PREZENTACJA WYNIKÓW I PÓŁROCZA sierpnia 2015

Transkrypt

1 PREZENTACJA WYNIKÓW I PÓŁROCZA 26 sierpnia

2 Agenda strona Grupa Azoty informacje ogólne 3 Informacje rynkowe 10 Grupa Kapitałowa Grupy Azoty S.A. 16 Grupa Kapitałowa Grupy Azoty PUŁAWY 25 Grupa Kapitałowa Grupy Azoty POLICE 33 Grupa Kapitałowa Grupy Azoty ZAK S.A. 41 Aneks 1 - Jednostka dominująca 47 2

3 GRUPA AZOTY INFORMACJE OGÓLNE

4 WYNIKI FINANSOWE 1H W SKRÓCIE PRZYCHODY mln PLN EBITDA 778 mln PLN ZYSK NETTO 458 mln PLN EPS 4,06 PLN KLUCZOWE DETERMINANTY WYNIKU Dywersyfikacja zakupów Pozytywne tendencje w obszarze surowcowym - spadek cen surowców energetycznych (gaz węgiel) Realizacja wyższego spreadu poliamid benzen Korzystne tendencje cenowe w nawozach wieloskładnikowych Wyższy kurs wymiany USD/PLN Wzrost produkcji nawozów w skutek zrealizowanych inwestycji AZOTY-PRO STRUKTURA SKONSOLIDOWANYCH PRZYCHODÓW 1H 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% Grupa Azoty S.A. GK Grupa Azoty ZAK GK Grupa Azoty POLICE GK Grupa Azoty PUŁAWY Pozostałe GRUPA AZOTY INFORMACJE OGÓLNE 4

5 NAJWAŻNIEJSZE WYDARZENIA BUDOWA INSTALACJI PROPYLENU METODĄ PDH WSPÓŁFINANSOWA NA PRZEZ PIR UMOWY Z EBOIiR I EBI NA FINANSOWANIE STRATEGICZNYCH INWESTYCJI UMOWA Z KONSORCJUM BANKÓW NA FINANSOWANIE POTRZEB KORPORACYJNYCH GRUPA AZOTY W KIEROWNICTWIE IFA i FE GRUPA AZOTY W PRESTIŻOWYM INDEKSIE GIEŁDOWYM FTSE EMERGING MARKETS GRUPA AZOTY O BEZPIECZEŃSTWIE ŻYWNOŚCIOWYM REKOMENDACJE PARLAMENTU EUROPEJSKIEGO W SPRAWIE UMOWY O WOLNYM HANDLU EU-USA (TTIP) ROZPOCZĘCIE KLUCZOWYCH INWESTYCJI GRUPA AZOTY INFORMACJE OGÓLNE 5

6 REALIZOWANE INWESTYCJE STRATEGICZNE mld PLN 68 projektów inwestycyjnych GRUPA AZOTY POLICE Instalacja do produkcji propylenu 1,7 mld zł (2019 r.) GRUPA AZOTY PUŁAWY Elektrownia Puławy mln zł (2019 r.) Rozbudowa instalacji kwasu azotowego 695 mln zł (2021 r.) Instalacja do granulacji mechanicznej saletry, 2 linie 385 mln zł (I linia do 2018 r., II linia do 2020 r.) GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN Elektrociepłownia 600 mln zł (2019 r.) Instalacja do produkcji RSM 29,5 mln zł ( r.) GRUPA AZOTY S.A. Wytwórnia poliamidów 320 mln zł (2016 r.) Instalacja do granulacji nawozów mineralnych 140 mln zł (2016 r.) Pozostałe projekty ponad 500 mln zł GRUPA AZOTY INFORMACJE OGÓLNE 6

7 KLUCZOWE WYDARZENIA W SPÓŁKACH GRUPA AZOTY S.A. Złota Strona Emitenta VIII edycji Nagroda MSP za najlepszą komunikację z inwestorami indywidualnymi prowadzoną poprzez stronę internetową Podpisanie umowy z konsorcjum banków na finansowanie potrzeb korporacyjnych oraz z EBOiR i EBI Rozpoczęcie budowy nowej Instalacji Granulacji Mechanicznej Nawozów GRUPA AZOTY POLICE Wypłata dywidendy w kwocie 42 mln zł. Realizacja pierwszego etapu największej i najnowocześniejszej inwestycji w Europie do produkcji propylenu metodą PDH: - Umowa licencyjna z UOP na Basic Engineering - umowa o współpracy ze spółką Polskie Inwestycje Rozwojowe S.A. oraz ze spółką Grupa Azoty Kędzierzyn S.A. GRUPA AZOTY PUŁAWY Powołanie Centrum Edukacji Ratowniczej Grupy Azoty (CERGA) Rekordowa produkcja mocznika Rozpoczęcie 3 letniego programu badań gleby Grunt to wiedza we współpracy z PKO BP Realizacja projektu Elektrownia Puławy Uzyskanie prawomocnej decyzji środowiskowej na realizację projektu energetycznego GRUPA AZOTY ZAK S.A. Rewitalizacja magazynu nawozowego Otwarcie instalacji do produkcji nowego plastyfikatora nieftalanowego Oxoviflex Wyróżnienie dla Oxoviflexu oraz stoiska firmowego na targach PLASTPOL Wmurowanie kamienia węgielnego pod Nową Elektrociepłownię Rozpoczęcie długiego postoju remontowomodernizacyjnego GRUPA AZOTY INFORMACJE OGÓLNE 7

