PREZENTACJA WYNIKÓW I KWARTAŁU maja 2015

Transkrypt

1 PREZENTACJA WYNIKÓW I KWARTAŁU 13 maja

2 Agenda strona Grupa Azoty informacje ogólne 3 Informacje rynkowe 9 Grupa Kapitałowa Grupy Azoty S.A. 15 Grupa Kapitałowa Grupy Azoty PUŁAWY 24 Grupa Kapitałowa Grupy Azoty POLICE 32 Grupa Kapitałowa Grupy Azoty ZAK S.A. 40 Aneks 1 - Jednostka dominująca 46 2

3 GRUPA AZOTY INFORMACJE OGÓLNE 3

4 WYNIKI FINANSOWE W SKRÓCIE PRZYCHODY EBITDA 485 ZYSK NETTO 306 EPS 2,78 DETERMINANTY WYNIKU Wzrost cen sprzedaży nawozów azotowych i wieloskładnikowych wynikających ze: sprzyjających warunków pogodowych intensyfikacji zakupów na sezon wiosenny aprecjacji walut, w tym głównie USD determinującego handel mocznikiem, fosforanem amonu, potasem Pełne wykorzystanie mocy produkcyjnych w segmencie Nawozów i segmencie Tworzyw Spadek cen surowców energetycznych (gaz, węgiel) z wpływem na EBITDA Utrzymanie delty PA6-Benzen r/r w segmencie Tworzyw STRUKTURA SKONSOLIDOWANYCH PRZYCHODÓW 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% Grupa Azoty S.A. GK Grupa Azoty ZAK GK Grupa Azoty POLICE GK Grupa Azoty PUŁAWY Pozostałe Grupa Azoty informacje ogólne 4

5 NAJWAŻNIEJSZE WYDARZENIA NAJWIĘKSZA INWESTYCJA W HISTORII GRUPY BUDOWA INSTALACJI PROPYLENU METODĄ PDH UMOWA Z KONSORCJUM BANKÓW NA FINANSOWANIE POTRZEB KORPORACYJNYCH POWOŁANIE CENTRUM EDUKACJI RATOWNICZEJ W GRUPIE AZOTY PRACOWNICY GRUPY AZOTY OBJĘCI UBEZPIECZENIEM GRUPOWYM W FIRMIE LUX MED GRUPA AZOTY W PRESTIŻOWYM INDEKSIE GIEŁDOWYM FTSE EMERGING MARKETS GRUPA AZOTY PARTNEREM BRANŻOWYM ŚWIATOWEGO FORUM EKONOMICZNEGO W DAVOS GRUPA AZOTY NA EUROPEJSKIM KONGRESIE GOSPODARCZYM NEGOCJACJE W SPRAWIE UMOWY O WOLNYM HANDLU EU-USA (TTIP) Grupa Azoty informacje ogólne 5

6 KLUCZOWE WYDARZENIA GRUPA AZOTY S.A. Podpisanie umowy z konsorcjum banków na finansowanie potrzeb korporacyjnych Zakwalifikowanie Spółki do prestiżowego indeksu FTSE Emerging Markets Powołanie Zarządu na X kadencję Powołanie Centrum Edukacji Ratowniczej w Grupie Azoty GRUPA AZOTY PUŁAWY Zawarcie długoterminowych umów na sprzedaż melaminy i mocznika Uruchomienie przez Agrochem Sp z o.o. produkcji nawozów dla ogrodnictwa i upraw hobbystycznych (pod nazwą WOW) Rozpoczęcie procesu sprzedaży spółek nie związanych z core biznesem Grupa Azoty PUŁAWY filarem gospodarki województwa lubelskiego GRUPA AZOTY POLICE Wynik netto na poziomie trzykrotnie wyższym niż w Istotny wzrost wolumenu sprzedaży nawozów wieloskładnikowych w relacji do Rozpoczęcie inwestycji największej i najnowocześniejszej w Europie instalacji do produkcji propylenu metodą PDH - 11 maja podpisanie umowy z dostawcą licencji GRUPA AZOTY ZAK S.A. Wprowadzenie na rynek nowej marki plastyfikatora - Oxoviflex Rozpoczęcie rewitalizacji magazynu nawozowego Uzyskanie zgód korporacyjnych na budowę kotła parowego dla instalacji OXO Uzyskanie zgód korporacyjnych na intensyfikację produkcji roztworów mocznika Grupa Azoty informacje ogólne 6

