Indeksy 20 m40 s80 Obrót (mpln) Wy brane dane zamknięcia Wolumen Otwarte pozy cje Indeks Zamknięcie [pkt.] BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) FTSE 100 (GB) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) MSCI EM NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) RTS (ROSJA) BSE 30 (INDIE) KOSPI 100 (KOREA Płd.) ROPA (USD za bary łkę) MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za tonę) Waluta EUR CHF USD EUR/USD S&P 500 (USA) Źródło: Bloomberg GPW - Indeksy dzienna ty g. [t/t] 45 729,0-0,31% - -0,17% 2 641,6-0,46% -0,15% -0,48% 2 676,7-0,04% 0,27% -1,02% 11 909,4 0,05% 0,36% -1,18% 1 144,1-36,31% - -19,85% GPW - FW20Z10 Zamknięcie dzienna ty g. 2 647-3 -0,11-0,5% 35 437-19 153-35,09-3,3% 105 409 2 115 2,05 1,1% Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia [pkt.] Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) Surowiec 69 530-0,18% 0,13% 23 231-1,84% -1,53% 3 869-0,25% 0,06% 6 606-0,08% 0,23% 11 133-0,13% 0,18% 2 874-0,30% 0,01% 5 741-0,29% 0,02% 71 007 0,79% 1,10% 2 852 1,12% 1,43% 1 105-0,09% 0,22% 2 479 0,80% 1,11% 1 138-0,17% 0,14% 1 615 0,38% 0,69% 1 183 0,24% 0,55% [pkt.] Waluty - kurs na godzinę 8:05 9 401-0,27% 0,04% 23 776 1,24% 1,55% 20 424 1,28% 1,59% 1 855 1,10% 1,42% 3 172 1,76% 2,08% 289 1,74% 2,05% Surowce - kursy zamknięcia [%] 81,69 1,40% 1,72% 8 325-1,18% -0,87% 1 322,50-1,56% -1,25% 08:05 [%] 3,9596-0,0029-0,07% 0,24% 2,9024-0,0044-0,15% 0,16% 2,8154-0,0248-0,87% -0,56% 1,4063 0,0109 0,78% 1,09% (45,665.29, 45,729.01, 45,479.47, 45,729.01, -141.270) SK-15 SK-200 SK-45 Volume (1,144,141) August September October S&P 500 US (1,180.52, 1,183.93, 1,178.99, 1,183.08, +2.81995) SK-200 SK-15 SK-45 y August September October 46500 46000 45500 45000 44500 44000 43500 43000 42500 42000 41500 41000 40500 40000 39500 39000 30000 20000 10000 Piątkowa sesja zakończyła się umiarkowanymi spadkami, indeks szerokiego rynku stracił 0,31%, zaś indeks 20 największych spółek 0,46% przy obrotach wynoszących odpowiednio 1 144 mln zł i 862 mln zł. Z blue chipów wartości zyskały jedynie papiery wartościowe PGNIG (1,7%), LOTOS (0,8%) oraz TPSA (0,5%), natomiast po drugiej stronie rynku znalazły się akcje ASSECOPOL (-1,4%), GTC (-1,3%) i PEKAO (-1,1%). W trakcie piątkowej sesji nie publikowano istotnych danych makro, w związku z czym przebieg handlu był relatywnie spokojny, potwierdzeniem czego jest niewielka wartość obrotów. Kontynuacja wzrostów na GPW będzie wymagała istotnie lepszych danych z gospodarek największych krajów oraz Polski, przy czym te drugie będą miały mniejsze znaczenie. Obecnie obserwujemy konsolidację w rejonie 2 600-2 650 pkt, brak wybicia w najbliższym okresie może przekonać inwestorów do sprzedaży akcji i powrotu 20 w rejon 2 550-2 600 pkt. x100 1200 1190 1180 1170 1160 1150 1140 1130 1120 1110 1100 1090 1080 1070 1060 1050 1040 1030
