ZTS Ząbkowice-Erg S.A.

ZTS Ząbkowice-Erg S.A. ZADOWOLENIE KLIENTA I ZAUFANIE DO NASZEGO WYROBU Warszawa, styczeń 2005 r.

Prezentacja ZTS Ząbkowice-Erg Prezentacja Spółki 1-4 (podstawowe informacje, historia, produkty, rynki zbytu) Informacje finansowe 5-6 (rachunek zysków i strat, bilans) Inwestycje 7-10 (sektor folii, sektor wtrysków, kapitał obrotowy, podsumowanie) Prognozy finansowe 11-16 (rachunek zysków i strat, podstawowe czynniki, otoczenie rynkowe, przychody i zyski) Oferta publiczna 17-19 (harmonogram, transze, akcjonariat)

o nas w pigułce... Od ponad 100 lat (tj. od 1896 r.) istniejemy na polskim rynku chemicznym. Trzy główne segmenty produkcji: folie, wyroby wtryskowe, taśmy samoprzylepne. Zmiany w akcjonariacie Spółki w ostatnich latach: Konsekwencją zmian w akcjonariacie: wykup akcji od NFI i Skarbu Państwa; przeprowadzenie restrukturyzacji Spółki, przejęcie kontroli nad Spółką przez zahamowanie negatywnych tendencji prywatnych właścicieli. (spadku przychodów i wysokich strat finansowych). Kontynuacja naszej strategii: rozwój segmentu produkcji folii (folie trójwarstwowe) i wyrobów wtryskowych (obudowy akumulatorów); wdrożenie nowych technologii produkcji; udoskonalenie procesów produkcyjnych. Oczekujemy dwukrotnego wzrostu przychodów i dalszej poprawy rentowności netto do ok. 10% w 2006 r. za sprawą: wzrostu zdolności produkcyjnych, przedstawienia nowej oferty produktowej. 1 Aby osiągnąć wyznaczony cel, pragniemy pozyskać do ok. 20 mln PLN - środki będą motorem inwestycji w: majątek trwały, kapitał obrotowy.

nasza historia Publiczna emisja akcji. Proces wykupu akcji od NFI i Skarbu Państwa przez prywatnych akcjonariuszy. 2002 2005 Włączenie ZTS Ząbkowice ERG S.A. do programu NFI. Przekształcenie ZTS Ząbkowice ERG w Jednoosobową Spółkę Skarbu Państwa. 1994 1995 1945 Ponowne uruchomienie fabryki po zakończeniu II wojny światowej. 1896 Założenie spółki pod nazwą Akcyjne Towarzystwo Elektryczność z siedzibą w Warszawie, przez grupę prywatnych akcjonariuszy. Niezwłocznie przystąpiono do budowy fabryki w Ząbkowicach. Produkcja objęła elementy węglowe do lamp łukowych oraz sodę kaustyczną. 2

podstawowa oferta produktowa folia i wyroby foliowe wyroby wtryskowe taśmy samoprzylepne 3

rynki zbytu struktura według branż odbiorców* folia i wyroby foliowe wyroby wtryskowe taśmy samoprzylepne motoryz. 13% Inne 14% hutnicza 29% Inne 4% hutnicza spoż. 1% 14% Inne 23% hutnicza 4% gospod. 13% spoż. 2% budow lana 20% spożyw cza 24% motoryz. 63% budow l. 18% motoryz. 10% budow l. 48% * - dane za trzy kwartały 2004 roku 4

podstawowe informacje finansowe rachunek zysków i strat Restrukturyzacja kosztów działalności (obniżono koszty zatrudnienia, znacząco spadły koszty stałe funkcjonowania Spółki), efektem jest znacząca poprawa wyników finansowych w porównaniu do wysokich strat w latach 2001-2002; Wzrost cen ropy naftowej i jej produktów pochodnych w 2004 r. nie pozwolił nam jeszcze w pełni wykorzystać dokonanych zmian, stąd stabilizacja wyniku finansowego na niższym, ale dodatnim poziomie. 40 000 35 545 3 000 przychody ze sprzedaży produktów [w tys. PLN] zysk netto [w tys. PLN] przychody 30 000 20 000 10 000-2 690 30 716 30 838-2 139 531 27 331 345 2 000 1 000 0-1 000-2 000 zysk netto 0 2001 2002 2003 I-IX 2004-3 000 5