7 POLSKI AKTYWNE GŁOS DZIAŁANIA NA ŚWIECIE WS BEZPIECZEŃSTWA ŻYWNOŚCIOWEGO REKOMENDACJA GRUPY AZOTY: zwiększenie udziału polskich delegacji w międzynarodowych agendach takich jak UNIDO czy FAO. Polscy decydenci muszą być lepiej słyszalni i częściej obecni w miejscach gdzie zapadają najważniejsze decyzje dotyczące rolnictwa i wyżywienia w globalnym wymiarze. Grupa Azoty już zabiera głos globalnie : - jest członkiem Fertilizers Europe, International Fertilizer Industry Association - działa w Central European Energy Partners - była obecna na Światowym Forum Ekonomicznym w Davos - chce wspierać produktywność w krajach rozwijających się Grupa Azoty informacje ogólne 7

8 NOWY MODEL FINANSOWANIA GRUPY AZOTY Kredyt odnawialny w kwocie 1,5 mld zł BANKI / INWESTORZY ORGANIZATORZY FINANSOWANIA DŁUGOTERMINOWEGO Finansowanie bieżące, krótkoterminowe Finansowanie średnio- i długoterminowe Grupa Azoty S.A. dystrybucja w ramach Grupy Cash pooling Grupa Azoty Puławy (poręczyciel) Grupa Azoty ZAK (poręczyciel) Grupa Azoty Police (poręczyciel) Pozostałe Spółki Grupy KLUCZOWE ZAŁOŻENIA finansowanie średnio- i długoterminowe pozyskiwane na zasadach korporacyjnych przez Spółkę Dominującą na cele ogólne - własne i Spółek Grupy, zabezpieczone poręczeniami Spółek Kluczowych dystrybucja finansowania średnio- i długoterminowego pomiędzy Spółką Dominującą i Spółkami Grupy dystrybucja finansowania bieżącego (cash pool rzeczywisty, pożyczki, obligacje) finansowanie bieżące / krótkoterminowe (wspólny limit parasolowy umów KRB i LKW) finansowanie projektowe Grupa Azoty informacje ogólne 8

9 INFORMACJE RYNKOWE 9

10 MOCNA POZYCJA NA RYNKACH DOCELOWYCH 90% przychodów ze sprzedaży na rynkach UE Polska 57% -0,5% Ameryka Północna 0,5% +0,4% Unia Europejska 1 33% -0,1% Pozostała Europa 1% -0,5% Azja 5% -0,6% IQ. IQ. Ameryka Południowa 2% +0,5% Afryka 2% +1,6% 1 Bez Polski Grupa Azoty informacje rynkowe 10 10

11 CZYNNIKI ZEWNĘTRZNE Polska Podwyższone prognozy PKB na 3,3% średniorocznie. Główne czynniki wzrostu: wyższe dochody gospodarstw domowych, wzrost zatrudnienia, niskie stopy, rekordowy eksport i poprawa gospodarek UE i globalnie. Kwartalne tempo wzrostu PKB w Polsce UE Podwyższona prognoza na 1,8% PKB średniorocznie, a dla strefy euro również poprawa na 1,5%. Gospodarka UE odnotowuje łagodne ożywienie, o charakterze zrównoważonym. Czynniki wzrostu: niskie ceny ropy, stabilny globalny wzrost gospodarczy, poprawa nastrojów w przemyśle, obniżenie stóp sprzyjające inwestowaniu. Świat Stabilny wzrost gospodarczy, na poziomie 3,8% PKB średniorocznie. Poprawa prognozy. Czynniki wzrostu: ceny ropy. W II połowie roku spodziewane wzrosty cen ropy oraz głębsze niż prognozowane spadki wskaźników w Chinach i krajach Ameryki Południowej. Grupa Azoty informacje rynkowe 11

12 tys. ton CZYNNIKI ZEWNĘTRZNE Tendencje cenowe 0% -7% -12% -19,5% -20,5% 6% -46% DAP Amoniak Mocznik AS Import do UE (28) CPL PA6 Benzen Mocznik DAP NPK AS AN CAN RSM styczeń-luty styczeń-luty Źródło: EUROSTAT Grupa Azoty informacje rynkowe 11

