PREZENTACJA WYNIKÓW 2016 roku i I kwartału 2017 roku 11 maja 2017

Transkrypt

1 PREZENTACJA WYNIKÓW 2016 roku i I kwartału 2017 roku 11 maja 2017

2 AGENDA strona Najistotniejsze wydarzenia 3 Inwestycje 5 Grupa Kapitałowa Grupa Azoty 7 Grupa Azoty PUŁAWY 23 Grupa Azoty POLICE 30 Grupa Azoty KĘDZIERZYN 37 Podsumowanie 42 Aktualizacja Strategii 2 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY

3 NAJISTOTNIEJSZE WYDARZENIA W GRUPIE AZOTY - Integracja procesów korporacyjnych - Duże projekty inwestycyjne - Zintegrowana polityka zakupowa - Start-upy i wsparcie nowoczesnego rolnika - Aktualizacja Strategii na lata GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 3

4 PRODUKTY GRUPY AZOTY STOSOWANE NA CAŁYM ŚWIECIE Struktura geograficzna wg segmentów w 2016 Ameryka Północna 0,6% 12% 9% Unia Europejska 1 33% Pozostała Europa 2% 32% 45% 26% 7% 23% 64% Azja 4% 8% 90% Polska 57% 77% 5% 3% 2% 20% 70% Afryka 2% 2% Ameryka Południowa 2% Nawozy - Agro Tworzywa Chemia Energetyka Pozostałe 2% 97% 81% 1 Bez Polski GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 4 4

5 INWESTYCJE

6 INWESTYCJE ZREALIZOWANE DO I KWARTAŁU 2017 Nowa Elektrociepłownia w Kędzierzynie etap I Modernizacja instalacji amoniaku w Policach Granulacja Mechaniczna w Tarnowie NAKŁADY INWESTYCYJNE ZREALIZOWANE NAKŁADY PLANOWANE ,3 mld PLN 1Q mln PLN ,3 mld PLN GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 6

7 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY

8 WYNIKI GRUPY AZOTY (GK) (mln PLN) PRZYCHODY Q Q2016 3Q2016 4Q2016 1Q ,9% EBITDA 16,7% EBITDA (skorygowana)* MARŻA EBITDA 517 8,2% ,6% 150 7,7% Q Q Q Q Q2017 ZYSK NETTO 12,4% 9,3% ZYSK NETTO (skorygowany)* MARŻA ZYSKU NETTO ,3% 1,2% ,5% * W 2015 roku skorygowano o odpis na aktywa Wytwórni C-nonu z benzenu, Instalacji przerobu tłuszczów, Instalacji do produkcji dwusiarczku węgla oraz odpis dotyczący spółki zależnej AIG. W roku 2016 skorygowano o odpisy dotyczące spółki zależnej AIG oraz odpis Instalacji przerobu tłuszczów Q Q Q Q Q2017 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 8

9 EBITDA 1Q2017 SEGMENTY GRUPY AZOTY (GK) (mln PLN) dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik wyraźna poprawa delt w segmencie Tworzyw wzrost rentowności w segmencie Chemia (głównie za sprawą Melaminy oraz Pigmentów) spadek globalnych marż w segmencie Nawozy-Agro, głównie w skutek spadku ceny produktów GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 9

10 SEGMENTY Q2017 udział Przychody mln PLN udział EBITDA mln PLN Nawozy 57% % 261 AN, CAN, NPK, AS, ASN MOCZNIK RSM, AMONIAK Chemia 26% % 99 PRODUKTY OXO MELAMINA MOCZNIK TECHNICZNY Tworzywa 12% % 66 POLIAMID KAPROLAKTAM Energetyka 3% 62 2% 21 ENERGIA ELEKTRYCZNA I CIEPŁO Pozostałe 2% 44 2% 1 USŁUGI LABORATORYJNE KATALIZATORY, INNA DZIAŁALNOŚĆ SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI 11

11 NAWOZY AGRO GLOBALNIE USD/t Notowania cen mocznika i max średnia notowania min miesiące Źródło: Profercy notowania Mocznik prilled FOB Bałtyk USD/t Notowania cen DAP i max średnia min Notowania cen rzepaku, pszenicy, kukurydzy PLN/t sty kwi lip 12 paź 12 sty kwi lip 13 paź 13 sty kwi lip 14 paź 14 sty kwi lip 15 paź 15 Pszenica konsumpcyjna - PLN/t Kukurydza paszowa - PLN/t Rzepak - PLN/t sty kwi lip 16 paź sty notowania 2017 Źródło: Ministerstwo Rolnictwa i Rozwoju Wsi USD/t miesiące Źródło: WFM notowania DAP FOB Bałtyk max Notowania cen NPK i 2017 Świat Rosja USA Zmiany w produkcji pszenicy w 2016/2017 w porównaniu do 2015/ Mt +11 Mt +7 Mt 400 średnia min notowania miesiące Źródło: WFM notowania NPK FOB Bałtyk SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI 11 Kanada Australia EU28 Ukraina Źródło: USDA Nov prognoza +4 Mt +4 Mt -16 Mt -300 kt

12 sty-14 mar-14 maj-14 lip-14 wrz-14 lis-14 sty-15 mar-15 maj-15 lip-15 wrz-15 lis-15 sty-16 mar-16 maj-16 lip-16 wrz-16 lis-16 sty-17 mar-17 sty-14 mar-14 maj-14 lip-14 wrz-14 lis-14 sty-15 mar-15 maj-15 lip-15 wrz-15 lis-15 sty-16 mar-16 maj-16 lip-16 wrz-16 lis-16 sty-17 mar-17 NAWOZY AGRO GLOBALNIE RYNKOWE MARŻE PER N EUR/t USD/t w przeliczeniu na Saletrzak Saletrzak (27%N) Mocznik (27%N) Amoniak (27%N) w przeliczeniu na NPK DAP NPK 3x16 Fosforyt PERSPEKTYWY Nadpodaż zbóż przyczyną niskich cen W kraju spodziewana poprawia koniunktury wzrost popytu na żywność Korzystny poziom cen roślin oleistych i produktów ich przetworzenia Spodziewany wzrost cen płodów rolnych Pozytywny wpływ dopłat bezpośrednich czynnikiem poprawy popytu nawozowego Przedłużony sezonowy wiosenny termin aplikacji nawozowych Fluktuacja cen amoniaku, oczekiwana wyższa cena soli potasowej Nadpodaż nawozów DAP, mocznika - ograniczenia produkcji możliwością stabilizacji cen 400 TENDENCJE CENOWE USD/t Mocznik Amoniak NPK 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 0 EUR/t Saletrzak 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI 12

13 IMPORT NAWOZÓW DO POLSKI +10% +17% -10% -47% +8% -10% -28% siarczan amonu saletrzaki saletra amonowa mocznik RSM inne azotowe NPK nawozy Zmiana r/r w % Siarczan amonu saletrzaki Saletra amonowa mocznik RSM inne azotowe NPK 2016 do SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI 13