podstawowe informacje finansowe struktura bilansu BILANS [w tys. PLN] 2001 2002 2003 I-IX 2004 Aktywa trwałe 11 611 12 019 11 730 12 494 Aktywa obrotowe, w tym: 8 176 4 601 6 681 9 357 Zapasy 2 961 1 433 2 256 3 516 Należności krótkoterminowe 4 172 2 938 3 612 5 402 Inwestycje krótkoterminowe 928 163 528 88 Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne 928 163 528 88 Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 115 66 285 351 AKTYWA RAZEM 19 787 16 620 18 411 21 851 Kapitały własny 10 539 8 401 8 932 9 277 Zobowiązania i rezerwy, w tym: 9 248 8 219 9 479 12 574 Zobowiązania długoterminowe 912 383 Zobowiązania krótkoterminowe 6 807 6 436 8 560 11 800 Rozliczenia międzyokresowe 1 253 1 031 885 730 PASYWA RAZEM 19 787 16 620 18 411 21 851 6

chcemy inwestować w Spółkę obszary planowanych nakładów optymalizacja finansów 31,1% produkcja folii 40,5% wyroby wtryskowe 28,4% RAZEM: 19,3 mln PLN 7

nakłady w zakresie produkcji folii Projekt związany z zakupem linii do produkcji folii trójwarstwowych jest priorytetowym przedsięwzięciem Spółki; Inwestycja w linię produkcyjną i dodatkowe maszyny umożliwią rozszerzenie asortymentu. przedmiot inwestycji cel inwestycji: wzrost zdolności produkcyjnych wielkość nakładów: 7 800 tys. PLN zakup linii do przerobu odpadów foliowych 0,7 mln zł zakup zgrzewki do kapturów 1,5 mln zł budowa hali produkcyjnomagazynowej 0,7 mln zł zakup linii do produkcji folii 3- warstwowej 4,9 mln zł 8

nakłady w zakresie wyrobów wtryskowych Nakłady kapitałowe związane z wykonawstwem wyrobów wtryskowych pozwolą zwiększyć wolumen sprzedaży i zoptymalizować proces produkcji; Rozszerzenie wachlarza wyrobów wtryskowych jest odpowiedzią na oczekiwania popytowe rynku zgłaszane przez odbiorców produktów. przedmiot inwestycji cel inwestycji: rozszerzenie wachlarza produktów i wydajności parku maszynowego wielkość nakładów: 5 500 tys. PLN wymiana układu chłodniczego 0,3 mln zł zakup kompletu form wtryskowych na bloki akumulatorowe 1,5 mln zł zakup 4 urządzeń grzewczych do form wtryskowych 0,05 mln zł zakup młynka do odpadów PP, P/E 0,05 mln zł zakup 3 wtryskarek 3,6 mln zł 9

nakłady w zakresie optymalizacji struktury kapitału obrotowego Nakłady na majątek obrotowy mają na celu poprawę rentowności działalności poprzez niższe ceny zakupu surowców oraz uniezależnienie od krótkoterminowych wahań ich cen; Redukcja poziomu zadłużenia wobec kontrahentów przyczyni się do dalszej optymalizacji współpracy (m.in. dalsza poprawa warunków płatności transakcji). przedmiot inwestycji cel inwestycji: optymalizacja poziomu kosztów i płynności finansowej środki na kapitał obrotowy 2 mln zł wielkość nakładów: 6 000 tys. PLN restrukturyzacja zobowiązań 4 mln zł 10

prognozy finansowe RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT [w tys. PLN] 2004P 2005P 2006P Przychody ze sprzedaży, w tym: 36 716,6 51 716,8 69 505,3 przychody ze sprzedaży produktów 34 029,7 50 795,6 68 871,8 zmiana stanu produktów 2 019,4 349,1-34,9 koszt wytworzenia i przychody ze sprzedaży towarów i materiałów 667,5 572,1 668,4 EBITDA 1 218,8 3 825,3 8 634,9 EBIT 581,9 2 982,0 5 997,4 Koszty finansowe 644,0 326,7 177,3 Wynik na działalności gospodarczej -9,4 3 291,3 5 850,1 Wynik netto 139,4 3 381,3 5 900,1 11

otoczenie rynkowe dawna WNP Rumunia Bułgaria Polska kraje bałkańskie Słowacja Czechy Węgry Unia Europejska Niemcy zużycie polimerów w Europie Środkowo-Wsch. ROCZNE ZUŻYCIE POLIETYLENU (kg/osobę) 4,0 5,0 6,0 10,0 11,0 12,0 13,0 16,0 26,0 31,0 Europa Środkowo-Wsch. prognozy zużycia polimerów PROGNOZA WZROSTU ZUŻYCIA POLIMERÓW NA ŚWIECIE PER CAPITA W LATACH 2000-2010 Europa Zachodnia Ameryka Płn. Ameryka Płd. Japonia Azja Afryka 149% 152% 168% 146% 138% 210% 200% niski poziom zużycia polimerów w Polsce najwyższe prognozy wzrostu zużycia polimerów w Europie Środkowo-Wschodniej duży potencjał wzrostu zużycia tworzyw sztucznych w Polsce 12

