowej procesu produkcyjnego.

33 GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN 36

34 37 GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN mln PLN WYNIKI FINANSOWE +14% +7% Przychody EBITDA 4Q217 Marża EBITDA 1% 11% Q217 4Q218 4Q218 I-XII 217 I-XII 218 Marża EBITDA 12% 7% I-XII 217 I-XII 218 Wyższe o 136 mln PLN przychody ze sprzedaży w porównaniu do analogicznego 217 roku spowodowane są głównie wzrostem cen w obu Segmentach Spółki przy jednocześnie wyższym wolumenie sprzedaży. Wyższe o 217 mln koszty zużycia materiałów i energii w roku 218 w porównaniu do roku 217 spowodowane wzrostem cen strategicznych surowców - głównie gazu ziemnego, propylenu i węgla. Zysk netto +122% Q217 4Q218 I-XII 217 I-XII 218

35 38 GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN EBITDA 218 GŁÓWNE CZYNNIKI (mln PLN) 153 mln PLN (-) 221 mln PLN dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik mln PLN ilości nawozów azotowych +21 mln PLN ilości Alkoholi Oxo +61 mln PLN ceny 2EH +15 mln PLN ilości Rednox-ów + 14 mln PLN ceny N-Butanolu -38 mln PLN ilości amoniaku -14 mln PLN ceny gazu mln PLN ceny Oxoviflexu +9 mln PLN ceny Mocznika -91 mln PLN ceny propylenu -6 mln PLN ceny kwasu tereftalowego -7 mln PLN ceny energii elektrycznej -12 mln PLN ceny węgla kamiennego mln PLN ceny nawozów azotowych

36 39 GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN NAWOZY OXO (mln PLN) 4Q217 4Q218 Zmiana Q/Q ZMIANA R/R (mln PLN) 4Q217 4Q218 Zmiana Q/Q ZMIANA R/R Przychody segmentu, w tym: % % Przychody segmentu, w tym: % % Nawozy azotowe % % Alkohole OXO % % Rednox % % Plastyfikatory % % EBITDA % % Marża EBITDA 13,68% 17,9% 3,41 p.p. 13,98% 6,65% -7,33 p.p. EBITDA % % Marża EBITDA 6,13% 1,49% -4,63 p.p. 5,78% 3,7% -2,71 p.p. WOLUMENY (TYS. TON) + 2,% Rednox 5% Przychody 218 Pozostałe 13% Plastyfikatory 12% WOLUMENY (TYS. TON) -,3% +4,% Nawozy azotowe 36% Alkohole OXO 34% 57 6 Nawozy azotowe 4Q217 Pozostałe produkty 4Q218 Produkty Segmentu Oxoplast 4Q217 4Q218

37 4 GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN Grupa Azoty Kędzierzyn w 218 roku KLUCZOWE WYDARZENIA Jubileusz 7-lecia Grupy Azoty Kędzierzyn Definitywne wycofanie się z segmentu plastyfikatorów ftalanowych i rekordowo wysoka produkcja flagowego, nieftalanowego plastyfikatora Oxoviflex - Nr 1 w UE Nowa Centralna Biologiczno-Mechaniczna Oczyszczalnia Ścieków Otwarcie Laboratorium Badań Aplikacyjnych i Rozwojowych

