@Grupa_Azoty #GrupaAzoty1Q18

Transkrypt

1 @Grupa_Azoty #GrupaAzoty1Q18

2 2 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY Wyniki finansowe mln PLN Skonsolidowane przychody Grupy Azoty 43 mln PLN Skonsolidowany wynik EBITDA 188 mln PLN Skonsolidowany zysk netto 16,1% Marża EBITDA Rekomendacja ws dywidendy za rok 217 1,25 PLN Dywidenda na 1 akcję

3 3 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY Dywersyfikacja zmiana struktury przychodów Przychody 1,3 mld zł EBITDA 163 mln zł Zysk netto 63,8 mln zł Przychody 9,6 mld zł EBITDA mln zł Zysk netto 489 mln zł Przychody 15 mld zł (szacunki bez uwzględnienia potencjalnych akwizycji) Nawozy-Agro 3% Tworzywa 52% Nawozy-Agro 52% Chemia 29% Nawozy-Agro < 5% 6, Tworzywa 15% 3,, Tworzywa Chemia Nawozy-Agro 223 Szacowane przychody

4 Grupa kapitałowa Grupa Azoty

5 5 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY Wyniki Grupy Azoty (GK) (mln PLN) PRZYCHODY 1Q217 2Q217 3Q217 4Q217 1Q218 16,9% 16,1% EBITDA 12,% 11,6% 8,5% EBITDA (skorygowana)* Marża EBITDA 1Q217 2Q217 3Q217 4Q217 1Q218 Zysk NETTO Zysk NETTO* (skorygowany) Q217 2Q217 3Q217 4Q217 1Q218 * W 217 skorygowano o odpis instalacji przerobów tłuszczów, AIG, złóż siarki oraz Elektrowni Puławy.

6 6 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY EBITDA 1Q218 Segmenty Grupy Azoty (GK) (mln PLN) dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik Segment ENERGETYKA Niska baza 1Q217 w skutek odpisu aktualizującego wartość nakładów na Elektrownię Puławy Większa wartościowo sprzedaż gazu Segment CHEMIA Wzrost ceny siarki oraz bieli tytanowej z wpływem na polepszenie marż Wyższa sprzedaż wolumenowa biznesu OXO Stabilizacja biznesu Melaminy Segment TWORZYWA Spadek kursu dolara o 16% r/r z wpływem na spadek rentowności sprzedaży głównie w regionie azjatyckim Wpływ rosnących kosztów energetycznych na wynik segmentu Zmiana struktury produkcji ukierunkowanej na wzrost ilości przerobu kaprolaktamu na PA6 próbą łagodzenia wpływu niekorzystnych czynników rynkowych (wyżej wymienionych) Segment AGRO-NAWOZY Znaczący spadek sprzedaży wolumenowej zarówno w azocie jak i nawozach NPK Wzrost ceny gazu oraz surowców energetycznych w tym praw do emisji CO2

7 7 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY Struktura przychodów w 1Q218 roku wg segmentów Nawozy-Agro 49% ZMIANA PRZYCHODÓW 1Q218/1Q217 (mln PLN) Nawozy-Agro -18% -271 Chemia +12% +82 Tworzywa +% + Energetyka +34% +21 Pozostałe 1% Energetyka 3% Chemia 31% Pozostałe -5% -22 Tworzywa 16%

8 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY Surowce EUR/MWh 25 NOTOWANIA CEN GAZU 8 7 NOTOWANIA DZIENNE Q1 215Q2 215Q3 215Q4 215 Q1 216Q2 216Q3 216Q4 216Q1 217Q2 217Q3 217Q4 217Q TGE* TTF DA* GPL DA * Russia Federal Tariff Service EUR/MWh * bez przesyłu NOTOWANIA CEN ENERGII ELEKTRYCZNEJ NOTOWANIA CEN WĘGLA KAMIENNEGO PLN/MWh USD/t Q1 215 Q2 215 Q3 215 Q4 215 Q1 216 Q2 216 Q3 216 Q4 216 Q1 217 Q2 217 Q3 217 Q4217 Q Q1 215 Q2 215 Q3 215 Q4 215 Q1 216 Q2 216 Q3 216 Q4 216 Q1 217 Q2 217 Q3 217 Q4217 Q1 218 IRDN FX ARA BUSINESS

