PREZENTACJA WYNIKÓW ZA 2017 ROK 19 kwietnia 2018

Transkrypt

1 PREZENTACJA WYNIKÓW ZA 217 ROK 19 kwietnia #GrupaAzoty217

2 Realizacja Strategii Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Grupa Azoty PUŁAWY Grupa Azoty POLICE Grupa Azoty KĘDZIERZYN Konsolidacja Aneks

3 3 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY Realizacja Strategii Ukończenie procesu konsolidacji Grupy Kapitałowej Wzmocnienie pozycji wśród liderów rozwiązań dla rolnictwa w Europie Umocnienie drugiego filaru operacyjnego poprzez rozwój działalności pozanawozowej Generowanie i wdrażanie innowacji będących dźwignią rozwoju sektora chemicznego Przywrócenie roli Rady Grupy w funkcjonowaniu Grupy Azoty Integracja obszaru logistyki (bocznice) Integracja obszaru handlu segmentu Agro Współpraca ze startupami Nowa formuła współpracy z dystrybutorami Działanie pod jedną marką Potencjalne akwizycje Polimery Police Poliamidy II Tarnów Plastyfikatory nieftalanowe Kędzierzyn Budowa Centrum B+R Program Idea4azoty Regulacje

4 4 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY Wyniki finansowe mln PLN Skonsolidowane przychody Grupy Azoty mln PLN Skonsolidowany wynik EBITDA po wyłączeniu zdarzeń jednorazowych 15,6 % Historyczna marża EBITDA Tworzyw <,3 Bezpieczny poziom zadłużenia dług netto/ebitda Struktura skonsolidowanych przychodów Grupy Azoty 217 Grupa Azoty S.A. Grupa Azoty PUŁAWY Grupa Azoty KĘDZIERZYN Grupa Azoty POLICE Pozostałe % 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 9% 1%

5 Grupa kapitałowa Grupa Azoty

6 15, 1, 5,, - 5, - 1, - 15, - 2, - 25, - 3, 6 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY Wyniki Grupy Azoty (GK) PRZYCHODY Q Q217 EBITDA EBITDA (skorygowana)* 5 12,7 8, , ,6 12, Marża EBITDA Q216 4Q217 Zysk NETTO Zysk NETTO* (skorygowany) Q216 * W 213 roku skorygowano o zysk z tyt. okazyjnego nabycia spółek zależnych oraz odpis instalacji POM. W 214 roku skorygowano o odpis instalacji BKF. W 215 roku skorygowano o odpis na aktywa Wytwórni C-nonu z benzenu, Instalacji przerobu tłuszczów oraz Instalacji do produkcji dwusiarczku węgla. W roku 216 skorygowano o odpisy dotyczące spółki zależnej AIG, odpis Instalacji przerobu tłuszczów oraz odpis aktualizujący wartość aktywów w Siarkopolu. W 217 skorygowano o odpis instalacji przerobów tłuszczów, AIG, złóż siarki oraz Elektrowni Puławy. ** Przekształcenia w 216 r. w związku z ujednoliceniem zasad rachunkowości w Grupie Azoty (pkt. 2.4 Informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego 217) 4Q217

7 7 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY EBITDA 217 Segmenty Grupy Azoty (GK) (mln PLN) * skorygowano o wydarzenia jednorazowe dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik zdarzenia jednorazowe Rok bardzo dobrej kontrybucji wynikowej Tworzyw pokłosiem sprzyjającej globalnej koniunktury. Elastyczna polityka alokacji kaprolaktamu wewnątrz Grupy w celu realizacji wyższej marży zwiększyła globalną sprzedaż PA6. Wzrost segmentu Chemia wypracowany w głównej mierze przez biznes Pigmentów (2,5 krotność wzrostu marży EBITDA) oraz OXO

8 8 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY Inwestycje strategiczne w 217 (MLN ZŁ) ZREALIZOWANO* CAPEX 218 1,6 MLD ZŁ KAPITALIZACJA PDH 52 W TYM: ROZWÓJ BIZNESU UTRZYMANIE BIZNESU MANDATOWE ZAKUP DÓBR WYDATKI INWESTYCYJNE Plan 218 Wydatki skonsolidowane kapitalizacja PDH * zgodnie z pozycją Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych, nieruchomości inwestycyjnych Skonsolidowanego Sprawozdania Przepływów Pieniężnych