asortymentowa i wartościowa struktura sprzedaży przychody ze sprzedaży produktów [w mln PLN] pozostałe produkty taśmy wyroby wtryskowe folie 6% 5% 4% 3% 2% 1% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 12% 17% 15% 18% 18% 17% 82% 76% 78% 68% 69% 72% 69,5 51,7 35,5 36,7 30,7 30,8 2001 2002 2003 2004P 2005P 2006P 13

czynniki wpływające na wynik finansowy spadek kosztów stałych funkcjonowania Spółka dzięki wdrożonej restrukturyzacji znacznie obniżyła poziom stałych kosztów funkcjonowania 1 400 1 300 1 200 1 100 1 000 900 800 pozytywny średniomiesięczne koszty pozasurowcowe (w tys. zł) 2001 2002 2003 2004P 2005P 2006P Lata: 2005-2006 Konserwatywnie zakładany wysoki wzrost kosztów pozasurowcowych; Nie uwzględniono w prognozie: ewentualnego spadku cen surowców; oszczędności kosztowych (np. związanych z ochroną środowiska); dotacji unijnych. 14 ZŁ/TONE negatywny wzrost cen surowców sytuacja na rynku ropy naftowej spowodowała znaczny wzrost cen surowców wykorzystywanych przez Spółkę 5 500 5 000 4 500 4 000 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 2004 2003 2002 75% 70% 65% 60% 55% Styczeń MIESIĘCZNE PORÓWNANIE ŚREDNICH CEN SUROWCÓW FIRMY BASELL ORLEN DO PRODUKCJI POLIETYLENU W LATACH 2002-2004 Luty Marzec Kwiecień Maj Czerwiec 2002 2003 2004 udział kosztów surowcowych w % 2001 2002 2003 2004P 2005P 2006P Lipiec Sierpień Wrzesień Październik Listopad Grudzień

prognozy przychodów i zysku netto przychody: planowane podwojenie przychodów będzie mozliwe dzięki zwiększeniu mocy produkcyjnych i rozszerzeniu wachlarza oferowanych produktów. Przychody [w tys. PLN] Wynik netto [w tys. PLN] +41% 51 717 +34% 69 505 zysk netto: 36 717 kontynuacja programu optymalizacji działalności umożliwi dalsze obniżenie kosztów funcjonowania i tym samym dynamiczne zwiększenie wypracowanego zysku dla akcjonariuszy. 139 +2254% 3 381 +80% 5 900 2004P 2005P 2006P 15

podsumowanie Prognozowany skokowy przyrost sprzedaży i rentowności dzięki wdrożonemu oraz planowanemu programowi inwestycyjnemu; Wysoka jakość produktów oraz wykazywane przez odbiorców zapotrzebowanie na nowe produkty Emitenta; Wdrożony program inwestycyjny: wyroby z nowej linii produkcyjnej; Wymierne korzyści finansowe z rezygnacji ze współpracy z pośrednikiem w zakupie surowców; Możliwości wykorzystania rezerw kosztowych drzemiących w Spółce (dalsza optymalizacja); Wykwalifikowana kadra, akcjonariat związany ze Spółką, dotychczasowe efekty działań Zarządu. 16

oferta publiczna akcjonariat* nowa emisja akcji struktura emisji (transze) Nowi akcjonariusze 45,7% 1 800 000 akcji (seria C) 500 000 1 800 000 1 300 000 Dotychczasowi akcjonariusze 54,3% dla dużych inwestorów (DI) dla małych inwestorów (MI) razem * po zakończeniu publicznej emisji 1,8 mln akcji serii C 17

proponowany harmonogram oferty* do 28 stycznia 2005 r. 31 styczeń - 1 luty 2005 r. 1 luty 2005 r. 2-9 luty 2005 r. 2-8 luty 2005 r. 2-9 luty 2005 r. 16 luty 2005 r. ustalenie przedziału cenowego book-building ustalenie i publikacja ceny emisyjnej przyjmowanie zapisów transza małych inwestorów transza dużych inwestorów zamknięcie publicznej subskrypcji 18

struktura akcjonariatu przed i po IPO... przed upublicznieniem po upublicznieniu Wojciech Hetmaniuk 6,0% Teresa Kuskowska 6,0% Pozostali 11,9% Dariusz Purgał 33,4% Nowi akcjonariusze 45,7% Dariusz Purgał 18,1% Metalskład Sp. z o.o. 18,1% Jarosław Lenartowski 9,4% Metalskład Sp. z o.o. 33,3% Pozostali 6,4% Wojciech Hetmaniuk 3,3% Jarosław Lenartowski 5,1% Teresa Kuskowska 3,3% 19

dziękujemy za uwagę i......życzymy WŁAŚCIWEJ DECYZJI INWESTYCYJNEJ.