14 SEGMENT NAWOZY-AGRO GRUPA AZOTY (GK) WOLUMENY tys. ton (mln PLN) Przychody segmentu, w tym: Nawozy azotowe i amoniak Nawozy wieloskładnikowe 1Q Q 2017 Zmiana Q/Q % % % EBITDA % Marża EBITDA 16% 12% 26% 17% -9 p.proc NPK Saletra Mocznik RSM Saletrzak Amoniak amonowa 0 NPK Saletra Mocznik RSM Saletrzak Amoniak amonowa Q2016 1Q2017 SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI 14

15 SEGMENTY Q2017 udział Przychody mln PLN udział EBITDA mln PLN Nawozy 57% % 261 AN, CAN, NPK, AS, ASN MOCZNIK RSM, AMONIAK Chemia 26% % 99 PRODUKTY OXO MELAMINA MOCZNIK TECHNICZNY Tworzywa 12% % 66 POLIAMID KAPROLAKTAM Energetyka 3% 62 2% 21 ENERGIA ELEKTRYCZNA I CIEPŁO Pozostałe 2% 44 2% 1 USŁUGI LABORATORYJNE KATALIZATORY, INNA DZIAŁALNOŚĆ SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI 11

16 CHEMIA GLOBALNIE MARŻE NA RYNKU EUR/t DEHT (DOTP) 2-EH Propylen TENDENCJE CENOWE EUR/t PERSPEKTYWY I OTOCZENIE Obecna podaż i rosnący popyt w ujęciu lokalnym jak i globalnym (Azja) przyniesie podwyżki cen melaminy na poziomie dwucyfrowym Prognozowany wzrost popytu bieli tytanowej wynikający z sezonowości oraz ograniczenia podaży (wyłączenia instalacji) w konsekwencji wzrost cen. Wzrost cen surowców do produkcji bieli. W najbliższym okresie rynek może silnie reagować na notowania cen surowców, szczególnie propylenu. Wszelkie wahania cen propylenu, nafty i energii elektrycznej i pozostałych surowców, a także ich ograniczenia dostępności, będą powodowały spadki w cenach alkoholi OXO i plastyfikatorów. Wzrost popytu oraz wyższy poziom cen oczekiwany na rynku plastyfikatorów w okresie postojów instalacji remontowych (marzec-maj) EH DEHT (DOTP) Melamina Biel tytanowa Propylen 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI 17

17 SEGMENT CHEMIA GRUPA AZOTY (GK) (mln PLN) Q Q 2017 Zmiana Q/Q Przychody segmentu, w tym: % Alkohole OXO % Plastyfikatory % Mocznik (zast.techn.) % Melamina % Biel tytanowa % EBITDA % Marża EBITDA 6% 12% 16% 15% -1 p.proc. WOLUMENY tys. ton Alkohole OXO Plastyfikatory Mocznik (zast.techn.) Melamina Biel tytanowa 0 Alkohole OXO Plastyfikatory Mocznik (zast.techn.) Melamina Biel tytanowa Q2016 1Q2017 SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI 17

18 SEGMENTY Q2017 udział Przychody mln PLN udział EBITDA mln PLN Nawozy 57% % 261 AN, CAN, NPK, AS, ASN MOCZNIK RSM, AMONIAK Chemia 26% % 99 PRODUKTY OXO MELAMINA MOCZNIK TECHNICZNY Tworzywa 12% % 66 POLIAMID KAPROLAKTAM Energetyka 3% 62 2% 21 ENERGIA ELEKTRYCZNA I CIEPŁO Pozostałe 2% 44 2% 1 USŁUGI LABORATORYJNE KATALIZATORY, INNA DZIAŁALNOŚĆ SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI 11

19 EUR/t sty-14 mar-14 maj-14 lip-14 wrz-14 lis-14 sty-15 mar-15 maj-15 lip-15 wrz-15 lis-15 sty-16 mar-16 maj-16 lip-16 wrz-16 lis-16 sty-17 mar-17 EUR/t RYNEK TWORZYW GLOBALNIE PERSPEKTYWY I OTOCZENIE WZROST MARŻ NA RYNKU Poliamid 6 Benzen TENDENCJE CENOWE Sytuacja na rynku CPL w dużej mierze warunkowana wydarzeniami na rynku azjatyckim (chwilowe ograniczenia dostępności, konieczność importu) przy trudnym do zaakceptowania poziomie ofert cenowych. Poziom notowań w dużej mierze uzależniony od sytuacji popytowo-podażowej, a nie tylko od cen surowców. Zmiana notowań dla całego łańcucha poliamidowego w stronę znacznie wyższych wartości (w porównaniu z analogicznym okresem roku ubiegłego). W perspektywie długoterminowej korzystne rokowania dla producentów PA6 (duży potencjał rozwoju, wyraźne oznaki ożywienia sytuacji i wzrost konsumpcji w branży włókienniczej, silny popyt w sektorze motoryzacyjnym) Benzen Kaprolaktam Poliamid 6 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI 19

20 SEGMENT TWORZYWA GRUPA AZOTY (GK) (mln PLN) Przychody segmentu, w tym: 1Q Q 2017 Zmiana Q/Q % Poliamid % Kaprolaktam % EBITDA % Marża EBITDA -1% -3% -5% 16% 21 p.proc. WOLUMENY tys. ton tys. ton Poliamid Kaprolaktam 0 Poliamid 1Q2016 1Q2017 Kaprolaktam SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI 20

21 FINANSE GRUPY AZOTY (GK) WSKAŹNIKI 2015* 2016 Wskaźniki rentowności Rentowność EBIT (%) 8,2 5,4 Rentowność EBITDA (%) 13,1 11,2 ROCE (%) 9,5 5,3 ROE (%) 9,8 5,3 Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności I (płynność bieżąca) (wsk.) Wskaźniki zadłużenia 1,9 1,8 STRUKTURA FINANSOWANIA NA % 9% WOLNE LIMITY FINANSOWANIA % Wskaźnik zadłużenia ogólnego (%) 34,1 35,5 Dług netto (mln PLN) Dług netto/ebitda za 12 m-cy (wsk.) Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego(%) 0,00 0,23 51,9 55,0 923 kredyty korporacyjne kredyty bieżące i wielocelowe pozostałe finansowanie * Przekształcenia w związku z ujednoliceniem zasad rachunkowości w Grupie Azoty (pkt. 2.3 Informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego 2016) GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 21

22 GRUPA AZOTY PUŁAWY (GRUPA KAPITAŁOWA)

23 WYNIKI GRUPY AZOTY PUŁAWY (mln PLN) PRZYCHODY* Q Q2016 3Q2016 4Q2016 1Q ,8% EBITDA* 20,3% EBITDA (skorygowana)** MARŻA EBITDA ,4% 119 9,2% 9,2% Q Q Q Q Q2017 ZYSK NETTO 16,9% 13,8% ZYSK NETTO (skorygowany)** MARŻA ZYSKU NETTO 161 8,2% ,2% 27 3,1% Q Q Q Q Q2017 * Wyniki wstępnie przekształcone dla porównywalności danych w związku ze zmianą polityki rachunkowości od 1 stycznia 2017 r. ** Skorygowano o odpisy aktualizujące wartość majątku dotyczące głównie instalacji przerobu tłuszczów w ZA Chorzów oraz Elektrowni Puławy GRUPA AZOTY PUŁAWY 23

