Prezentacja wyników I kwartału maja 2014

Transkrypt

1 Prezentacja wyników I kwartału maja 2014

2 AGENDA INFORMACJE OGÓLNE S.3 GK GRUPA AZOTY S.14 GK PUŁAWY S.25 GK POLICE S.37 GK ZAK S.A. S.46 ANEKS 1 CORE BUSINESS I OTOCZENIE S.51 ANEKS 2 SPÓŁKA DOMINUJĄCA S.61 2

3 Grupa Azoty - informacje ogólne 3

4 Grupa Azoty (GK) (mln PLN) 1Q Q 2014 Przychody EBITDA EBITDA* Zysk netto Kapitał własny Determinanty działalności 1Q 2014 Spadek cen sprzedaży głównych produktów Wzrost wolumenu sprzedaży nawozów spowodowany ciepłą zimą Spadek cen zakupów głównych surowców 21. lokata na Liście 500 największych firm Rzeczpospolitej Nawiązanie współpracy z partnerami zewnętrznymi celem realizacji przedsięwzięć gospodarczych i inwestycyjnych, Kolejna faza konsolidacji - wdrożenie modelu doskonałości operacyjnej, Implementacja programu opieki nad produktem - Product Stewardship. * Skorygowano o zysk z tytułu okazyjnego nabycia Spółki Grupa Azoty PUŁAWY GK Grupa Azoty 4

5 Kluczowe wydarzenia IQ 2014 Grupa Azoty S.A Rozpoczęcie kluczowych inwestycji : Wytwórnia Poliamidu 6 o zdolności produkcyjnej 80 tys. ton/rok - budżet do 320 mln, Instalacja Granulacji Mechanicznej II budżet 141 mln zł, Powołanie Dyrektora Generalnego Grupy Azoty S.A, Rekomendacja wypłaty dywidendy za rok 2013 w kwocie ,80 zł, tj. 0,20 zł za 1 akcję. Grupa Azoty Puławy Porozumienie GZNF Fosfory i KGHM w sprawie współpracy przy zagospodarowaniu złóż surowców chemicznych, Szersze możliwości obrotu gazem, Nagroda dla pracowników Puław jako współautorów wynalazków - Targi Innowacji BRUSSELS INNOVA 2013, Giełdowa Spółka Roku miejsce wśród spółek notowanych na GPW pod względem jakości produktów. Grupa Azoty Police Poprawa wyników w relacji do dwóch poprzednich kwartałów, Osiągnięcie rentowności EBITDA na poziomie IQ2013 Uzyskanie niższych cen kluczowych surowców, Spadek cen sprzedaży w relacji do analogicznego okresu 2013 roku, Decyzja o przeznaczeniu na dywidendę dla akcjonariuszy za rok 2013 kwoty tys. zł Pozyskanie dotacji w wysokości 20 mln zł w ramach funduszy europejskich na sfinansowanie inwestycji rzeczowej. GK Grupa Azoty 5 Grupa Azoty ZAK S.A podpisanie umowy z Silekol Sp. z o.o. dotyczącej dostaw mocznika granulowanego 46% i krystalicznego, wprowadzenie nowego znaku towarowego ZAKsan dla renomowanej Kędzierzyńskiej Saletry Amonowej, otwarcie wraz z firmą Skotan S.A. instalacji badawczej energetycznego wykorzystania gazów odpadowych na terenie Grupy Azoty ZAK S.A., wprowadzenie nowego plastyfikatora Oxoplast Medica, przyznanie wyróżnienia przez UDT GA ZAK S.A. za podnoszenie kwalifikacji w zakresie bezpiecznej eksploatacji urz. ciśnieniowych i transp. bliskiego.

6 Konsolidacja - Operacjonalizacja modelu zarządzania Grupą Prezes Zarządu P. Jarczewski Wiceprezes Zarządu A. Skolmowski Wiceprezes Zarządu W. Szczypiński Wiceprezes Zarządu K. Jałosiński Wiceprezes Zarządu M. Kapłucha Wiceprezes Zarządu M. Rybak Członek Zarządu A. Kopeć Zarządzanie i polityka personalna Finanse Tarnów Police Łańcuch dostaw Puławy Dialog społeczny Audyt, ryzyko i zgodność Planowanie i kontroling Centrum Biznesu Tworzywa Centrum Integracji Surowcowej i Logistyki Morskiej Serwis wsparcia logistycznego Inwestycje Bezpieczeństwo techniczne i ochrona środowiska Komunikacja IT Centrum Biznesu Syntez Organicznych Strategia i rozwój Serwis wsparcia inżynierskiego Serwis Infrastruktura Centrum Biznesu Agro IR Integracja Produkcji Biznes serwis Serwis energetyczny GK Grupa Azoty 6

7 Perspektywy rynkowe Segment NAWOZY Z uwagi na koniec wiosennego sezonu popyt na nawozy zmniejszy się dystrybutorzy przystąpią do gromadzenia nawozów na kampanię jesienną oczekując na korektę cen nawozów. Rośnie optymizm w prognozach produkcji zbożowej w UE, a w USA ceny zbóż są w trendzie wzrostowym. Segment TWORZYWA Planowane w Europie ograniczenia produkcji kaprolaktamu z powodu remontów instalacji (około 40%). Oczekiwana samowystarczalność Chin w zakresie produkcji kaprolaktamu. Dobre wyniki przemysłu motoryzacyjnego oraz wyraźne symptomy poprawy koniunktury. Segment CHEMIA Rynki B2B: produktów OXO, melaminy i bieli tytanowej - producenci oczekują zwiększonego popytu związanego z rynkami aplikacji. Wzrasta nierolnicze zastosowanie mocznika - kwartalne średnie ceny AdBlue na rynku europejskim jak i polskim utrzymają się na stabilnym poziomie SUROWCE Sytuacja na rynkach surowców ropopochodnych, mimo ich ciasnego zbilansowania w UE jest stabilna. Potencjalnym czynnikiem zaburzającym cenę mogą być spekulacyjne, geo-polityczne zachowania. Ceny fosforytów i soli potasowej surowców do produkcji nawozów wieloskładnikowych NPK powinny utrzymać się bez większych zmian. Grupa Azoty 7