NFI EMPIK M&F IRENA MW TRADE NWR ENAP WASKO Spółka zwiększyła wartość programu emisji obligacji do 550 mln zł ze 150 mln zł. Sąd Rejonowy w Bydgoszczy, na wniosek zarządu Huty Szkła Gospodarczego Irena złożony 20 października, ogłosił upadłość spółki obejmującą likwidację majątku. Sąd na sędziego komisarza wyznaczył Artura Fornala, a na syndyka masy upadłości Grzegorza Floryszaka. Wcześniej, w połowie września, Irena złożyła w sądzie wniosek o ogłoszenie upadłości z możliwością zawarcia układu. Zarząd spółki podał wstępne szacunki wyników za III kwartał 2010 r. wg których: - przychody ze sprzedaży wyniosą 5,50 mln zł, - zysk brutto wyniesie 2,63 mln zł, - zysk netto 2,10 mln zł. Przychody ze sprzedaży za IIIQ 09 były na poziomie 3,02 mln zł (+82% r/r), zysk brutto 1,15 mln zł (+129% r/r), a zysk netto 0,87 mln zł (+141% r/r). Narastająco według stanu na koniec trzeciego kwartału 2010r. przychody ze sprzedaży wyniosły 12,3 mln zł (+66% r/r). Zysk brutto wypracowany w pierwszych trzech kwartałach wyniósł 5,76 mln zł (+125% r/r), a zysk netto osiągnął poziom 4,62 mln zł (+231% r/r). Komentarz DM Banku BPS Skokowy wzrost wyników finansowych w III kwartale br. jest m.in.. konsekwencją przejęcia spółki przez Getin Holding. Sądzimy, iż jeszcze wyższą dynamikę wzrostu spółka zaprezentuje w sprawozdaniu za IV kwartał br. i będzie to następstwem umowy z Getin Noble Bankiem na 300 mln zł oraz, choć w mniejszym stopniu, emisji obligacji. Zakładając, iż szacunki spółki za III kwartał są wiarygodne to zysk netto za ostatnie cztery kwartały wynosi 6,8 mln zł i implikuje P/E rzędu 18,3 biorąc pod uwagę zakładaną przez nas silną wyników w IV kwartale br. uważamy, iż aktualna wycena rynkowa jest atrakcyjna. (S. Kozłowski). New World Resources przesunął na 29 października termin rozpoczęcia przyjmowania zapisów w wezwaniu na sprzedaż akcji Bogdanki, według wcześniejszych ustaleń zapisy miały być przyjmowane od 25 października. Opóźnienie tłumaczone jest przepisami regulacyjnymi, NWR podał, że będąc spółką prawa holenderskiego, zobowiązany jest do uzyskania zgody walnego zgromadzenia akcjonariuszy na nabycie akcji spółki. Zapisy będą przyjmowane do 29 listopada. Energoaparatura poinformowała o pozyskaniu zlecenia o wartości 2,1 mln zł na "Modernizację sieci i stacji WN i SN w zakresie dostosowania sieci do pracy w warunkach uwzględniających