24 EBITDA SEGMENTY GRUPY AZOTY PUŁAWY (GK) (mln PLN) dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik spadek cen i wolumenów sprzedaży nawozów w segmencie Agro wzrost cen i wolumenów sprzedaży produktów w segmencie Chemia * Wyniki przekształcone dla porównywalności danych w związku ze zmianą polityki rachunkowości od 1 stycznia 2017 r. ** Skorygowano o odpisy aktualizujące wartość majątku (najistotniejszą pozycją był odpis dotyczący Elektrownia Puławy Sp. z o.o.) GRUPA AZOTY PUŁAWY 24

25 SEGMENTY Q2017 udział Przychody mln PLN udział EBITDA mln PLN Nawozy 62% % 145 SALETRA AMONOWA, MOCZNIK, RSM, RSMS, SIARCZAN AMONU, AMONIAK, NPK Chemia 33% % 91 KAPROLAKTAM MELAMINA MOCZNIK TECHNICZNY Energetyka 3% 23 2% -1 ENERGIA ELEKTRYCZNA I CIEPŁO Pozostałe 2% 16 2% 0 USŁUGI, INNA DZIAŁALNOŚĆ GRUPA AZOTY PUŁAWY 27

26 SEGMENT NAWOZY GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) (mln PLN) 2015* 2016* 1Q Q 2017 Zmiana Q/Q Przychody segmentu, w tym: ,5% Nawozy azotowe ,6% Nawozy fosforowe i wieloskładnikowe ,9% EBITDA ,6% WOLUMENY tys. ton Marża EBITDA 24,4% 20,2% 32,0% 24,2% -7,8 p.proc Saletra Fosforowe i NPK Mocznik Siarczan amonu RSM 0 Saletra Fosforowe i NPK Mocznik Siarczan amonu RSM Q2016 1Q2017 GRUPA AZOTY PUŁAWY 26

27 SEGMENT CHEMIA GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) (mln PLN) 2015* 2016* Przychody segmentu, w tym: WOLUMENY 1Q Q 2017 Zmiana Q/Q ,8% Melamina ,0% Kaprolaktam ,6% Mocznik ,3% EBITDA ,7% Marża EBITDA 8,3% 15,9% 16,7% 24,9% tys. ton 8,2 p.proc Melamina Kaprolaktam Mocznik 0 Melamina Kaprolaktam Mocznik Q2016 1Q2017 * Wyniki wstępnie przekształcone dla porównywalności danych w związku ze zmianą polityki rachunkowości od 1 stycznia 2017 r. GRUPA AZOTY PUŁAWY 27

28 FINANSE GRUPA AZOTY PUŁAWY WSKAŹNIKI 2015* 2016* Wskaźniki rentowności Rentowność EBIT (%) 12,8 9,1 Rentowność EBITDA (%) 17,2 14,6 WOLNE LIMITY FINANSOWANIA NA ROCE (%) 14,9 9,0 ROE (%) 14,7 8,7 Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności I (płynność bieżąca) 2,8 2,6 Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego (%) 21,2 22,5 Dług netto (mln PLN) (mln PLN) kredyty korporacyjne 500 Dług netto/ebitda -1,0-1,6 kredyty bieżące i wielocelowe Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego(%) 26,8 29,0 * Wyniki wstępnie przekształcone dla porównywalności danych w związku ze zmianą polityki rachunkowości od 1 stycznia 2017 r. GRUPA AZOTY PUŁAWY 28

29 GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA)

30 WYNIKI GRUPY AZOTY POLICE PRZYCHODY Q Q Q Q Q ,5% EBITDA 12,6% 12,0% MARŻA EBITDA 8,4% 7,6% Q Q Q Q Q ,9% ZYSK NETTO 6,8% 6,7% MARŻA ZYSKU NETTO 4,4% 32 2,7% (mln PLN) 1Q Q Q Q Q 2017 GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 30

31 EBITDA SEGMENTY GRUPY AZOTY POLICE (GK) (mln PLN) dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 31

32 EBITDA GŁÓWNE DETERMINANTY (GK) wynik bez zdarzeń jednorazowych dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik zdarzenia jednorazowe dotyczące AFRIG - wpływ na EBITDA 45 wynik bez zdarzeń jednorazowych EBITDA 2015 spadek kosztów jedn. sprz. produktów wzrost wyniku ze sprz. towarów i mat. spadek kosztów zarządu spadek wolumenu sprzedaży spadek wyniku na poz. działalności wzrost kosztów sprzedaży spadek ceny sprzedaży EBITDA 2016 (mln PLN) GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 32

33 SEGMENTY Nawozy Q % 85% NPK, NP, NS MOCZNIK, AMONIAK Pigmenty 13% 13% BIEL TYTANOWA Pozostałe 2% 2% USŁUGI PORTOWE, INNA DZIAŁALNOŚĆ GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA)

34 SEGMENT NAWOZY GRUPA AZOTY POLICE (GK) (mln PLN) Q Q 2017 Zmiana Q/Q Przychody segmentu, w tym: % Nawozy wieloskładnikowe % Mocznik % Amoniak % EBITDA % Marża EBITDA 11% 7% 17% 11% EBITDA bez zdarzeń jednorazowych Marża EBITDA bez zdarzeń jednorazowych % 9% WOLUMENY tys. ton -3% +6% -6% +13% -17% +29% Q 2016 Kraj Eksport Nawozy wieloskładnikowe GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 1Q Q 2016 Kraj Mocznik Eksport 34 1Q Q 2016 Kraj Eksport Amoniak 1Q 2017

35 SEGMENT PIGMENTY GRUPA AZOTY POLICE (GK) (mln PLN) Q Q 2017 Zmiana Q/Q Przychody segmentu, w tym: % Biel tytanowa % Pozostałe % EBITDA % Marża EBITDA 1% 10% 3% 22% WOLUMENY tys. ton +14% +13% Q2016 1Q2017 Biel tytanowa GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 35

36 FINANSE GRUPY AZOTY POLICE WSKAŹNIKI * Wskaźniki rentowności Rentowność EBIT (%) 7% 4% 6% (mln PLN) STRUKTURA FINANSOWANIA NA % 41% Rentowność EBITDA (%) 10% 8% 10% ROCE (%) 15% 7% 9% ROE (%) 15% 6% 10% Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności I (płynność bieżąca) (wsk.) Wskaźniki zadłużenia 1,2 1,0 (mln zł) % WOLNE LIMITY FINANSOWANIA Wskaźnik zadłużenia ogólnego (%) 47% 48% Dług netto (mln PLN) Dług netto/ebitda za 12 m-cy (wsk.) Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego(%) 0,76 1,47 90% 92% (mln PLN) 432 kredyty korporacyjne kredyty bieżące i wielocelowe pozostałe finansowanie * bez zdarzeń jednorazowych dot. AFRIG GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 36