9 USD/t EUR/t 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 EUR/t Marże rynkowe EUR/t 9 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY NAWOZY AZOTOWE Otoczenie rynkowe Marże rynkowe w przeliczeniu na Saletrzak (27%N) Marża saletrzak - amoniak średniorocznie Q217 1Q218 Mocznik (27%N) Amoniak (27%N) Saletrzak (27%N) Tendencje cenowe (narastająco) -% -2% % % AS RSM Amonium Urea % CAN -4% AN 1Q217 1Q218 1Q217 1Q218 PERSPEKTYWY: Korzystny bilans zbóż i prognozy jego utrzymania w późniejszym okresie nie będą sprzyjały istotnym wzrostom ich cen. Popyt na nawozy azotowe będzie pozostawał pod wpływem warunków atmosferycznych. Czynnikiem dodatkowo go ograniczającym będzie pasywna postawa sektora rolnego wstrzymującego się z zakupem w oczekiwaniu na spadki cen. W 2Q 218 (maj/czerwiec) spodziewane jest ogłoszenie posezonowych obniżek cen przez kluczowych graczy rynkowych możliwość gwałtownych zmian cen nakierowanych na pobudzenie popytu ze strony rynku. W 2Q 218 (od maja) spodziewany jest powrót do nadwyżki produktowej mocznika na rynku światowym (spadek popytu) perspektywy spadków cen. Pasywna postawa Chin w eksporcie mocznika nie będzie wpływała istotnie na sytuację w tym segmencie rynku.

10 USD/t 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 USD/t Marże rynkowe USD/t 1 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY NAWOZY WIELOSKŁADNIKOWE Otoczenie rynkowe Marże rynkowe w przeliczeniu na NPK Marża MPK 3x16 surowce* średniorocznie Q217 1Q218 Sól potasowa Fosforyt Mocznik Siarczan amonu NPK * Sól potasowa, fosforyty, mocznik, siarczan amonu Tendencje cenowe (narastająco) % +8% -2% +14% +17% +1% DAP NPK Amoniak Sól potasowa Siarka Fosforyty 1Q217 1Q218 PERSPEKTYWY: Perspektywy DAP: oczekiwane tendencje wzrostowe z uwagi na ograniczaniu eksportu przez niektórych wschodnich producentów oraz wyłączenie instalacji DAP-u przez jedną z zachodnich firm. NPK: po pierwszych sygnałach wzrostów oczekuje się stabilizacji w cenach NPK. Spodziewane ograniczanie podwyżek cen przez producentów wynika z obserwowanej trudnej sytuacji finansowej sektora rolniczego w Europie.

11 11 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY Segment Nawozy - Agro (mln PLN) Przychody segmentu, w tym: Nawozy azotowe i amoniak 1Q 217 1Q 218 Zmiana Q/Q % % Nawozy wieloskładnikowe % EBITDA % Marża EBITDA 17,% 13,9% -3,1 pp Wolumeny /tys. t/ 6 3-8% -26% -13% -29% -11% Saletra Fosforowe i NPK Mocznik Siarczan amonu RSM 1Q216 1Q217 1Q218

12 EUR/t 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q EUR/t Marże rynkowe EUR/t 12 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY CHEMIA Otoczenie rynkowe Marże rynkowe Marża DEHT Propylen średniorocznie Q217 1Q218 2-EH Propylen DEHT (DOTP) Tendencje cenowe (narastająco) +8% +1% +12% +31% +7% EH DEHT Melamina Biel tytanowa Propylen 1Q217 1Q218 PERSPEKTYWY: Perspektywy Prognozowane utrzymanie dodatniej dynamiki popytowej na produkty OXO. Ceny alkoholi OXO będą się utrzymywały w korelacji z ceną propylenu, która w dużej mierze zależy od globalnych ruchów cenowych na rynku ropy naftowej i czynników popytowych. Stały wzrost zapotrzebowania na plastyfikatory (szczególnie nieftalanowe), tendencja prognozowana jest także na kolejne lata. Permanentne wzrosty cen bieli tytanowej, przy popycie przewyższającym podaż. Ceny bieli tytanowej zaczynają sięgać historycznych szczytów - w niedalekiej przyszłości oczekiwana jest względna stabilizacja. Niewielki spadek cen może nastąpić wraz z nadejściem Q4 218 roku, który jest sezonowo słabszy.

