Puls parkietu

Transkrypt

1 Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje Indeks Zamknięcie dzienna tyg. [t/t] ,8 0,43% - 1,94% 1 934,9 0,80% 0,37% 2,40% 4 218,8-0,48% -0,91% 1,23% ,0 0,29% -0,14% 0,33% 1 168,9 7,37% - -18,87% Zamknięcie BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) Waluta FTSE 100 (GB) MSCI EM RTS (ROSJA) S&P 500 Źródło: Bloomberg GPW - Indeksy GPW - FW20 dzienna tyg ,26% 2,77% ,96% 18,66% ,07% -3,11% Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) BSE 30 (INDIE) KOSPI 100 (KOREA Płd.) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) ROPA WTI (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD Surowiec [PLN] ,1-1,80% -2,22% ,3 1,41% 0,98% 4 769,2-0,72% -1,15% ,8-0,35% -0,78% ,5-0,60% -1,03% 3 211,7-0,77% -1,19% 6 949,2-0,28% -0,71% ,8-0,20% -0,63% ,4-1,62% -2,04% 872,8-0,51% -0,94% 5 436,7-0,50% -0,92% 903,0-0,89% -1,31% 1 130,6-1,60% -2,02% 2 253,3-0,81% -1,23% 8: ,8 0,10% -0,32% ,0-2,18% -2,60% ,3-0,09% -0,52% Surowce - kursy zamknięcia Waluty - kurs na godzinę 1 969,5-0,30% -0,73% 3 264,2-0,73% -1,16% 345,4 0,13% -0,30% [%] 51,0-0,02% -0,45% 5 745,0-0,54% -0,97% 1 162,3 0,32% -0,11% 08:51 [PLN] [%] 4,4393 0,0001 0,07% -0,36% 4,1370 0,0001 0,23% -0,20% 4,2381 0,0006 0,65% 0,22% 1,0475-0,0001-0,58% -1,00% Źródło: Bloomberg Kontrakty terminowe Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures - kurs na godzinę: 3 218,0 0,06% 4 777,0 0,05% ,0 0,08% 2 253,3-0,11% ,0-0,08% 4 933,3 0,02% 8:51 relatywna do fwig20-1,18% -1,19% -1,16% -1,35% -1,32% -1,23% 1

2 FED EDF Federalny Komitet Otwartego Rynku zdecydował o podniesieniu głównej stopy procentowej o 25 pb. Decyzja była zgodna z oczekiwaniami rynku. Jako uzasadnienie podwyżki podano wzrost aktywności gospodarczej oraz wzmocnienie sytuacji na rynku pracy. Rośnie również inflacja, chociaż wciąż pozostaje poniżej docelowego poziomu. Obecnie główna stopa procentowa wynosi 0,50 0,75%, mediana oczekiwań członków FED na przyszły rok wynosi 1,375%, a na 2018: 2,125%. Sugeruje to, że w najbliższych dwóch latach można spodziewać się po trzy podwyżki głównej stopy rocznie. Rząd nie zgodził się na podział EDF Polska. Jako uzasadnienie podano względy bezpieczeństwa energetycznego kraju. Spółka wyraziła ubolewanie nad decyzją rządu. EDF planował podczas deinwestycji rozdzielenie aktywów kogeneracyjnych od elektrowni węglowej w Rybniku. Po decyzji rządu nie jest możliwe ukończenie obecnego procesu sprzedaży aktywów. Na chwile obecną wyłączność na negocjacje miały spółki: EPH i IFM. LOTOS Spółka opublikowała strategię na lata W latach spółka planuje stabilizację przepływów pieniężnych, oszczędności oraz redukcję zadłużenia. Lata to rozwój w oparciu o nowy portfel projektów inwestycyjnych, finansowanych dzięki wcześniejszym oszczędnościom. Za kluczowe parametry spółka uznaje: podwojenie średniorocznego EBITDA LIFO w latach do poziomu 4 mld PLN, obniżenie współczynnika