9 9 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY Struktura geograficzna przychodów ze sprzedaży Ameryka Północna 1% Unia Europejska* 33% Pozostała Europa 2% Azja 4% Polska 57% Ameryka Południowa 2% Afryka 2% Blisko 9% przychodów generuje sprzedaż na rynkach UE * bez Polski

10 1 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY Struktura przychodów w 217 roku wg segmentów ZMIANA PRZYCHODÓW 217/216 Nawozy-Agro 52% Nawozy-Agro Chemia +1% +14% Pozostałe 2% Energetyka 2% Chemia 29% Tworzywa 15% Tworzywa Energetyka Pozostałe +27% -4% -24% GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY

11 USD/t EUR/t 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 EUR/t Marże rynkowe EUR/t 11 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY NAWOZY AZOTOWE Otoczenie rynkowe Marże rynkowe w przeliczeniu na Saletrzak (27%N) Marża Saletrzak-Amoniak średniorocznie Mocznik (27%N) Amoniak (27%N) Saletrzak (27%N) Tendencje cenowe (narastająco) % +12% +5% +1% AS RSM Amonium Urea % CAN +1% AN PERSPEKTYWY: Korzystny bilans zbóż i prognozy jego utrzymania w późniejszym okresie nie sprzyjają istotnym wzrostom ich cen Popyt na nawozy azotowe pod wpływem warunków atmosferycznych oraz postawy sektora rolnego w oczekiwaniu na spadki cen Nieznaczny deficyt mocznika wywołany pasywną postawą Chin przy zwiększonym zapotrzebowaniu ze strony rynków azjatyckich

12 USD/t 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 USD/t Marże rynkowe USD/t 12 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY NAWOZY WIELOSKŁADNIKOWE Otoczenie rynkowe Marże rynkowe w przeliczeniu na NPK Marża NPK 3x16 surowce* średniorocznie Sól potasowa Fosforyt Mocznik Siarczan amonu NPK * Sól potasowa, Fosforyty, Mocznik, Siarczan amonu Tendencje cenowe (narastająco) % -8% +12% -2% -18% -1% DAP NPK Amoniak Sól potasowa Siarka Fosforyty PERSPEKTYWY: Perspektywy DAP: oczekiwane tendencje wzrostowe z uwagi na ograniczaniu eksportu przez niektórych wschodnich producentów oraz wyłączenie instalacji DAP-u przez jedną z zachodnich firm, NPK: po pierwszych sygnałach wzrostów oczekuje się niewielkich wzrostów w cenach NPK. Spodziewane ograniczanie podwyżek cen przez producentów wynika z obserwowanej trudnej sytuacji finansowej sektora rolniczego w Europie.

13 13 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY Segment Nawozy - Agro (mln PLN) Przychody segmentu, w tym: Nawozy azotowe i amoniak Nawozy wieloskładnikowe 4Q 216 4Q 217 Zmiana Q/Q Zmiana Y/Y % % % % % % Rynki docelowe Polska 68% EBITDA % % Marża EBITDA 2,% 2,9%,9 pp 1,9% 9,6% -1,3 pp Pozostałe 4% UE 28% Wolumeny /tys. t/ 6 3-1% 13% -8% -34% -5% % 7% 1% -11% 4% Saletra Fosforowe i NPK Mocznik Siarczan amonu RSM Saletra Fosforowe i NPK Mocznik Siarczan amonu RSM 4Q216 4Q

14 EUR/t 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 EUR/t Marże rynkowe EUR/t 14 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY CHEMIA Otoczenie rynkowe Marże rynkowe Marża DEHT - Propylen średniorocznie EH Propylen DEHT (DOTP) Tendencje cenowe (narastająco) +24% +7% +9% +24% +33% EH DEHT Melamina Biel tytanowa Propylen PERSPEKTYWY: Perspektywy Prognozowane utrzymanie dodatniej dynamiki popytowej na alkohole oxo. Ceny alkoholi OXO będą się utrzymywały w korelacji z ceną propylenu, która w dużej mierze zależy od globalnych ruchów cenowych na rynku ropy naftowej i czynników popytowych. Stały wzrost zapotrzebowania na plastyfikatory, tendencja prognozowana jest także na kolejne lata. Permanentne wzrosty cen bieli tytanowej. Wzrost wolumenów bieli tytanowej w Europie podniesie konkurencyjność wśród dostawców.