przyłączenie nowych urządzeń i obiektów w ramach rozbudowy Koksowni Przyjaźń sp. z o. o. w Dąbrowie Górniczej". Termin realizacji prac określono na 24 miesiące. Portfel zamówień na bieżący rok (uwzględniający już zrealizowane kontrakty) ma wartość 180 mln zł. Według prognoz spółki poprzedni kwartał był zdecydowanie lepszy niż rok temu. W III kw. 2009 r. spółka, na poziomie skonsolidowanym, miała niespełna 40 mln zł przychodów i 1,7 mln zł straty netto. Bieżący kwartał również zapowiada się pozytywnie. Wasko realizowało będzie m.in. kontrakt dla grupy Telekomunikacji Polskiej na dostawę produktów Oracle o łącznej wartości 25 mln zł netto. Firma pracuje również nad pozyskaniem kolejnych zleceń. Złożyła najlepszą ofertę w przetargu organizowanym przez Centrum Projektów Informatycznych MSWiA na usługi IT przy obsłudze prezydencji Polski w Unii Europejskiej. W drugiej połowie listopada może również podpisać umowę na budowę Inteligentnego Systemu Transportu we Wrocławiu. Wartość kontraktu, realizowanego wspólnie z francuską spółką Gertrude, sięgnie 109,6 mln zł. TP SA TVN Konsensus prognoz wyników finansowych dla TP SA na trzeci kwartał 2010 roku sporządzony na podstawie oczekiwań bez uwzględniania rezerwy dla DPTG. TP SA przedstawi swoje wyniki w środę, 27 października. w mln zł średnia mediana maksimum minimum zysk netto 325,9 340,0 359,0 255,0 zysk EBIT 537,3 549,0 578,0 465,0 zysk EBITDA 1479,1 1485,5 1505,0 1413,0 przychody 3922,0 3926,0 3988,0 3836,0 Konsensus prognoz wyników finansowych dla TVN na trzeci kwartał 2010 roku w mln zł średnia mediana maksimum minimum zysk netto 33.6 34.3 45.9 20.0 zysk EBIT 33.9 34.9 39.0 25.2 zysk EBITDA 97.7 97.1 104.0 90.2 przychody 507.3 502.0 538.0 491.0
Największe wzrosty Największe spadki 1,2 1,1 POLREST WIKANA FORTISPL ARTERIA SANWIL relaty wna do 0,63 12,50% 12,85% 0,12 9,09% 9,43% 146,40 7,57% 7,90% 14,87 6,98% 7,31% 1,01 6,32% 6,65% POLREST 3,36 WASKO TECHMEX WISTIL DGA ELKOP relaty wna do 2,61-19,69% -19,44% 1,95-15,22% -14,95% 26,00-11,26% -10,99% 5,15-6,19% -5,90% 0,46-6,12% -5,83% WASKO 1 0,9 2,86 0,8 0,7 2,36 0,6 1,86 0,5 0,4 23-09 30-09 7-10 14-10 21-10 1,36 23-09 30-09 7-10 14-10 21-10 PGNIG LOTOS TPSA GETIN Największe wzrosty WGI20 relaty wna do 3,61 1,69% 2,01% 30,50 0,83% 1,14% 17,80 0,45% 0,76% 10,70 0,00% 0,31% BIOTON ASSECOPOL GTC CEZ Największe spadki 20 relaty wna do 0,19-5,00% -4,70% 51,20-1,44% -1,14% 22,40-1,28% -0,97% 121,90-1,14% -0,83% 3,64 PGNIG 0,23 BIOTON 3,54 0,22 3,44 0,21 3,34 0,2 3,24 0,19 3,14 23-09 30-09 7-10 14-10 21-10 0,18 23-09 30-09 7-10 14-10 21-10 Największe obroty 700 PKOBP ( mln. PLN) Obrót [mln PLN] Udział w obrocie na 600 500 PKOBP 45,70 180,10 15,74% 400 KGHM PZU TPSA PGE 125,50 138,64 12,12% 381,00 102,58 8,97% 17,80 95,49 8,35% 22,00 86,05 7,52% 300 200 100 0 7-09 14-09 21-09 28-09 5-10 12-10 19-10