8 UMOWY NA FINANSOWANIE PROJEKTÓW KORPORACYJNYCH UMOWA Z KONSORCJUM BANKÓW (PKO, BGK, WBK, ING) na kredyt odnawialny na finansowanie potrzeb korporacyjnych, w tym projektów inwestycyjnych na kwotę 1,5 mld zł - kwiecień POROZUMIENIE Z EBI I EBOR na finansowanie strategicznych inwestycji Grupy Azoty. Porozumienie gwarantuje długoterminowe finansowanie na kwotę 700 mln zł - maj GRUPA AZOTY INFORMACJE OGÓLNE 8

9 WYZWANIA WSPÓŁCZESNEGO ROLNICTWA PROGRAM BLIŻEJ KLIENTA AgroFesta spotkanie z największymi gospodarstwami w kraju oraz przetwórcami żywności Grunt to Wiedza program 3 letni badania zasobności gleby w celu właściwego doboru składników odżywczych oraz promocji optymalnego nawożenia OKO program obejmujący 21 nowoczesnych krajowych gospodarstw rolnych, poprzez współpracę z największymi i najbardziej rozwiniętymi gospodarstwami Farmster (F) aplikacja IT w trakcie implementacji wśród gospodarstw rolnych. Zastępuje tradycyjny sposób kontrolowania prac, jakie trzeba wykonać w gospodarstwie. REP struktury terenowe wsparte nowym system IT powiązanym z e-commerce e-baza AA (Agro Akademia) realizowany cykl najwyższego poziomu szkoleń celem budowy funkcji doradczych. GRUPA AZOTY INFORMACJE OGÓLNE 9

10 INFORMACJE RYNKOWE

11 MOCNA POZYCJA NA RYNKACH DOCELOWYCH 90% przychodów ze sprzedaży na rynkach UE Polska 53% +0,4% Ameryka Północna 0,3% +0,1% Unia Europejska 1 35% +0,3% Pozostała Europa 1% -0,3% Azja 5% +0,1% IH IH Ameryka Południowa 3% -0,9% Afryka 2% +0,2% 1 Bez Polski GRUPA AZOTY INFORMACJE RYNKOWE 11 11

12 CZYNNIKI ZEWNĘTRZNE 1H POLSKA TEMPO WZROSTU PKB W POLSCE Tempo wzrostu PKB w roku w Polsce będzie wyższe niż w roku ubiegłym. W roku 2016 tylko nieznaczne przyspieszenie wzrostu gospodarczego, który wynieść może 3,8 %, stabilizacja koniunktury. W III kwartale roku - powrót do umiarkowanego umocnienia PLN względem EUR. Możliwe osłabienie PLN w stosunku do EUR w okresie wyborów parlamentarnych. UNIA EUROPEJSKA Wzrost PKB w strefie euro w wysokości 1,7 % na rok bieżący i 1,5 % na rok przyszły poprawa możliwa dzięki wzrostowi popytu wewnętrznego i stopniowo powracającej inflacji* ŚWIAT Korekta w dół tegorocznej prognozy dynamiki wzrostu PKB o 0,2 pkt % w porównaniu z kwietniową projekcją MFW do poziomu 3,3%. Bez zmian pozostaje prognoza wzrostu PKB dla 2016 roku i jest na poziomie 3,8%. Przyczyną jest sytuacja na rynkach międzynarodowych - informacje o utrwaleniu wzrostu gospodarczego w USA, powolne wychodzenie ze stagnacji w Strefie Euro i równoległym ograniczeniu ryzyka niewypłacalności Grecji i wyjścia ze Strefy Euro oraz sytuacja na rynkach Dalekiego Wschodu głównie w Chinach (próba dewaluacji juana i wprowadzenie VAT). *(Międzynarodowy Fundusz Walutowy (MFW), lipiec raport "World Economic Outlook ) GRUPA AZOTY INFORMACJE RYNKOWE 12

13 tys. ton CZYNNIKI ZEWNĘTRZNE 1H Tendencje cenowe 0% -13% -10% -15% -17% 12% -37% DAP Amoniak Mocznik AS 1H 1H CPL PA6 Benzen 1H 1H Import do UE (28) Mocznik DAP NPK AS AN CAN RSM Źródło: FE/EUROSTAT I-V. GRUPA AZOTY INFORMACJE RYNKOWE 13 I-V.