15 15 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY Segment Chemia (mln PLN) Przychody segmentu, w tym: 4Q 216 4Q 217 Zmiana Q/Q Zmiana Y/Y % % Alkohole OXO % % Rynki docelowe Polska 47% Plastyfikatory % % Mocznik (tech) % % Melamina % % Biel tytanowa % % EBITDA % % Marża EBITDA 8,8% 13,3% 4,5 pp 12,3% 12,5%,2 pp Pozostałe 3% Afryka 4% Pozostała Europa 5% UE 41% Wolumeny /tys. t/ % -8% 17% % 13% 4% 2% % 2% Alkohole OXO Plastyfikatory Mocznik (tech). Melamina Biel tytanowa Alkohole OXO Plastyfikatory Mocznik (tech). Melamina Biel tytanowa 4Q216 4Q

16 EUR/t USD/t 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 EUR/t Marże rynkowe EUR/t 16 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY TWORZYWA Otoczenie rynkowe Marże rynkowe Kaprolaktam Benzen Poliamide Marża PA6 - Benzen średniorocznie Tendencje cenowe (narastająco) % +41% +28% +14% Benzen Fenol Kaprolaktam ciekły Poliamide % Kaprolaktam stały PERSPEKTYWY: Koniunktura popytowo-podażowa oraz notowania cen ropy naftowej jako główne czynniki wpływające na sytuację rynku PA6 i CPL Krótkotrwałe ograniczenia w dostępności CPL i PA6 w wyniku przestojów oraz ograniczeń środowiskowych związanych z rynkiem azjatyckim Rosnący popyt i zapotrzebowanie w branży motoryzacyjnej oraz sektorze tworzyw konstrukcyjnych (compounding) jako przeciwwaga dla Perspektywy występującego poziomu nadpodaży i ewentualnego spadku notowań Spodziewane zmiany w strukturze zapotrzebowania na PA6 - rosnące znaczenie sektora tworzyw konstrukcyjnych, folii i opakowań giętkich Stabilizacja sytuacji cenowej dla kluczowych segmentów rynku, oparta o rosnąca fala zapotrzebowania na tworzywa sztuczne Brak zagrożenia ze strony rynku azjatyckiego dla europejskich producentów poliamidu 6

17 17 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY Segment Tworzywa (mln PLN) Przychody segmentu, w tym: 4Q 216 4Q 217 Poliamid % Zmiana Q/Q Zmiana Y/Y % % % Kaprolaktam % % EBITDA % % Marża EBITDA 2,5% 13,3% 1,8 pp -2,5% 15,6% 18,1 pp Rynki docelowe Polska 13% Pozostałe 4% UE 58% Azja 25% Wolumeny /tys. t/ % -5% % -2% Poliamid Kaprolaktam Poliamid Kaprolaktam 4Q216 4Q

18 18 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY Struktura kosztów surowcowych Zużycie surowców w Grupie Azoty GRUPA AZOTY PUŁAWY 8% 12% 12% Węgiel Benzen Energia Gaz 36% Pozostałe 17% GRUPA AZOTY POLICE 55% Gaz ziemny 3% Ilmenit 4% Siarka Energia 9% 4% 18% 22% 31% Węgiel Fosforyty Sól potasowa Gaz ziemny Benzen 4% Propylen 8% GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN Miał węglowy 6% Fosforyt 6% Fenol 7% Sól potasowa 7% 4% 5% 11% Miał węglowy Kwas tereftalowy Energia 32% Gaz ziemny 37% Propylen BUSINESS

19 19 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY Finanse Grupy Azoty (GK) na WSKAŹNIKI WOLNE LIMITY FINANSOWANIA* Wskaźniki rentowności Rentowność EBIT (%) 4,8 6,2 Rentowność EBITDA (%) 1,6 12,3 ROCE (%) 4,7 6,1 (mln PLN) kredyty korporacyjne kredyty bieżące i wielocelowe ROE (%) 4,5 6,6 Wskaźniki płynności pozostałe finansowanie Wskaźnik płynności I (płynność bieżąca) (wsk.) Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego (%) 1,8 1,9 36, 36,6 STRUKTURA FINANSOWANIA 8% 6% Dług netto (mln PLN) Dług netto/ebitda za 12 m-cy (wsk.),24,28 86% * W następstwie nowej umowy kredytu z EBI do wys. 145 mln EUR, którą Grupa Azoty zawarła 25 stycznia 218 roku, wolne limity finansowania (kredytów korporacyjnych) zwiększyły się o około 6 mln zł.