37 GRUPA AZOTY ZAKŁADY AZOTOWE KĘDZIERZYN S.A.

38 WYNIKI GRUPY AZOTY KĘDZIERZYN (mln PLN) PRZYCHODY Q Q2016 3Q2016 4Q2016 1Q2017 EBITDA 21,5% 16,6% 10,4% MARŻA EBITDA ,8% 6,3% Q Q Q Q Q ,0% ZYSK NETTO 9,8% MARŻA ZYSKU NETTO 66 6,8% 28-0,7% 1,6% Q Q Q Q Q2017 GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN 38

39 SEGMENTY Q2017 udział Przychody mln PLN udział EBITDA mln PLN Nawozy 52% % 54 AN, CAN, MOCZNIK, CAN+S Alkohole OXO 41% % 13 ALKOHOLE OXO, PLASTYFIKATORY Pozostałe 7% 32 7% 14 USŁUGI GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN 40

40 WYNIKI WG SEGMENTÓW GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN (mln PLN) Q Q 2017 Zmiana Q/Q Nawozy EBITDA Marża EBITDA 21,0% 17,3% 32,5% 22,1% -10,3 p.proc tys. ton OXO EBITDA Marża EBITDA -1,5% 4,0% 8,6% 5,9% WOLUMENY -2,7 p.proc Q Q Q Q 2017 Nawozy OXO GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN 40

41 FINANSE GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN WSKAŹNIKI Wskaźniki rentowności 1Q Q 2017 LIMITY FINANSOWANIA NA Rentowność EBIT (%) 18,7 11,9 Rentowność EBITDA (%) 23,6 16,6 mln zł 361 ROCE (%) 5,5 3,8 ROE (%) 5,6 3,9 Wykorzystane limity Wolne limity Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności I (płynność bieżąca) Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego (%) 1,62 1,53 34,8 35,4 WOLNE LIMITY FINANSOWANIA mln zł Dług netto (mln PLN) Dług netto/ebitda 0,04 0,65 Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego(%) 53,3 54,8 kredyty korporacyjne kredyty bieżące i wielocelowe GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN 41

42 PODSUMOWANIE PRIORYTETOWE ZADANIA GRUPY AZOTY

43 PRIORYTETOWE ZADANIA GRUPY AZOTY DALSZA KONSOLIDACJA Unifikacja regulacji korporacyjnych Korporacyjne źródła zaopatrzenia Wspólna polityka handlowa Przegląd inwestycji zagranicznych DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA Strategia doskonałości operacyjnej Poprawa efektywności Optymalizacja kosztowa Inwestycje prośrodowiskowe STRATEGIA Nowe technologie Centrum Badań i rozwoju Biznes odpowiedzialny społecznie Realizacja zaktualizowanej Strategii Grupy Azoty do roku 2020 PODSUMOWANIE 44

44

45 2 Grupa Azoty dzisiaj SZEROKIE PORTFOLIO PRODUKTOWE LIDER W POLSCE WIODĄCY PRODUCENT W UE Obecna działalność Grupy Azoty koncentruje się w następujących obszarach: Nawozy-Agro, Tworzywa, OXO, Biel tytanowa, Melamina, Specjalistyczne produkty niskotonażowe Produkty Grupy Azoty znajdują zastosowanie praktycznie we wszystkich segmentach gospodarki Grupa Azoty jest największym krajowym producentem chemikaliów TOP1 TOP1 TOP1 TOP1 wśród producentów nawozów azotowych, azotowo-siarkowych, azotowo-fosforowych i wieloskładnikowych wśród producentów poliamidów wśród producentów alkoholi OXO i plastyfikatorów wśród producentów bieli tytanowej i melaminy Jesteśmy pierwszą środkowoeuropejską firmą na liście 40 najbardziej wpływowych podmiotów rynku chemicznego ICIS TOP 40 Power Players 2015 Znajdujemy się w czołówce europejskich producentów chemicznych wśród producentów nawozów azotowych TOP2 TOP3 wśród producentów melaminy wśród producentów nawozów wieloskładnikowych TOP3

46 3 Misja i Wizja Grupy Azoty Misja Grupy Azoty Bezpieczną, użyteczną chemią opartą na innowacjach budujemy wartość Grupy Azoty i polskiej gospodarki bodźcem do rozwoju krajowego sektora chemicznego i branż pokrewnych bazą do rozwoju łańcucha produktowego w krajowym sektorze chemicznym Wizja Grupy Azoty Grupa Azoty będzie wdrażać nowoczesne i kompleksowe rozwiązania w branży chemicznej spełniające oczekiwania naszych interesariuszy szansą na ograniczenie krajowego deficytu handlowego w obszarze chemikaliów liderem rozwoju działalności B+R+I krajowego sektora chemicznego i branż towarzyszących platformą współpracy ze spółkami Skarbu Państwa

47 4 Kierunki strategicznego rozwoju Zmiany koniunkturalne w gospodarce oraz bezpośrednim otoczeniu Grupy Azoty uzasadniają weryfikację dotychczasowych celów strategicznych i dostosowania ich do aktualnych warunków rynkowych.

48 5 Kierunki strategicznego rozwoju 1. Ukończenie procesu konsolidacji Grupy Kapitałowej Wzmocnienie pozycji wśród liderów rozwiązań dla rolnictwa w Europie 2. W perspektywie 2020 roku Grupa Azoty będzie rozwijać się w czterech obszarach stanowiących kluczowe wyzwania dla największego w Polsce producenta chemicznego Umocnienie drugiego filaru operacyjnego poprzez rozwój działalności pozanawozowej 3. Generowanie i wdrażanie innowacji będących dźwignią rozwoju sektora chemicznego 4.

49 6 Kierunki strategicznego rozwoju Ukończenie procesu konsolidacji Grupy Kapitałowej Zapoczątkowany w 2013 roku proces konsolidacji spółek w ramach Grupy Azoty wciąż stwarza potencjał wygenerowania dodatkowych korzyści. W celu poprawy efektywności zarządzania Grupą Kapitałową wdrożone zostanie zarządzanie przez segmenty biznesowe. W perspektywie 2020 roku będzie prowadzona dalsza integracja procesów oraz konsolidacja takich funkcji jak handel, zakupy, logistyka, finanse czy IT. Wzmocnienie pozycji wśród liderów rozwiązań dla rolnictwa w Europie W celu utrzymania silnej pozycji na krajowym oraz regionalnym rynku nawozowym, Grupa Azoty będzie zwiększała kontrolę nad kanałami sprzedaży detalicznej oraz poszukiwała możliwości rozwoju i poprawy efektywności produkcji. Z uwagi na zmieniające się oczekiwania kluczowych odbiorców, w najbliższych latach Grupa Azoty będzie dostosowywać swoją ofertę do potrzeb nowoczesnego rolnictwa, w tym oferując rolnikom dodatkowe usługi.