13 PERSPEKTYWY RYNKOWE Nawozy Niższe niż w sezonie 2013/ poziomy cen produktów rolnych - negatywny wpływ na przyszłe dochody rolników, osłabienie siły nabywczej sektora skutkujące zmniejszeniem nakładów na środki produkcji, w tym na nawozy. Sezonowy dla 2Q sukcesywny spadek popytu na nawozy mineralne. Zjawisko w mniejszym stopniu dotyczy saletry amonowej i mocznika, na które popyt powinien utrzymać się do czerwca na względnie stałym poziomie. Tworzywa Kontynuacja zmian w reorientacji rynków kaprolaktamu oraz poliamidów (PA6), będących pod silnym wpływem wzrostu zdolności produkcyjnych w Chinach. Deprecjacja euro do dolara czyni mniej atrakcyjnym import produktów. Dobre wyniki rynku motoryzacyjnego i produktów AGD w oparciu o wyniki I kwartału. Stały trend zastępowania metalu kompozytami z tworzyw konstrukcyjnych. Chemia Surowce Nieznaczny wzrost konsumpcji alkoholi w Europie, wynikający z intensyfikacji zakupowej z sektorów docelowych powiązanych z budownictwem. Poziom cen bieli tytanowej na rynkach europejskich pozostaje bez zmian, niewielki wzrost konsumpcji w okresie letnim, produkt sezonowy koniunkturalny Systematycznie rosnące zapotrzebowanie na AdBlue w Europie Wzrost ceny melaminy tj. około 20 EUR/t Korzystna sytuacja na rynku podstawowych surowców energetycznych Stabilizacja cen ropy na obecnych poziomach, przewidywany wzrost w efekcie ożywienia gospodarczego spodziewana średnia cena ropy w roku w wysokości USD za baryłkę może wpływać na poziom cen surowców ropopochodnych: benzenu, fenolu, propylenu Cena soli potasowej na poziomie 315 USD/t CFR Chiny - ta cena powinna utrzymać się na rynku do końca roku Grupa Azoty informacje rynkowe 13

14 DYWERSYFIKACJA GAZOWA gaz ziemny wysokometanowy (E), gaz ziemny zaazotowany(lw), (Ls) rurociąg Mallnow Lasów źródła lokalne ZAPOTRZEBOWANIE NA GAZ ZIEMNY W MLD M3 2,1 0,58 ODBIÓR SPOZA SYSTEMU 22,1% 35,8% Ceny gazu (EUR/MWh) EUR/MWh Źródło: ICIS * bez kosztów przesyłu Grupa Azoty informacje rynkowe PGNiG Taryfa Średnia cena gazu dla Grupy TTF DA* 14

15 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY

16 WYNIKI GRUPA AZOTY (GK) PRZYCHODY Q 3Q 4Q EBITDA EBITDA (skorygowana)* MARŻA EBITDA 11,93% ,09% 5,57% 5,16% ,07% 485 2Q 3Q 4Q ZYSK NETTO ZYSK NETTO* (skorygowany) * Skorygowano o odpis instalacji BKF w roku 2Q 3Q 4Q Grupa Kapitałowa Grupa Azoty 16 16

17 WYNIKI GŁÓWNE DETERMINANTY GRUPA AZOTY (GK) EBITDA spadek cen sprzedaży głównych produktów, zrekompensowany przez znacznie większy wolumen sprzedaży przy jednoczesnym uwzględnieniu spadku cen surowców ropopochodnych i energetycznych Grupa Kapitałowa Grupa Azoty 17

18 WYNIKI WG SEGMENTÓW GRUPA AZOTY (GK) Segment EBITDA Przychód EBITDA Nawozy-Agro Tworzywa Chemia Energetyka Pozostałe % PRZYCHODY EBITDA 11% Tworzywa 12% Chemia 22% Nawozy 63% 5% 7% mln PLN * Skorygowano o odpis instalacji BKF w roku Pozostałe 1% Energetyka 2% Grupa Kapitałowa Grupa Azoty 18

19 SEGMENT NAWOZY-AGRO GRUPA AZOTY (GK) Przychody segmentu, w tym: Nawozy azotowe i amoniak Nawozy wieloskładnikowe Zmiana % % % EBITDA % Marża EBITDA 14% 21% tys. ton 8% Wolumeny Nawozy wiel. Nawozy N i amoniak Notowania zbóż Notowania produktów azotowych wsk.1 kgn/1 kg pszen.kons. kukurydza pasz- pszenica kons. rzepak USD/t Amoniak USD/t Siarczan amonu AS USD/t Mocznik USD/t Saletrzak CAN EUR/t EUR/t Źródło: na podstawie MRiRW Źródło: Argus FMB, ICIS Grupa Kapitałowa Grupa Azoty 19