13 13 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY Segment Chemia (mln PLN) Przychody segmentu, w tym: 1Q 217 1Q 218 Zmiana Q/Q % Alkohole OXO % Plastyfikatory % Mocznik (tech.) % Melamina % Biel tytanowa % EBITDA % Marża EBITDA 15,6% 16,5%,9 pp Wolumeny /tys. t/ 2 +7% % % +4% % Alkohole OXO Plastyfikatory Mocznik (tech). Melamina Biel tytanowa 1Q216 1Q217 1Q218

14 EUR/t USD/t 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 EUR/t 14 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY TWORZYWA Otoczenie rynkowe Marże rynkowe Kaprolaktam Benzen Poliamid Tendencje cenowe (narastająco) -16% +7% +8% -9% Benzen Fenol Kaprolaktam ciekły Poliamid 6 1Q217 1Q % Kaprolaktam stały 1Q217 1Q218 PERSPEKTYWY: Koniunktura popytowo-podażowa oraz notowania cen ropy naftowej - główne determinanty sytuacji rynku PA6 i CPL. Systematycznie rosnąca fala zapotrzebowania na produkty z całego łańcucha poliamidowego, w połączeniu z unormowaną sytuacją na europejskim rynku surowcowym, dały dobrą i realnie silną podstawę do stabilizacji kluczowych segmentów rynku. Utrzymujący się na dobrym poziomie popyt na europejskim rynku PA6 będzie najbardziej napędzany przez sektor motoryzacyjny oraz budowlany. Spodziewane zmiany w strukturze zapotrzebowania na PA6 - rosnące znaczenie sektora tworzyw konstrukcyjnych, folii i opakowań giętkich. Brak zagrożenia ze strony rynku azjatyckiego dla europejskich producentów poliamidu 6.

15 15 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY Segment Tworzywa (mln PLN) Przychody segmentu, w tym: 1Q 217 1Q Zmiana Q/Q Poliamid* % Kaprolaktam % EBITDA % Marża EBITDA 16,1% 14,6% -1,5 pp Wolumeny /tys. t/ 37% % Poliamid Kaprolaktam 1Q216 1Q217 1Q218 * Poliamid prezentowany wraz z modyfikowanym

16 16 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY Inwestycje realizacja (mld PLN) 1,6 1,24 1,7 1,6 Pozostałe,2 Grupa Azoty ZAK,2 Grupa Azoty POLICE,2 Grupa Azoty PUŁAWY,6 Grupa Azoty S.A., Plan 218 Plan 218 Rozwój biznesu Mandatowe Pozostałe Utrzymania biznesu Zakup Gotowych Dóbr Komponenty Wg rodzaju Wg spółek * zgodnie z pozycją Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych, nieruchomości inwestycyjnych Skonsolidowanego Sprawozdania Przepływów Pieniężnych

17 17 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY Główne nakłady inwestycyjne 218 (tys. PLN) Nazwa inwestycji Spółka Budżet inwestycji 218 Modernizacja kotła parowego w celu redukcji emisji NOx ZAP 44 Węzeł oczyszczania spalin wraz z modernizacją ECII ZCH 21 Modernizacja węzła sprężania gazu syntezowego dla potrzeb Wytwórni Amoniaku ZAK 5 87 Kompresor gazu surowego (GHH) ZAK Modernizacja węzła półspalania na Wydziale Amoniaku ZAK 14 Wytwórnia nawozów granulowanych na bazie saletry amonowej ZAP Chemiczne Centrum Technologii i Rozwoju ZAT Intensyfikacja instalacji kwasu azotowego technicznego ZAT 58 9 Modernizacja instalacji kwasu azotowego oraz budowa nowych instalacji kwasu azotowego, neutralizacji i produkcji nowych nawozów na bazie kwasu azotowego ZAP Estry Specjalne I ZAK Zmiana technologii produkcji kwasu fosforowego DA-HF ZCH Plan 218 Zagospodarowanie purge gazów z instalacji syntezy amoniaku ZAT Komponenty Zakup Gotowych Dóbr Utrzymania biznesu Pozostałe Mandatowe Rozwój biznesu Zwiększenie wolumenu i optymalizacja produkcji ciekłego CO2 ZAP 19 2 Rozbudowa stacji demineralizacji wody ZAP Instalacja pilotowa kwasów humusowych ZAT Zakup i zabudowa kompresora syntezowego ZAP 1 392

