Które spółki z sektora czystych technologii mogą liczyć na inwestycje kapitałowe funduszy klasy Venture Capital/Private Equity?

Transkrypt

1 Które spółki z sektora czystych technologii mogą liczyć na inwestycje kapitałowe funduszy klasy Venture Capital/Private Equity? Giza Polish Ventures 1

2 Cleantech w obszarze zainteresowań VC Europa jest światowym liderem w dziedzinie wdrożeń Czystych Technologii,, a Polska wpisując się w ten trend zbudowała wiele systemów do pozyskiwania czystej energii i utylizacji odpadów. Połączenie potrzeb rynkowych, siły polskich instytucji akademickich, jak również doświadczenia praktyczne niosą ze sobą wiele możliwości, które fundusz GPVI chce wykorzystać. 2

3 Giza VC:pionier wśród izraelskich funduszy Aktywny od Funduszy zarządzanie 600 mln USD Obecność w Azji, biuro w Singapurze od 2002 roku Inwestorami są światowi liderzy Obszar inwestycji: Giza skupia się na wczesnym etapie rozwoju innowacyjnych technologii Wielosektorowość w innowacjach Wyniki: wyniki funduszy Giza w górnych 25% Prawie 100 inwestycji, ponad 30 zyskownych wyjść z inwestycji 3

4 Wybrane inwestycje Giza VC w sektorze cleantech Danen Producent sztabek solarnych oraz multikrystalicznychpłytek krzemowych wykorzystywanych do produkcji ogniw słonecznych z wykorzystaniem własnej technologii. Aktualnie spółka realizuje produkcję w dwóch fabrykach. Solapoint Producent ogniw słonecznych rozwijający własną technologię budowy systemów fotowoltaicznych o wysokiej koncentracji światła (HCPV), które wykorzystują soczewki lub lustra i systemy wykrywające, by skupiać duże ilości światła w małym promieniu; następnie światło zostaje skoncentrowane na powierzchni fotowoltaicznej. Oferta uzupełniona o usługi o wartości dodanej związane z projektowaniem i realizacją Aleees systemów HCPV. Przedsiębiorstwo od 2005 roku rozwija innowacyjny i opatentowanymateriał LFP- NCO(LiFePO4 zm'o), który wykorzystuje do produkcji baterii litowo-żelazowych (LFP), które znajdują zastosowanie w pojazdach elektrycznych, narzędziach, sprzęcie militarnym. 4

5 GPV I: polski fundusz VC Fundusz VC innowacyjnych przedsięwzięć technologicznych Unikalna okazja inwestycyjna zapełniająca lukę kapitałową na rynku inwestowanie w spółki typu start-uporaz spółki na wczesnym etapie rozwoju Wielkość funduszu: 84 mln zł Wsparcie Funduszu inwestycją w 50% -tj. 42 mln -przez Krajowy Fundusz Kapitałowy Doświadczony polsko - izraelski zespół partnerów inwestycyjnych Lokalna ekspertyza, globalny zasięg Merytoryczne wsparcie sponsora: Giza Venture Capital z Izraela dostęp do światowej sieci inwestorów metodyka inwestowania oparta na 20 latach doświadczeń 5

6 Unikalne połączenie doświadczenia Giza VC z GPV Znajomość globalnych trendów inwestycyjnych, ocena możliwości sprzedaży na rynkach globalnych Weryfikacja celów (ocena potencjału globalnego) Rola door-openera na rynkach globalnych, dostęp do globalnych inwestorów. EXIT na rynki globalne partnerzy polscy Partnerzy izraelscy Identyfikacja celów inwestycyjnych Dostęp do lokalnych spółek innowacyjnych, wstępna selekcja, budowa lejka inwestycyjnego Zarządzanie wzrostem wartości portfela inwestycyjnego (Value Based Management) Lokalne zarządzanie spółkami portfelowymi, lokalny nadzór i wsparcie. 6