38 Dziękujemy za uwagę Więcej informacji

39 42 ZASTRZEŻENIA PRAWNE Informacje zamieszczone poniżej zostały przygotowane przez Grupę Azoty ( Grupa ) wyłącznie w celu informacyjnym na potrzeby prezentacji dla inwestorów oraz analityków rynku z dnia 3 kwietnia 219 r. ( Prezentacja ). Poprzez udział w spotkaniu, na którym Prezentacja jest przedstawiana lub przez zapoznanie się z treścią poniższej Prezentacji zgadzają się Państwo na poniżej określone ograniczenia i zastrzeżenia. Niniejsza Prezentacja nie stanowi ani nie jest częścią i nie powinna być traktowana jako oferta albo jako propozycja dokonania zapisów na, gwarantowania zakupu lub dokonania w inny sposób nabycia jakichkolwiek papierów wartościowych któregokolwiek z podmiotów Grupy. Niniejsza prezentacja ani żadna jej część nie mogą stanowić podstawy ani nie można na nich polegać w związku z jakimkolwiek zapisem na jakiekolwiek papiery wartościowe spółek Grupy, lub ich nabyciem. Niniejsza Prezentacja ani żadna jej część nie mogą stanowić podstawy ani nie można na nich polegać w związku z jakąkolwiek umową albo zobowiązaniem lub decyzją inwestycyjną dotyczącą papierów wartościowych spółek Grupy. Niniejsza Prezentacja nie stanowi rekomendacji dotyczącej jakichkolwiek papierów wartościowych spółek Grupy. Żadne oświadczenie ani zapewnienie, wyraźne jak i dorozumiane, nie zostało złożone przez, ani w imieniu Grupy, ani żadnego z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców ani żadnej innej osoby, co do prawidłowości, kompletności lub rzetelności informacji lub opinii przedstawionych w niniejszej Prezentacji. Kwestie omawiane w niniejszej Prezentacji mogą stanowić stwierdzenia dotyczące przyszłości. Stwierdzenia dotyczące przyszłości różnią się od stwierdzeń dotyczących faktów historycznych. Stwierdzenia zawierające słowa oczekuje, zamierza, planuje, uważa, planuje, przewiduje, będzie, ma na celu, może, byłoby, mogłoby, kontynuuje oraz podobne o charakterze dotyczącym przyszłości stanowią wyznaczniki takich oświadczeń dotyczących przyszłości. Oświadczenia dotyczące przyszłości zawierają oświadczenia na temat wyników finansowych, strategii biznesowej, planów i celów Grupy w zakresie jej przyszłej działalności (włącznie z planami rozwoju dotyczącymi Grupy). Wszystkie stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji dotyczą kwestii wiążących się ze znanymi i nieznanymi ryzykami, sprawami niemożliwymi do przewidzenia oraz innymi czynnikami, w wyniku których faktyczne wyniki i osiągnięcia Grupy mogą być istotnie różne od przedstawionych w oświadczeniach dotyczących przeszłości oraz wyników i osiągnięć Spółki w przeszłości. Oświadczenia dotyczące przyszłości zostają złożone na podstawie różnorodnych założeń w zakresie przyszłych wydarzeń, włącznie z wieloma założeniami dotyczącymi aktualnych i przyszłych strategii biznesowych Grupy oraz przyszłego otoczenia działalności. Chociaż Grupa uważa, że przyjęte dane szacunkowe i założenia są uzasadnione, mogą one okazać się nieprawidłowe. Informacje, opinie i stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji są aktualne wyłącznie w dacie niniejszej Prezentacji i mogą zostać zmienione bez zawiadomienia. Grupa i jej odpowiedni doradcy nie mają obowiązku przekazywania do publicznej wiadomości aktualizacji i zmian informacji, danych oraz oświadczeń znajdujących się w niniejszej Prezentacji na wypadek zmiany strategii albo zamiarów Grupy lub wystąpienia nieprzewidzianych faktów lub okoliczności, które będą miały wpływ na tę strategię lub zamiary Grupy, chyba że obowiązek taki wynika z przepisów prawa. Grupa zwraca uwagę osobom zapoznającym się z niniejszą Prezentacją, że jedynym wiarygodnym źródłem danych dotyczących wyników finansowych Grupy oraz spółek Grupy, prognoz, zdarzeń oraz wskaźników dotyczących Grupy i spółek Grupy są raporty bieżące i okresowe przekazywane przez spółki Grupy w ramach wykonywania obowiązków informacyjnych wynikających z prawa polskiego. Ani Grupa, ani żaden z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców ani żadna inna osoba nie ponosi odpowiedzialności z tytułu jakiejkolwiek szkody wynikającej z powodu wykorzystania niniejszej Prezentacji lub jej treści albo w jakikolwiek inny sposób wynikających w związku z niniejszą Prezentacją. Ani Grupa, ani żaden z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców, ani żadna inna osoba nie są zobowiązani zapewnić odbiorcom niniejszej Prezentacji jakichkolwiek dodatkowych informacji ani aktualizować niniejszą Prezentację. Niniejsza Prezentacja zawiera informacje dotyczące przemysłu chemicznego w Polsce i na świecie, w tym informacje dotyczące udziału Spółki oraz jej wybranych konkurentów w rynku. Źródło pochodzenia informacji zostało każdorazowo wskazane w niniejszej Prezentacji, a Grupa ani jakikolwiek inny podmiot działający na zlecenie Grupy nie dokonywał niezależnej weryfikacji danych, o których mowa powyżej. Niniejsza Prezentacja nie podlega dystrybucji ani wykorzystaniu przez żadną osobę ani jakikolwiek podmiot w jakiejkolwiek jurysdykcji, gdzie taka dystrybucja lub wykorzystanie byłoby sprzeczne z przepisami prawa miejscowego lub zobowiązywałoby Grupę albo którykolwiek z jej podmiotów powiązanych do uzyskania autoryzacji, licencji albo uzależniało od wymogów rejestracyjnych wynikających z obowiązujących przepisów prawa. Niniejsza Prezentacja ani żadna jej część lub kopia nie może być wprowadzona ani przesłana na terytorium Stanów Zjednoczonych Ameryki, ani nie może być rozpowszechniania, bezpośrednio lub pośrednio, w Stanach Zjednoczonych Ameryki. Nieprzestrzeganie tego ograniczenia może stanowić naruszenie amerykańskich przepisów dotyczących papierów wartościowych. Osoby, które wejdą w posiadanie niniejszej Prezentacji powinny przestrzegać wszystkie powyższe ograniczenia. Żadne papiery wartościowe, o których mowa w niniejszym dokumencie, nie zostały i nie zostaną zarejestrowane zgodnie z przepisami amerykańskiej ustawy o papierach wartościowych - US Securities Act of Wszelkie takie papiery wartościowe nie mogą być oferowane ani sprzedawane w Stanach Zjednoczonych Ameryki, chyba że na mocy zwolnienia albo w ramach transakcji nie podlegającej wymogom rejestrowym tej ustawy.