50 7 Kierunki strategicznego rozwoju Umocnienie drugiego filaru operacyjnego poprzez rozwój działalności pozanawozowej W celu dywersyfikacji przychodów i zmniejszenia zależności od cyklów koniunkturalnych w rolnictwie, Grupa Azoty będzie dążyć do wzmocnienia swojego zaangażowania w rozwój obszarów niezwiązanych z produkcją nawozową. Kluczowym kierunkiem rozwoju działalności będzie petrochemia oraz segment tworzyw. Generowanie i wdrażanie innowacji będących dźwignią rozwoju sektora Dzięki wykorzystaniu własnych, unikalnych kompetencji w obszarze produktów dla rolnictwa, Grupa Azoty stanie się aktywnym uczestnikiem inicjatyw w zakresie badań, rozwoju i innowacji w Polsce, w szczególności koncentrujących się na opracowaniu i wdrożeniu na rynek nowoczesnych, wysokomarżowych, niskotonażowych produktów specjalistycznych.

51 8 Strategia produktowa Nawozy-Agro Strategia rozwoju Grupy Azoty w obszarze Nawozy-Agro będzie koncentrować się na wydłużaniu łańcucha wartości w kierunku produktów specjalistycznych, dedykowanych konkretnym uprawom i odbiorcom oraz na poprawie efektywności działalności produkcyjnej. Istotna część działań będzie skupiona na dostosowaniu oferty do wymagań klientów z grupy gospodarstw wielkoobszarowych przy jednoczesnym utrzymaniu silnej pozycji wśród mniejszych gospodarstw rolnych. Grupa będzie rozszerzała swoją ofertę także o specjalistyczne usługi w zakresie rolnictwa precyzyjnego. W celu lepszego zabezpieczenia zbytu własnej produkcji nawozowej, Grupa podejmie działania w kierunku zwiększenia kontroli nad krajowymi i zagranicznymi kanałami sprzedaży produktów dla rolnictwa. Dalszej konsolidacji podlegać będą procesy handlu nawozami, które pozwolą na uproszczenie i usprawnienie relacji pomiędzy Grupą Azoty a jej kluczowymi odbiorcami. Podejmowane działania zmierzać będą do zwiększenia bezpośredniej ekspozycji na klienta finalnego oraz rozwoju sprzedaży produktów komplementarnych do nawozów. Poprzez konsolidację aktywów produkcyjnych, Grupa Azoty będzie oportunistycznie wykorzystywać okazje rynkowe do wzmocnienia swojej pozycji na rynku nawozowym w Europie.

52 9 Strategia produktowa Tworzywa Strategia Grupy Azoty w obszarze Tworzywa będzie koncentrować się na wydłużaniu łańcucha wartości w kierunku produktów specjalistycznych, wejściu w nowe obszary działalności oraz poprawie efektywności działalności. Oddanie do użytku nowej instalacji poliamidów w Tarnowie pozwoli na pełne zbilansowanie Grupy Azoty na linii kaprolaktam poliamid i skupienie się na poliamidach oraz ich pochodnych położonych dalej w łańcuchu wartości i bardziej rokujących rynkowo. Nowa wytwórnia pozwoli na produkcję poliamidu w pełnym zakresie lepkości, o szerszym spektrum zastosowań. Strategia Grupy zakłada unikanie bezpośredniej konkurencji ze swoimi klientami w dalszych częściach łańcucha produktowego poliamidu. Dodatkowo, Grupa będzie poszukiwać możliwości rozwoju w obszarze innych zaawansowanych polimerów bazujących na poliamidzie, dodatków polimerowych oraz tworzyw konstrukcyjnych.

53 10 Strategia produktowa OXO Strategia Grupy Azoty w obszarze OXO będzie koncentrować się na zabezpieczeniu dostępu do własnej bazy surowcowej, wydłużaniu łańcucha wartości w kierunku produktów specjalistycznych oraz na poprawie efektywności działalności. W celu pokrycia własnego zapotrzebowania na propylen oraz zapewnienia możliwości rozwoju w nowym łańcuchu wartości, Grupa będzie realizowała inwestycję budowy instalacji do produkcji propylenu (PDH) w Policach, która jednocześnie stwarza możliwość rozszerzenia projektu o produkty pochodne. W celu lepszego dostosowania oferty do obecnych wymagań rynkowych i regulacyjnych, portfolio produktowe będzie rozszerzane o plastyfikatory nieftalanowe, organiczne i specjalistyczne. Ponadto, Grupa upatruje możliwości rozwoju w wydłużeniu łańcucha produktowego i przetwórstwie aldehydów w produkty specjalne. Biel tytanowa oraz Melamina Strategia Grupy Azoty w obszarach Bieli tytanowej oraz Melaminy obejmuje poprawę efektywności produkcyjnej istniejących instalacji poprzez modernizację i usuwanie wąskich gardeł oraz wydłużenie łańcucha wartości o dodatki polimerowe.

54 11 Kluczowe kierunki rozwoju w obszarach wspierających biznes Grupy Azoty Energetyka Zaktualizowana Strategia przewiduje konieczność dokonania analizy w zakresie dalszej centralizacji obszaru Energetyki. Skala centralizacji będzie zależeć od potencjalnych kosztów i korzyści oraz możliwości zapewnienia bezpieczeństwa energetycznego poszczególnych zakładów Grupy Azoty. Logistyka Strategia w obszarze Logistyki obejmuje konsolidację procesową zakładów Grupy Azoty w oparciu o zunifikowane systemy IT, umożliwiając nadzór nad procesami i centralizację informacji logistycznych, a tym samym skuteczne zarządzanie i poprawę wydajności. W perspektywie długoterminowej, pełna integracja procesowo-informatyczna będzie podstawą do wydzielenia obszaru logistyki do Centrum Usług Wspólnych. W obszarze gospodarki aktywami logistycznymi, Strategia Grupy Azoty obejmuje opracowanie i wdrożenie modelu zarządzania aktywami kolejowymi oraz zwiększenie wykorzystania aktywów morskich w Policach i Gdańsku. Ponadto, planowane jest przeprowadzenie prac analitycznych i projektowych związanych z możliwością wykorzystania potencjału Odrzańskiej Drogi Wodnej.

55 12 Kluczowe kierunki rozwoju w obszarach wspierających biznes Grupy Azoty Zarządzanie majątkiem Celem działań podejmowanych przez Grupę Azoty w ramach obszaru Zarządzania Majątkiem będzie uzyskanie optymalnej efektywności, m.in. poprzez ujednolicenie procesów planowania operacyjnego i procesów produkcyjnych dla biznesów na poziomie Grupy oraz ustandaryzowanie raportowania wydajności operacyjnej i kosztowej. Mając na uwadze poprawę bezpieczeństwa (ludzi, środowiska i procesów), obniżenie awaryjności i poprawę wskaźnika dostępności, Grupa Azoty podejmie działania związane z optymalizacją zarządzania majątkiem trwałym. IT Dla osiągnięcia efektów synergii kosztowej i procesowej oraz lepszego dopasowania wsparcia IT do kluczowych procesów biznesowych Grupa Azoty będzie koncentrować się na dalszym uproszczeniu środowiska IT. W tym celu opracowany zostanie docelowy model tego środowiska w Grupie Azoty oraz plan transformacji IT umożliwiający wdrożenie zaplanowanych zmian.