8 Projekty z partnerami zewnętrznymi Przerób fosfogipsów Poszukiwanie złóż soli potasowej Pozyskanie dostępu do źródeł gazu ziemnego Elektrownia poligeneracyjna (projekt realizowany we współpracy z TAURON) Poszukiwanie i wydobycie fosforytów Instalacja krakera parowego umożliwiającego produkcję lekkich olefin, takich jak etylen, propylen, butadien. Faza projektów Budowa koncepcji Prefeasibility study Kupno 99,64% akcji firmy Organika Sarzyna SA należącej do Grupy Ciech SA. Odroczenie Budowa elektrowni gazowo-parowej o mocy Mwe. Faza przygotowania inwestycji Nowelizacja feasibility study w oparciu o zmiany w otoczeniu. Analiza Potencjalna współpraca w zakresie poszukiwania źródeł dostępu do gazu ziemnego. Sformułowanie ostatecznej koncepcji - do weryfikacji. Projekty badawcze 8

9 Efekty synergii narastająco 136,5 mln NAWOZY ENERGETYKA GAZ SUROWCE LOGISTYKA Wprowadzono wspólną politykę handlową w Grupie Przeprowadzono działania optymalizujące dystrybucję produktów Przygotowano zasady zakupu energii elektrycznej Rozpoczęcie przetargu na zakup części energii elektrycznej na 2015 rok Ustalono zasady zakupu gazu Pozyskano dodatkowe przepustowości na granicy Wypracowano* synergie w zależności od realizowanego scenariusza i zmian na rynku Zwiększono wolumen kupowanego gazu na warunkach rynkowych Ustalono i wdrożono zasady zakupu surowców strategicznych i opakowań (wspólne zakupy) Poprawa wykorzystania taboru kolejowego w Grupie Wartość synergii wypracowanych w IQ ,5 mln PLN *stan na dzień dzisiejszy prace nadal trwają Grupa Azoty 9

10 Jan-11 Apr-11 Jul-11 Oct-11 Jan-12 Apr-12 Jul-12 Oct-12 Jan-13 Apr-13 Jul-13 Oct-13 Jan-14 Dywersyfikacja gazowa gaz ziemny wysokometanowy (E), gaz ziemny zaazotowany(lw), (Ls) Mallnow rurociąg źródła lokalne Lasów Ceny gazu (PLN/MBTU) ICIS TTF MA PGNiG Tariff 10

11 Czynniki IQ Konflikt na Ukrainie Spadek importu mocznika z Ukrainy do UE Spadek importu AN/CAN z Ukrainy do UE Ograniczenie produkcji nawozów azotowych i amoniaku na Ukrainie Wzrost cen gazu na Ukrainie Konkurencja Awarie konkurencyjnych instalacji produkcyjnych nawozów w UE Ograniczenia produkcyjne wytwórni kaprolaktamu należących do konkurencji Ograniczenie produkcji PA6 w Chinach do 65 80%, na Tajwanie do 75% - 80% (styczeń). Otoczenie Odwrócenie trendów spadkowych cen nawozów wieloskładnikowych, przy poziomach cen niższych niż w pierwszym kwartale 2013 roku, Niższe ceny podstawowych surowców do produkcji nawozów (gazu ziemnego, fosforytów, soli potasowej, siarki), Zwiększony popyt na nawozy azotowe w Polsce i UE, Wydłużony sezon aplikacji nawozów- krótka zima, sprzyjająca pogoda, Wzrost cen nawozów saletrzanych w UE, Niski import nawozów saletrzanych z Rosji i Ukrainy do Polski i UE. Grupa Azoty maksymalne wykorzystanie mocy produkcyjnych N, NPK, utrzymanie trendu wzrostowego cen dla wszystkich kategorii nawozów zgodnie z sezonem, intensyfikacja pracy Grupy na nawozowych rynkach eksportowych, podpisanie nowych Umów ramowych w eksporcie, wdrożenie multibrandingu, implementacja systemu pracy Przedstawicieli Terenowych Grupy (PT) w kraju docelowo 24 osoby. 11

12 Czynniki zewnętrzne IQ Spadek notowań cen - 4% - 22% - 1% 1% - 13% - 31% -6% DAP Amoniak Mocznik AS CPL PA6 Benzen IQ 2013 IQ 2014 IQ 2013 IQ

13 Mocna pozycja na rynkach docelowych Blisko 90% przychodów generuje sprzedaż na rynkach UE 100% Pozostałe 90% Ameryka Północna 0,03% Unia Europejska * 34% Pozostała Europa 2% Azja 6% 80% 70% 60% 50% Azja Unia Europejska* Polska Ameryka Południowa 1% Afryka 0,1% 40% 30% Polska 58% 20% 10% 0% IQ 2013** IQ 2014 *1 Bez Polski ** IQ.2013 uwzględnia G.A. Puławy od 19 stycznia 2013, nie uwzględnia Siarkopolu GK Grupa Azoty 13

14 Grupa Azoty (Grupa Kapitałowa) 14

15 Główne wskaźniki od IPO 2008 kwartalnie * Przychody i zysk netto Mln PLN IQ 2008 IIQ 2008 IIIQ 2008 IVQ 2008 IQ 2009 IIQ 2009 IIIQ 2009 IVQ 2009 IQ 2010 IIQ 2010 IIIQ 2010 Przychody IVQ 2010 IQ 2011 IIQ 2011 IIIQ 2011 IVQ 2011 IQ 2012 IIQ 2012 Zysk netto (oś prawa) IIIQ 2012 IVQ 2012 IQ 2013 IIQ 2013 IIIQ 2013 IVQ Q EBITDA i dług netto Mln PLN * Grupa Azoty (Grupa Kapitałowa) Dług netto EBITDA GK Grupa Azoty 15

16 Wyniki GK Grupa Azoty mln PLN Zmiana r/r 1Q Q Q Q Q 2013 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA EBITDA* Zysk netto ,2-57 Struktura skonsolidowanego przychodu GK 1Q2014 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% Grupa Azoty S.A. GK Grupa Azoty ZAK GK Grupa Azoty POLICE GK Grupa Azoty PUŁAWY Pozostałe * Skorygowano o zysk z tytułu okazyjnego nabycia Spółki Grupa Azoty PUŁAWY GK Grupa Azoty 16