14 PERSPEKTYWY RYNKOWE Nawozy Tworzywa Chemia Surowce Korekta prognoz zbiorów zbóż w dotkniętej suszą UE, lekki trend wzrostowy cen płodów rolnych Stabilne poziomy cen nawozów azotowych Cenę rynkową DAP-u będą kształtować wydarzenia na rynkach światowych, należy liczyć się ze wzrostem popytu i ceny Wzrost popytu na NPK - w sierpniu i wrześniu występuje okres intensywnego stosowania nawozów NPK pod oziminy niewielki (1-1,5 %) wzrost cen w kraju i Europie Akwizycje firm konkurencyjnych na globalnym rynku nawozowym Przewiduje się poprawę koniunktury w okresie IX-XII' głównie z segmentu włókienniczego, jak i samochodowego a wraz z nią wzrost cen PA6 W ujęciu półrocznym przewidywany wzrost notowań II półrocza vs I półrocze na poziomie ca. 6,3% (źródło: PCI Nylon) Poprawiająca się koniunktura na tworzywa wpływa pozytywnie na popyt na kaprolaktam w Europie. W Azji spadek popytu w połączeniu z nadpodażą ( Chiny) Wzrost konsumpcji plastyfikatorów nieftalanowych na potrzeby wyrobów z PCW Ograniczenia produkcyjne (awarie instalacji) alkoholi OXO i nowe postoje technologiczne czynnikami wspierającymi ceny W II półroczu roku średnia cena melaminy powinna utrzymać się na zbliżonym poziomie do ceny z II kwartału w III kwartale zakłada się utrzymanie popytu i cen bieli tytanowej na poziomie z II kwartału Prognozy stabilizacji cen surowców ropopochodnych Spodziewana średnia cena gazu TTF w II półroczu na poziomie około 20,0 EUR/MWh, co oznacza spadek o blisko 0,2 EUR/MWh w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego Węgiel w krótkiej perspektywie cena powinna być stabilna ok. 60 USD/t (NWE) Cena soli potasowej na poziomie 315 USD/t CFR Chiny - powinna utrzymać się do końca roku GRUPA AZOTY INFORMACJE RYNKOWE 14

15 DYWERSYFIKACJA GAZOWA NOWA TARYFA GAZOWA PGNIG Nowa Taryfa Gazowa PGNiG określa cenę maksymalną gazu Nowy program rabatowy oparty jest na notowaniach rynkowe gazu z warunkami wpływającymi na ograniczanie skali dywersyfiakcji Większe zróżnicowanie cenowe zależne od wielkości zużycia gazu równomierności jego poboru w skali roku gazowego ZAPOTRZEBOWANIE NA GAZ ZIEMNY W MLD M3 1H 2,1 1,1 ODBIÓR SPOZA SYSTEMU 1H 1H 26% 40% Ceny gazu (EUR/MWh) EUR/MWh Źródło: ICIS * bez kosztów przesyłu GRUPA AZOTY INFORMACJE RYNKOWE PGNiG Taryfa Średnia cena gazu dla Grupy TTF DA* 15

16 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY

17 WYNIKI GRUPA AZOTY (GK) PRZYCHODY Q 3Q 4Q 1Q 2Q 1H 1H EBITDA 17,1% EBITDA (skorygowana)* MARŻA EBITDA ,3% 5,2% 5,6% ,9% Q 3Q 4Q 1Q 2Q 1H 1H ZYSK NETTO ZYSK NETTO* (skorygowany) Q 3Q 4Q 1Q 2Q 1H 1H * Skorygowano o odpis instalacji BKF w roku GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 17

18 WYNIKI GŁÓWNE DETERMINANTY GRUPA AZOTY (GK) EBITDA dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik spadek cen sprzedaży głównych produktów, zrekompensowany przez znacznie większy wolumen sprzedaży przy jednoczesnym uwzględnieniu spadku cen surowców ropopochodnych i energetycznych GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 18

19 WYNIKI WG SEGMENTÓW GRUPA AZOTY (GK) Segment Przychód EBITDA Przychód EBITDA 2Q 2Q 2Q 2Q 1H 1H 1H 1H Nawozy-Agro Tworzywa Chemia Energetyka Pozostałe EBITDA 2Q mln PLN Nawozy 55% 2Q 62% PRZYCHODY EBITDA 6% 13% 14% 5% Pozostałe 2% Tworzywa 15% Chemia 26% Energetyka 2% GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 19

20 SEGMENT NAWOZY-AGRO GRUPA AZOTY (GK) Przychody segmentu, w tym: Nawozy azotowe i amoniak Nawozy wieloskładnikowe 2Q 2Q 1H 1H Zmiana H/H % % % EBITDA % Marża EBITDA 13% 14% 14% 18% tys. ton Wolumeny 2% 1H 1H Nawozy wiel. Nawozy N i amoniak Notowania zbóż Notowania produktów azotowych wsk.1 kgn/1 kg pszen.kons. kukurydza pasz- pszenica kons. rzepak USD/t Amoniak USD/t Siarczan amonu AS USD/t Mocznik USD/t Saletrzak CAN EUR/t EUR/t Źródło: na podstawie MRiRW Źródło: Profercy, ICIS GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 20

