Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje BSE 30 (INDIE) Zamknięcie dzienna tyg. [t/t] 50 881,4-0,93% - -0,47% 1 911,2-1,23% -0,30% -0,52% 4 189,1-0,70% 0,23% -0,93% 14 102,7 0,09% 1,03% 0,21% Zamknięcie KOSPI 100 (KOREA Płd.) ROPA WTI (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) Waluta Indeks BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) FTSE 100 (GB) MSCI EM NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) RTS (ROSJA) S&P 500 Źródło: Bloomberg 829,7-29,02% - -60,57% tyg. 1 910-22 -1,14% 0,53% 22 379-16 174-41,95% 18,08% 39 895-20 030-33,43% -10,69% Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) Surowiec MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) 58 396,2 0,32% 1,26% 31 636,2 0,83% 1,78% 4 819,2 1,05% 2,00% 11 366,4 1,08% 2,03% 19 852,2 0,30% 1,24% 3 249,7 1,18% 2,13% 6 999,0 0,72% 1,67% 77 667,8-0,01% 0,93% 16 738,6-1,06% -0,13% 858,7-1,62% -0,70% 5 456,9 0,37% 1,31% 912,0 0,99% 1,94% 1 143,8 0,50% 1,44% 2 262,0 0,39% 1,33% Waluty - kurs na godzinę 8:38 19 401,2 0,66% 1,61% 21 996,0-0,45% 0,49% 26 494,9-0,09% 0,85% Surowce - kursy zamknięcia [PLN] GPW - Indeksy GPW - FW20 dzienna Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia 1 979,6 0,51% 1,45% 3 269,7 0,17% 1,11% 346,7 0,38% 1,32% [%] 51,1 0,33% 1,27% 5 683,5-1,07% -0,14% 1 127,0-3,04% -2,13% 08:38 [PLN] [%] 4,4344-0,0001 0,08% 1,02% 4,1307-0,0003-0,01% 0,93% 4,2463-0,0003-0,21% 0,73% 1,0443 0,0001 0,28% 1,22% Źródło: Bloomberg Kontrakty terminowe Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures - kurs na godzinę: 3 247,0 0,03% 4 812,0-0,01% 11 365,5-0,01% 2 259,7 0,00% 19 870,0 0,00% 4 937,5 0,01% 8:38 relatywna do fwig20 1,18% 1,14% 1,14% 1,15% 1,15% 1,16% 1
Informacja dnia PKN ORLEN Zarząd zatwierdził strategię spółki na lata 2017-2021. Spółka będzie dążyła do osiągnięcia silnej pozycji w obszarze downstream, planuje również rozwój oferty segmentu detalicznego. W planach jest wzrost segmenty wydobywczego w Polsce oraz Kanadzie. Ważnym celem jest również dbanie o bezpieczeństwo surowcowe. Projekcja finansowa na lata 2017-2018 zakłada osiągnięcie średniorocznej EBITDA LIFO 8,8 mld PLN, CAPEX powinien wynieść 5,4 mld PLN, w tym 3,3 mld na projekty rozwojowe. Dźwignia finansowa zostanie zachowana na poziomie poniżej 30%. Informacja dnia PGG, KHW Minister Tchórzewski poinformował o planach dokapitalizowania PGG kwotą 400 mln PLN. Nie zostało podane źródło środków. W XI 16 PGG zanotowała zysk netto 18,6 mln PLN. Dla KHW instytucje finansowe nie widzą możliwości zbudowania biznesplanu, gdzie zostanie utrzymana liczba zatrudnionych oraz spółka spłaci całość zadłużenia (2,5 mld PLN). Minister Energii chce, by banki skonwertowały 15-20% zadłużenia PGG i KHW na udziały w połączonej spółce. W celu poprawienia sytuacji w polskim górnictwie, Ministerstwo Energii przygotowało ustawę ograniczającą import do Polski niesortowanego węgla z Rosji. Informacja dnia Konsorcjum, gdzie liderem jest ZUE, złożyło najniższą ofertę w przetargu na prace na linii kolejowej E20. ZUE, TORPOL, PKP Projekt został wyceniony na 560 mln PLN. ZUE szacuje swoją część wynagrodzenia na 34% wartości projektu. PLK Dotychczas najniższa oferta Torpolu wynosi 584,6 mln PLN. Oba projekty zakładają taki sam czas wykonania inwestycji oraz okres gwarancji. 2