20 Grupa kapitałowa Grupa Azoty Puławy

21 21 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY PUŁAWY Wyniki Grupy Azoty PUŁAWY (GK) PRZYCHODY* Q216 4Q217 EBITDA* 12,6% 1,8% 17,4% 14,6% 14,3% EBITDA (skorygowana)** Marża EBITDA Q216 4Q Zysk NETTO Zysk NETTO** (skorygowany) Q216 4Q217 * Wyniki roku 216 przekształcone dla porównywalności danych w związku ze zmianą polityki rachunkowości od 1 stycznia 217 r. ** Skorygowano o odpisy aktualizujące wartość majątku dotyczące głównie instalacji przerobu tłuszczów w ZA Chorzów oraz Elektrowni Puławy

22 22 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY PUŁAWY EBITDA 217 Segmenty Grupy Azoty PUŁAWY (mln PLN) dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik * Wyniki roku 216 przekształcone dla porównywalności danych w związku ze zmianą polityki rachunkowości od 1 stycznia 217 r. wzrost cen i wolumenów sprzedaży produktów w segmencie Chemia (w szczególności wzrost cen kaprolaktamu o 38,3%) spadek wolumenów sprzedaży nawozów w segmencie Agro (w szczególności mocznika o 9,6% i amofoski o 17,6%)

23 23 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY PUŁAWY Struktura przychodów w 217 roku wg segmentów ZMIANA PRZYCHODÓW 217/216 Nawozy-Agro 57% Nawozy-Agro Chemia -3% +2% Energetyka -1% Pozostałe 2% Pozostałe -12% Energetyka 3% Chemia 38%

24 24 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY PUŁAWY Segment Nawozy (mln PLN) Przychody segmentu, w tym: *4Q 216 4Q 217 Zmiana Q/Q * Zmiana Y/Y ,7% ,9% Rynki docelowe Polska 81% Nawozy azotowe ,% ,3% Nawozy fosforowe i wieloskładnikowe ,9% ,% EBITDA ,7% ,5% Marża EBITDA 12,% 17,5% 5,5 p.p. 2,2% 18,2% -2, p.p. Zagranica 19% Wolumeny tys. ton 3-9% 9-2% -1% 2-13% -23% -22% -7% 6-13% -7% -2% 1 3 Saletra Fosforowe i NPK Mocznik Siarczan amonu RSM Saletra Fosforowe i NPK Mocznik Siarczan amonu RSM 4Q216 4Q * Wyniki przekształcone dla porównywalności danych w związku ze zmianą polityki rachunkowości od 1 stycznia 217 r.

25 25 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY PUŁAWY Segment Chemia (mln PLN) Przychody segmentu, w tym: *4Q 216 4Q 217 Zmiana Q/Q * Zmiana Y/Y ,7% ,1% Melamina ,% ,4% Rynki docelowe Polska 36% Kaprolaktam ,3% ,8% Mocznik ,1% ,5% EBITDA ,9% ,9% Marża EBITDA 13,7% 21,1% 7,4p.p. 15,9% 19,5% 3,6 p.p. Zagranica 64% Wolumeny tys. ton 8 +12% 3 +17% % +18% +2% +3% 2 1 Melamina Kaprolaktam Mocznik Melamina Kaprolaktam Mocznik 4Q216 4Q * Wyniki przekształcone dla porównywalności danych w związku ze zmianą polityki rachunkowości od 1 stycznia 217 r.

26 26 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY PUŁAWY Finanse Grupy Azoty PUŁAWY na WSKAŹNIKI Wskaźniki rentowności WOLNE LIMITY FINANSOWANIA* Rentowność EBIT (%) 9,1 8,6 Rentowność EBITDA (%) 14,6 14,3 ROCE (%) 9, 8,7 (mln PLN) kredyty korporacyjne 5 ROE (%) 8,7 8,1 Wskaźniki płynności kredyty bieżące i wielocelowe 24 Wskaźnik płynności I (płynność bieżąca) (wsk.) Wskaźniki zadłużenia 2,6 2,1 pozostałe finansowanie Wskaźnik zadłużenia ogólnego (%) 22,5 25, Dług netto (mln PLN) -759, -712, Dług netto/ebitda za 12 m-cy (wsk.) -1,6-1,4 * Dotyczy Grupy Azoty Puławy S.A.