21 SEGMENT TWORZYWA GRUPA AZOTY (GK) Przychody segmentu, w tym: 2Q 2Q 1H 1H Zmiana H/H % Wolumeny 6% Poliamid ,5% Kaprolaktam % EBITDA % Marża EBITDA -3% 5% -2% 2% tys. ton Notowania cen benzenu, fenolu, CPL, PA6 0 1H Poliamid 1H Kaprolaktam EUR/t Źródło: ICIS, TECNON Benzen EUR/t Kaprolaktam ciekły EUR/t PA6 EUR/t Fenol EUR/t GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 21

22 SEGMENT CHEMIA GRUPA AZOTY (GK) Przychody segmentu, w tym: Notowania cen DEHP, 2-EH, propylenu Q 2Q 1H 1H Zmiana H/H % Produkty OXO % Mocznik (zast.techn.) % Melamina % Biel tytanowa % EBITDA % Marża EBITDA 4% 6% 7% 8% tys. ton Wolumeny -3% 1H Biel tytanowa 1H Melamina Produkty OXO Mocznik zas.tech. EUR/t Propylen DEHP 2-EH Źródło: ICIS GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 22

23 BILANS GRUPA AZOTY (GK) Wskaźniki Wskaźniki rentowności 1H 1H Rentowność EBIT (%) 5,8 10,5 Rentowność EBITDA (%) 11,2 15,2 ROCE (%) 3,7 6,3 Aktywa trwałe Aktywa obrotowe w tym środki pieniężne i ekwiwalenty Zmiana % % % ROE (%) 3,7 6,6 Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności I (płynność bieżąca) Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego (%) 1,7 2,0 33,1 32,2 Dług netto Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego(%) 49,4 47,6 AKTYWA RAZEM % Kapitał własny Zmiana % Zobowiązania % w tym: kredyty i pożyczki % poz. zob. fin % PASYWA RAZEM % GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 23

24 STRUKTURA KOSZTÓW RODZAJOWYCH GRUPA AZOTY (GK) ,3% Odchylenie r-r H 1H Zużycie materiałów i energii Usługi obce Koszty pracy Amortyzacja Pozostałe Spadek kosztów zużycia materiałów i energii to efekt spadku cen surowców ropopochodnych (benzen, fenol) oraz surowców energetycznych (gaz, węgiel) Wzrost kosztów usług obcych związany głównie ze zmianą warunków sprzedaży produktów (koszty transportu) Wzrost pozycji pozostałe (opłaty i podatki ) w następstwie reklasyfikacji kosztów praw do emisji CO2 ( w roku ubiegłym w pozycji zużycie materiałów Wzrost kosztów pracy wynika z ujęcia rezerw na nagrodę roczną w Grupie Azoty Puławy (poprzednio wypłata z wyniku) GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 24

25 GRUPA AZOTY PUŁAWY (GRUPA KAPITAŁOWA)

26 WYNIKI GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) PRZYCHODY Q 3Q 4Q 1Q 2Q 1H 1H ,0% ,4% 25,0% EBITDA MARŻA EBITDA 13,4% 118 4,8% 40 9,1% 86 21,3% ,0% ,3% ,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 1H 1H ZYSK NETTO Q 3Q 4Q 1Q 2Q 172 1H 269 1H GRUPA AZOTY PUŁAWY 26

27 WYNIKI GŁÓWNE DETERMINANTY GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) EBITDA dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik wzrost wolumenu sprzedaży obniżka cen kluczowych surowców strategicznych w Jednostce Dominującej GRUPA AZOTY PUŁAWY 27 *dane tylko Jednostki Dominującej

28 WYNIKI WG SEGMENTÓW GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) Segment Przychód EBITDA Przychód EBITDA 2Q 2Q 2Q 2Q 1H 1H 1H 1H Agro Chemia Energetyka Pozostałe EBITDA 2Q 2Q * ,3 145,3 151,1 146,6 144,3 144 PRZYCHODY EBITDA Agro 71% 59% Chemia 23% 37% 6% mln PLN Pozostałe 2% Energetyka 2% * bez nieprzypisanych GRUPA AZOTY PUŁAWY 28

29 SEGMENT AGRO GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) 2Q 2Q Wolumeny 1H 1H Zmiana H/H Przychody ,4% 400 Wolumeny Saletra amonowa (PULAN ) Nawozy azotowe ,8% Nawozy fosforowe i wieloskładnikowe Pozostałe produkty i usługi ,8% ,3% RSM wp. na 32% Mocznik (PULREA, PULGRAN ) RSM S Towary i materiały ,1% EBITDA ,3% Rentowność EBITDA 23,9% 25,8% 23,4% 27,4% 4,0 p.proc Notowania AN, RSM, Mocznik tys. ton 1H 1H Siarczan amonu (PULSAR, siarczan amonu z IOS) EUR/t Źródło: Argus FMB, Profercy GRUPA AZOTY PUŁAWY Saletra amonowa AN EUR/t RSM EUR/t Mocznik USD/t 29 USD/t