17 Wyniki główne determinanty GK Grupa Azoty EBITDA dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik mln PLN EBITDA 1Q2013 wydarzenia jednorazowe* EBITDA 1Q2013 wolumen sprzedaży koszty sprz. produktów i usług zmiany kapitałowe** wynik na poz. koszty zarządu wynik ze sprz. działalności towarów i mat. koszty sprzedaży inne przychody cena sprzedaży EBITDA 1Q2014 spadek cen głównych surowców, odzwierciedlony w kosztach sprzedanych produktów i usług, wzrost kosztów sprzedaży związanych ze zmianą warunków sprzedaży (warunków dostaw), spadek cen sprzedaży głównych produktów, zrekompensowany po części większym GK Grupa Azoty wolumenem sprzedaży. * Skorygowano o zysk z tytułu okazyjnego nabycia Spółki Grupa Azoty PUŁAWY ** Szacunek wyniku EBITDA Spółek nabytych po 1Q2013, które zostały ujęte w wyniku EBITDA 1Q

18 Wyniki wg segmentów GK Grupa Azoty Segment (mln PLN) EBITDA Przychód 1Q2013 Przychód 1Q2014 EBIT 1Q2013 EBIT 1Q2014 Nawozy-Agro Tworzywa Chemia Energetyka Pozostałe* mln PLN 530 1Q Wydarzenie jednorazowe* * Skorygowano o zysk z tytułu okazyjnego nabycia Spółki Grupa Azoty PUŁAWY dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik -9% Q2013 Pozostałe Chemia Tworzywa Energetyka Nawozy-Agro 1Q2014 GK Grupa Azoty 18

19 Bilans GK Grupa Azoty Aktywa narastająco w mln PLN 1Q2013 1Q2014 Zmiana Aktywa trwałe 67% Aktywa trwałe % Aktywa obrotowe Pasywa narastająco w mln PLN Kapitał własny 65% Zapasy 12% Należności 13% Pozostałe aktywa obrotowe 8% Kredyty i pożyczki 11% Pozostałe zobowiązania 24% w tym środki pieniężne i ekwiwalenty % % Aktywa razem % 1Q2013 1Q2014 Zmiana Kapitał własny % Zobowiązania % w tym: kredyty i pożyczki % poz. zob. fin % Pasywa razem % Dług netto 463 GK Grupa Azoty 19

20 Analiza wskaźnikowa GK Grupa Azoty Rodzaj wskaźnika Wskaźniki rentowności 1Q2013* 1Q2014 Rentowność EBIT (%) 9,1 6,7 Rentowność EBITDA (%) 13,3 12,0 Rentowność zaangażowanego kapitału (ROCE) (%) 3,4 2,3 Rentowność netto kapitału własnego (ROE) (%) 6,6 2,3 Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności I (krotność) 2,0 1,6 Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego (%) 28,3 35,1 Dług netto (mln zł) Dług netto / EBITDA x 1,4 * Skorygowano o zysk z tytułu okazyjnego nabycia Spółki Grupa Azoty PUŁAWY GK Grupa Azoty 20

21 DANE PRO FORMA* Segment Nawozy-Agro Grupa Azoty (GK) (mln PLN) 1Q2013 1Q2014 Zmiana Przychody segmentu Przychód 59% EBITDA 68% Nawozy azotowe i amoniak Nawozy wieloskładnikowe EBIT Rentowność EBITDA 21% 14% Zmiana wyniku EBIT segmentu o -45% głównie wskutek: Niższych przychodów segmentu ze sprzedaży o -91 mln PLN związanych z: niższymi cenami realizacji o -214 mln PLN, które w całości odzwierciedlają się w wyniku EBIT wyższym wolumenem sprzedaży o +86 mln PLN Wyższych kosztów sprzedaży związanymi ze zmianą warunków sprzedaży (warunków dostaw) Niższych cen zakupów głównych surowców: sól potasowa -31%, fosforyty -25%, siarka -20% oraz surowców energetycznych *dane pro forma z uwzględnieniem GK Puławy i Siarkopolu GK Grupa Azoty tys. ton Wolumeny 1% 1Q2013 1Q2014 Nawozy wieloskładnikowe Nawozy azotowe i amoniak

22 DANE PRO FORMA* Segment Tworzywa Grupa Azoty (GK) 1% Przychód (mln PLN) 1Q2013 1Q2014 Zmiana 14% Przychody segmentu Przychody Poliamid Przychody Kaprolaktam EBIT Rentowność EBITDA -2% 0% 30 Wolumeny Zmiana wyniku EBIT segmentu o +35% głównie w skutek: Niższych cen surowców ropopochodnych: benzen -14%, fenol -5% przy zachowaniu porównywalnego poziomu sprzedaży i kosztów stałych tys. ton 1Q2013 1Q2014 Poliamid Kaprolaktam *dane pro forma z uwzględnieniem GK Puławy i Siarkopolu GK Grupa Azoty 22

23 DANE PRO FORMA* Segment Chemia Grupa Azoty (GK) (mln PLN) 1Q2013 1Q2014 Zmiana Przychody segmentu Przychody produkty OXO Przychody mocznik (zast.techn.) % EBITDA Przychód 24% Przychody Melamina Przychody Biel tytanowa EBIT Rentowność EBITDA 10% 10% Wolumeny 10% Zmiana wyniku EBIT segmentu o -22% głównie w skutek: niższych cen realizacji głównych produktów o -30 mln PLN (w tym melamina ok 8 mln), przy jednoczesnym uwzględnieniu wyższego wolumenu sprzedaży o +19 mln PLN niższych cen zakupów surowców Ilmenit -44%, szlaka tytanowa -35% tys. ton 1Q2013 Biel tytanowa Melamina Produkty OXO Mocznik zas.tech. 1Q2014 GK Grupa Azoty 23

24 DANE PRO FORMA* Struktura kosztów rodzajowych GK Grupa Azoty % Odchylenie r-r Pozostałe Amortyzacja mln PLN 1Q2013 1Q2014 *dane pro forma z uwzględnieniem GK Puławy i Siarkopolu GK Grupa Azoty Koszty pracy Usługi obce Zużycie materiałów i energii Spadek kosztów zużycia to efekt spadku cen surowców energetycznych (gaz -2%, węgiel - 10% i energia elektryczna -15%), ropopochodnych (benzen -14%, fenol -5%) oraz surowców nawozowych głównie z obszaru NPK(sól potasowa -31%, fosforyty - 25%), Wzrost kosztów usług obcych związany głównie ze zmianą warunków sprzedaży produktów (koszty transportu) oraz procesami organizacji akwizycji oraz realizacji zadań konsolidacyjnych w Grupie Kapitałowej. 24