27 Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Police

28 28 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY POLICE Wyniki Grupy Azoty Police (GK) PRZYCHODY Q Q217 EBITDA -2 w tym zdarzenia jednorazowe dot. AFRIG S.A Zysk NETTO Q216 4Q w tym zdarzenia jednorazowe -3 dot AFRIG S.A Q216 4Q (mln PLN) Wyniki za lata przedstawiono w oparciu o korektę dokonaną w 216 roku, związaną z AFRIG S.A., z szacunkowym przełożeniem na poszczególne wyniki

29 29 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY POLICE EBITDA 217 Segmenty Grupy Azoty Police (GK) (mln PLN) dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik Wzrost wolumenu sprzedaży produktów, wzrost cen sprzedaży bieli tytanowej i amoniaku; spadek cen nawozów wieloskładnikowych; Wzrost ceny gazu ziemnego, surowców do produkcji bieli tytanowej i miału węglowego; spadek cen surowców do produkcji nawozów wieloskładnikowych;

30 3 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY POLICE Struktura przychodów w 217 roku wg segmentów ZMIANA PRZYCHODÓW 217/216 Nawozy 83% Pigmenty +25% Nawozy +6% Pozostałe 2% Pigmenty 15% GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY

31 31 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY POLICE Segment Nawozy (mln PLN) Przychody segmentu, w tym: Nawozy wieloskładnikowe 4Q 216 4Q 217 Zmiana Q/Q Zmiana Y/Y % % % % m Polska 63% Rynki docelowe Mocznik % % Amoniak % % EBITDA % % Marża EBITDA -6% -3% 6% 6% Wolumeny 14% 4% Afryka 1% Pozostała Europa 1% Ameryka Południowa 2% pozostałe kraje UE 33% 2 31% 7% % 29% Nawozy wieloskładnikowe Mocznik Amoniak Nawozy wieloskładnikowe Mocznik Amoniak 4Q216 4Q

32 32 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY POLICE Segment Pigmenty (mln PLN) Przychody segmentu, w tym: 4Q 216 4Q 217 Zmiana Q/Q Zmiana Y/Y % % Polska 44% Rynki docelowe Biel tytanowa % % Pozostałe % m % m EBITDA % % Marża EBITDA 17% 23% 1% 25% Pozostałe 1% Afryka 3% pozostałe kraje UE 52% Wolumeny % Biel tytanowa 4Q216 4Q217 Biel tytanowa

33 33 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY POLICE Finanse Grupy Azoty Police na Wskaźniki WOLNE LIMITY FINANSOWANIA (mln PLN) Wskaźniki rentowności Rentowność EBIT 3% 5% kredyty korporacyjne 448 Rentowność EBITDA 7% 9% ROCE 5% 8% ROE 4% 8% Wskaźniki płynności Wskaźnik bieżącej płynności 1, 1, kredyty bieżące i wielocelowe STRUKTURA FINANSOWANIA 35% % Wskaźniki zadłużenia Dług netto (mln PLN) Dług netto/ebitda za 12 m-cy (wsk.) 1,7 1, 52%

34 Grupa Azoty Zakłady Azotowe Kędzierzyn S.A.

35 35 GRUPA AZOTY ZAKŁADY AZOTOWE KĘDZIERZYN S.A. Wyniki Grupy Azoty Kędzierzyn PRZYCHODY Q216 4Q217 EBITDA 3 2 EBITDA (skorygowana)* 1 Marża EBITDA 12% 12% 8% 12% 8% % 13% 11% 9% 7% 5% 3% % -1% 4Q216 4Q217 Zysk NETTO Zysk NETTO* (skorygowany) Q216 4Q217 * Skorygowano o dokonane odpisy aktualizujące wartość aktywów trwałych.

36 36 GRUPA AZOTY ZAKŁADY AZOTOWE KĘDZIERZYN S.A. Struktura przychodów w 217 roku wg segmentów ZMIANA PRZYCHODÓW 217/216 OXO 46% Nawozy OXO -1% +2% Pozostałe -,3% Nawozy 48% Pozostałe 6% GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY

37 37 GRUPA AZOTY ZAKŁADY AZOTOWE KĘDZIERZYN S.A. Wyniki wg segmentów Grupy Azoty Kędzierzyn Rynki docelowe (mln PLN) 4Q 216 4Q 217 Zmiana Q/Q Zmiana Y/Y Nawozy przychody EBITDA Nawozy Polska Marża EBITDA 1% 14% +4 17% 14% -3 OXO Przychody EBITDA UE Marża EBITDA 2% 6% +4 4% 6% +2 Wolumeny OXO 6 4% % Polska UE 3-2% 6 3 5% Pozostałe Nawozy 4Q216 OXO 4Q217 Nawozy OXO Pozostała Europa