18 18 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY Finanse Grupy Azoty (GK) na WSKAŹNIKI 1Q217 1Q218 Wskaźniki rentowności WOLNE LIMITY FINANSOWANIA* (mln PLN) Rentowność EBIT (%) 11,9 9,5 Rentowność EBITDA (%) 16,9 16,1 ROCE (%) 3,3 2,4 kredyty korporacyjne kredyty bieżące i wielocelowe ROE (%) 3,5 2,5 Wskaźniki płynności pozostałe finansowanie Wskaźnik płynności I (płynność bieżąca) (wsk.) Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego (%) 2, 1,9 35,2 36,2 STRUKTURA FINANSOWANIA 8% 6% Dług netto (mln PLN) Dług netto/ebitda za 12 m- cy (wsk.),5,53 * W następstwie nowej umowy kredytu z EBI do wys. 145 mln EUR, którą Grupa Azoty zawarła 25 stycznia 218 roku, wolne limity finansowania (kredytów korporacyjnych) zwiększyły się o około 6 mln zł. 86% kredyty korporacyjne kredyty bieżące i wielocelowe pozostałe finansowanie

19 Grupa kapitałowa Grupa Azoty Puławy

20 2 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY PUŁAWY Wyniki Grupy Azoty PUŁAWY (GK) (mln PLN) PRZYCHODY 1Q217 2Q217 3Q217 4Q217 1Q218 EBITDA 2,3% 14,8% 17,4% EBITDA (skorygowana)* Marża EBITDA 9,9% 1,4% Q217 2Q217 3Q217 4Q217 1Q218 Zysk NETTO Zysk NETTO* (skorygowany) Q217 2Q217 3Q217 4Q217 1Q218 * Skorygowano o odpisy aktualizujące wartość majątku dotyczące głównie instalacji przerobu tłuszczów w ZA Chorzów oraz Elektrowni Puławy

21 21 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY PUŁAWY EBITDA 1Q 218 Segmenty Grupy Azoty PUŁAWY (mln PLN) -36,8-23,1 19,6,6-4,9 23,6 159, dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik Spadek wolumenu sprzedaży produktów nawozowych o 15% Spadek ceny kaprolaktamu o 16% Wzrost ceny melaminy o 8%

22 22 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY PUŁAWY Struktura przychodów w 1Q218 roku wg segmentów ZMIANA PRZYCHODÓW 1Q218/1Q217 Nawozy-Agro 56% Nawozy-Agro Chemia -16% -3% Energetyka +69% Pozostałe 1% Pozostałe -25% Energetyka 4% Chemia 39%

23 23 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY PUŁAWY Segment Nawozy (mln PLN) Przychody segmentu, w tym: 1Q 217 1Q 218 Zmiana Q/Q ,5% Rynki docelowe Polska 82% Nawozy azotowe ,3% Nawozy fosforowe i wieloskładnikowe ,8% EBITDA ,5% Marża EBITDA 24,2% 21,3% -2,9 p.p. Zagranica 18% Wolumeny tys. ton 3-9% 2-25% -1% -6% -19% 1 Saletra Fosforowe i NPK Mocznik Siarczan amonu RSM 1Q216 1Q217 1Q218

24 24 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY PUŁAWY Segment Chemia (mln PLN) Przychody segmentu, w tym: 1Q 217 1Q 218 Zmiana Q/Q ,3% Rynki docelowe Polska 41% Melamina ,9% Kaprolaktam ,9% Mocznik ,3% EBITDA ,3% Marża EBITDA 24,9% 19,3% -5,6 p.p. Zagranica 59% Wolumeny tys. ton 8 +8% % +2% 2 Melamina Kaprolaktam Mocznik 1Q216 1Q217 1Q218