30 SEGMENT CHEMIA GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) 2Q 2Q 1H 1H Zmiana H/H Przychody ,5% Melamina ,2% Kaprolaktam ,1% Mocznik ,5% Wolumeny Melamina Kaprolaktam Pozostałe produkty i usługi Towary i materiały ,0% ,0% Mocznik (PULREA, PULNOX w przeliczeniu na 100 %) NOXy (AdBlue ) EBITDA ,3% Rentowność EBITDA 2,3% 13,0% 5,8% 12,2% 6,4 p.proc Notowania melamina i CPL tys. ton 1H 1H Nadtlenek wodoru (w przeliczeniu na 100%) EUR/t Źródło: ICIS Melamina EUR/t Kaprolaktam krystaliczny USD/t USD/t GRUPA AZOTY PUŁAWY 30

31 BILANS GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) Wskaźniki Wskaźniki rentowności 1H 1H Rentowność EBIT (%) 10,2 15,2 Rentowność EBITDA (%) 14,3 19,4 ROCE (%) 6,6 9,4 Aktywa trwałe Aktywa obrotowe w tym środki pieniężne i ekwiwalenty Zmiana ,5 % ,2% ,3% ROE (%) 6,4 9,4 Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności I (płynność bieżąca) Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego (%) 2,6 2,6 21,7 22,2 Dług netto Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego(%) 27,8 28,6 AKTYWA RAZEM ,5 % Kapitał własny Zmiana ,9% Zobowiązania ,8% w tym: kredyty i pożyczki ,0% poz.zob.fin ,5% PASYWA RAZEM ,5 % GRUPA AZOTY PUŁAWY 31

32 STRUKTURA KOSZTÓW RODZAJOWYCH GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) ,1 % Odchylenie r-r mln PLN GRUPA AZOTY PUŁAWY 1H 1H Pozostałe Amortyzacja Koszty świadczeń pracowniczych Usługi obce Zużycie materiałów i energii 32 W I półroczu w relacji do I półrocza roku koszty rodzajowe ogółem nieznacznie wzrosły tj. o ok. 0,1% (ok.1 mln zł), a w tym główne zmiany to: niższe koszty zużycia gazu ziemnego (o ok.28 mln zł); niższe koszty usług obcych (o ok. 7 mln zł); wyższe koszty świadczeń pracowniczych (o ok. 21 mln zł); wyższe koszty podatków i opłat (o ok. 14 mln zł);

33 GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA)

34 WYNIKI SKONSOLIDOWANE GRUPA AZOTY POLICE PRZYCHODY Q 3Q 4Q 1Q 2Q 1H 1H ,7% 90 12,0% ,2% 150 EBITDA 60 8,4% 50 5,9% 5,9% MARŻA 30 EBITDA Q 3Q 4Q 1Q 2Q 12,3% 178 1H 1H ZYSK NETTO RENTOWNOŚĆ 10 NETTO 0 6,8% 8,0% 5,1% ,2% 1,0% 6 7 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q ,4% 3,9% H 1H GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 34

35 WYNIKI GŁÓWNE DETERMINANTY GRUPA AZOTY POLICE EBITDA 7 dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik H ilość sprzedaży ceny wyrobów pozostałe ilość surowców koszty sprzedaży i koszty stałe ceny surowców 1H Wyższy wolumen sprzedaży i korzystniejsze ceny nawozów wieloskładnikowych Wyższa produkcja nawozów wieloskładnikowych GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 35

36 WYNIKI WG SEGMENTÓW GRUPA AZOTY POLICE Segment Przychód EBITDA Przychód EBITDA 2Q 2Q 2Q 2Q 1H 1H 1H 1H Nawozy Pigmenty Pozostałe EBITDA 2Q 2Q dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik PRZYCHODY EBITDA EBITDA 93% Q Nawo zy Pigmenty Po został e 2Q Nawozy Pigmenty Pozostałe 87% 3% 4% 11% 2% GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 36

37 SEGMENT NAWOZY GRUPA AZOTY POLICE 2Q 2Q 1H 1H Zmiana H/H Przychody % Nawozy wieloskładnikowe % Mocznik % Amoniak % Pozostałe % Wolumeny EBITDA % 0 Marża EBITDA 7% 13% 7% 13% tys. ton Notowania NPK, DAP, fosforytów, soli potasowej H 1H Nawozy wiel. Mocznik Amoniak Pozostałe USD/t Źródło: WFM, FERTECON, Profercy NPK USD/t DAP USD/t Fosforyty USD/t Sól potasowa USD/t USD/t GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 6

38 SEGMENT PIGMENTY GRUPA AZOTY POLICE 2Q 2Q 1H 1H Zmiana H/H 25 Wolumeny Przychody % Biel tytanowa % Pozostałe % EBITDA % Marża EBITDA 13% 5% 13% 3% -9% 0 tys. ton Notowania bieli tytanowej, ilmenitu i szlaki tytanowej 1H 1H Biel Tytanowa Pozostałe EUR/t Biel tytanowa EUR/t Ilmenit USD/t Szlaka tytanowa USD/t USD/t Źródło: ICIS, CCM GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 38