20 SEGMENT TWORZYWA GRUPA AZOTY (GK) Przychody segmentu, w tym: Zmiana % Poliamid % Kaprolaktam % EBITDA % Marża EBITDA 0% -1% tys. ton Notowania cen benzenu, fenolu, CPL, PA % Wolumeny Poliamid Kaprolaktam EUR/t Źródło: ICIS, TECNON Benzen EUR/t Kaprolaktam ciekły EUR/t PA6 EUR/t Fenol EUR/t Grupa Kapitałowa Grupa Azoty 20

21 SEGMENT CHEMIA GRUPA AZOTY (GK) Zmiana Wolumeny Przychody segmentu, w tym: % 150 Produkty OXO % 100 Mocznik (zast.techn.) % Melamina % 50 Biel tytanowa % EBITDA % Marża EBITDA 10% 9% tys. ton 0 Biel tytanowa Melamina Produkty OXO Mocznik zas.tech. Notowania cen DEHP, 2-EH, propylenu EUR/t Propylen DEHP 2-EH Źródło: ICIS Grupa Kapitałowa Grupa Azoty 21

22 BILANS GRUPA AZOTY (GK) Wskaźniki Wskaźniki rentowności Rentowność EBIT (%) 6,8 12,8 Rentowność EBITDA (%) 11,9 17,1 ROCE (%) 2,4 4,5 Aktywa trwałe Aktywa obrotowe w tym środki pieniężne i ekwiwalenty Zmiana % % % ROE (%) 2,3 4,5 AKTYWA RAZEM % Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności I (płynność bieżąca) Wskaźniki zadłużenia 1,6 1,6 Kapitał własny Zmiana % Wskaźnik zadłużenia ogólnego (%) 35,0 33,4 Dług netto Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego(%) 53,8 50,2 Zobowiązania % w tym: kredyty i pożyczki % poz. zob. fin % PASYWA RAZEM % Grupa Kapitałowa Grupa Azoty 22

23 STRUKTURA KOSZTÓW RODZAJOWYCH GRUPA AZOTY (GK) ,3% Odchylenie r-r Zużycie materiałów i energii Usługi obce Koszty pracy Amortyzacja Pozostałe Spadek kosztów zużycia to efekt spadku cen surowców ropopochodnych (benzen, fenol) oraz surowców energetycznych (gaz, węgiel) Wzrost kosztów usług obcych związany głównie ze zmianą warunków sprzedaży produktów (koszty transportu) oraz bonusami marketingowymi Grupa Kapitałowa Grupa Azoty 23

24 GRUPA AZOTY PUŁAWY (GRUPA KAPITAŁOWA) 24

25 WYNIKI GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) PRZYCHODY Q 3Q 4Q 21,3% EBITDA MARŻA EBITDA 15,1% 13,4% 9,1% ,8% Q 3Q 4Q ZYSK NETTO Q 3Q 4Q Grupa Azoty PUŁAWY 25 25

26 WYNIKI GŁÓWNE DETERMINANTY GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) EBITDA dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik mln PLN wzrost wolumenu sprzedaży obniżka cen kluczowych surowców strategicznych w Jednostce Dominującej *dane tylko Jednostki Dominującej Grupa Azoty PUŁAWY 26

27 WYNIKI WG SEGMENTÓW GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) Segment* Przychód EBITDA Agro Chemia Energetyka Pozostałe EBITDA * PRZYCHODY Agro 69% 81% EBITDA 13% 1% 5% Chemia 28% mln PLN Pozostałe 1% Energetyka 2% * bez nieprzypisanych Grupa Azoty PUŁAWY 27

28 SEGMENT AGRO GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) Wolumeny Zmiana Przychody ,2% Nawozy azotowe ,3% Nawozy fosforowe i wieloskładnikowe Pozostałe produkty i usługi ,6% ,5% Towary i materiały ,5% EBITDA ,8% Rentowność EBITDA 23,0% 28,4% 5,4 p.proc. Notowania AN, RSM, Mocznik tys. ton 1 Q 1 Q Wolumeny Saletra amonowa (PULAN ) RSM wp. na 32% Mocznik (PULREA ) RSM S Siarczan amonu (PULSAR, siarczan amonu z IOS) EUR/t Źródło: Argus FMB Grupa Azoty PUŁAWY Saletra amonowa AN EUR/t RSM EUR/t Mocznik USD/t 28 USD/t

29 SEGMENT CHEMIA GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) Zmiana Przychody ,5% Melamina ,9% Kaprolaktam ,6% Mocznik ,7% Pozostałe produkty i usługi ,7% Towary i materiały 0, ,4% EBITDA ,7 Rentowność EBITDA 9,5% 11,4% 1,9 p.proc Notowania melamina i CPL tys. ton 1 Q 1 Q Wolumeny Melamina Kaprolaktam Mocznik (PULREA, PULNOX w przeliczeniu na 100 %) Nadtlenek wodoru (w przeliczeniu na 100%) EUR/t Źródło: ICIS Melamina EUR/t Kaprolaktam krystaliczny USD/t USD/t Grupa Azoty PUŁAWY 29