25 Grupa Azoty Puławy (Grupa Kapitałowa) 25

26 Wyniki Grupa Azoty PUŁAWY (GK) mln PLN Zmiana r/r 3Q12/13 1Q Q 12/13 2Q Q 13/14 3Q Q 13/14 4Q Q 13/14 1Q 2014 Przychody ze sprzedaży ogółem EBIT EBITDA Zysk netto Struktura skonsolidowanych przychodów Spółek GK Puławy 3Q 2013/2014 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% Grupa Azoty PUŁAWY S.A. GZNF Fosfory, Agrochem Puławy, Agrochem Dobre Miasto ZA Chorzów Pozostałe Spółki Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 26

27 Wyniki Grupa Azoty PUŁAWY (GK) mln PLN 9M 12/13 9M 13/14 Zmiana r/r 3Q 12/13 1Q Q 12/13 2Q Q 13/14 3Q Q 13/14 4Q 2013 Przychody ze sprzedaży ogółem EBIT EBITDA Zysk netto Struktura skonsolidowanych przychodów Spółek GK Puławy 9M 2013/2014 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% Grupa Azoty PUŁAWY S.A. GZNF Fosfory Agrochem Puławy Agrochem Dobre Miasto ZA Chorzów Pozostałe Spółki Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 27

28 Wyniki wg segmentów Grupa Azoty PUŁAWY (GK) Segment EBITDA Przychód 3Q 12/13 1Q 2013 Przychód 3Q 13/14 1Q 2014 EBIT 3Q 12/13 1Q 2013 EBIT 3Q 13/14 1Q 2014 Agro Chemia Energetyka Pozostałe mln IIQ 2013/2014 Agro Chemia Energetyka Pozostałe Nieprzypisane IIIQ 2013/2014 PLN 149 Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 28

29 Wyniki wg segmentów Grupa Azoty PUŁAWY (GK) Segment Przychód 9M 2012/2013 Przychód 9M 2013/2014 EBIT 9M 2012/2013 EBIT 9M 2013/2014 Agro Chemia Energetyka Pozostałe EBITDA 9M 2013/ mln I-IIQ 2013/2014 Agro Chemia Energetyka Pozostałe Nieprzypisane I-IIIQ 2013/2014 PLN 261 Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 29

30 Bilans Grupa Azoty PUŁAWY (GK) Aktywa narastająco w mln PLN Aktywa trwałe 60% Pasywa narastająco w mln PLN Kapitał własny 76% Zapasy 10% Należności 19% Pozostałe aktywa obrotowe 11% Kredyty i pożyczki 2% Pozostałe zobowiązania 22% Aktywa trwałe Aktywa obrotowe Aktywa razem Kapitał własny w tym środki pieniężne i ekwiwalenty 3Q 12/13 1Q Q 13/14 1Q 2014 Zmiana ,38% ,11% ,37% ,20% 3Q 12/13 1Q Q 13/14 1Q 2014 Zmiana ,71% Zobowiązania ,93% w tym kredyty i pożyczki ,32% pozostałe ,15% Pasywa razem ,20% Dług netto Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 30

31 Analiza wskaźnikowa Grupa Azoty PUŁAWY (GK) Rodzaj wskaźnika 3Q 12/13 1Q Q 13/14 1Q 2014 Wskaźniki rentowności Rentowność EBIT % 17,2 11,3 Rentowność EBITDA% 20,3 15,1 Rentowność zaangażowanego kapitału (ROCE)% 6,8 4,0 Rentowność netto kapitału własnego (ROE)% 6,4 3,8 Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności I(płynność bieżąca )-krotność 2,8 2,2 Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego% Dług netto* (mln zł) (382,03) (241,01) * Dług netto(kredyty i pożyczki-środki pieniężne i ekwiwalenty Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 31 31

32 Analiza wskaźnikowa Grupa Azoty PUŁAWY (GK) Wskaźniki rentowności Rodzaj wskaźnika 9M 12/13 9M 13/14 Rentowność EBIT% 10,8 5,5 Rentowność EBITDA% 13,9 9,5 Rentowność zaangażowanego kapitału (ROCE)% 11,3 5,4 Rentowność netto kapitału własnego (ROE)% 11,1 5,2 Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności I(płynność bieżąca )- krotność 2,8 2,2 Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego% Dług netto* (mln zł) (382,03) (241,01) * Dług netto(kredyty i pożyczki-środki pieniężne i ekwiwalenty Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 32 32

33 Segment Agro Grupa Azoty Puławy (GK) (mln PLN) 3Q 12/13 3Q 13/14 9M 12/13 9M 13/14 Zmiana (3Q vs.3q) Przychody 707,6 656, , ,0-7,3% Nawozy azotowe 588,5 512, , ,1-12,9% Nawozy fosforowe i wieloskładnikowe 60,3 52,4 211,2 156,1-13,2% EBITDA (3Q 13/14) 102% PRZYCHÓD (3Q 13/14) 67% Pozostałe produkty i usługi 15,6 26,6 53,2 70,2 70,0% Towary i materiały 43,2 64,5 130,3 138,6 49,4% Rentowność EBITDA 31,7% 22,7% 25,0% 16,8% -9,0 pkt.proc. W 3Q 2013/2014 ceny nawozów azotowych Wolumeny Saletra amonowa (PULAN ) RSM wp. na 32% (RSM ) i fosforowych wykazywały w większości 150 Mocznik (PULREA ) tendencję spadkową i ukształtowały się poniżej poziomu notowanego w analogicznym okresie roku ubiegłego tys. ton 0 3Q 12/13 3Q 13/14 Siarczan amonu (PULSAR, siarczan amonu z IOS) Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 33