dług netto/ebitda LIFO do poziomu 1,5x, a także realizację projektów inwestycyjnych o łącznej wartości 9,4 mld PLN. EUROCASH, PDA Eurocash otrzymał warunkowa zgodę UOKiK na przejęcie PDA. Jako warunek podano wyłączenie z transakcji jednej z siedmiu hurtowni PDA (zlokalizowanej w Pabianicach). MABION (MAB) Prezes spółki Maciej Wieczorek złożył rezygnację z pełnionej funkcji oraz ze składu zarządu. Jako powód zostało podane osiągnięcie przez spółkę planowanego etapu rozwoju (podpisanie umowy parentingowej na MabionCD20 na rynki UE i kraje bałkańskie) oraz powody osobiste. Na stanowisko prezesa został powołany Artur Chabowski, związany dotychczas z bankowością inwestycyjną. Komentarz DM Banku BPS Maciej Wieczorek jest twórcą Mabionu, dlatego informację odbieramy negatywnie. Dotychczasowy prezes jednak nie odchodzi ze spółki obejmie kierownictwo organu mającego nakreślać strategiczne kierunki rozwoju, jak również ma zostać zgłoszony do pełnienia funkcji w Radzie Nadzorczej. (H. Wach) 2

3 KALENDARIUM Dane makro: Czwartek Wydarzenie Okres Odczyt Prognoza Poprzednio 0:50 Japonia Zagraniczne inwestycje w obligacje japońskie Gru 731,00 mld 658,20 mld 0:50 Japonia Zagraniczne inwestycje w akcje japońskie Gru 278,40 mld 403,40 mld 0:50 Japonia Japońskie inwestycje w zagraniczne obligacje Gru -267,40 mld 891,50 mld 0:50 Japonia Japońskie inwestycje w zagraniczne akcje Gru 61,30 mld 76,60 mld 1:30 Australia zatrudnienia Lis 39,10 tys. 17,50 tys. 9,80 tys. 1:30 Australia Stopa bezrobocia Lis 5,70% 5,55% 5,60% 8:00 Norwegia Eksport Lis 68,03 mld 62,07 mld 8:00 Norwegia Import Lis 52,92 mld 51,72 mld 8:00 Norwegia Bilans handlu zagranicznego Lis 15,11 mld 10,36 mld 9:00 Francja Indeks PMI przemysłu Gru 51,75 51,70 9:00 Francja Indeks PMI usług Gru 51,85 51,60 9:30 Szwajcaria Stopa procentowa 0,00% 9:30 Niemcy Indeks PMI przemysłu Gru 54,50 54,30 9:30 Niemcy Indeks PMI usług Gru 55,35 55,10 10:00 Norwegia Stopa procentowa 0,50% 0,50% 10:00 Euroland Indeks PMI przemysłu Gru 53,70 53,70 10:00 Euroland Indeks PMI usług Gru 53,90 53,80 10:30 Wielka Brytania Sprzedaż detaliczna m/m Lis 0,37% 1,90% 10:30 Wielka Brytania Sprzedaż detaliczna r/r Lis 6,03% 7,40% 10:30 Wielka Brytania Sprzedaż detaliczna bez samochodów m/m Lis 2,00% 10:30 Wielka Brytania Sprzedaż detaliczna bez samochodów r/r Lis 7,60% 13:00 Wielka Brytania Stopa procentowa 0,25% 0,25% 14:30 USA Bazowa inflacja CPI m/m Lis 0,18% 0,10% 14:30 USA Bazowa inflacja CPI r/r Lis 2,20% 2,10% 14:30 USA Inflacja CPI m/m Lis 0,20% 0,40% 14:30 USA Inflacja CPI r/r Lis 1,70% 1,60% 14:30 USA Bilans obrotów bieżących 3Q -119,90 mld 14:30 USA Osób pobierających zasiłek dla bezrobotnych Gru 2005 tys. 14:30 USA Indeks Produkcyjny Empire State Gru 2,00 1,50 14:30 USA Indeks Fed z Filadelfii Gru 9,00 7,60 14:30 USA Nowozarejestrowani bezrobotni Gru 250 tys. 258 tys. 16:00 USA NAHB Indeks rynku nieruchomości Gru 63,50 63,00 16:30 USA