30 BILANS GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) Wskaźniki Wskaźniki rentowności Rentowność EBIT (%) 11,3 17,7 Rentowność EBITDA (%) 15,1 21,3 ROCE (%) 4,0 6,0 Aktywa trwałe Aktywa obrotowe w tym środki pieniężne i ekwiwalenty Zmiana ,5 % ,6% ,6% ROE (%) 3,8 6,0 AKTYWA RAZEM ,5 % Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności I (płynność bieżąca) Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego (%) 2,1 2,7 24,0 21,4 Dług netto Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego(%) 31,6 27,2 Kapitał własny Zmiana ,3% Zobowiązania ,3% w tym: kredyty i pożyczki ,2% poz.zob.fin ,9% PASYWA RAZEM ,5% Grupa Azoty PUŁAWY 30

31 STRUKTURA KOSZTÓW RODZAJOWYCH GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) % Odchylenie r-r mln PLN Grupa Azoty PUŁAWY I Q I Q Zużycie materiałów i energii Usługi obce Koszty świadczeń pracowniczych Amortyzacja Pozostałe 31 W I Q w relacji do I Q roku koszty rodzajowe ogółem wzrosły o ok. 5% (o ok.43 mln zł), głównie za sprawą wyższych kosztów rodzajowych pozostałych- podatki i opłaty (prawo do emisji zanieczyszczeń) wzrost o ok.76 mln, które to zostały częściowo zrekompensowane niższymi kosztami zużycia materiałów i energii (o ok.22 mln zł).

32 GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA)

33 WYNIKI SKONSOLIDOWANE GRUPA AZOTY POLICE PRZYCHODY Q 3Q 4Q EBITDA MARŻA EBITDA ,7% 8,8% 7,6% 6,6% 5,5% Q 3Q 4Q ZYSK NETTO Grupa Azoty POLICE Q 3Q 4Q 33

34 WYNIKI GŁÓWNE DETERMINANTY GRUPA AZOTY POLICE EBITDA Q ilość sprzedaży ceny surowców ceny wyrobów ilość surowców koszty sprzedaży i koszty stałe pozostałe Wyższy wolumen sprzedaży i korzystniejsze ceny nawozów wieloskładnikowych Wyższa produkcja nawozów wieloskładnikowych Wyższe koszty sprzedaży w wyniku zwiększenia sprzedaży oraz polityki zwiększania gestii transportowej przez Spółkę Grupa Azoty POLICE 34

35 WYNIKI WG SEGMENTÓW GRUPA AZOTY POLICE Segment Przychód EBITDA Nawozy Pigmenty Pozostałe EBITDA 2 0,1 dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik EBITDA PRZYCHODY % EBITDA Q Nawozy Pozostałe Pigmenty Nawozy Pigmenty Pozostałe 88% 2% 2% 10% 2% Grupa Azoty POLICE 35

36 SEGMENT NAWOZY GRUPA AZOTY POLICE Zmiana 350 Wolumeny Przychody Nawozy wieloskładnikowe Mocznik Amoniak Pozostałe EBITDA Marża EBITDA 7% 14% 7% tys. ton 50 0 Nawozy wiel. Mocznik Amoniak Pozostałe Notowania NPK, DAP, fosforytów, soli potasowej USD/t NPK USD/t DAP USD/t Fosforyty USD/t Sól potasowa USD/t USD/t Grupa Azoty POLICE 39

37 SEGMENT PIGMENTY GRUPA AZOTY POLICE Zmiana Wolumeny Przychody Biel tytanowa Pozostałe 2 2 0,1 5 EBITDA Marża EBITDA 12% 2% -10% Notowania bieli tytanowej, ilmenitu i szlaki tytanowej tys. ton tys. ton Biel Tytanowa Pozostałe EUR/t Biel tytanowa EUR/t Ilmenit USD/t Szlaka tytanowa USD/t USD/t Grupa Azoty POLICE 37