25 25 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY PUŁAWY Finanse Grupy Azoty PUŁAWY na WSKAŹNIKI* 1Q217 1Q218 Wskaźniki rentowności WOLNE LIMITY FINANSOWANIA** Rentowność EBIT (%) 15,5 11,8 Rentowność EBITDA (%) 2,3 17,4 ROCE (%) 4,5 3, (mln PLN) kredyty korporacyjne 5 ROE (%) 4,3 2,8 Wskaźniki płynności kredyty bieżące i wielocelowe 31 Wskaźnik płynności I (płynność bieżąca) (wsk.) Wskaźniki zadłużenia 2,8 2,3 pozostałe finansowanie Wskaźnik zadłużenia ogólnego (%) 21,8 23,9 Dług netto (mln PLN) -527,8-499,3 Dług netto/ebitda za 12 m-cy (wsk.) -1,13-1,1 * Dotyczy GK Grupa Azoty Puławy S.A. ** Dotyczy Grupy Azoty Puławy S.A.

26 Grupa kapitałowa Grupa Azoty Police

27 27 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY POLICE Wyniki Grupy Azoty Police (GK) (mln PLN) PRZYCHODY Q213 1Q214 1Q215 1Q216 1Q217 1Q218 15,6% EBITDA Marża EBITDA 8,5% 61 7,6% 48 12,6% ,% 84 11,1% 68 1Q213 1Q214 1Q215 1Q216 1Q217 1Q Zysk NETTO Q213 1Q214 1Q215 1Q216 1Q217 1Q218

28 28 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY POLICE EBITDA 1Q218 Segmenty Grupy Azoty Police (GK) (mln PLN) dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik Wzrost cen sprzedaży bieli tytanowej i nawozów wieloskładnikowych, spadek wolumenów sprzedaży nawozów. Spadek cen i wolumenów sprzedaży amoniaku. Wzrost cen zakupu gazu ziemnego, miału węglowego, soli potasowej, siarki oraz surowców do produkcji bieli tytanowej. Spadek cen fosforytów.

29 29 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY POLICE Struktura przychodów w 1Q218 roku wg segmentów ZMIANA PRZYCHODÓW 1Q218/1Q217 Nawozy 8% Pigmenty +23% Nawozy -18% Pozostałe 2% Pigmenty 18% GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY

30 USD/t EUR/MWh 3 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY POLICE Segment Nawozy (mln PLN) 1Q217 1Q218 Zmiana Q/Q Przychody segmentu, w tym: % m Nawozy wieloskładnikowe % m Mocznik % m Amoniak % m EBITDA % m Marża EBITDA 11% 8% m Główne czynniki wpływające na wynik: wzrost cen kluczowego surowca gazu ziemnego (powodujący wzrost kosztów zmiennych produkcji amoniaku) i równoczesny spadek cen sprzedaży amoniaku, opóźniony termin aplikacji nawozów, zaopatrzenie się odbiorców pod potrzeby sezonu wiosennego w poprzednich okresach wpłynęło na zrealizowany poziom sprzedaży nawozów wieloskładnikowych. Wolumeny Trendy cen gazu ziemnego i amoniaku 4-27% 4 3 Gaz +15% % -9% 2 Amoniak -25% 15 1 Nawozy wieloskładnikowe Mocznik Amoniak 1 5 1Q216 1Q217 1Q218 Amoniak Gaz

31 31 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY POLICE Segment Pigmenty (mln PLN) 1Q217 1Q218 Zmiana Q/Q Przychody segmentu, w tym: % Biel tytanowa % Pozostałe 4 4 % g EBITDA % Główne czynniki wpływające na wynik: wzrost poziomu średnich cen bieli tytanowej w relacji do 1Q 217 roku, utrzymanie się korzystnej koniunktury na rynku pigmentów, wolumen sprzedaży bieli tytanowej kilka procent poniżej osiągniętego w rekordowym 1Q 217 roku, ale powyżej średniej dla 1Q z ostatnich 1 lat. Marża EBITDA 22% 31% Wolumeny 11-6% Biel tytanowa 1Q216 1Q217 1Q218

32 32 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY POLICE Finanse Grupy Azoty Police na Wskaźniki 1Q217 1Q218 WOLNE LIMITY FINANSOWANIA (mln PLN) Wskaźniki rentowności Rentowność EBIT 9% 7% Rentowność EBITDA 12% 11% kredyty korporacyjne kredyty bieżące i wielocelowe ROCE 4% 3% ROE 4% 3% Wskaźniki płynności Wskaźnik bieżącej płynności 1, 1,1 Wskaźniki zadłużenia STRUKTURA FINANSOWANIA 36% 13% Dług netto (mln PLN) Dług netto/ebitda za 12 m-cy (wsk.) 2,4 1,3 51% kredyty korporacyjne kredyty bieżące i wielocelowe pozostałe finansowanie

