Werth-Holz SA. Producent drewnianej galanterii ogrodowej. Lipiec 2010

Transkrypt

1 Producent drewnianej galanterii ogrodowej Lipiec 2010

2 Profil działalności Werth-Holz S.A. jest producentem drewnianej galanterii ogrodowej; Działalność spółki polega na przetworzeniu zakupionego surowca drzewnego w gotowe produkty przeznaczone do użytku przez klientów indywidualnych Podstawowymi produktami spółki są drewniane elementy wyposażenia ogrodów takie jak płotki, pergole, kwietniki, huśtawki, domki narzędziowe i dziecięce, przydomowe place zabaw Zdecydowana większość sprzedaży (ponad 80%) kierowana jest za granicę - na rynki europejskie, w tym m.in. do Niemiec, Francji, Austrii, Włoch, Wielkiej Brytanii, Szwajcarii, Holandii 1

3 Historia firmy Zakład, w którym prowadzona jest działalność Werth-Holz S.A. należał pierwotnie do spółki Werth Holz Polska Sp. z o.o. (dalej WH Polska ), będącej częścią niemieckiego koncernu Werth-Holz GmbH, największego europejskiego producenta i dostawcy elementów drewnianej architektury ogrodowej W roku 2005 tylko na rynku niemieckim Werth-Holz GmbH generowała przychody na poziomie 43 mln EUR, podczas gdy całkowita sprzedaż polskiej spółki WH Polska przekroczyła 60 mln zł W wyniku zmian własnościowych Werth-Holz GmbH oraz kilku nietrafnych decyzji strategicznych w 2006 roku doszło do utraty płynności niemieckiej spółki matki oraz w dalszej konsekwencji do upadłości WH Polska Spółka Werth-Holz S.A. została założona w listopadzie 2007 roku w celu nabycia przedsiębiorstwa upadłej spółki WH Polska. Przedmiotem transakcji były tylko wolne od obciążeń aktywa upadłej spółki, bez przejmowania jakichkolwiek zobowiązań WH Polska W 2008 roku Werth-Holz S.A. rozpoczęła działalność na przejętym majątku i obecnie kontynuuje ją odbudowując dawną pozycję marki WERTH-HOLZ na rynkach europejskich 2

4 Aktywa produkcyjne (1) Działalność Werth-Holz S.A. prowadzona jest w oparciu o: Zakład produkcyjny w Pszczewie (około 90 km na zachód od Poznania) posadowiony na powierzchni 10,6 ha. Na terenie wyasfaltowanego, w pełni ogrodzonego zakładu znajdują się hale produkcyjne oraz wiaty magazynowe wysokiego składowania Tartak znajdujący się w miejscowości Świdwowiec (ok. 20 km od w/w zakładu), posadowiony na powierzchni 4,5 ha o zdolności przerobu m 3 drewna rocznie Nowoczesny park maszynowy obejmujący m.in. urządzenia do obróbki drewna, w tym: maszyny sterowane numerycznie CNC (ang. Computer Numerical Control), trak taśmowy, okrawarkę, autoklawy ciśnieniowe do impregnacji drewna Specjalistyczne budynki produkcyjne w bardzo dobrym stanie technicznym, w tym: zespół suszarni o powierzchni ponad 300m 2, lakiernie oraz hale magazynowe wysokiego składowania o łącznej powierzchni ponad m 2 3

5 Aktywa produkcyjne (2) zakład w Pszczewie 4

6 Aktywa produkcyjne (3) 5

7 Aktywa produkcyjne (4) 6

8 Aktywa produkcyjne (5) 7

9 Rynek drewnianej galanterii ogrodowej Branża jest bardzo rozdrobniona i nie istnieje żadna spółka lub grupa spółek mająca pozycję dominującą. Podobnie w branży nie jest obecny żaden gracz o zasięgu globalnym lub nawet europejskim Podobnie jak w przypadku branży meblarskiej, Polska stała się zagłębiem firm produkujących drewniane elementu architektury ogrodowej. Werth-Holz S.A. szacuje, iż wyroby produkowane w Polsce pokrywają ponad 30% zapotrzebowania zgłaszanego w całej Europie Zdecydowana większość sprzedaży (ponad 80%) krajowych producentów jest kierowana za granicę, w szczególności do Niemiec, Francji i Anglii, które są największymi rynkami Polscy producenci drewnianej architektury ogrodowej to w większości eksporterzy, stąd istotne znaczenie dla sytuacji w branży ma kształtowanie się kursu PLN/EUR 8

10 Dynamika sprzedaży Werth-Holz Od początku powstania Werth-Holz S.A. odnotowuje stabilny i dynamiczny wzrost przychodów Wzrost sprzedaży następuje zarówno poprzez poszerzanie bazy klientów jak i pozyskiwanie coraz większych zleceń od dotychczasowych partnerów Werth-Holz S.A. wykorzystuje obecną sytuację w branży związaną z problemami opcyjnymi Miesięczna sprzedaż Werth-Holz S.A. w pierwszym kwartale lat (w tys. zł) 3 500,00 +91% 3 000, , , , % +65% +21% +144% +57% ,00 500,00 0,00 styczeń luty marzec 9

11 Wybrane dane finansowe Osiągnięcie rentowności netto w pierwszym kwartale 2010 roku Utrzymanie wysokiej dynamiki wzrostu sprzedaży Kapitały własne na poziomie 15 mln zł Znaczna redukcja zadłużenia w stosunku do okresów poprzednich - do końca czerwca 2010 zadłużenie zostało dalej zmniejszone do kwoty 5,9 mln zł Celem zarządu na rok 2010 jest znaczne przekroczenie poziomu 20 mln zł sprzedaży Wybrane dane finansowe * (w tys. PLN) % Q Q % Przychody % % Zysk (strata) z działalności operacyjnej n/m % EBITDA n/m % Zysk (strata) netto n/m n/m Aktywa razem % % Kapitały własne n/m n/m Zobowiązania finansowe % % * Werth-Holz S.A. sporządza sprawozdania finansowe zgodnie z MSR / MSSF 10

12 Emisje akcji i akcjonariat Emisje akcji spółki Werth-Holz S.A. (dane w PLN) Akcjonariat Werth-Holz S.A. Seria Data Liczba akcji Cena emisyjna Wartość emisji A Listopad , B Listopad , C Marzec , % Podmiotem dominującym wobec Werth-Holz S.A. jest Sovereign Capital S.A. fundusz specjalizujący się w restrukturyzacji podmiotów przeżywających problemy finansowe ( 89% Sovereign Capital S.A. * Pozostali * w tym 87% poprzez spółkę zależną Mestria Holdings Ltd 11