WKŁAD INWESTORA W BUDOWANIE WARTOŚCI SPÓŁKI Jesteśmy tym, co powtarzamy. Więc perfekcja nie jest czynem, lecz przyzwyczajeniem. Anna Hejka Dyrektor Zarządzający HEYKA CAPITAL MARKETS GROUP Arystoteles
HEYKA CAPITAL MARKETS GROUP 1-szy bank inwestycyjny koncentrujący się na Europie Centralnej i Polsce Usługi: finansowanie przedsiębiorstw na wszystkich etapach rozwoju od pomysłu po liderów dominujących swoje sektory; fuzje, przejęcia i sprzedaż firm; prywatyzacje; zarządzanie funduszami PE; doradztwo; wyceny; restrukturyzacje, zarządzanie tymczasowe Silne strony: Doświadczenie od 1991 r. w złożonych transakcjach międzynarodowych Udokumentowane budowanie wartości spółek Kreatywność w strukturyzowaniu transakcji Rygor w ich przeprowadzaniu bez względu na warunki Stawianie interesu klienta na pierwszym miejscu Zaangażowanie poprzez inwestycje własnego kapitału Niezależność Międzynarodowe kontakty na wszystkich kontynentach Przyjazna kultura korporacyjna
PORTFEL HCM GROUP
ANNA HEJKA - BIOGRAFIA Założyciel i Dyrektor Zarządzający Heyka Capital Markets Group, banku inwestycyjnego skupionego na Polsce, firmy maklerskiej w USA, 2 funduszy Private Equity i firm doradczych Członek Zarządu ABC Data SA (dystrybucja ICT w CEE) odpowiedzialna za strategię, restrukturyzację, finansowanie, M&A, IPO i IR Członek Zarządu i Partner MCI Management SA zakupiła i zarządzała > 50% portfela MCI Założyciel, Prezes i Przewodnicząca Rady Nadzorczej CEF, Inc. Założyciel i Dyrektor Zarządzający Poland Growth Funds LLC zebrała > 50 mln $ od inwestorów z USA, Japonii, Australii, Hong Kongu i Europy Wiceprezes Security Pacific odpowiedzialna za usługi maklerskie Doradca inwestycyjny i makler Salomon Brothers - wtedy najpotężniejszego banku inwestycyjnego na świecie - USA Oficer Bankowy JPMorgan Chase i analityk Cargill - Hiszpania
PROCES TWORZENIA WARTOŚCI Wartość IPO, Inwestor strategiczny (3 7 lat) IRR 30% IRR 40% IRR 60% Późniejszy etap finansowania (Private Equity, Corporate Ventures) IRR 80% II, III runda finansowania (Aniołowie biznesu, Fundusze VC) I runda finansowania (FFFF, dotacje, inkubatory) Etap rozwoju Seed Start-up Wzrost Komercjalizacja/Produkcja Ekspansja Pre-IPO
WPŁYW OTOCZENIA NA WYCENĘ Cena spółki zmienia się w zależności od czynników mikro (przedsiębiorstwo i jego otoczenie) i makro-ekonomicznych (stan gospodarki i rynków kapitałowych wyschnięcie rynku IPO powoduje utrudnienia w kolejnych rundach finansowania) oraz czysto psychologicznych. Szczyt Rozdmuchanych Oczekiwań Przepaść Plateau Pionierzy Dno Rozpaczy Krzywa Podniecenia Gartnera
EKOSYSTEM BIZNESU Inwestorzy Strategiczni NASDAQ Dostawcy GPW SPÓŁK A Autoryzowani Sprzedawcy Partnerzy Korporacyjni Partnerzy Stowarzyszeni
WARTOŚĆ DODANA ANIOŁA Wprowadzenie do sieci kontaktów biznesowych Wsparcie wiedzą i doświadczeniem biznesowym Doświadczenie operacyjne i sektorowe
ANATOMIA ANIOŁA BIZNESU Ustala jasny cel inwestycyjny Używa sieci kontaktów Potrafi przewidywać rozwój sytuacji po danej rundzie inwestycyjnej Posiada potrzebę przekazania wiedzy i możliwości Wspiera proces zbierania kapitałów czy zdobywania klientów Posiada doskonały instynkt do komercjalizowania innowacji Rozwija zdyscyplinowaną strategię Często odwiedza spółki portfelowe Wie jak ograniczać ryzyko Przedsiębiorca z doświadczeniem i sukcesami
WARUNKI KONIECZNE SUKCESU Zespół Odpowiednie doświadczenie (dziedzina, funkcjonalne) Pasja (głęboka wiara, podejmowanie ryzyka, ambicja) Zdolność sprzedawania i zatrudniania Umiejętności wprowadzania planu w życie (doświadczenie biz. i operacyjne) Duży rynek: Rodzący się rynek z silnym wzrostem i dużym potencjałem Duży istniejący rynek z okazją wymiany produktu/usługi Duża nowa wartość: Skalowalny model budowany szybko i skutecznie Istniejąca rzeczywista potrzeba na produkt/usługę - 10x lepszy/ szybszy/ tańszy mniejszy (Jak jest dziś adresowana?) Kto jest w najlepszej pozycji, aby tę potrzebę zaspokoić? Dlaczego klient wybierze Wasz produkt/usługę i będzie w tym trwał? Bariery wejścia: Unikalny, odróżniający się produkt (wiedza/patent itp..) Pierwszy na wejściu pozycja do obronienia Wyjścia (IPO, sprzedaż inwestorowi strategicznemu, MBO, MBI, BIMBO)
Dziękuję za uwagę anna.hejka@hcmgroup.pl www.hcmgroup.pl