39 BILANS GRUPA AZOTY POLICE Wskaźniki Wskaźniki rentowności 1H 1H Rentowność EBIT 5% 9% Rentowność EBITDA 8% 12% ROCE 4% 9% Aktywa trwałe Aktywa obrotowe w tym środki pieniężne i ekwiwalenty Zmiana % % % ROE 4% 9% AKTYWA RAZEM % Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności (płynność bieżąca) Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego 1,37 1,21 44% 43% Dług netto Wskaźnik pokrycia zadłużenia kapitałem własnym 128% 133% Kapitał własny Zmiana % Zobowiązania % w tym: kredyty i pożyczki % poz. zob. fin % PASYWA RAZEM % GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 39

40 STRUKTURA KOSZTÓW RODZAJOWYCH GRUPA AZOTY POLICE ,5% Odchylenie r-r H 1H Decydujący wpływ na zwiększenie poziomu kosztów miała znacząco wyższa sprzedaż i związany z nią wzrost produkcji nawozów wieloskładnikowych Zużycie materiałów i energii Koszty pracy Pozostałe Usługi obce Amortyzacja GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 40

41 GRUPA AZOTY ZAKŁADY AZOTOWE KĘDZIERZYN S.A. 41

42 20, 0 18, 0 16, 0 14, 0 12, 0 10, 0 8, 0 6, 0 4, 0 2, 0 0, 0 WYNIKI GRUPA AZOTY ZAK S.A. PRZYCHODY Q 3Q 4Q 1Q 2Q 1H 1H EBITDA 17,2% EBITDA skorygowana* MARŻA EBITDA 54 11,6% 31 6,3% 20 11,5% ,8% Q 3Q 4Q 1Q 2Q 1H 1H ZYSK NETTO ZYSK NETTO skorygowany* Q 3Q 4Q 1Q 2Q 1H 1H *Zdarzenie jednorazowe odpis aktualizacyjny BKF 40 mln zł GRUPA AZOTY ZAK 42

43 WYNIKI WG SEGMENTÓW GRUPA AZOTY ZAK S.A. Segment Przychód EBITDA Przychód EBITDA 2Q 2Q 2Q 2Q 1H 1H 1H 1H Nawozy OXO Pozostałe EBITDA 2Q 2Q dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik PRZYCHODY OXO 46% Q Nawozy Oxo Pozostałe 2Q Nawozy 48% Pozostałe 6% GRUPA AZOTY ZAK 43

44 BILANS GRUPA AZOTY ZAK S.A. Wskaźniki Wskaźniki rentowności 1H 1H Rentowność EBIT (%) 7,6 8,8 Rentowność EBITDA (%) 11,9 12,8 ROCE (%) 6,7 6,6 ROE (%) 6,6 6,8 Wskaźniki płynności Aktywa trwałe Aktywa obrotowe Aktywa razem w tym środki pieniężne i ekwiwalenty Zmiana Wskaźnik płynności I (płynność bieżąca) Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego 1,6 1,7 29,4 29,4 Dług netto -17,2-33,3 Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego(%) 41,7 41,6 Kapitał własny Zmiana Zobowiązania w tym: kredyty i pożyczki fin. poz. zob Pasywa razem GRUPA AZOTY ZAK 44