7 Kiedy GPV inwestuje w spółkę? Oczekiwana stop zwrotu: 60%-100% 50%-80% 30%-50% 20%-30% 12%-20% Giełda spadające ryzyko inwestycyjne Skupienie się na wczesnym etapieprzedsięwzięć innowacyjnych technologii Oportunistycznie inwestycje w firmy w fazie wzrostu Venture Capital Private Equity Poza obszarem zainteresowań: Rozwój infrastruktury Rozwój w drodze M&A NCBiR Seed Capital Business Angels Faza rozwoju: Prototyp Testy rynkowe Początkowa faza komercjalizacji lata

8 Kryteria idealnej inwestycji kapitałowej dla GPV I time to invest time to exit spadające ryzyko inwestycyjne NCBiR 0,5 1,5 mln EURO Not-Capital-Intensive model model biznesowy spółki nie powinien wymagać dużych nakładów inwestycyjnych na środki trwale lub obrotowe, aby generować dodatkowy przychód na etapie rozwoju. Expansion inwestycja przez podniesienie kapitału Buy out ewentualna opcja tylko dla akcjonariuszy nieaktywnych Seed Capital Business Angels Venture Capital min. 3 x TM Private Equity Giełda EXIT Spółka jako atrakcyjny podmiot dostarczający wartość klientom globalnie i generująca gotówkę będzie atrakcyjnym celem przejęcia przez międzynarodowe korporacje, które poprzez włączenie takiej Spółki i jej komponentu IP do swoich struktur sprzedaży będzie w stanie wygenerować znaczny dochód po swojej stronie (efekt synergii) w związku z czym będzie w stanie zapłacić istotnie większą cenę niż wynikającą tylko z wyceny Spółki taka jaka ona jest samoistnie. Wyjście z inwestycji preferowane do zagranicznych inwestorów globalnych. lata

9 Czy na rynku brakuje funduszy? Fundusze europejskie i rządowe: W programie operacyjnym UE na lata Polska położyła nacisk na przejście w kierunku gospodarki opartej na innowacjach. Działanie 3.1: Kapitał dla innowacji Inkubacja i wspieranie innowacyjnych pomysłów Dofinansowanie do 200 tys. EURO w formie objęcia udziałów / akcji Pomoc de minis/ Działanie 8.1 W ręce innowacyjnych przedsiębiorców w 2012 roku trafi ok. 4,6 mld zł*. Na dotacje mogą także liczyć ośrodki naukowe oraz samorządy terytorialne. W 2012 roku PARP przygotował nowy program pilotażowy na dofinansowanie pierwszego wdrożenia wynalazku do działalności gospodarczej,, na jego realizację Agencja przeznaczy 980 mln zł. Najwięcej środków rozdysponuje Polska Agencja Rozwoju Przedsiębiorczości-aż 3.1 mld zł. Wysokie granty rozda także Narodowe Centrum Badań i Rozwoju 951 mln zł oraz Ministerstwo Gospodarki 700 mln zł. Fundusze VC wspierane przez KFK: 11 funduszy VC dysponujących łącznie kapitałem 394 mln zł Pozostałe fundusze VC i PE: Szacuje się, że w zarządzaniu funduszy VC/PE znajduje się kilka miliardów zł * 9

10 Co przeszkadza w realizacji inwestycji VC cleantech? Istnienie ciekawych, innowacyjnych projektów w sektorze clean techto to warunek konieczny do realizacji inwestycji Aby jednak inwestycja mogła dojść do skutku muszą wystąpić warunki wystarczające w otoczeniu prawnym i podatkowym: Uregulowania wymaga moment opodatkowania Pomysłodawców wnoszących do Spółki swój know how/ip w zamian za udziały, tak aby podatek był należny w momencie wyjścia a nie wejścia do spółki. Brakuje uregulowań (ale także kultury czy też powszechnie akceptowanych praktyk) określających jak instytucja publiczna (uczelnia, Instytut badawczy, itd.) może wnosić opracowany przez siebie (często sfinansowane grantem) własność IP/ patent do spółek prywatnych, w tym z udziałem akcjonariusza - Funduszu VC 10

11 Giza Polish Ventures I Businessman Institute ul. Trakt Lubelski 40a Warszawa info@gpventures.pl 11