56 13 Strategia surowcowa Agenda Grupa Azoty jest uzależniona od dostawców zewnętrznych Surowce produktowe i energetyczne stanowią ponad 60% łącznych kosztów działalności. Strategiczne zadania w obszarze surowców: zapewnienie stabilnych dostaw dalsza konsolidacja procesów zakupowych rozszerzenie o nowe kategorie produktowe strona

57 14 Strategia surowcowa Gaz ziemny Grupa Azoty będzie efektywnie wykorzystywała wypracowane kompetencje w zakresie zarządzania dostawami gazu ziemnego oraz utrzyma kontraktację na podstawie formuł cenowych bazujących na notowaniach rynkowych gazu. Ciągłość dostaw będzie zachowana poprzez umowę długoterminową z wiarygodnymi dostawcami przy jednoczesnym monitorowaniu rozwoju sytuacji rynkowo-regulacyjnej i proaktywnej optymalizacji portfela dostaw z wykorzystaniem dostawców dywersyfikujących.

58 15 Strategia surowcowa Surowce strategiczne do produkcji nawozowej Prowadzone działania będą polegały na poprawie efektywności wykorzystania własnych aktywów surowcowych przy jednoczesnej optymalizacji kosztowej zakupów kluczowych surowców z zewnątrz. Grupa Azoty będzie dążyła do wykorzystania renty geograficznej wynikającej z bliskości istniejących producentów oraz zabezpieczenie dostaw surowców pozwalających sprostać rosnącym wymogom wynikającym z regulacji środowiskowych. Pozostałe surowce strategiczne Grupa Azoty będzie kontynuowała projekt budowy instalacji do produkcji propylenu. Dostawy pozostałych surowców będą realizowane w oparciu o długoterminowe umowy ramowe optymalizowane przy wykorzystaniu transakcji spotowych. Celem będzie dążenie do ograniczenia kosztów i lepszego zabezpieczenia dostaw poprzez realizację inicjatyw w obszarze infrastruktury logistycznej.

59 16 Strategia innowacyjności Grupa Azoty na bieżąco reaguje i podąża za obecnymi trendami, a jednym z nich jest obszar badań, rozwoju i innowacji (B+R+I) - Grupa chce być nie tylko beneficjentem inicjatyw, które aktualnie mają miejsce w Polsce, ale również ich aktywnym uczestnikiem, aby docelowo stać się pionierem w obszarze innowacji. W celu maksymalizacji możliwych do osiągnięcia efektów, zostanie przeprowadzona operacjonalizacja działalności w obszarze B+R+I, mająca na celu utworzenie odpowiednich struktur, procedur, zasad i dobrych praktyk, koordynowanych na poziomie całej Grupy Kapitałowej. Wsparciem tej inicjatywy będzie zarówno rozwój już istniejących Centrów Badawczo- Rozwojowych jak i utworzenie nowych jednostek oraz specjalizacji produktowych. Innowacyjność Strategia Grupy Azoty będzie koncentrować się na podejmowaniu działań o charakterze innowacyjnym, związanych z wydłużaniem łańcucha wartości w kierunku wysokomarżowych, niskotonażowych produktów specjalistycznych oraz adaptowaniem nowych technologii, przy jednoczesnym doskonaleniu obecnie funkcjonujących procesów. Grupa Azoty będzie aktywnie uczestniczyć w obszarze otwartych innowacji, m.in. poprzez współpracę z perspektywicznymi startupami (nawiązywanie umów handlowych i/lub zaangażowanie kapitałowe) oraz realizację projektów związanych z CSR i aktywizacją społeczności lokalnej. Zgodnie z założeniami Strategii, do 2020 r. wydatki na obszar B+R+I osiągną poziom 1% przychodów Grupy.

60 17 Strategia doskonałości operacyjnej Celem doskonałości operacyjnej, będącej uzupełnieniem strategii rozwoju organicznego, jest wprowadzenie mechanizmów ciągłego poprawiania efektywności firmy, w szczególności poprzez doskonalenie procesów, tj. zapewnienie ich większej wydajności, przy jednocześnie niższych kosztach, a tym samym minimalizację skutków lub ograniczenie ryzyka wystąpienia kryzysu. Z uwagi na zaawansowany poziom realizacji inicjatyw Azoty Pro oraz zdezaktualizowanie się części z przyjętych wówczas działań optymalizacyjnych, Grupa Azoty dokona szczegółowego przeglądu programu.

61 18 Strategia finansowa Zaktualizowane cele strategiczne Wymusiły weryfikację dotychczasowych wskaźników korporacyjnych Grupy Azoty. Wartości wskaźników Wyznaczają poziomy, względem których dokonywany będzie pomiar stopnia wdrożenia i realizacji planowanych działań strategicznych.

62 Strategia finansowa 19

63 20 Strategia finansowa Integracja funkcji Jednym z kierunków strategicznych Grupy Azoty jest integracja funkcji finansowej. W celu integracji Zostanie przeprowadzone ujednolicenie zasad działania i struktur działów finansowych w Grupie Kapitałowej. Wsparcie procesów Poprzez integrację systemów IT oraz wdrożenie narzędzia do operacjonalizacji i kontroli realizacji Strategii.

64 21 Strategia finansowa Bezpieczeństwo Nadrzędnym celem jest zapewnienie długoterminowego bezpieczeństwa finansowego oraz pełnej spójności wewnętrznej całości finansowania. Ryzyko Wdrożenie kompleksowego programu inwestycyjnego oraz ryzyko pogorszenia się koniunktury, znajduje odzwierciedlenie w odstąpieniu od określenia dolnego progu stopy wypłaty dywidendy. W konsekwencji w uzasadnionych przypadkach wypłata dywidendy nie będzie rekomendowana przez Zarząd.

65 22 Strategia zarzadzania korporacyjnego Nowa struktura zarządcza Spółki o charakterze działalności non-core Funkcje realizowane w ramach Centrum Korporacyjnego Centrum Usług Wspólnych Kluczowe Segmenty Core Business Segment A Segment B Segment C W perspektywie 2020 roku planowane jest stworzenie nowego modelu organizacyjnego Grupy Azoty, umożliwiającego pełną realizację synergii w wyniku integracji wybranych funkcji wsparcia oraz wdrożenia zarządzania Grupą w oparciu o kluczowe obszary biznesowe działalności. Grupa planuje wdrożenie dywizjonalnej struktury zarządczej opartej na kluczowych segmentach działalności, wspieranej przez Centrum Korporacyjne i Centrum Usług Wspólnych, stopniowo upraszczanej w wyniku procesu dezinwestycji spółek non-core.