38 38 GRUPA AZOTY ZAKŁADY AZOTOWE KĘDZIERZYN S.A. Finanse Grupy Azoty Kędzierzyn na WSKAŹNIKI Wskaźniki rentowności WOLNE LIMITY FINANSOWANIA (mln PLN) Rentowność EBIT (%) 6,8% 5,7% Rentowność EBITDA (%) 12,% 11,5% kredyty korporacyjne 232 ROCE (%) 7,9% 6,8% ROE (%) 8,5% 6,8% Wskaźniki płynności kredyty bieżące i wielocelowe 69 Wskaźnik płynności I (płynność bieżąca) (wsk.) Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego (%) 1,3 1,5 36,4% 35,7% STRUKTURA FINANSOWANIA kredyty bieżące i wielocelowe 1,1% pozostałe finansowanie,4% Dług netto (mln PLN) Dług netto/ebitda za 12 m-cy (wsk.),48,91 kredyty korporacyjne 98,5%

39 KONSOLIDACJA

40 4 KONSOLIDACJA Konsolidacja pozwoliła na wygenerowanie licznych synergii w kluczowych obszarach działalności oraz funkcjach wsparcia w Grupie Azoty Kluczowe obszary objęte konsolidacją w Grupie Azoty Zakupy Produkcja Logistyka IT Sprzedaż Finanse Łączne korzyści finansowe dla GK w latach mln PLN 17 mln PLN 69 mln PLN 6 mln PLN Większa oferta produktowa, rozbudowa grupy odbiorców docelowych oraz połączenie potencjałów kanałów dystrybucyjnych Większe możliwości w pozyskiwaniu finansowania dłużnego oraz obniżenie marż kredytowych RAZEM: 71 mln PLN 5

41 41 KONSOLIDACJA Ponadto, konsolidacja Grupy Azoty pozwoliła na osiągnięcie istotnych synergii o charakterze jakościowym w kluczowych obszarach działalności ZAKUPY Wzmocnienie pozycji negocjacyjnej z dostawcami kluczowych surowców Kumulowanie zakupów - zakupy różnych surowców/materiałów od tego samego dostawcy Realizacja zakupów pakietowych dla wszystkich spółek Grupy PRODUKCJA Wymiana wiedzy pomiędzy Spółkami w zakresie usprawniania procesów produkcyjnych Wzajemne zabezpieczenie zobowiązań w przypadku nieplanowanych postojów Koordynacja przestojów remontowych w Grupie LOGISTYKA Efektywne wykorzystanie wspólnego zaplecza logistycznego (kolejowego i morskiego) Dostęp do wspólnych powierzchni magazynowych Wzmocnienie pozycji negocjacyjnej z firmami transportującymi produkty chemiczne IT Wsparcie realizacji strategii biznesowej Grupy Kapitałowej Optymalizacja czasu reakcji w obszarze sprzedaży lepsza jakość współpracy z klientem Usprawnienie procesów administracyjnych SPRZEDAŻ Bogata oferta produktów nawozowych Dostęp do wspólnych kanałów dystrybucyjnych większe możliwości dotarcia do klienta Wspólna szeroka grupa odbiorców docelowych FINANSE Możliwość realizacji dużych projektów inwestycyjnych Możliwość korzystania z wdrożonego cash-poolingu Wzmocnienie pozycji negocjacyjnej z bankami w tym niższe marże kredytowe 15