34 Segment Chemia Grupa Azoty PUŁAWY (GK) (mln PLN) 3Q 12/13 3Q 13/14 9M 12/13 9M 13/14 Zmiana (3Q vs.3q) Przychody 337,1 298,8 952,9 906,0-11,4% MELAMINA TM 110,8 88,4 301,7 294,5-20,2% CAPROLACTAM TM 132,8 119,3 353,7 361,6-10,1% EBITDA (3Q 13/14) 19% PRZYCHÓD (3Q 13/14) 30% Mocznik (PULREA, PULNOX ) 69,4 69,6 221,1 170,5 0,2% Pozostałe produkty i usługi 22,0 21,1 71,0 75,1-4,0% Towary i materiały 2,1 0,4 5,4 4,3-79,5% Wolumeny Rentowność EBITDA 15,2% 9,5% 7,5% 6,8% -5,8 pkt.proc Q 2013/2014 vs. 3Q 2012/2013 odnotowano: spadek cen kaprolaktamu (o 7,6%); spadek cen melaminy (o 8,2%) tys. ton 3Q 12/13 3Q 13/14 MELAMINATM CAPROLACTAMTM Mocznik (PULREA, PULNOX w przeliczeniu na 100 %) Nadtlenek wodoru (w przeliczeniu na 100%) AdBlue (AdBlue ) Kwas siarkowy Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 34

35 Struktura kosztów rodzajowych Grupa Azoty PUŁAWY (GK) % Odchylenie r-r Mln PLN 800 Pozostałe 700 Amortyzacja Koszty świadczeń pracowniczych 400 Usługi obce Gaz Zużycie materiałów i energii W 3 Q 2013/14 roku w relacji do analogicznego okresu roku poprzedniego w kosztach rodzajowych odnotowano wzrost ok. 2%, w tym: wzrosły głównie podatki i opłaty o oraz koszty usług obcych. 0 Mln PLN 3Q 2012/13 3 Q 2013/14 Grupa Azoty S.A. 35

36 Struktura kosztów rodzajowych Grupa Azoty PUŁAWY (GK) % Odchylenie r-r Mln PLN Pozostałe Amortyzacja Koszty świadczeń pracowniczych Usługi obce Mln PLN 9 miesięcy roku 2012/13 9 miesięcy roku 2013/14 Gaz Zużycie materiałów i energii W okresie 9 miesięcy roku 2013/14 w relacji do analogicznego okresu roku poprzedniego w kosztach rodzajowych odnotowano spadek o ok. 2%, głównie za sprawą niższych kosztów zużycia materiałów i energii. Grupa Azoty S.A. 36

37 Grupa Azoty POLICE (Grupa Kapitałowa) 37

38 Wyniki Grupy Azoty POLICE (GK) mln PLN Zmiana 1Q 2014/ 4Q 2013 Zmiana 1Q 2014/ 1Q Q Q Q Q Q 2013 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk netto Struktura skonsolidowanego przychodu GK 1Q2014 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% Grupa Azoty POLICE* Pozostałe * Udział przychodów Jednostki Dominującej w strukturze przedstawiono po skorygowaniu o sprzedaż wewnętrzną w ramach Grupy Kapitałowej Grupa Azoty POLICE (Grupa Kapitałowa) 38

39 Wyniki główne determinanty Grupa Azoty POLICE (GK) EBITDA 1Q wzrost spadek 0 mln PLN 4 4Q 2013 ilość sprzedaży ceny surowców ceny wyrobów pozostałe ilość surowców zysk (nabycie Senegal) zmiana stanu produktów 51 1Q 2014 Wyższy poziom cen i ilości sprzedaży, niższe ceny podstawowych surowców, sprzedaż wyrobów z zapasu Grupa Azoty POLICE (Grupa Kapitałowa) 39

40 Wyniki wg segmentów Grupy Azoty POLICE (GK) Segment (mln PLN) Przychód 1Q 2014 Przychód 1Q 2013 EBIT 1Q 2014 EBIT 1Q 2013 Nawozy Pigmenty Pozostałe EBITDA mln PLN 61 0, wzrost spadek 1Q 2013 Pozostałe Pigmenty Nawozy 1Q Grupa Azoty POLICE (Grupa Kapitałowa) 40

41 Bilans Grupa Azoty POLICE (GK) Aktywa w mln PLN 1Q Q 2013 Zmiana w % Aktywa trwałe 64% Pasywa w mln PLN Kapitał własny 54% Zapasy 17% Należności 13% Pozostałe aktywa obrotowe 6% Kredyty i pożyczki 14% Pozostałe zobowiązania 32% Aktywa trwałe % Aktywa obrotowe % w tym: środki pieniężne i ich ekwiwalenty % Aktywa razem % 1Q Q 2013 Zmiana w % Kapitał własny % Zobowiązania % w tym: kredyty i pożyczki % poz. zob. fin % Pasywa razem % Dług netto 171 Grupa Azoty POLICE (Grupa Kapitałowa) 41

42 Analiza wskaźnikowa Grupy Azoty POLICE (GK) Wskaźniki rentowności Rodzaj wskaźnika 1Q Q 2013 Rentowność EBIT (%) 3% 5% Rentowność EBITDA (%) 8% 8% Rentowność zaangażowanego kapitału (ROCE) (%) 1% 3% Rentowność netto kapitału własnego (ROE) (%) 1% 3% Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności I (krotność) 1,3 1,9 Wskaźnik płynności II (krotność) 0,7 0,9 Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego (%) 45% 37% Dług netto (mln zł) Dług netto / EBITDA (%) 338% 196% * Dług netto = kredyty i pożyczki + pozostałe zobowiązania finansowe - środki pieniężne i ich ekwiwalenty ** Dług netto / EBITDA = dług netto / EBITDA za I kwartał * 100% Grupa Azoty POLICE (Grupa Kapitałowa) 42

43 Segment Nawozy Grupy Azoty POLICE (GK) (mln PLN) 1Q Q 2013 Zmiana Przychody EBITDA 79% Nawozy wieloskładnikowe Mocznik Amoniak Pozostałe Marża EBITDA na segmencie Niższy poziom cen rynkowych amoniaku i mocznika w relacji do IQ 2013 roku, Zbliżony wolumen sprzedaży nawozów wieloskładnikowych, wzrost sprzedaży amoniaku i mocznika, Odwrócenie trendów spadkowych cen nawozów wieloskładnikowych, przy poziomach cen nadal niższych niż w I Q 2013 roku, Pozytywny wpływ niższych cen podstawowych surowców do produkcji nawozów (gazu ziemnego, fosforytów, soli potasowej, siarki). Grupa Azoty POLICE (Grupa Kapitałowa) tys. ton Przychód 86% Wolumeny 1Q2013 Nawozy wieloskładnikowe Mocznik Amoniak Pozostałe 1Q2014