33 Grupa kapitałowa Zakłady Azotowe Kędzierzyn S.A.

34 34 GRUPA AZOTY ZAKŁADY AZOTOWE KĘDZIERZYN S.A. Wyniki Grupy Azoty Kędzierzyn (mln PLN) PRZYCHODY* 1Q217 2Q217 3Q217 4Q217 1Q218 EBITDA 16,7% 13,8% 9,8% 15,2% EBITDA (skorygowana)** Marża EBITDA ,1% Q217 2Q217 3Q217 4Q217 1Q218 Zysk NETTO Zysk NETTO** (skorygowany) * Skorygowano o bonusy marketingowe ** Skorygowano o odpisy aktualizujące aktywa trwałe Q217 2Q217 3Q217 4Q217 1Q

35 35 GRUPA AZOTY ZAKŁADY AZOTOWE KĘDZIERZYN S.A. Struktura przychodów w 1Q218 roku wg segmentów ZMIANA PRZYCHODÓW 1Q218/1Q217 OXO 49% Nawozy OXO -8% +14% Pozostałe -1% Nawozy 45% Pozostałe 6% GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY

36 36 GRUPA AZOTY ZAKŁADY AZOTOWE KĘDZIERZYN S.A. Wyniki wg segmentów Grupy Azoty Kędzierzyn (mln PLN) 1Q217 1Q218 Zmiana Q/Q Nawozy przychody EBITDA Rynki docelowe Nawozy Polska 81% Marża EBITDA 22% 18% -4 OXO Przychody EBITDA Marża EBITDA 6% 9% +3 UE 19% Wolumeny OXO Nawozy -2% 1Q216 1Q217 1Q OXO 4,1% 1Q216 1Q217 1Q218 Polska 17% Pozostałe 2% Pozostała Europa 12% UE 69%

37 37 GRUPA AZOTY ZAKŁADY AZOTOWE KĘDZIERZYN S.A. Finanse Grupy Azoty Kędzierzyn na WSKAŹNIKI 1Q217 1Q218 Wskaźniki rentowności WOLNE LIMITY FINANSOWANIA (mln PLN) Rentowność EBIT (%) 11,9% 9,4% Rentowność EBITDA (%) 16,6% 15,2% kredyty korporacyjne 239 ROCE (%) 3,8% 3,% ROE (%) 3,9% 3,% Wskaźniki płynności kredyty bieżące i wielocelowe 58 Wskaźnik płynności I (płynność bieżąca) (wsk.) Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego (%) 1,5 1,6 35,4% 36,% STRUKTURA FINANSOWANIA kredyty bieżące i wielocelowe 4,9% pozostałe finansowanie,% Dług netto (mln PLN) Dług netto/ebitda za 12 m-cy (wsk.),65,93 kredyty korporacyjne 94,7%