40 43 ANEKS 1 GRUPA AZOTY S.A. DANE JEDNOSTKOWE

41 44 GRUPA AZOTY S.A. JEDNOSTKOWE WYNIKI FINANSOWE mln PLN WYNIKI FINANSOWE Przychody EBITDA Zysk netto Marża EBITDA 1% 7% Q % 418 4Q Q218 4Q I-XII 217 I-XII I-XII 217 I-XII % Marża EBITDA 15% 9% 171 Po słabym wynikowo I półroczu wyhamowanie tendencji spadkowej i zbliżenie się do wyników IV kwartału 217. Wyższy poziom sprzedaży na bazie pozyskania dodatkowych ilości kaprolaktamu z przełożeniem na produkt wyżej przetworzony - poliamid, pomniejszony o poawaryjne ograniczenia wywozowe nawozów. Niekorzystne uwarunkowania rynkowe w obrocie gazem z przełożeniem na obniżkę marż produktowych. Wyższy poziom cen surowców energetycznych oraz cen praw do emisji CO2. 4Q Q218 I-XII 217 I-XII W 217 r. wynik skorygowano o odpis aktywów akcji Grupy Azoty Siarkopol oraz dywidendy. W 218 r. wynik skorygowano o dywidendy.

42 45 GRUPA AZOTY S.A. SEGMENTY NAWOZY TWORZYWA (mln PLN) 4Q217 4Q218 Zmiana Q/Q ZMIANA R/R (mln PLN) 4Q217 4Q218 Zmiana Q/Q ZMIANA R/R Przychody segmentu, w tym: % % Przychody segmentu, w tym: % % Nawozy azotowe % % Poliamid % % EBITDA 9-1% % Marża EBITDA 4% % -4pp 8% -6% -14pp Kaprolaktam % % EBITDA % % Marża EBITDA 16% 1% -6pp 18% 14% -4pp WOLUMENY (TYS. TON) Przychody 218 WOLUMENY (TYS. TON) 3 Pozostałe 4% Nawozy azotowe Nawozy 36% Tworzywa 6% 1 Poliamid Kaprolaktam 4Q217 4Q218 4Q217 4Q218

43 46 ANEKS 2

44 47 GRUPA AZOTY - SKONSOLIDOWANE WYNIKI FINANSOWE WYNIKI SKONSOLIDOWANE GRUPY AZOTY KWARTALNIE (mln PLN) PRZYCHODY I ZYSK NETTO Przychody Zysk netto EBITDA I DŁUG NETTO EBITDA DŁUG NETTO DANE FINANSOWE

45 48 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY PUŁAWY WYNIKI SKONSOLIDOWANE GRUPY AZOTY PUŁAWY KWARTALNIE PRZYCHODY I ZYSK NETTO (mln PLN) 1 25 Przychody Zysk netto EBITDA I DŁUG NETTO -5 DANE FINANSOWE EBITDA DŁUG NETTO

46 IQ 28 IIQ 28 IIIQ 28 IVQ 28 IQ 29 IIQ 29 IIIQ 29 IVQ 29 IQ 21 IIQ 21 IIIQ 21 IVQ 21 IQ 211 IIQ 211 IIIQ 211 IVQ 211 IQ 212 IIQ 212 IIIQ 212 IVQ 212 IQ 213 IIQ 213 IIIQ 213 IVQ 213 IQ 214 IIQ 214 IIIQ 214 IVQ 214 IQ 215 IIQ 215 IIIQ 215 IVQ 215 IQ 216 IIQ 216 IIIQ 216 IVQ 216 IQ 217 IIQ 217 IIIQ 217 IVQ 217 IQ 218 IIQ 218 IIIQ 218 IVQ GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY POLICE WYNIKI SKONSOLIDOWANE GRUPY AZOTY POLICE KWARTALNIE (mln PLN) PRZYCHODY I ZYSK NETTO Przychody Zysk netto Wpływ dekonsolidacji AFRIG S.A. na zysk netto w 2Q 218 roku: -44 mln zł EBITDA I RENTOWNOŚĆ EBITDA EBITDA RENTOWNOŚĆ EBITDA 1,% -1-5,% -3-1,% Zysk netto i EBITDA za lata przedstawiono w oparciu o korektę dokonaną w 216 roku, związaną z AFRIG S.A., z szacunkowym przełożeniem na poszczególne wyniki (o łącznej wartości ok. 223 mln zł na poziomie wyniku netto). Wyniki za lata podano według danych opublikowanych. DANE FINANSOWE

47 Kontakt Biuro Relacji Inwestorskich