44 Segment Pigmenty Grupy Azoty POLICE (GK) (mln PLN) 1Q Q 2013 Zmiana Przychody Biel tytanowa Przychód 13% 19% EBITDA Pozostałe Marża EBITDA na segmencie Istotna poprawa wyniku EBIT Dalsze obniżki cen surowców do produkcji bieli tytanowej wyższa skala spadku cen niż w przypadku cen wyrobów, a w efekcie poprawa marży Spadek cen bieli tytanowej i niższy wolumen sprzedaży tys. ton Wolumeny 1Q Q 2014 Biel Tytanowa Siarczan żelaza Grupa Azoty POLICE (Grupa Kapitałowa) 44

45 Struktura kosztów rodzajowych Grupy Azoty POLICE (GK) Struktura spadku kosztów rodzajowych % Gaz 6% Pozostałe Amortyzacja Zużycie materiałów i energii 94% 300 Koszty pracy mln PLN 1Q Q 2014 Usługi obce Gaz Zużycie materiałów i energii Wynegocjowanie niższych cen strategicznych surowców m.in. fosforytów, soli potasowej, szlaki tytanowej, ilmenitu, gazu, siarki oraz kwasu siarkowego Grupa Azoty POLICE (Grupa Kapitałowa) 45

46 Grupa Azoty Zakłady Azotowe Kędzierzyn S.A. 46

47 Wyniki Grupa Azoty ZAK S.A. mln PLN Zmiana r/r 1Q Q Q Q Q 2014 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk netto EBITDA Mln PLN % I'Q2013 Oxo Pozostałe Nawozy I'Q2014 GK Grupa Azoty ZAK 47

48 Bilans Grupa Azoty ZAK S.A. Aktywa narastająco w mln PLN Aktywa trwałe 63% Zapasy 7% Należności 18% Pozostałe aktywa obrotowe 12% Pasywa narastająco w mln PLN 1Q2013 1Q2014 Zmiana Aktywa trwałe Aktywa obrotowe w tym środki pieniężne i ekwiwalenty Aktywa razem Dług netto -19 Kapitał własny 68% Kredyty i pożyczki 6% Pozostałe zobowiązania 26% 1Q2013 1Q2014 Zmiana Kapitał własny Zobowiązania w tym: kredyty i pożyczki poz. zob. fin Pasywa razem GK Grupa Azoty ZAK 48

49 Zastrzeżenia prawne Informacje zamieszczone poniżej zostały przygotowane przez Grupę Azoty ( Grupa ) wyłącznie w celu informacyjnym na potrzeby prezentacji dla inwestorów oraz analityków rynku z dnia 15 maja 2014 r. ( Prezentacja ). Poprzez udział w spotkaniu, na którym Prezentacja jest przedstawiana lub przez zapoznanie się z treścią poniższej Prezentacji zgadzają się Państwo na poniżej określone ograniczenia i zastrzeżenia. Niniejsza Prezentacja nie stanowi ani nie jest częścią i nie powinna być traktowana jako oferta albo jako propozycja dokonania zapisów na, gwarantowania zakupu lub dokonania w inny sposób nabycia jakichkolwiek papierów wartościowych któregokolwiek z podmiotów Grupy. Niniejsza prezentacja ani żadna jej część nie mogą stanowić podstawy ani nie można na nich polegać w związku z jakimkolwiek zapisem na jakiekolwiek papiery wartościowe spółek Grupy, lub ich nabyciem. Niniejsza Prezentacja ani żadna jej część nie mogą stanowić podstawy ani nie można na nich polegać w związku z jakąkolwiek umową albo zobowiązaniem lub decyzją inwestycyjną dotyczącą papierów wartościowych spółek Grupy. Niniejsza Prezentacja nie stanowi rekomendacji dotyczącej jakichkolwiek papierów wartościowych spółek Grupy. Żadne oświadczenie ani zapewnienie, wyraźne jak i dorozumiane, nie zostało złożone przez, ani w imieniu Grupy, ani żadnego z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców ani żadnej innej osoby, co do prawidłowości, kompletności lub rzetelności informacji lub opinii przedstawionych w niniejszej Prezentacji. Kwestie omawiane w niniejszej Prezentacji mogą stanowić stwierdzenia dotyczące przyszłości. Stwierdzenia dotyczące przyszłości różnią się od stwierdzeń dotyczących faktów historycznych. Stwierdzenia zawierające słowa oczekuje, zamierza, planuje, uważa, planuje, przewiduje, będzie, ma na celu, może, byłoby, mogłoby, kontynuuje oraz podobne o charakterze dotyczącym przyszłości stanowią wyznaczniki takich oświadczeń dotyczących przyszłości. Oświadczenia dotyczące przyszłości zawierają oświadczenia na temat wyników finansowych, strategii biznesowej, planów i celów Grupy w zakresie jej przyszłej działalności (włącznie z planami rozwoju dotyczącymi Grupy). Wszystkie stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji dotyczą kwestii wiążących się ze znanymi i nieznanymi ryzykami, sprawami niemożliwymi do przewidzenia oraz innymi czynnikami, w wyniku których faktyczne wyniki i osiągnięcia Grupy mogą być istotnie różne od przedstawionych w oświadczeniach dotyczących przeszłości oraz wyników i osiągnięć Spółki w przeszłości. Oświadczenia dotyczące przyszłości zostają złożone na podstawie różnorodnych założeń w zakresie przyszłych wydarzeń, włącznie z wieloma założeniami dotyczącymi aktualnych i przyszłych strategii biznesowych Grupy oraz przyszłego otoczenia działalności. Chociaż Grupa uważa, że przyjęte dane szacunkowe i założenia są uzasadnione, mogą one okazać się nieprawidłowe. Informacje, opinie i stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji są aktualne wyłącznie w dacie niniejszej Prezentacji i mogą zostać zmienione bez zawiadomienia. Grupa i jej odpowiedni doradcy nie mają obowiązku przekazywania do publicznej wiadomości aktualizacji i zmian informacji, danych oraz oświadczeń znajdujących się w niniejszej Prezentacji na wypadek zmiany strategii albo zamiarów Grupy lub wystąpienia nieprzewidzianych faktów lub okoliczności, które będą miały wpływ na tę strategię lub zamiary Grupy, chyba że obowiązek taki wynika z przepisów prawa. Grupa zwraca uwagę osobom zapoznającym się z niniejszą Prezentacją, że jedynym wiarygodnym źródłem danych dotyczących wyników finansowych Grupy oraz spółek Grupy, prognoz, zdarzeń oraz wskaźników dotyczących Grupy i spółek Grupy są raporty bieżące i okresowe przekazywane przez spółki Grupy w ramach wykonywania obowiązków informacyjnych wynikających z prawa polskiego. Ani Grupa, ani żaden z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców ani żadna inna osoba nie ponosi odpowiedzialności z tytułu jakiejkolwiek szkody wynikającej z powodu wykorzystania niniejszej Prezentacji lub jej treści albo w jakikolwiek inny sposób wynikających w związku z niniejszą Prezentacją. Ani Grupa, ani żaden z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców, ani żadna inna osoba nie są zobowiązani zapewnić odbiorcom niniejszej Prezentacji jakichkolwiek dodatkowych informacji ani aktualizować niniejszą Prezentację. Niniejsza Prezentacja zawiera informacje dotyczące przemysłu chemicznego w Polsce i na świecie, w tym informacje dotyczące udziału Spółki oraz jej wybranych konkurentów w rynku. Źródło pochodzenia informacji zostało każdorazowo wskazane w niniejszej Prezentacji, a Grupa ani jakikolwiek inny podmiot działający na zlecenie Grupy nie dokonywał niezależnej weryfikacji danych, o których mowa powyżej. Niniejsza Prezentacja nie podlega dystrybucji ani wykorzystaniu przez żadną osobę ani jakikolwiek podmiot w jakiejkolwiek jurysdykcji, gdzie taka dystrybucja lub wykorzystanie byłoby sprzeczne z przepisami prawa miejscowego lub zobowiązywałoby Grupę albo którykolwiek z jej podmiotów powiązanych do uzyskania autoryzacji, licencji albo uzależniało od wymogów rejestracyjnych wynikających z obowiązujących przepisów prawa. Niniejsza Prezentacja ani żadna jej część lub kopia nie może być wprowadzona ani przesłana na terytorium Stanów Zjednoczonych Ameryki, ani nie może być rozpowszechniania, bezpośrednio lub pośrednio, w Stanach Zjednoczonych Ameryki. Nieprzestrzeganie tego ograniczenia może stanowić naruszenie amerykańskich przepisów dotyczących papierów wartościowych. Osoby, które wejdą w posiadanie niniejszej Prezentacji powinny przestrzegać wszystkie powyższe ograniczenia. Żadne papiery wartościowe, o których mowa w niniejszym dokumencie, nie zostały i nie zostaną zarejestrowane zgodnie z przepisami amerykańskiej ustawy o papierach wartościowych - US Securities Act of Wszelkie takie papiery wartościowe nie mogą być oferowane ani sprzedawane w Stanach Zjednoczonych Ameryki, chyba że na mocy zwolnienia albo w ramach transakcji nie podlegającej wymogom rejestrowym tej ustawy. 49