KALENDARIUM Dane makro: 16.12.2016 Piątek Wydarzenie Okres Prognoza Poprzednio 11:00 Euroland Bazowa inflacja CPI r/r Lis 0,80% 0,80% 11:00 Euroland Inflacja CPI m/m Lis 0,10% 0,20% 11:00 Euroland Inflacja CPI r/r Lis 0,60% 0,50% 11:00 Euroland Eksport Paź 169,10 mld 11:00 Euroland Import Paź 144,30 mld 11:00 Euroland Bilans handlu zagranicznego Paź 22,50 mld 24,90 mld 12:00 Wielka Brytania CBI Wskaźnik zamówień Gru -6,00-3,00 14:00 Polska Przeciętne wynagrodzenie m/m Lis 00:14:24 14:00 Polska Przeciętne wynagrodzenie r/r Lis 00:51:50 14:30 USA Pozwolenia na budowę m/m Lis 1247 tys. 1229 tys. 14:30 USA Rozpoczęte budowy domów m/m Lis 1223,33 tys. 1323,00 tys. Wydarzenia w spółkach 16.12.2016 HELIO - ZWZ 06MAGNA - NWZ w sprawie zmian w składzie rady nadzorczej oraz zmiany wynagrodzenia członków rady nadzorczej. DEBICA - Dzień wypłaty dywidendy: 2,86 PLN na akcję QUANTUM - Wezwanie: Początek zapisów w wezwaniu ogłoszonym na akcje Quantum Software po cenie 9 PLN za 1 akcje. TXM SA - Kalendarium emisji: Koniec przyjmowania zapisów i wpłat na akcje oferowane w transzy inwestorów instytucjonalnych. Przedmiotem oferty publicznej jest do 4.000.000 akcji serii E spółki. ARTIFEX - Ostatni dzień notowania praw do akcji: Ostatni dzień notowania na Głównym Rynku GPW 500.000 praw do akcji zwykłych na okaziciela serii C spółki. JSW - Wprowadzenia do obrotu giełdowego na Głównym Rynku GPW 11.241 akcji serii A oraz 1.314 akcji serii D spółki. 3
SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Banki na GPW D/Y [%] ALIOR BANK 51,40 6 644 13,3 15,7 18,8 1,3 1,0 1,1 0,0 0,0 0,3 BZ WBK 325,00 32 251 14,8 16,9 14,7 1,7 1,6 1,5 4,2 2,8 3,1 PKO BP 27,82 34 775 11,8 13,5 12,7 1,2 1,1 1,0 4,0 2,9 2,9 BANK PEKAO 123,55 32 428 13,8 15,3 15,0 1,4 1,4 1,4 6,9 6,6 6,2 mbank 343,95 14 542 11,9 14,9 13,7 1,2 1,1 1,0 3,1 2,8 3,1 ING BSK 160,00 20 816 18,8 17,6 16,1 1,9 1,8 1,7 2,6 2,7 2,6 BANK HANDLOWY 72,44 9 465 14,3 16,7 15,3 1,4 1,4 1,4 7,5 6,4 6,4 BANK MILLENNIUM 5,39 6 539 10,0 11,7 10,6 1,0 0,9 0,9 0,0 0,0 2,3 Mediana - 17 679 13,5 15,5 14,9 1,3 1,2 1,2 3,5 2,8 3,0 Deweloperzy PA NOVA 25,00 250 10,2 9,7 8,7 0,8 0,8 0,8 14,2 12,9 11,7 LC CORP 2,08 931 9,5 9,2 5,6 0,7 0,7 0,6-11,3 6,3 RONSON 1,33 362 17,1 11,3 9,2 0,8 0,8 0,7 15,4 10,6 9,7 DOM DEVELOPMENT 59,00 1 462 18,3 12,5 10,7 1,7 1,6 1,6 15,0 10,5 9,3 ROBYG 3,00 789 10,3 8,4 8,3 1,6 1,4 1,4 20,5 10,8 9,3 Mediana - 789 10,3 9,7 8,7 0,8 0,8 0,8 15,2 10,8 9,3 Handel LPP 5 650,0 10 392 26,9 41,8 29,0 5,3 4,9 4,3 14,6 18,5 14,7 CCC 196,00 7 669 30,9 28,5 23,2 6,9 5,8 5,0 28,9 20,6 16,6 VISTULA 3,4 608 19,3 17,0 14,7 1,3 1,2 1,1 12,1 11,0 10,2 GINO ROSSI 2,35 118 14,7 13,8 9,9 1,3 1,4 1,2 10,3 10,0 8,3 WOJAS 5,4 69 13,9 54,2 18,1 1,0 1,1 1,0 7,4 10,2 9,5 BYTOM 2,21 158 12,1 11,6 10,0 3,9 3,0 2,3 9,4 9,0 7,7 SOLAR COMAPANY 1,2 37 - - - - - - - - - REDAN 2,45 87 - - - - - - - - - MONNARI 9,8 300 12,0 12,0 11,1 1,9 1,6 1,5 7,4 9,0 8,2 BRIJU 31,20 187 9,1 7,0 6,8 2,8 2,1 1,8 8,4 6,1 5,6 Mediana - 172 14,3 15,4 12,9 2,3 1,9 1,6 9,8 10,1 8,9 Przemysł spożywczy COLIAN 3,26 629 10,8 16,3 16,3 0,7 0,7 0,7 5,3 6,7 6,0 WAWEL 1 078,0 1 617 17,2 18,4 17,1 3,3 2,9 2,8 11,6 11,9 10,8 ZPC OTMUCHÓW 3,04 39 9,1 - - 0,3 - - 4,6 - - ZM HENRYK KANIA 2,18 273 7,3 5,5 5,5 1,3 1,0 0,9 8,1 6,6 6,2 TARCZYNSKI 12,25 139 7,1 10,2 8,1 1,0 0,9 0,9 5,5 6,1 5,5 PKM DUDA 6,72 187 23,2 - - 0,5 - - 7,7 - - SEKO 7,01 47 - - - - - - - - - GRAAL 31,70 255 1,8 11,3 9,1 0,2 0,7 0,6 1,5 7,1 5,9 WILBO 0,89 14-80,9 44,5-3,4 3,2-14,2 13,7 Mediana - 187 9,9 13,3 12,2 0,8 1,0 0,9 6,6 6,6 6,1 Przemysł/inne ERGIS 5,70 225 10,2 9,5 8,7-1,1 1,0 10,2 9,5 8,7 RADPOL 2,16 56 14,4 - - 0,5 - - 14,4 - - STOMIL SANOK 63,00 1 694 18,3 15,1 15,3 4,1 3,4 3,0 18,3 15,1 15,3 AMICA 186,00 1 446 15,5 10,5 10,4 2,4 2,1 1,8 15,5 10,5 10,4 FERRO 11,95 254 10,0 - - 1,3 - - 10,0 - - INTROL 9,10 242 - - - - - - - - - MEDICALGORITHMICS 268,75 969 39,7 34,3 19,0 8,7 7,3 6,1 39,7 34,3 19,0 MLP GROUP 44,59 808 9,3 - - - - - 9,3 - - UNIWHEELS 211,40 2 621 16,3 11,6 10,0 3,0 2,5 2,2 16,3 11,6 10,0 IZOBLOK 181,00 229 19,0 25,9 13,6 3,6 3,4 1,5 19,0 25,9 13,6 ALUMETAL 57,45 884 11,2 9,9 10,0 2,3 2,0 1,8 11,2 9,9 10,0 Mediana - 808 14,9 11,6 10,4 2,7 2,5 1,8 14,9 11,6 10,4 Źródło: DM BPS, Bloomberg 4
Puls parkietu - 2016-12-16 Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, 00-844 Warszawa, tel.: +48 22 53 95 555, fax.: +48 22 53 95 556 www.dmbps.pl dm@dmbps.pl Departament Analiz: Departament Sprzedaży Instytucjonalnej: Marcin Stebakow, MPW handel Dyrektor Departamentu Analiz marcin.stebakow@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 548 Krzysztof Solus, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej krzysztof.solus@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 559 Hubert Wach, MPW hubert.wach@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 542 Artur Kobos, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej artur.kobos@dmbps.pl Tel.: (22) 53 95 511 Analityk techniczny: Bartosz Szaniawski bartosz.szaniawski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 525 Jacek Borawski Departament Sprzedaży Detalicznej: Mariusz Musiał, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Detalicznej mariusz.musial@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 553 Beata Zbrzezna, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Detalicznej beata.zbrzezna@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 544 Lech Kucharski, MPW lech.kucharski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 522 Anna Pajkert anna.pajkert@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 078 Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Opracowanie wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień jego sporządzenia. Autorzy nie uwzględniają w opracowaniu jakichkolwiek szczególnych zamierzeń inwestycyjnych, szczególnych celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej ani szczególnych potrzeb czy żądań potencjalnych odbiorców. Opracowanie publikowane jest w celach wyłącznie informacyjnych lub marketingowych i nie powinno być interpretowane jako (1) porada inwestycyjna, prawna, lub innego typu, ani jako (2) zachęta do działania, inwestowania czy pozbywania się inwestycji w szczególny sposób. Informacje zawarte w niniejszym opracowaniu nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Opracowanie zostało sporządzone z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności, prawdziwości lub dokładności. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za ewentualne szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Opracowanie nie powinno być interpretowane jako oświadczenie ani gwarancja (zarówno wyraźna, jak i implikowana) w zakresie generowania zysku z tytułu prezentowanej strategii inwestycyjnej. Dom Maklerski Banku BPS S.A., jego akcjonariusze lub pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje powstałe w wyniku transakcji zawartych na instrumentach z rynków OTC lub innych instrumentach finansowych wymienionych w opracowaniu. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U. 1994 nr 24 poz. 83 z późn. zm.). 5