66 23 Strategia zarzadzania korporacyjnego Konsolidacja oraz sprzedaż spółek non-core Bazując na przeprowadzonych analizach, Grupa Azoty zidentyfikowała Spółki, w przypadku których: należy przeprowadzić analizę działalności pod kątem konsolidacji w Grupie, pozostawienia lub sprzedaży (23 podmioty), należy dokończyć proces likwidacji (4 podmioty). Konsolidacja handlu Skuteczne wdrożenie działań związanych z optymalizacją struktury organizacyjnej Grupy Azoty umożliwi kontynuację prac nad konsolidacją funkcji sprzedażowych w Grupie. Jednym z najistotniejszych działań strategicznych Grupy będzie dążenie do przeprowadzenia pełnej konsolidacji handlu nawozami w Grupie.

67 24 Strategia zarzadzania korporacyjnego Konsolidacja obszarów zakupowych Centralizacja procesów zakupowych w obszarze surowców strategicznych przyniosła w ostatnim okresie wymierne korzyści. W perspektywie czasowej niniejszej Strategii, Grupa Azoty będzie kontynuować optymalizację i ujednolicanie struktur organizacyjnych dedykowanych zakupom, doskonalić standardy i procedury zakupowe oraz mechanizmy współpracy w obszarze wspólnych zakupów. Ponadto, rozszerzony zostanie zakres kategorii produktowych objętych wspólnymi postępowaniami przetargowymi, które będą realizowane m. in. przy wykorzystaniu platformy IT. Społeczna odpowiedzialność biznesu Działania rozwojowe prowadzone przez Grupę Azoty będą miały charakter zrównoważony, uwzględniający: Podnoszenie bezpieczeństwa funkcjonowania instalacji chemicznych oraz ograniczenie wpływu działalności produkcyjnej na środowisko naturalne, Prowadzenie dialogu z kluczowymi interesariuszami oraz wspieranie rozwoju społeczności lokalnych, Kreowanie korzystnych warunków pracy poprzez podnoszenie poziomu satysfakcji, bezpieczeństwa, zdrowia oraz kwalifikacji pracowników.

68 Dziękuję za uwagę 68

69 ZASTRZEŻENIA PRAWNE Informacje zamieszczone poniżej zostały przygotowane przez Grupę Azoty ( Grupa ) wyłącznie w celu informacyjnym na potrzeby prezentacji dla inwestorów oraz analityków rynku z dnia 11 maja 2017 r. ( Prezentacja ). Poprzez udział w spotkaniu, na którym Prezentacja jest przedstawiana lub przez zapoznanie się z treścią poniższej Prezentacji zgadzają się Państwo na poniżej określone ograniczenia i zastrzeżenia. Niniejsza Prezentacja nie stanowi ani nie jest częścią i nie powinna być traktowana jako oferta albo jako propozycja dokonania zapisów na, gwarantowania zakupu lub dokonania w inny sposób nabycia jakichkolwiek papierów wartościowych któregokolwiek z podmiotów Grupy. Niniejsza prezentacja ani żadna jej część nie mogą stanowić podstawy ani nie można na nich polegać w związku z jakimkolwiek zapisem na jakiekolwiek papiery wartościowe spółek Grupy, lub ich nabyciem. Niniejsza Prezentacja ani żadna jej część nie mogą stanowić podstawy ani nie można na nich polegać w związku z jakąkolwiek umową albo zobowiązaniem lub decyzją inwestycyjną dotyczącą papierów wartościowych spółek Grupy. Niniejsza Prezentacja nie stanowi rekomendacji dotyczącej jakichkolwiek papierów wartościowych spółek Grupy. Żadne oświadczenie ani zapewnienie, wyraźne jak i dorozumiane, nie zostało złożone przez, ani w imieniu Grupy, ani żadnego z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców ani żadnej innej osoby, co do prawidłowości, kompletności lub rzetelności informacji lub opinii przedstawionych w niniejszej Prezentacji. Kwestie omawiane w niniejszej Prezentacji mogą stanowić stwierdzenia dotyczące przyszłości. Stwierdzenia dotyczące przyszłości różnią się od stwierdzeń dotyczących faktów historycznych. Stwierdzenia zawierające słowa oczekuje, zamierza, planuje, uważa, planuje, przewiduje, będzie, ma na celu, może, byłoby, mogłoby, kontynuuje oraz podobne o charakterze dotyczącym przyszłości stanowią wyznaczniki takich oświadczeń dotyczących przyszłości. Oświadczenia dotyczące przyszłości zawierają oświadczenia na temat wyników finansowych, strategii biznesowej, planów i celów Grupy w zakresie jej przyszłej działalności (włącznie z planami rozwoju dotyczącymi Grupy). Wszystkie stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji dotyczą kwestii wiążących się ze znanymi i nieznanymi ryzykami, sprawami niemożliwymi do przewidzenia oraz innymi czynnikami, w wyniku których faktyczne wyniki i osiągnięcia Grupy mogą być istotnie różne od przedstawionych w oświadczeniach dotyczących przeszłości oraz wyników i osiągnięć Spółki w przeszłości. Oświadczenia dotyczące przyszłości zostają złożone na podstawie różnorodnych założeń w zakresie przyszłych wydarzeń, włącznie z wieloma założeniami dotyczącymi aktualnych i przyszłych strategii biznesowych Grupy oraz przyszłego otoczenia działalności. Chociaż Grupa uważa, że przyjęte dane szacunkowe i założenia są uzasadnione, mogą one okazać się nieprawidłowe. Informacje, opinie i stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji są aktualne wyłącznie w dacie niniejszej Prezentacji i mogą zostać zmienione bez zawiadomienia. Grupa i jej odpowiedni doradcy nie mają obowiązku przekazywania do publicznej wiadomości aktualizacji i zmian informacji, danych oraz oświadczeń znajdujących się w niniejszej Prezentacji na wypadek zmiany strategii albo zamiarów Grupy lub wystąpienia nieprzewidzianych faktów lub okoliczności, które będą miały wpływ na tę strategię lub zamiary Grupy, chyba że obowiązek taki wynika z przepisów prawa. Grupa zwraca uwagę osobom zapoznającym się z niniejszą Prezentacją, że jedynym wiarygodnym źródłem danych dotyczących wyników finansowych Grupy oraz spółek Grupy, prognoz, zdarzeń oraz wskaźników dotyczących Grupy i spółek Grupy są raporty bieżące i okresowe przekazywane przez spółki Grupy w ramach wykonywania obowiązków informacyjnych wynikających z prawa polskiego. Ani Grupa, ani żaden z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców ani żadna inna osoba nie ponosi odpowiedzialności z tytułu jakiejkolwiek szkody wynikającej z powodu wykorzystania niniejszej Prezentacji lub jej treści albo w jakikolwiek inny sposób wynikających w związku z niniejszą Prezentacją. Ani Grupa, ani żaden z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców, ani żadna inna osoba nie są zobowiązani zapewnić odbiorcom niniejszej Prezentacji jakichkolwiek dodatkowych informacji ani aktualizować niniejszą Prezentację. Niniejsza Prezentacja zawiera informacje dotyczące przemysłu chemicznego w Polsce i na świecie, w tym informacje dotyczące udziału Spółki oraz jej wybranych konkurentów w rynku. Źródło pochodzenia informacji zostało każdorazowo wskazane w niniejszej Prezentacji, a Grupa ani jakikolwiek inny podmiot działający na zlecenie Grupy nie dokonywał niezależnej weryfikacji danych, o których mowa powyżej. Niniejsza Prezentacja nie podlega dystrybucji ani wykorzystaniu przez żadną osobę ani jakikolwiek podmiot w jakiejkolwiek jurysdykcji, gdzie taka dystrybucja lub wykorzystanie byłoby sprzeczne z przepisami prawa miejscowego lub zobowiązywałoby Grupę albo którykolwiek z jej podmiotów powiązanych do uzyskania autoryzacji, licencji albo uzależniało od wymogów rejestracyjnych wynikających z obowiązujących przepisów prawa. Niniejsza Prezentacja ani żadna jej część lub kopia nie może być wprowadzona ani przesłana na terytorium Stanów Zjednoczonych Ameryki, ani nie może być rozpowszechniania, bezpośrednio lub pośrednio, w Stanach Zjednoczonych Ameryki. Nieprzestrzeganie tego ograniczenia może stanowić naruszenie amerykańskich przepisów dotyczących papierów wartościowych. Osoby, które wejdą w posiadanie niniejszej Prezentacji powinny przestrzegać wszystkie powyższe ograniczenia. Żadne papiery wartościowe, o których mowa w niniejszym dokumencie, nie zostały i nie zostaną zarejestrowane zgodnie z przepisami amerykańskiej ustawy o papierach wartościowych - US Securities Act of Wszelkie takie papiery wartościowe nie mogą być oferowane ani sprzedawane w Stanach Zjednoczonych Ameryki, chyba że na mocy zwolnienia albo w ramach transakcji nie podlegającej wymogom rejestrowym tej ustawy. 69