42 Dziękujemy za uwagę Więcej informacji: Kontakt:

43 43 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY Zastrzeżenia prawne Informacje zamieszczone poniżej zostały przygotowane przez Grupę Azoty ( Grupa ) wyłącznie w celu informacyjnym na potrzeby prezentacji dla inwestorów oraz analityków rynku z dnia 19 kwietnia 218 r. ( Prezentacja ). Poprzez udział w spotkaniu, na którym Prezentacja jest przedstawiana lub przez zapoznanie się z treścią poniższej Prezentacji zgadzają się Państwo na poniżej określone ograniczenia i zastrzeżenia. Niniejsza Prezentacja nie stanowi ani nie jest częścią i nie powinna być traktowana jako oferta albo jako propozycja dokonania zapisów na, gwarantowania zakupu lub dokonania w inny sposób nabycia jakichkolwiek papierów wartościowych któregokolwiek z podmiotów Grupy. Niniejsza prezentacja ani żadna jej część nie mogą stanowić podstawy ani nie można na nich polegać w związku z jakimkolwiek zapisem na jakiekolwiek papiery wartościowe spółek Grupy, lub ich nabyciem. Niniejsza Prezentacja ani żadna jej część nie mogą stanowić podstawy ani nie można na nich polegać w związku z jakąkolwiek umową albo zobowiązaniem lub decyzją inwestycyjną dotyczącą papierów wartościowych spółek Grupy. Niniejsza Prezentacja nie stanowi rekomendacji dotyczącej jakichkolwiek papierów wartościowych spółek Grupy. Żadne oświadczenie ani zapewnienie, wyraźne jak i dorozumiane, nie zostało złożone przez, ani w imieniu Grupy, ani żadnego z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców ani żadnej innej osoby, co do prawidłowości, kompletności lub rzetelności informacji lub opinii przedstawionych w niniejszej Prezentacji. Kwestie omawiane w niniejszej Prezentacji mogą stanowić stwierdzenia dotyczące przyszłości. Stwierdzenia dotyczące przyszłości różnią się od stwierdzeń dotyczących faktów historycznych. Stwierdzenia zawierające słowa oczekuje, zamierza, planuje, uważa, planuje, przewiduje, będzie, ma na celu, może, byłoby, mogłoby, kontynuuje oraz podobne o charakterze dotyczącym przyszłości stanowią wyznaczniki takich oświadczeń dotyczących przyszłości. Oświadczenia dotyczące przyszłości zawierają oświadczenia na temat wyników finansowych, strategii biznesowej, planów i celów Grupy w zakresie jej przyszłej działalności (włącznie z planami rozwoju dotyczącymi Grupy). Wszystkie stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji dotyczą kwestii wiążących się ze znanymi i nieznanymi ryzykami, sprawami niemożliwymi do przewidzenia oraz innymi czynnikami, w wyniku których faktyczne wyniki i osiągnięcia Grupy mogą być istotnie różne od przedstawionych w oświadczeniach dotyczących przeszłości oraz wyników i osiągnięć Spółki w przeszłości. Oświadczenia dotyczące przyszłości zostają złożone na podstawie różnorodnych założeń w zakresie przyszłych wydarzeń, włącznie z wieloma założeniami dotyczącymi aktualnych i przyszłych strategii biznesowych Grupy oraz przyszłego otoczenia działalności. Chociaż Grupa uważa, że przyjęte dane szacunkowe i założenia są uzasadnione, mogą one okazać się nieprawidłowe. Informacje, opinie i stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji są aktualne wyłącznie w dacie niniejszej Prezentacji i mogą zostać zmienione bez zawiadomienia. Grupa i jej odpowiedni doradcy nie mają obowiązku przekazywania do publicznej wiadomości aktualizacji i zmian informacji, danych oraz oświadczeń znajdujących się w niniejszej Prezentacji na wypadek zmiany strategii albo zamiarów Grupy lub wystąpienia nieprzewidzianych faktów lub okoliczności, które będą miały wpływ na tę strategię lub zamiary Grupy, chyba że obowiązek taki wynika z przepisów prawa. Grupa zwraca uwagę osobom zapoznającym się z niniejszą Prezentacją, że jedynym wiarygodnym źródłem danych dotyczących wyników finansowych Grupy oraz spółek Grupy, prognoz, zdarzeń oraz wskaźników dotyczących Grupy i spółek Grupy są raporty bieżące i okresowe przekazywane przez spółki Grupy w ramach wykonywania obowiązków informacyjnych wynikających z prawa polskiego. Ani Grupa, ani żaden z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców ani żadna inna osoba nie ponosi odpowiedzialności z tytułu jakiejkolwiek szkody wynikającej z powodu wykorzystania niniejszej Prezentacji lub jej treści albo w jakikolwiek inny sposób wynikających w związku z niniejszą Prezentacją. Ani Grupa, ani żaden z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców, ani żadna inna osoba nie są zobowiązani zapewnić odbiorcom niniejszej Prezentacji jakichkolwiek dodatkowych informacji ani aktualizować niniejszą Prezentację. Niniejsza Prezentacja zawiera informacje dotyczące przemysłu chemicznego w Polsce i na świecie, w tym informacje dotyczące udziału Spółki oraz jej wybranych konkurentów w rynku. Źródło pochodzenia informacji zostało każdorazowo wskazane w niniejszej Prezentacji, a Grupa ani jakikolwiek inny podmiot działający na zlecenie Grupy nie dokonywał niezależnej weryfikacji danych, o których mowa powyżej. Niniejsza Prezentacja nie podlega dystrybucji ani wykorzystaniu przez żadną osobę ani jakikolwiek podmiot w jakiejkolwiek jurysdykcji, gdzie taka dystrybucja lub wykorzystanie byłoby sprzeczne z przepisami prawa miejscowego lub zobowiązywałoby Grupę albo którykolwiek z jej podmiotów powiązanych do uzyskania autoryzacji, licencji albo uzależniało od wymogów rejestracyjnych wynikających z obowiązujących przepisów prawa. Niniejsza Prezentacja ani żadna jej część lub kopia nie może być wprowadzona ani przesłana na terytorium Stanów Zjednoczonych Ameryki, ani nie może być rozpowszechniania, bezpośrednio lub pośrednio, w Stanach Zjednoczonych Ameryki. Nieprzestrzeganie tego ograniczenia może stanowić naruszenie amerykańskich przepisów dotyczących papierów wartościowych. Osoby, które wejdą w posiadanie niniejszej Prezentacji powinny przestrzegać wszystkie powyższe ograniczenia. Żadne papiery wartościowe, o których mowa w niniejszym dokumencie, nie zostały i nie zostaną zarejestrowane zgodnie z przepisami amerykańskiej ustawy o papierach wartościowych - US Securities Act of Wszelkie takie papiery wartościowe nie mogą być oferowane ani sprzedawane w Stanach Zjednoczonych Ameryki, chyba że na mocy zwolnienia albo w ramach transakcji nie podlegającej wymogom rejestrowym tej ustawy.