38 Dziękujemy za uwagę Więcej informacji: Kontakt:

39 39 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY Zastrzeżenia prawne Informacje zamieszczone poniżej zostały przygotowane przez Grupę Azoty ( Grupa ) wyłącznie w celu informacyjnym na potrzeby prezentacji dla inwestorów oraz analityków rynku z dnia 1 maja 218 r. ( Prezentacja ). Poprzez udział w spotkaniu, na którym Prezentacja jest przedstawiana lub przez zapoznanie się z treścią poniższej Prezentacji zgadzają się Państwo na poniżej określone ograniczenia i zastrzeżenia. Niniejsza Prezentacja nie stanowi ani nie jest częścią i nie powinna być traktowana jako oferta albo jako propozycja dokonania zapisów na, gwarantowania zakupu lub dokonania w inny sposób nabycia jakichkolwiek papierów wartościowych któregokolwiek z podmiotów Grupy. Niniejsza prezentacja ani żadna jej część nie mogą stanowić podstawy ani nie można na nich polegać w związku z jakimkolwiek zapisem na jakiekolwiek papiery wartościowe spółek Grupy, lub ich nabyciem. Niniejsza Prezentacja ani żadna jej część nie mogą stanowić podstawy ani nie można na nich polegać w związku z jakąkolwiek umową albo zobowiązaniem lub decyzją inwestycyjną dotyczącą papierów wartościowych spółek Grupy. Niniejsza Prezentacja nie stanowi rekomendacji dotyczącej jakichkolwiek papierów wartościowych spółek Grupy. Żadne oświadczenie ani zapewnienie, wyraźne jak i dorozumiane, nie zostało złożone przez, ani w imieniu Grupy, ani żadnego z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców ani żadnej innej osoby, co do prawidłowości, kompletności lub rzetelności informacji lub opinii przedstawionych w niniejszej Prezentacji. Kwestie omawiane w niniejszej Prezentacji mogą stanowić stwierdzenia dotyczące przyszłości. Stwierdzenia dotyczące przyszłości różnią się od stwierdzeń dotyczących faktów historycznych. Stwierdzenia zawierające słowa oczekuje, zamierza, planuje, uważa, planuje, przewiduje, będzie, ma na celu, może, byłoby, mogłoby, kontynuuje oraz podobne o charakterze dotyczącym przyszłości stanowią wyznaczniki takich oświadczeń dotyczących przyszłości. Oświadczenia dotyczące przyszłości zawierają oświadczenia na temat wyników finansowych, strategii biznesowej, planów i celów Grupy w zakresie jej przyszłej działalności (włącznie z planami rozwoju dotyczącymi Grupy). Wszystkie stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji dotyczą kwestii wiążących się ze znanymi i nieznanymi ryzykami, sprawami niemożliwymi do przewidzenia oraz innymi czynnikami, w wyniku których faktyczne wyniki i osiągnięcia Grupy mogą być istotnie różne od przedstawionych w oświadczeniach dotyczących przeszłości oraz wyników i osiągnięć Spółki w przeszłości. Oświadczenia dotyczące przyszłości zostają złożone na podstawie różnorodnych założeń w zakresie przyszłych wydarzeń, włącznie z wieloma założeniami dotyczącymi aktualnych i przyszłych strategii biznesowych Grupy oraz przyszłego otoczenia działalności. Chociaż Grupa uważa, że przyjęte dane szacunkowe i założenia są uzasadnione, mogą one okazać się nieprawidłowe. Informacje, opinie i stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji są aktualne wyłącznie w dacie niniejszej Prezentacji i mogą zostać zmienione bez zawiadomienia. Grupa i jej odpowiedni doradcy nie mają obowiązku przekazywania do publicznej wiadomości aktualizacji i zmian informacji, danych oraz oświadczeń znajdujących się w niniejszej Prezentacji na wypadek zmiany strategii albo zamiarów Grupy lub wystąpienia nieprzewidzianych faktów lub okoliczności, które będą miały wpływ na tę strategię lub zamiary Grupy, chyba że obowiązek taki wynika z przepisów prawa. Grupa zwraca uwagę osobom zapoznającym się z niniejszą Prezentacją, że jedynym wiarygodnym źródłem danych dotyczących wyników finansowych Grupy oraz spółek Grupy, prognoz, zdarzeń oraz wskaźników dotyczących Grupy i spółek Grupy są raporty bieżące i okresowe przekazywane przez spółki Grupy w ramach wykonywania obowiązków informacyjnych wynikających z prawa polskiego. Ani Grupa, ani żaden z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców ani żadna inna osoba nie ponosi odpowiedzialności z tytułu jakiejkolwiek szkody wynikającej z powodu wykorzystania niniejszej Prezentacji lub jej treści albo w jakikolwiek inny sposób wynikających w związku z niniejszą Prezentacją. Ani Grupa, ani żaden z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców, ani żadna inna osoba nie są zobowiązani zapewnić odbiorcom niniejszej Prezentacji jakichkolwiek dodatkowych informacji ani aktualizować niniejszą Prezentację. Niniejsza Prezentacja zawiera informacje dotyczące przemysłu chemicznego w Polsce i na świecie, w tym informacje dotyczące udziału Spółki oraz jej wybranych konkurentów w rynku. Źródło pochodzenia informacji zostało każdorazowo wskazane w niniejszej Prezentacji, a Grupa ani jakikolwiek inny podmiot działający na zlecenie Grupy nie dokonywał niezależnej weryfikacji danych, o których mowa powyżej. Niniejsza Prezentacja nie podlega dystrybucji ani wykorzystaniu przez żadną osobę ani jakikolwiek podmiot w jakiejkolwiek jurysdykcji, gdzie taka dystrybucja lub wykorzystanie byłoby sprzeczne z przepisami prawa miejscowego lub zobowiązywałoby Grupę albo którykolwiek z jej podmiotów powiązanych do uzyskania autoryzacji, licencji albo uzależniało od wymogów rejestracyjnych wynikających z obowiązujących przepisów prawa. Niniejsza Prezentacja ani żadna jej część lub kopia nie może być wprowadzona ani przesłana na terytorium Stanów Zjednoczonych Ameryki, ani nie może być rozpowszechniania, bezpośrednio lub pośrednio, w Stanach Zjednoczonych Ameryki. Nieprzestrzeganie tego ograniczenia może stanowić naruszenie amerykańskich przepisów dotyczących papierów wartościowych. Osoby, które wejdą w posiadanie niniejszej Prezentacji powinny przestrzegać wszystkie powyższe ograniczenia. Żadne papiery wartościowe, o których mowa w niniejszym dokumencie, nie zostały i nie zostaną zarejestrowane zgodnie z przepisami amerykańskiej ustawy o papierach wartościowych - US Securities Act of Wszelkie takie papiery wartościowe nie mogą być oferowane ani sprzedawane w Stanach Zjednoczonych Ameryki, chyba że na mocy zwolnienia albo w ramach transakcji nie podlegającej wymogom rejestrowym tej ustawy.