38 BILANS GRUPA AZOTY POLICE Wskaźniki Wskaźniki rentowności Rentowność EBIT 3% 9% Rentowność EBITDA 8% 13% ROCE 2% 5% Aktywa trwałe Aktywa obrotowe w tym środki pieniężne i ekwiwalenty Zmiana % % % ROE 2% 4% AKTYWA RAZEM % Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności (płynność bieżąca) Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego 1,3 1,1 45% 45% Dług netto Wskaźnik pokrycia zadłużenia kapitałem własnym 122% 124% Kapitał własny Zmiana % Zobowiązania % w tym: kredyty i pożyczki % poz. zob. fin % PASYWA RAZEM % Grupa Azoty POLICE 38

39 STRUKTURA KOSZTÓW RODZAJOWYCH GRUPA AZOTY POLICE ,6% Odchylenie r-r Zużycie materiałów i energii Usługi obce Koszty pracy Amortyzacja Pozostałe Decydujący wpływ na zwiększenie poziomu kosztów miała znacząco wyższa sprzedaż i związany z nią wzrost produkcji nawozów wieloskładnikowych Grupa Azoty POLICE 39

40 GRUPA AZOTY ZAKŁADY AZOTOWE KĘDZIERZYN S.A. 40

41 20,0 18,0 16,0 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 WYNIKI GRUPA AZOTY ZAK S.A. PRZYCHODY Q 3Q 4Q EBITDA 17,2% EBITDA skorygowana* MARŻA EBITDA 69 12,1% 54 11,6% 31 6,3% 3,8% Q 3Q 4Q ZYSK NETTO ZYSK NETTO skorygowany* Q 3Q 4Q *Zdarzenie jednorazowe odpis aktualizacyjny BKF 40 mln zł Grupa Azoty ZAK 41 41

42 WYNIKI WG SEGMENTÓW GRUPA AZOTY ZAK S.A. Segment Przychód EBITDA Nawozy OXO Pozostałe EBITDA PRZYCHODY 38 5 OXO 37% Q Nawozy Oxo Pozostałe Nawozy 58% Pozostałe 5% Grupa Azoty ZAK 42

43 BILANS GRUPA AZOTY ZAK S.A. Wskaźniki Wskaźniki rentowności Rentowność EBIT (%) 8,2 13,8 Rentowność EBITDA (%) 12,1 17,2 ROCE (%) 3,9 5,7 ROE (%) 3,6 5,4 Wskaźniki płynności Aktywa trwałe Aktywa obrotowe Aktywa razem w tym środki pieniężne i ekwiwalenty Zmiana Wskaźnik płynności I (płynność bieżąca) Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego 1,6 1,8 32,0 31,4 Dług netto -19,3-18,8 Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego(%) 47,0 45,8 Kapitał własny Zmiana Zobowiązania w tym: kredyty i pożyczki fin. poz. zob Pasywa razem Grupa Azoty ZAK 43