50 Dziękujemy za uwagę. Więcej informacji

51 ANEKS 1 Core business i Otoczenie 51

52 Core business AfriG S.A. Grupa Azoty POLICE Urea NPK, NP, NS Amoniak TiO 2 Grupa Azoty ATT Polymers PA 6 ZMPP Port BBM Terminal Fosfory NPK, P Navitrans Logistyka Grupa Azoty PUŁAWY AN, RSM, Urea Melamina CPL Grupa Azoty Siarkopol Siarka Grupa Azoty ZAK S.A. AN, CAN Urea Alkohole OXO Plastyfikatory Z.A. Chorzów S.A. NPK, N, P, K Logistyka Produkcja Grupa Azoty S.A. AN, CAN ASN, AS CPL, PA 6, POM Compounding 52

53 Otoczenie makroekonomiczne IQ 2014 roku Parametry finansowe umocnienie się średniego kursu EUR do PLN w porównywanym okresie o 0,8% osłabienie się średniego kursu USD do PLN w porównywanym okresie o 2,9% średnia stopa procentowa WIBOR 1M spadek/wzrost w porównywanym okresie o 1,42 punktu proc. inflacja CPI wyniosła 0,6% wobec 1,3% w IQ 2013 inflacja PPI wyniosła -1,2% wobec -0,7% w IQ 2013 Dzienne notowania kursów, miesięczne stopy procentowe 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 PLN/USD PLN/EUR Stopy procentowe 6,0% 5,5% 5,0% 4,5% 4,0% 3,5% 3,0% 2,5% 53

54 Otoczenie rynkowe - zboża Spadek cen pszenicy konsumpcyjnej średnio o 25%* Spadek cen kukurydzy o średnio średnio o 26%* Spadek cen rzepaku o średnio średnio o 23%* Notowania krajowe ,00 4,50 4,00 3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50 0,00 wskaźnik 1 kg N/1 kg pszenicy kons. pszenica konsumpcyjna kukurydza paszowa rzepak *Q do Q12013 Źródło MRiRW 54

55 sty 12 mar 12 maj 12 lip 12 wrz 12 lis 12 sty 13 mar 13 maj 13 lip 13 wrz 13 lis 13 sty 14 mar 14 Otoczenie rynkowe Segment Nawozy (1) Nawozy azotowe Spadek cen nawozów azotowych średnio o 13%* Spadek cen nawozów azotowych z siarką średnio o 31%* Notowania AN, CAN, AS EUR/t Saletra amonowa AN EUR/t Saletrzak CAN EUR/t Siarczan amonu AS USD/t USD/t *QI2014 do QI

56 sty 12 mar 12 maj 12 lip 12 wrz 12 lis 12 sty 13 mar 13 maj 13 lip 13 wrz 13 lis 13 sty 14 mar 14 Otoczenie rynkowe Segment Nawozy (2) Nawozy wieloskładnikowe i ich surowce Spadek cen fosforytów średnio o 25%* Spadek cen soli potasowej średnio o 30* Spadek cen nawozów dwuskładnikowych NP średnio o 4%* Spadek cen nawozów wieloskład. NPK średnio o 16%* Notowania NPK, DAP, fosforytów, soli potasowej USD/t USD/t NPK USD/t DAP USD/t Fosforyty USD/t Sól potasowa USD/t * QI2014 do QI