70 Dziękujemy za uwagę Więcej informacji

71 ANEKS 1 SPÓŁKA DOMINUJĄCA

72 WYNIKI GRUPY AZOTY S.A. PRZYCHODY Q 2015** 1Q Q2016 3Q2016 4Q2016 1Q ,7% EBITDA 12,8% EBITDA (skorygowana)* MARŻA EBITDA 0,7% ,0% 5 1,4% 2,8% Q 2015** 1Q Q Q Q Q2017 (mln zł) ZYSK NETTO ZYSK NETTO (skorygowany)* MARŻA ZYSKU NETTO -50-4,8% 22 5,0% 72 66,1% ,6% -4,1% Q 2015** 1Q Q Q Q Q2017 * Skorygowano o odpis na aktywa Wytwórni cykloheksanonu z benzenu (12 mpln) w IV kwartale Poziom wyniku ZYSKU NETTO został skorygowany o otrzymane dywidendy ( we wszystkich okresach). ** Przekształcenia w związku z ujednoliceniem zasad rachunkowości w Grupie Azoty (pkt. 2.3 Informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego 2016) GRUPA AZOTY S.A. 40 8,4%

73 SEGMENT NAWOZY GRUPA AZOTY S.A. (mln PLN) Q Q 2017 Zmiana Q/Q Przychody segmentu, w tym % Nawozy azotowe % EBITDA % Marża EBITDA 8% 7% 22% 20% -2 p.proc. WOLUMENY tys. ton Nawozy azotowe 0 Nawozy azotowe Q2016 1Q2017 GRUPA AZOTY S.A. 73

74 SEGMENT TWORZYWA GRUPA AZOTY S.A. (mln PLN) Q Q 2017 Zmiana Q/Q Przychody segmentu, w tym % WOLUMENY tys. ton Poliamid % Kaprolaktam % EBITDA % Marża EBITDA 3% 0% 0% 15% 15 p. proc Poliamid Kaprolaktam 0 Poliamid Kaprolaktam Q2016 1Q2017 GRUPA AZOTY S.A. 74

75 NOTOWANIA Wzrost od 30 czerwca 2008: 329% Max (8 grudnia 2015) PLN 113,00 Min (3 luty 2009) PLN 6, Jun-08 Dec-08 Jun-09 Dec-09 Jun-10 Dec-10 Jun-11 Dec-11 Jun-12 Dec-12 Jun-13 Dec-13 May-14 Nov-14 May-15 Nov-15 May-16 Nov-16 Volume Price 0 GRUPA AZOTY S.A. 75

76 ANEKS 2

77 30,0 25,0 20,0 15,0 SUROWCE NOTOWANIA CEN GAZU 10,0 Q Q Q Q Q Q Q Q Q EUR/MWh PGNiG taryfa TTF DA bez kosztów przesyłu STRUKTURA ZUŻYCIA SUROWCÓW GRUPY AZOTY Fosforyty 6% Węgiel Propylen 5% 6% Fenol 6% Sól potasowa 8% Energia elektryczna 9% Benzen 4% Pozostałe 24% Gaz ziemny 32% GRUPA AZOTY S.A. GRUPA AZOTY PUŁAWY GRUPA AZOTY POLICE GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN Fenol 33% Gaz ziemny 51% Pozostałe 30% Propylen 34% Pozostałe Gaz ziemny Kaprolaktam Energia elektryczna 7% 6% 16% 33% Pozostałe Energia elektryczna Węgiel 15% 12% 11% Gaz ziemny Sól potasowa 25% 23% Gaz ziemny Pozostałe Energia elektryczna 10% 18% 33% Węgiel 5% Benzen 11% Fosforyty 22% Kwas tereftalowy 5% SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI 77

78 NOTOWANIA CEN AMONIAKU, SIARCZANU AMONU I SALETRZAKU USD/t Q Q Q Q Q Q Q Q Q Amoniak USD/t Siarczan amonu AS USD/t Saletrzak CAN EUR/t EUR/t

79 NOTOWANIA CEN GAZU ZIEMNEGO 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 Q Q Q Q Q Q Q Q Q EUR/MWh PGNiG taryfa TTF DA bez kosztów przesyłu 79

80 NOTOWANIA CEN BENZENU, FENOLU, CPL, PA EUR/t Q Q Q Q Q Q Q Q Q Benzen Kaprolaktam ciekły PA6 Fenol

81 NOTOWANIA CEN AN, RSM, MOCZNIK EUR/t Q Q Q Q Q Q Q Q Q Saletra amonowa EUR/t RSM EUR/t Mocznik USD/t 150 USD/t

82 NOTOWANIA CEN MELAMINA I CPL EUR/t Q Q Q Q Q Q Q Q Q Melamina EUR/t Kaprolaktam krystaliczny USD/t 1000 USD/t

83 NOTOWANIA CEN NPK, DAP, FOSFORYTÓW, SOLI POTASOWEJ USD/t Q Q Q Q Q Q Q Q Q NPK DAP Fosforyty Sól potasowa

84 NOTOWANIA CEN BIELI TYTANOWEJ, ILMENITU I SZLAKI TYTANOWEJ EUR/t Q Q Q Q Q Q Q Q Q Biel tytanowa EUR/t Ilmenit USD/t Szlaka tytanowa USD/t 0 USD/t

85 Kontakt Biuro Relacji Inwestorskich 85