KALENDARIUM Dane makro: Poprzednio Konsensus 25.10.2010 r. 10:00 Polska - sprzedaż detaliczna r/r za wrzesień 10:00 Polska - stopa bezrobocia za wrzesień 11:00 Euroland - nowe zamówienia przemysłu r/r za sierpień 16:00 USA - sprzedaż domów na rynku wtórnym za wrzesień 6.60% 11.30% 11.20% 4.13 mln - - - 4.30 mln Wydarzenia w spółkach: 25.10.2010 r.! Air Market - debiut spółki, do obrotu na NewConnect zostanie wprowadzonych 1,5 mln akcji serii A i 152.251 akcji serii B; Bogdanka - początek zapisów w ogłoszonym przez NWR wezwaniu na 100 proc. akcji spółki, po 100,75 zł za każdą akcję. Wezwanie potrwa do 29 listopada; Eurocash - NWZA w sprawie warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego spółki oraz emisji warrantów subskrypcyjnych z wyłączeniem w całości prawa poboru akcjonariuszy a także w sprawie zmiany statutu spółki w zakresie upoważnienia zarządu do podwyższenia kapitału zakładowego w granicach kapitału docelowego; GPF Causa - pierwszy dzień notowania na rynku NewConnect 48.956.665 akcji serii F; HMSG - początek zawieszenia obrotu na rynku NewConnect, w związku ze zmianą wartości nominalnej akcji; Robyg - do tego dnia nastąpi przydział akcji spółki; Ruch - zakończenie przymusowego wykupu 5.865.183 akcji Ruchu stanowiących 9,97 proc. głosów na WZA spółki po 10,7 zł za sztukę, ogłoszonego przez Lurena Investments; Trans Polonia - początek budowy księgi popytu. Potrwa do 26 października, do godziny 15.00; 26.10.2010 r.! Bank Millennium - publikacja raportu za III kwartał Krynicki Recycling - wprowadzenie 5 mln akcji serii A, 1.355.948 akcji serii B, 0,7 mln akcji serii C, 3.076.852 akcji serii D oraz 3.974.357 akcji serii F do obrotu giełdowego; Ostatni dzień notowania akcji serii A,B,C i D na NewConnect; PCC Intermodal - NWZA w sprawie dalszego istnienia spółki; Trans Polonia - koniec budowy księgi popytu, ustalenie ceny emisyjnej; TVN - publikacja raportu za III kwartał;
Lp Transakcje pakietowe z 2010.10.22 Nazwa Cena (zł) Wolumen Spółka/Instrument finansowy Wartość obrotu (tys. zł) %KZ Wartość rynkowa (mln zł) Wartość księgowa (mln zł) C/WK C/Z Stopa dywidendy (%) Sektor Branża C/WK C/Z 1 08OCTAVA 2,11 50 174 212 0,04% 262 513 0,51 x --- Deweloperzy 0,92 25,60 2 ABPL 21,8 37 238 1 624 0,23% 358 283 1,27 10,30 1,20 Handel hurtowy 1,11 x 3 ACTION 18,3 17 337 635 0,11% 298 171 1,75 x 4,70 Handel hurtowy 1,11 x 4 ALCHEMIA 7,4 136 000 2 013 