Zapasy gazu ziemnego Gru 3953 mld 22:00 USA Napływ długoterminowych kapitałów netto Paź -26,20 mld 22:00 USA Napływ kapitałów netto Paź -152,90 mld Wydarzenia w spółkach ENERGA - NWZ w sprawie zasad kształtowania wynagrodzeń członków zarządu i rady nadzorczej spółki. ENEA - NWZ w sprawie zasad kształtowania wynagrodzeń członków zarządu i rady nadzorczej spółki. FERRO - NWZ w sprawie dokonaniu zmian statutu spółki. TAURONPE - NWZ w sprawie zasad kształtowania wynagrodzeń członków zarządu i rady nadzorczej spółki. MGAMES - NWZ w sprawie upoważnienia zarządu do podwyższenia kapitału zakładowego w granicach kapitału docelowego i pozbawienia akcjonariuszy prawa poboru oraz w sprawie zmiany statutu spółki. TELESTR - Dzień wypłaty dywidendy: 1,50 PLN na akcję QUANTUM - Wezwanie: Początek zapisów w wezwaniu ogłoszonym na akcje Quantum Software po cenie 9 PLN za 1 akcje. TXM SA - Kalendarium emisji: Koniec przyjmowania zapisów i wpłat na akcje oferowane w transzy inwestorów instytucjonalnych. Przedmiotem oferty publicznej jest do akcji serii E spółki. ARTIFEX - Ostatni dzień notowania na Głównym Rynku GPW praw do akcji zwykłych na okaziciela serii C spółki. JSW - Wprowadzenia do obrotu giełdowego na Głównym Rynku GPW akcji serii A oraz akcji serii D spółki. 3

4 SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Banki na GPW Kapitalizacja D/Y [%] ALIOR BANK 51, ,2 15,6 18,7 1,3 1,0 1,1 0,0 0,0 0,3 BZ WBK 330, ,0 17,2 14,9 1,7 1,6 1,5 4,1 2,8 3,0 PKO BP 28, ,9 13,7 12,8 1,2 1,1 1,0 4,0 2,8 2,8 BANK PEKAO 122, ,7 15,2 14,9 1,4 1,4 1,4 6,9 6,6 6,2 mbank 347, ,0 15,1 13,8 1,2 1,1 1,0 3,0 2,8 3,1 ING BSK 159, ,6 17,5 16,0 1,9 1,8 1,7 2,6 2,7 2,7 BANK HANDLOWY 71, ,1 16,5 15,1 1,4 1,4 1,4 7,6 6,5 6,5 BANK MILLENNIUM 5, ,1 11,7 10,6 1,0 0,9 0,9 0,0 0,0 2,3 Mediana ,4 15,4 14,9 1,3 1,2 1,2 3,5 2,8 2,9 Deweloperzy Kapitalizacja PA NOVA 24, ,1 9,7 8,7 0,8 0,8 0,8 14,2 12,9 11,7 LC CORP 2, ,3 9,1 5,5 0,7 0,7 0,6-11,2 6,2 RONSON 1, ,1 11,3 9,2 0,8 0,8 0,7 15,4 10,6 9,7 DOM DEVELOPMENT 58, ,2 12,4 10,6 1,6 1,6 1,5 14,9 10,5 9,2 ROBYG 3, ,4 8,5 8,4 1,6 1,5 1,4 20,7 10,9 9,4 Mediana ,4 9,7 8,7 0,8 0,8 0,8 15,2 10,9 9,4 Handel Kapitalizacja LPP 5 789, ,6 42,9 29,7 5,4 5,0 4,4 15,0 19,0 15,0 CCC 196, ,0 28,6 23,3 7,0 5,8 5,0 29,0 20,7 16,6 VISTULA 3, ,0 16,7 14,4 1,3 1,2 1,1 12,0 10,8 10,0 GINO ROSSI 2, ,8 13,9 10,0 1,3 1,4 1,2 10,3 10,0 8,3 WOJAS 5, ,9 54,3 18,1 1,0 1,1 1,0 7,4 10,2 9,5 BYTOM 2, ,2 11,7 10,1 3,9 3,0 2,3 9,5 9,1 7,8 SOLAR COMAPANY 1, REDAN 2, MONNARI 9, ,1 12,1 11,2 1,9 1,6 1,5 7,4 9,1 8,2 BRIJU 31, ,1 7,0 6,9 2,9 2,1 1,8 8,4 6,1 5,6 Mediana ,3 15,3 12,8 2,4 1,9 1,7 9,9 10,1 8,9 Przemysł spożywczy Kapitalizacja COLIAN 3, ,8 16,4 16,4 0,7 0,7 0,7 5,4 6,7 6,0 WAWEL 1 089, ,4 18,6 17,3 3,3 3,0 2,8 11,7 12,0 10,9 ZPC OTMUCHÓW 3, , , ,6 - - ZM HENRYK KANIA 2, ,3 5,5 5,5 1,3 1,0 0,9 8,1 6,6 6,2 TARCZYNSKI 12, ,2 10,4 8,3 1,0 0,9 0,9 5,5 6,2 5,6 PKM DUDA 6, , , ,7 - - SEKO 