44 ZASTRZEŻENIA PRAWNE Informacje zamieszczone poniżej zostały przygotowane przez Grupę Azoty ( Grupa ) wyłącznie w celu informacyjnym na potrzeby prezentacji dla inwestorów oraz analityków rynku z dnia 13 maja r. ( Prezentacja ). Poprzez udział w spotkaniu, na którym Prezentacja jest przedstawiana lub przez zapoznanie się z treścią poniższej Prezentacji zgadzają się Państwo na poniżej określone ograniczenia i zastrzeżenia. Niniejsza Prezentacja nie stanowi ani nie jest częścią i nie powinna być traktowana jako oferta albo jako propozycja dokonania zapisów na, gwarantowania zakupu lub dokonania w inny sposób nabycia jakichkolwiek papierów wartościowych któregokolwiek z podmiotów Grupy. Niniejsza prezentacja ani żadna jej część nie mogą stanowić podstawy ani nie można na nich polegać w związku z jakimkolwiek zapisem na jakiekolwiek papiery wartościowe spółek Grupy, lub ich nabyciem. Niniejsza Prezentacja ani żadna jej część nie mogą stanowić podstawy ani nie można na nich polegać w związku z jakąkolwiek umową albo zobowiązaniem lub decyzją inwestycyjną dotyczącą papierów wartościowych spółek Grupy. Niniejsza Prezentacja nie stanowi rekomendacji dotyczącej jakichkolwiek papierów wartościowych spółek Grupy. Żadne oświadczenie ani zapewnienie, wyraźne jak i dorozumiane, nie zostało złożone przez, ani w imieniu Grupy, ani żadnego z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców ani żadnej innej osoby, co do prawidłowości, kompletności lub rzetelności informacji lub opinii przedstawionych w niniejszej Prezentacji. Kwestie omawiane w niniejszej Prezentacji mogą stanowić stwierdzenia dotyczące przyszłości. Stwierdzenia dotyczące przyszłości różnią się od stwierdzeń dotyczących faktów historycznych. Stwierdzenia zawierające słowa oczekuje, zamierza, planuje, uważa, planuje, przewiduje, będzie, ma na celu, może, byłoby, mogłoby, kontynuuje oraz podobne o charakterze dotyczącym przyszłości stanowią wyznaczniki takich oświadczeń dotyczących przyszłości. Oświadczenia dotyczące przyszłości zawierają oświadczenia na temat wyników finansowych, strategii biznesowej, planów i celów Grupy w zakresie jej przyszłej działalności (włącznie z planami rozwoju dotyczącymi Grupy). Wszystkie stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji dotyczą kwestii wiążących się ze znanymi i nieznanymi ryzykami, sprawami niemożliwymi do przewidzenia oraz innymi czynnikami, w wyniku których faktyczne wyniki i osiągnięcia Grupy mogą być istotnie różne od przedstawionych w oświadczeniach dotyczących przeszłości oraz wyników i osiągnięć Spółki w przeszłości. Oświadczenia dotyczące przyszłości zostają złożone na podstawie różnorodnych założeń w zakresie przyszłych wydarzeń, włącznie z wieloma założeniami dotyczącymi aktualnych i przyszłych strategii biznesowych Grupy oraz przyszłego otoczenia działalności. Chociaż Grupa uważa, że przyjęte dane szacunkowe i założenia są uzasadnione, mogą one okazać się nieprawidłowe. Informacje, opinie i stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji są aktualne wyłącznie w dacie niniejszej Prezentacji i mogą zostać zmienione bez zawiadomienia. Grupa i jej odpowiedni doradcy nie mają obowiązku przekazywania do publicznej wiadomości aktualizacji i zmian informacji, danych oraz oświadczeń znajdujących się w niniejszej Prezentacji na wypadek zmiany strategii albo zamiarów Grupy lub wystąpienia nieprzewidzianych faktów lub okoliczności, które będą miały wpływ na tę strategię lub zamiary Grupy, chyba że obowiązek taki wynika z przepisów prawa. Grupa zwraca uwagę osobom zapoznającym się z niniejszą Prezentacją, że jedynym wiarygodnym źródłem danych dotyczących wyników finansowych Grupy oraz spółek Grupy, prognoz, zdarzeń oraz wskaźników dotyczących Grupy i spółek Grupy są raporty bieżące i okresowe przekazywane przez spółki Grupy w ramach wykonywania obowiązków informacyjnych wynikających z prawa polskiego. Ani Grupa, ani żaden z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców ani żadna inna osoba nie ponosi odpowiedzialności z tytułu jakiejkolwiek szkody wynikającej z powodu wykorzystania niniejszej Prezentacji lub jej treści albo w jakikolwiek inny sposób wynikających w związku z niniejszą Prezentacją. Ani Grupa, ani żaden z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców, ani żadna inna osoba nie są zobowiązani zapewnić odbiorcom niniejszej Prezentacji jakichkolwiek dodatkowych informacji ani aktualizować niniejszą Prezentację. Niniejsza Prezentacja zawiera informacje dotyczące przemysłu chemicznego w Polsce i na świecie, w tym informacje dotyczące udziału Spółki oraz jej wybranych konkurentów w rynku. Źródło pochodzenia informacji zostało każdorazowo wskazane w niniejszej Prezentacji, a Grupa ani jakikolwiek inny podmiot działający na zlecenie Grupy nie dokonywał niezależnej weryfikacji danych, o których mowa powyżej. Niniejsza Prezentacja nie podlega dystrybucji ani wykorzystaniu przez żadną osobę ani jakikolwiek podmiot w jakiejkolwiek jurysdykcji, gdzie taka dystrybucja lub wykorzystanie byłoby sprzeczne z przepisami prawa miejscowego lub zobowiązywałoby Grupę albo którykolwiek z jej podmiotów powiązanych do uzyskania autoryzacji, licencji albo uzależniało od wymogów rejestracyjnych wynikających z obowiązujących przepisów prawa. Niniejsza Prezentacja ani żadna jej część lub kopia nie może być wprowadzona ani przesłana na terytorium Stanów Zjednoczonych Ameryki, ani nie może być rozpowszechniania, bezpośrednio lub pośrednio, w Stanach Zjednoczonych Ameryki. Nieprzestrzeganie tego ograniczenia może stanowić naruszenie amerykańskich przepisów dotyczących papierów wartościowych. Osoby, które wejdą w posiadanie niniejszej Prezentacji powinny przestrzegać wszystkie powyższe ograniczenia. Żadne papiery wartościowe, o których mowa w niniejszym dokumencie, nie zostały i nie zostaną zarejestrowane zgodnie z przepisami amerykańskiej ustawy o papierach wartościowych - US Securities Act of Wszelkie takie papiery wartościowe nie mogą być oferowane ani sprzedawane w Stanach Zjednoczonych Ameryki, chyba że na mocy zwolnienia albo w ramach transakcji nie podlegającej wymogom rejestrowym tej ustawy. 44