0,06% 1 654 517 3,20 x --- Przemysł metalowy 1,82 8,90 Hotele i Restauracje 5 AMREST 76 5 000 760 0,03% 1 439 769 1,87 39,20 --- 1,46 x 6 AMREST 76,5 11 568 1 770 0,06% 1 439 769 1,87 39,20 Hotele i Restauracje --- 1,46 x Przemysł elektromaszynowy 7 APATOR 17,5 87 291 3 055 0,25% 625 190 3,28 15,20 2,80 1,20 25,60 8 ASSECOBS 11 72 100 1 586 0,22% 369 248 1,49 14,30 6,80 Informatyka 1,00 16,60 9 ASSECOPOL 51,95 59 162 6 147 0,08% 3 971 4 614 0,86 9,90 --- Informatyka 1,00 16,60 10 ASSECOPOL-PP 0,05 8 083 000 808 - - - - - - - - - 11 ASSECOSLO 23,4 29 222 1 368 0,14% 502 369 1,36 15,10 3,70 Informatyka 1,00 16,60 12 ATM 9 58 489 1 053 0,16% 327 265 1,24 20,10 --- Informatyka 1,00 16,60 13 ATMGRUPA 3,16 71 006 449 0,08% 271 228 1,19 x 2,50 Media 3,43 28,60 Przemysł materiałów 14 BARLINEK 4,4 37 870 333 0,03% 629 409 1,54 21,10 budowlanych --- 1,25 25,70 15 BLACKLION 2,68 68 076 365 0,06% 324 426 0,76 6,10 --- Finanse inne 1,39 38,10 16 BOGDANKA 106,8 37 260 7 959 0,11% 3 633 1 846 1,97 17,00 --- Przemysł paliwowy 1,03 16,20 17 BOMI 12 79 993 1 920 0,21% 462 738 0,63 13,80 --- Handel detaliczny 2,98 41,60 18 BRE 279,2 8 497 4 745 0,02% 11 740 6 675 1,76 33,30 --- Banki 0,92 21,50 19 BUDIMEX 96,4 15 061 2 904 0,06% 2 479 540 4,59 11,00 7,00 Budownictwo 1,89 16,90 20 BZWBK 210,5 21 924 9 230 0,03% 15 346 6 247 2,46 15,30 1,90 Banki 0,92 21,50 21 CCC 61,65 113 587 14 005 0,30% 2 358 358 6,58 23,40 1,60 Handel detaliczny 2,98 41,60 22 CCIINT 42 6 228 523 0,01% 2 176 825 2,64 18,70 --- Media 3,43 28,60 23 CEZ 123,3 13 330 3 287 0,00% 65 581 33 476 1,96 8,40 7,00 Energetyka 1,32 10,40 24 COMP 63,95 6 585 842 0,14% 303 315 0,96 12,80 --- Informatyka 1,00 16,60 25 CYFRPLSAT 14,14 233 710 6 609 0,09% 3 757 323 11,64 14,70 4,10 Media 3,43 28,60 26 DEBICA 63,5 18 496 2 349 0,13% 876 711 1,23 13,00 Przemysł motoryzacyjny 7,10 1,21 16,50 27 DECORA 16,7 35 051 1 171 0,31% 191 124 1,54 42,80 Przemysł materiałów budowlanych 1,80 1,25 25,70 28 DUDA 1,66 142 346 473 0,05% 513 296 1,73 x Przemysł spożywczy --- 2,63 18,50 29 ECHO 4,95 426 626 4 224 0,10% 2 100 1 789 1,17 23,40 --- Deweloperzy 0,92 25,60 30 ELBUDOWA 178,8 7 181 2 568 0,15% 840 296 2,83 16,50 2,00 Budownictwo 1,89 16,90 31 ELEKTROTI 12,4 13 372 332 0,14% 123 81 1,52 20,30 11,20 Budownictwo 1,89 16,90 Przemysł spożywczy 32 ELSTAROIL 4,19 84 898 711 0,18% 202 157 1,29 28,30 --- 2,63 18,50 33 EMPERIA 101 32 426 6 550 0,21% 1 490 826 1,80 21,20 0,90 Handel detaliczny 2,98 41,60 34 EMPERIA 100,9 9 064 1 829 0,06% 1 490 826 1,80 21,20 0,90 Handel detaliczny 2,98 41,60 35 ENEA 22,7 157 656 7 158 0,04% 10 171 9 572 1,06 20,90 1,60 