45 ZASTRZEŻENIA PRAWNE Informacje zamieszczone poniżej zostały przygotowane przez Grupę Azoty ( Grupa ) wyłącznie w celu informacyjnym na potrzeby prezentacji dla inwestorów oraz analityków rynku z dnia 26 sierpnia r. ( Prezentacja ). Poprzez udział w spotkaniu, na którym Prezentacja jest przedstawiana lub przez zapoznanie się z treścią poniższej Prezentacji zgadzają się Państwo na poniżej określone ograniczenia i zastrzeżenia. Niniejsza Prezentacja nie stanowi ani nie jest częścią i nie powinna być traktowana jako oferta albo jako propozycja dokonania zapisów na, gwarantowania zakupu lub dokonania w inny sposób nabycia jakichkolwiek papierów wartościowych któregokolwiek z podmiotów Grupy. Niniejsza prezentacja ani żadna jej część nie mogą stanowić podstawy ani nie można na nich polegać w związku z jakimkolwiek zapisem na jakiekolwiek papiery wartościowe spółek Grupy, lub ich nabyciem. Niniejsza Prezentacja ani żadna jej część nie mogą stanowić podstawy ani nie można na nich polegać w związku z jakąkolwiek umową albo zobowiązaniem lub decyzją inwestycyjną dotyczącą papierów wartościowych spółek Grupy. Niniejsza Prezentacja nie stanowi rekomendacji dotyczącej jakichkolwiek papierów wartościowych spółek Grupy. Żadne oświadczenie ani zapewnienie, wyraźne jak i dorozumiane, nie zostało złożone przez, ani w imieniu Grupy, ani żadnego z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców ani żadnej innej osoby, co do prawidłowości, kompletności lub rzetelności informacji lub opinii przedstawionych w niniejszej Prezentacji. Kwestie omawiane w niniejszej Prezentacji mogą stanowić stwierdzenia dotyczące przyszłości. Stwierdzenia dotyczące przyszłości różnią się od stwierdzeń dotyczących faktów historycznych. Stwierdzenia zawierające słowa oczekuje, zamierza, planuje, uważa, planuje, przewiduje, będzie, ma na celu, może, byłoby, mogłoby, kontynuuje oraz podobne o charakterze dotyczącym przyszłości stanowią wyznaczniki takich oświadczeń dotyczących przyszłości. Oświadczenia dotyczące przyszłości zawierają oświadczenia na temat wyników finansowych, strategii biznesowej, planów i celów Grupy w zakresie jej przyszłej działalności (włącznie z planami rozwoju dotyczącymi Grupy). Wszystkie stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji dotyczą kwestii wiążących się ze znanymi i nieznanymi ryzykami, sprawami niemożliwymi do przewidzenia oraz innymi czynnikami, w wyniku których faktyczne wyniki i osiągnięcia Grupy mogą być istotnie różne od przedstawionych w oświadczeniach dotyczących przeszłości oraz wyników i osiągnięć Spółki w przeszłości. Oświadczenia dotyczące przyszłości zostają złożone na podstawie różnorodnych założeń w zakresie przyszłych wydarzeń, włącznie z wieloma założeniami dotyczącymi aktualnych i przyszłych strategii biznesowych Grupy oraz przyszłego otoczenia działalności. Chociaż Grupa uważa, że przyjęte dane szacunkowe i założenia są uzasadnione, mogą one okazać się nieprawidłowe. Informacje, opinie i stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji są aktualne wyłącznie w dacie niniejszej Prezentacji i mogą zostać zmienione bez zawiadomienia. Grupa i jej odpowiedni doradcy nie mają obowiązku przekazywania do publicznej wiadomości aktualizacji i zmian informacji, danych oraz oświadczeń znajdujących się w niniejszej Prezentacji na wypadek zmiany strategii albo zamiarów Grupy lub wystąpienia nieprzewidzianych faktów lub okoliczności, które będą miały wpływ na tę strategię lub zamiary Grupy, chyba że obowiązek taki wynika z przepisów prawa. Grupa zwraca uwagę osobom zapoznającym się z niniejszą Prezentacją, że jedynym wiarygodnym źródłem danych dotyczących wyników finansowych Grupy oraz spółek Grupy, prognoz, zdarzeń oraz wskaźników dotyczących Grupy i spółek Grupy są raporty bieżące i okresowe przekazywane przez spółki Grupy w ramach wykonywania obowiązków informacyjnych wynikających z prawa polskiego. Ani Grupa, ani żaden z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców ani żadna inna osoba nie ponosi odpowiedzialności z tytułu jakiejkolwiek szkody wynikającej z powodu wykorzystania niniejszej Prezentacji lub jej treści albo w jakikolwiek inny sposób wynikających w związku z niniejszą Prezentacją. Ani Grupa, ani żaden z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców, ani żadna inna osoba nie są zobowiązani zapewnić odbiorcom niniejszej Prezentacji jakichkolwiek dodatkowych informacji ani aktualizować niniejszą Prezentację. Niniejsza Prezentacja zawiera informacje dotyczące przemysłu chemicznego w Polsce i na świecie, w tym informacje dotyczące udziału Spółki oraz jej wybranych konkurentów w rynku. Źródło pochodzenia informacji zostało każdorazowo wskazane w niniejszej Prezentacji, a Grupa ani jakikolwiek inny podmiot działający na zlecenie Grupy nie dokonywał niezależnej weryfikacji danych, o których mowa powyżej. Niniejsza Prezentacja nie podlega dystrybucji ani wykorzystaniu przez żadną osobę ani jakikolwiek podmiot w jakiejkolwiek jurysdykcji, gdzie taka dystrybucja lub wykorzystanie byłoby sprzeczne z przepisami prawa miejscowego lub zobowiązywałoby Grupę albo którykolwiek z jej podmiotów powiązanych do uzyskania autoryzacji, licencji albo uzależniało od wymogów rejestracyjnych wynikających z obowiązujących przepisów prawa. Niniejsza Prezentacja ani żadna jej część lub kopia nie może być wprowadzona ani przesłana na terytorium Stanów Zjednoczonych Ameryki, ani nie może być rozpowszechniania, bezpośrednio lub pośrednio, w Stanach Zjednoczonych Ameryki. Nieprzestrzeganie tego ograniczenia może stanowić naruszenie amerykańskich przepisów dotyczących papierów wartościowych. Osoby, które wejdą w posiadanie niniejszej Prezentacji powinny przestrzegać wszystkie powyższe ograniczenia. Żadne papiery wartościowe, o których mowa w niniejszym dokumencie, nie zostały i nie zostaną zarejestrowane zgodnie z przepisami amerykańskiej ustawy o papierach wartościowych - US Securities Act of Wszelkie takie papiery wartościowe nie mogą być oferowane ani sprzedawane w Stanach Zjednoczonych Ameryki, chyba że na mocy zwolnienia albo w ramach transakcji nie podlegającej wymogom rejestrowym tej ustawy. 45