45 Dziękujemy za uwagę Więcej informacji

46 ANEKS 1 SPÓŁKA DOMINUJĄCA

47 GŁÓWNE WSKAŹNIKI OD IPO 2008 KWARTALNIE * Przychody i zysk netto IQ 2008 IIQ 2008 IIIQ 2008 IVQ 2008 IQ 2009 IIQ 2009 IIIQ 2009 IVQ 2009 IQ 2010 IIQ 2010 IIIQ 2010 IVQ 2010 IQ 2011 Przychody IIQ 2011 IIIQ 2011 IVQ 2011 IQ 2012 IIQ 2012 IIIQ 2012 IVQ 2012 Zysk netto (oś prawa) IQ 2013 IIQ 2013 IIIQ 2013 IVQ 2013 IQ IIQ IIIQ IVQ IQ EBITDA i dług netto IQ 2008 IIQ 2008 IIIQ 2008 IVQ 2008 IQ 2009 * Grupa Azoty (Grupa Kapitałowa) IIQ 2009 IIIQ 2009 IVQ 2009 IQ 2010 IIQ 2010 IIIQ 2010 IVQ 2010 IQ 2011 IIQ 2011 Dług netto IIIQ 2011 IVQ 2011 IQ 2012 EBITDA IIQ 2012 IIIQ 2012 IVQ 2012 IQ 2013 IIQ 2013 IIIQ 2013 IVQ 2013 IQ IIQ IIIQ IVQ IQ Grupa Azoty S.A. 47

48 WYNIKI GRUPA AZOTY S.A. PRZYCHODY Q 3Q 4Q EBITDA EBITDA (skorygowana) MARŻA EBITDA % 2% 2% 1% 53 11% 2Q 3Q 4Q ZYSK/STRATA NETTO ZYSK/STRATA NETTO (skorygowany) Q 3Q 4Q Poziom wyniku ZYSKU NETTO został skorygowany o otrzymane dywidendy (we wszystkich okresach) Grupa Azoty S.A

49 WYNIKI WG SEGMENTÓW GRUPA AZOTY S.A. Segment Przychód EBITDA Nawozy Tworzywa Energetyka Pozostałe EBITDA PRZYCHODY % EBITDA 13% Tworzywa 47% (MLN PLN) 5 5 Nawozy 50% 7% 6% Energetyka 1% Pozostałe 2% Grupa Azoty S.A. 49

50 SEGMENT NAWOZY GRUPA AZOTY S.A. Zmiana Wolumeny Przychody segmentu, w tym % Nawozy azotowe % EBITDA % Marża EBITDA 10% 16% tys. ton Nawozy azotowe Notowania cen amoniaku, siarczanu amonu i saletrzaku EUR/t USD/t Amoniak USD/t Siarczan amonu AS USD/t Saletrzak CAN EUR/t Grupa Azoty S.A. Źródło: Argus FMB, ICIS 50

51 SEGMENT TWORZYWA GRUPA AZOTY S.A. Przychody segmentu, w tym Zmiana % Poliamid % Kaprolaktam % EBITDA % Marża EBITDA 4% 3% Notowania cen benzenu, fenolu, CPL, PA tys. ton 11% Wolumeny Poliamid Kaprolaktam EUR/t Grupa Azoty S.A. Źródło: ICIS, TECNON Benzen EUR/t Kaprolaktam ciekły EUR/t PA6 EUR/t Fenol EUR/t 51

52 STRUKTURA KOSZTÓW RODZAJOWYCH GRUPA AZOTY S.A ,8% Odchylenie r-r Grupa Azoty S.A. Zużycie materiałów i energii Usługi obce Koszty pracy Amortyzacja Pozostałe 52 Spadek kosztów zużycia to efekt spadku cen surowców ropopochodnych (benzen -41%, fenol -35%) oraz surowców energetycznych (gaz -5%, węgiel - 9%) Wzrost kosztów usług obcych związany głównie ze zmianą warunków sprzedaży produktów (koszty transportu) oraz bonusami marketingowymi

53 Kontakt Zespół Relacji Inwestorskich 53