57 sty 12 mar 12 maj 12 lip 12 wrz 12 lis 12 sty 13 mar 13 maj 13 lip 13 wrz 13 lis 13 sty 14 mar 14 Otoczenie rynkowe Segment Tworzywa Spadek cen surowców petrochemicznych średnio o 5%* Spadek cen kaprolaktamu ciekłego średnio o 1%* Spadek cen kaprolaktamu krystalicznego średnio o 4%* Wzrost cen poliamidu o średnio 1%* Notowania cen benzenu, fenolu, CPL, PA EUR/t USD/t Benzen EUR/t PA6 EUR/t Kaprolaktam ciekły EUR/t Kaprolaktam krystaliczny USD/t * QI2014 do QI

58 sty 12 mar 12 maj 12 lip 12 wrz 12 lis 12 sty 13 mar 13 maj 13 lip 13 wrz 13 lis 13 sty 14 mar 14 Otoczenie rynkowe Segment Chemia (1) Spadek cen propylenu średnio o 5%* Spadek cen plastyfikatorów średnio o 5%* Spadek cen alkoholi oxo średnio o 5%* Notowania cen DEHP, 2-EH, propylenu EUR/t DEHP EUR/t 2-EH EUR/t Propylen EUR/t * QI2014 do QI

59 sty 12 lut 12 mar 12 kwi 12 maj 12 cze 12 lip 12 sie 12 wrz 12 paź 12 lis 12 gru 12 sty 13 lut 13 mar 13 kwi 13 maj 13 cze 13 lip 13 sie 13 wrz 13 paź 13 lis 13 gru 13 sty 14 lut 14 mar 14 Otoczenie rynkowe Segment Chemia (2) Spadek cen amoniaku średnio o 22%* Spadek cen mocznika średnio o 13%* Spadek cen melaminy średnio o 5%* Notowania cen mocznika, amoniaku i melaminy USD/t EUR/t Mocznik USD/t Amoniak USD/t Melamina EUR/t * QI2014 do QI

60 Inwestycje mln PLN Wydatki poniesione do końca 1Q 2014 SEGMENT NAWOZY Nawozy płynne i stałe na bazie UREA i AS (Puławy) Amoniak nowy stokaż amoniaku (Puławy) Modernizacja reaktorów (Tarnów, Police) Modernizacja instalacji amoniaku (Police) Instalacja Granulacji Mechanicznej Nawozów II (Tarnów)* 294 SEGMENT TWORZYWA C-non zwiększenie zdolności i obniżenie kosztów (Tarnów) Wytwórnia Poliamidów II 80 tt/r (Tarnów)* 12 SEGMENT CHEMIA Produkty OXO uruchomienie ciągłej produkcji OXOPLAST OT (Kędzierzyn) oraz zakład przerobu tłuszczów Chorzów) 67 SEGMENT POZOSTAŁE Energetyka: Nowa Elektrociepłownia - etap I (Kędzierzyn) Węzeł oczyszczania spalin wraz z modernizacją elektrociepłowni (Police) 62 * Dla projektów uzyskano zgody korporacyjne 60

61 ANEKS 2 Spółka Dominująca 61

62 Wyniki Spółki Grupa Azoty S.A. mln PLN Zmiana r/r 1Q Q Q Q Q 2014 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk netto Zysk netto* EBITDA przejście IQ 2013 do IQ mln PLN 53 IQ 2013 cena zużyt. surowców pozostałe koszty wolumen sprzedaży wolumen zużyt. surowców cena sprzedaży pozostałe przychody 40 IQ 2014 * Skorygowane o wydarzenia jednorazowe w 2013 roku: odpis aktualizujący Instalację Polioksymetylenu (POM) 46 mln PLN oraz otrzymane dywidendy Grupa Azoty S.A. 62

63 Wyniki wg segmentów Grupy Azoty S.A. Segment (mln PLN) Przychód 1Q2013 Przychód 1Q2014 EBIT 1Q2013 EBIT 1Q2014 Nawozy Tworzywa Energetyka Pozostałe EBITDA wzrost spadek 0 mln PLN IQ 2013 Tworzywa Nawozy Energetyka Pozostałe IQ 2014 Grupa Azoty S.A. 63

64 Segment Nawozy Grupa Azoty S.A. (mln PLN) 1Q2013 1Q2014 Zmiana EBIT Przychody, w tym: Nawozy azotowe Marża EBITDA 19% 10% 60% EBITDA 47% Przychód Spadek marż w segmencie nawozowym to głównie efekt spadków cen, w tym znaczący spadek cen siarczanu amonu o ponad 22% Wolumeny +3% 0 tys. ton IQ 2013 IQ 2014 Nawozy azotowe Grupa Azoty S.A. 64

65 Segment Tworzywa Grupa Azoty S.A. (mln PLN) 1Q2013 1Q2014 Zmiana 2% EBIT Przychody, w tym: EBIDA 28% EBITDA Przychody Poliamid Przychody Kaprolaktam % Przychód Marża EBITDA -3% 4% Spadek notowań cen głównych surowców (benzen, fenol) na rynkach światowych odzwierciedlone w cenach transakcyjnych, Mniejsza ilość sprzedaży Poliamidu do GA ATT Polymers, częściowo zrekompensowana zwiększoną sprzedażą kaprolaktamu. Grupa Azoty S.A tys. ton Wolumeny -1% IQ 2013 IQ 2014 Poliamid Kaprolaktam

66 Struktura kosztów rodzajowych Grupa Azoty S.A % Odchylenie r-r 400 Pozostałe 350 Amortyzacja Koszty pracy Usługi obce Gaz Mln PLN Spadek materiałów podyktowany niższym poziomem cen podstawowych surowców, głównie petrochemicznych, amoniaku, siarki i węgla, IQ 2013 IQ 2014 Mln PLN Zużycie materiałów i energii Spadek usług obcych to efekt zmian: poziomu kosztów przerobu kaprolaktamu do ATT Polymers (spadek) poziomu kosztów usług doradztwa (spadek) usług transportowych - zmiana warunków sprzedaży nawozów. Grupa Azoty S.A. 66