40 4 GRUPA AZOTY S.A. ANEKS 1 SPÓŁKA DOMINUJĄCA

41 41 GRUPA AZOTY S.A. Wyniki Grupy Azoty S.A. dane jednostkowe (mln PLN) PRZYCHODY 1Q217 2Q217 3Q217 4Q217 1Q218 EBITDA EBITDA (skorygowana)* Marża EBITDA 18,% 18,1% 15,6% 14,7% 9,6% Q217 2Q217 3Q217 4Q217 1Q Zysk NETTO Zysk NETTO* (skorygowany) Q217 2Q217 3Q217 4Q217 1Q218 * Poziom wyniku zysku netto został skorygowany o dywidendy w 2Q 217 oraz o odpis aktywów akcji Grupy Azoty Siarkopol w 4Q 217.

42 42 GRUPA AZOTY S.A. Segment Nawozy - Agro (mln PLN) Przychody segmentu, w tym: 1Q 217 1Q 218 Zmiana Q/Q % Rynki docelowe Polska 74% Nawozy azotowe % EBITDA % Marża EBITDA 19,3% 14,6% -4,7 pp Pozostałe 8% UE 18% Wolumeny /tys. t/ 3-15% Nawozy azotowe 1Q216 1Q217 1Q218

43 43 GRUPA AZOTY S.A. Segment Tworzywa (mln PLN) Przychody segmentu, w tym: 1Q 217 1Q 218 Zmiana Q/Q % Rynki docelowe Poliamid* % Kaprolaktam % EBITDA % Marża EBITDA 14,5% 18,% 3,5 pp Polska 17% Pozostałe 4% UE 79% Wolumeny /tys. t/ 4 53% -92% Poliamid Kaprolaktam 1Q216 1Q217 1Q218 * Poliamid prezentowany wraz z modyfikowanym

44 44 GRUPA AZOTY S.A. Wskaźniki (dane skonsolidowane) Przychody i zysk netto (mln PLN) Przychody Zysk netto (oś prawa) EBITDA i dług netto Dług netto EBITDA

45 45 GRUPA AZOTY S.A. Notowania 3 11 Wzrost od 3 czerwca 28: Zmiana od 3 stycznia 218: 221% - 26% Max (8 grudnia 215) Min (3 luty 29) PLN 113, PLN 6, cze 8 gru 8 cze 9 gru 9 cze 1 gru 1 cze 11 gru 11 cze 12 gru 12 cze 13 gru 13 cze 14 gru 14 cze 15 gru 15 cze 16 gru 16 cze 17 gru 17 Wolumen Cena