46 Dziękujemy za uwagę Więcej informacji

47 ANEKS 1 SPÓŁKA DOMINUJĄCA

48 GŁÓWNE WSKAŹNIKI OD IPO 2008 KWARTALNIE * Przychody i zysk netto IQ 2008 IIQ 2008 IIIQ 2008 IVQ 2008 IQ 2009 IIQ 2009 IIIQ 2009 IVQ 2009 IQ 2010 IIQ 2010 IIIQ 2010 IVQ 2010 IQ 2011 Przychody IIQ 2011 IIIQ 2011 IVQ 2011 IQ 2012 IIQ 2012 IIIQ 2012 IVQ 2012 IQ 2013 Zysk netto (oś prawa) IIQ 2013 IIIQ 2013 IVQ 2013 IQ IIQ IIIQ IVQ IQ II Q EBITDA i dług netto IQ 2008 IIQ 2008 IIIQ 2008 IVQ 2008 IQ 2009 * Grupa Azoty (Grupa Kapitałowa) IIQ 2009 IIIQ 2009 IVQ 2009 IQ 2010 IIQ 2010 IIIQ 2010 IVQ 2010 IQ 2011 IIQ 2011 Dług netto IIIQ 2011 IVQ 2011 IQ 2012 IIQ 2012 EBITDA IIIQ 2012 IVQ 2012 IQ 2013 IIQ 2013 IIIQ 2013 IVQ 2013 IQ IIQ IIIQ IVQ IQ IIQ GRUPA AZOTY S.A. 48

49 WYNIKI GRUPA AZOTY S.A. PRZYCHODY Q 3Q 4Q 1Q 2Q 1H 1H EBITDA EBITDA (skorygowana) MARŻA EBITDA 2% 2% 1% % 17 5% Q 3Q 4Q 1Q 2Q 1H 1H ZYSK/STRATA NETTO ZYSK/STRATA NETTO (skorygowany) Q 3Q 4Q 1Q 2Q H 1H Poziom wyniku ZYSKU NETTO został skorygowany o otrzymane dywidendy (we wszystkich okresach) GRUPA AZOTY S.A. 49

50 WYNIKI WG SEGMENTÓW GRUPA AZOTY S.A. Segment Przychód EBITDA Przychód EBITDA 2Q 2Q 2Q 2Q 1H 1H 1H 1H Nawozy Tworzywa Energetyka Pozostałe EBITDA 2Q Q PRZYCHODY EBITDA 78% 10% Tworzywa 63% Nawozy 33% 12% 0% Energetyka 1% Pozostałe 3% GRUPA AZOTY S.A. 50

51 SEGMENT NAWOZY GRUPA AZOTY S.A. Przychody segmentu, w tym 2Q 2Q 1H 1H Zmiana H/H % Nawozy azotowe % EBITDA % Marża EBITDA -5% -2% 4% 10% tys. ton Wolumeny -7% 1H 1H Nawozy azotowe Notowania cen amoniaku, siarczanu amonu i saletrzaku EUR/t USD/t Amoniak USD/t Siarczan amonu AS USD/t Saletrzak CAN EUR/t GRUPA AZOTY S.A. Źródło: Argus FMB, ICIS 51

52 SEGMENT TWORZYWA GRUPA AZOTY S.A. Przychody segmentu, w tym 2Q 2Q 1H 1H Zmiana H/H % Poliamid % Kaprolaktam % EBITDA % Marża EBITDA 4% 7% 4% 5% Wolumeny 12% 1H 1H Notowania cen benzenu, fenolu, CPL, PA6 tys. ton Poliamid Kaprolaktam EUR/t GRUPA AZOTY S.A. Źródło: ICIS, TECNON Benzen EUR/t Kaprolaktam ciekły EUR/t PA6 EUR/t Fenol EUR/t 52

53 STRUKTURA KOSZTÓW RODZAJOWYCH GRUPA AZOTY S.A ,9% Odchylenie r-r GRUPA AZOTY S.A. 1H 1H Pozostałe Amortyzacja Koszty pracy Usługi obce Zużycie materiałów i energii 53 Spadek kosztów zużycia to efekt spadku cen surowców ropopochodnych (benzen - 38%, fenol -32%) oraz surowców energetycznych (gaz -7%, węgiel -11%) Wzrost kosztów usług obcych związany głównie ze zmianą warunków sprzedaży produktów (koszty transportu) Wzrost pozycji Pozostałe (opłaty i podatki ) w następstwie reklasyfikacji kosztów praw do emisji CO2 (w roku ubiegłym w pozycji zużycie materiałów )

54 NOTOWANIA NOWE MAKSIMUM , Wzrost od 30 czerwca 2008: Wzrost od 1 stycznia : Max (11 sierpnia ) Min (3 luty 2009) 552,3% 141,3% PLN 96,90 PLN 6,00 90,00 80,00 70,00 60, ,00 40, , ,00 10,00 0 cze 08 gru 08 cze 09 gru 09 maj 10 lis 10 maj 11 paź 11 kwi 12 paź 12 kwi 13 paź 13 kwi 14 wrz 14 mar 15 0,00 Wolumen Cena GRUPA AZOTY S.A. 54

55 Kontakt Zespół Relacji Inwestorskich 55