7, GRAAL 31, ,8 11,3 9,1 0,2 0,7 0,6 1,5 7,1 5,9 WILBO 0, ,5 46,5-3,6 3,3-14,7 14,2 Mediana ,9 13,4 12,3 0,9 1,0 0,9 6,6 6,6 6,1 Przemysł/inne Kapitalizacja ERGIS 5, ,4 9,6 8,9-1,1 1,0 10,4 9,6 8,9 RADPOL 2, , , ,6 - - STOMIL SANOK 63, ,3 15,1 15,3 4,1 3,4 3,0 18,3 15,1 15,3 AMICA 186, ,5 10,6 10,5 2,4 2,1 1,8 15,5 10,6 10,5 FERRO 12, , , ,1 - - INTROL 9, MEDICALGORITHMICS 274, ,6 35,1 19,5 8,9 7,5 6,3 40,6 35,1 19,5 MLP GROUP 43, , ,2 - - UNIWHEELS 214, ,5 11,7 10,1 3,0 2,5 2,3 16,5 11,7 10,1 IZOBLOK 182, ,1 26,0 13,6 3,6 3,4 1,6 19,1 26,0 13,6 ALUMETAL 57, ,2 9,9 10,0 2,3 2,0 1,8 11,2 9,9 10,0 Mediana ,1 11,7 10,5 2,7 2,5 1,8 15,1 11,7 10,5 Źródło: DM BPS, Bloomberg 4

5 Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, Warszawa, tel.: , fax.: Departament Analiz: Departament Sprzedaży Instytucjonalnej: Marcin Stebakow, MPW handel Dyrektor Departamentu Analiz tel.: (22) Krzysztof Solus, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej tel.: (22) Hubert Wach, MPW tel.: (22) Artur Kobos, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej Tel.: (22) Analityk techniczny: Bartosz Szaniawski tel.: (22) Jacek Borawski Departament Sprzedaży Detalicznej: Mariusz Musiał, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Detalicznej tel.: (22) Beata Zbrzezna, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Detalicznej tel.: (22) Lech Kucharski, MPW tel.: (22) Anna Pajkert tel.: (22) Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Opracowanie wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień jego sporządzenia. Autorzy nie uwzględniają w opracowaniu jakichkolwiek szczególnych zamierzeń inwestycyjnych, szczególnych celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej ani szczególnych potrzeb czy żądań potencjalnych odbiorców. Opracowanie publikowane jest w celach wyłącznie informacyjnych lub marketingowych i nie powinno być interpretowane jako (1) porada inwestycyjna, prawna, lub innego typu, ani jako (2) zachęta do działania, inwestowania czy pozbywania się inwestycji w szczególny sposób. Informacje zawarte w niniejszym opracowaniu nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Opracowanie zostało sporządzone z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności, prawdziwości lub dokładności. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za ewentualne szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Opracowanie nie powinno być interpretowane jako oświadczenie ani gwarancja (zarówno wyraźna, jak i implikowana) w zakresie generowania zysku z tytułu prezentowanej strategii inwestycyjnej. Dom Maklerski Banku BPS S.A., jego akcjonariusze lub pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje powstałe w wyniku transakcji zawartych na instrumentach z rynków OTC lub innych instrumentach finansowych wymienionych w opracowaniu. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U nr 24 poz. 83 z późn. zm.). 5