44 44 GRUPA AZOTY S.A. ANEKS 1 SPÓŁKA DOMINUJĄCA

45 45 GRUPA AZOTY S.A. Wyniki Grupy Azoty S.A. dane jednostkowe PRZYCHODY Q216 4Q217 EBITDA 14,6 EBITDA (skorygowana)* Marża EBITDA 5,4 245,5 3, , Q216 4Q217 Zysk NETTO Zysk NETTO* (skorygowany) Q Q217 * Poziom wyniku EBITDA został skorygowany o odpis instalacji POM (46 mpln) w 213 oraz odpis Wytwórni cykloheksanonu z benzenu (12 mpln) w 215. Poziom wyniku zysku netto został skorygowany ponadto o dywidendy (we wszystkich okresach) oraz o odpis aktywów akcji Grupy Azoty Siarkopol w 216 i 217. ** Przekształcenia w 216 r. w związku z ujednoliceniem zasad rachunkowości w Grupie Azoty (pkt. 2.4 Informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego 217)

46 46 GRUPA AZOTY S.A. Segment Nawozy - Agro (mln PLN) Przychody segmentu, w tym: 4Q 216 4Q 217 Zmiana Q/Q Zmiana Y/Y % % Rynki docelowe Polska 69% Nawozy azotowe % % EBITDA % % Marża EBITDA 6,8% 4,2% -2,6 pp 6,9% 7,7%,8 pp Pozostałe 4% Ameryka Południowa 5% UE 22% Wolumeny /tys. t/ 2% 3% 3 9 Nawozy azotowe 6 Nawozy azotowe 4Q216 4Q

47 47 GRUPA AZOTY S.A. Segment Tworzywa (mln PLN) Przychody segmentu, w tym: 4Q 216 4Q 217 Zmiana Q/Q Zmiana Y/Y % % Poliamid % % Kaprolaktam % % EBITDA 6 3 4% % Marża EBITDA 3,1% 15,8% 12,7pp,7% 18,3% 17,6pp Rynki docelowe Polska 2% Pozostałe 3% UE 77% Wolumeny /tys. t/ % Poliamid -33% Kaprolaktam % Poliamid 289% Kaprolaktam 4Q216 4Q

48 48 GRUPA AZOTY S.A. Struktura kosztów surowcowych Zużycie surowców Fenol 4% Gaz 22% Zużycie energii 4% Miał węglowy 6% Amoniak 12% Pozostałe 16% BUSINESS

49 49 Tytuł sekcji lub działu Wskaźniki Przychody i zysk netto (mln PLN) Przychody Zysk netto (oś prawa) EBITDA i dług netto Dług netto EBITDA

50 5 Tytuł sekcji lub działu Notowania 3 11 Wzrost od 3 czerwca 28: Zmiana od 2 stycznia 217: 253% - 12% Max (8 grudnia 215) Min (3 luty 29) PLN 113, PLN 6, cze 8 gru 8 cze 9 gru 9 cze 1 gru 1 cze 11 gru 11 cze 12 gru 12 cze 13 gru 13 cze 14 gru 14 cze 15 gru 15 cze 16 gru 16 cze 17 gru 17 Wolumen Cena