Energetyka 1,32 10,40 36 ERBUD 50,9 18 809 1 915 0,15% 636 254 2,50 17,00 1,00 Budownictwo 1,89 16,90 37 EUROCASH 23,5 15 000 705 0,01% 3 211 373 8,61 28,70 1,60 Handel detaliczny 2,98 41,60 38 EUROCASH 23,5 57 503 2 703 0,04% 3 211 373 8,61 28,70 1,60 Handel detaliczny 2,98 41,60 39 FARMACOL 44,25 66 746 5 907 0,29% 1 031 731 1,41 11,70 --- Handel hurtowy 1,11 x 40 GETIN 10,7 164 951 3 530 0,02% 7 638 4 277 1,79 24,80 --- Banki 0,92 21,50
41 GETINOBLE 5 40 778 408 0,00% 4 769 3 050 1,56 16,00 --- Banki 0,92 21,50 42 GRAJEWO 10,35 15 857 328 0,03% 511 553 0,92 x --- Przemysł drzewny 2,06 23,20 43 GTC 22,69 72 115 3 273 0,03% 4 914 4 115 1,19 x --- Deweloperzy 0,92 25,60 44 HANDLOWY 87 1 200 209 0,00% 11 426 6 132 1,86 15,50 4,30 Banki 0,92 21,50 45 HANDLOWY 87,5 56 440 9 877 0,04% 11 426 6 132 1,86 15,50 4,30 Banki 0,92 21,50 46 HANDLOWY 87 5 000 870 0,00% 11 426 6 132 1,86 15,50 4,30 Banki 0,92 21,50 47 HARPER 5,4 23 802 257 0,05% 281 11 25,64 14,30 6,80 Przemysł inne 20,32 30,10 48 HYDROTOR 35,5 13 134 933 0,55% 86 67 1,29 29,00 3,50 Przemysł elektroma- 1,20 25,60 49 INGBSK 820 5 853 9 599 0,04% 10 558 5 282 2,00 15,10 --- Banki 0,92 21,50 50 INTEGERPL 71,65 5 691 816 0,10% 416 64 6,52 34,00 --- Usługi inne 1,79 22,10 51 INTERBUD- 18,55 10 945 406 - - - - - - - - - 52 INTERCARS 68,1 2 254 307 0,02% 959 524 1,83 17,30 --- Handel hurtowy 1,11 x 53 INTROL 7,24 17 089 247 0,06% 189 107 1,77 20,70 4,20 Przemysł elektroma- 1,20 25,60 54 JUTRZENKA 3,63 114 581 832 0,08% 523 566 0,92 18,00 --- Przemysł spożywczy 2,63 18,50 55 JWCONSTR 16,8 168 075 5 647 0,31% 892 448 1,99 10,70 --- Deweloperzy 0,92 25,60 56 KERNEL 62 2 000 248 0,00% 4 476 2 053 2,18 8,70 --- Przemysł spożywczy 2,63 18,50 57 KERNEL 62 44 529 5 522 0,06% 4 476 2 053 2,18 8,70 --- Przemysł spożywczy 2,63 18,50 58 KETY 112,3 9 103 2 045 0,10% 1 052 802 1,31 12,90 3,50 Przemysł metalowy 1,82 8,90 59 KGHM 125,9 69 889 17 598 0,03% 25 100 12 569 2,00 7,20 2,40 Przemysł metalowy 1,82 8,90 60 KOELNER 13,75 14 231 391 0,04% 443 304 1,46 x --- Przemysł metalowy 1,82 8,90 61 KOGENERA 110,5 6 903 1 526 0,05% 1 658 997 1,66 11,60 3,10 Energetyka 1,32 10,40 62 KOPEX 17,78 20 236 720 0,03% 1 323 2 381 0,56 23,50 --- Przemysł elektroma- 1,20 25,60 63 KREDYTB 15 51 761 1 553 0,02% 4 069 2 727 1,49 39,20 --- Banki 0,92 21,50 64 LOTOS 30,25 10 991 665 0,01% 3 961 6 234 0,64 20,10 --- Przemysł paliwowy 1,03 16,20 65 LPP 1 921,00 222 853 0,01% 3 410 628 5,43 29,50 2,50 Handel detaliczny 2,98 41,60 66 MAGELLAN 38,1 21 152 1 612 0,32% 252 138 1,83 12,30 --- Finanse inne 1,39 38,10 67 MENNICA 127 1 636 416 0,02% 840 460 1,83 11,10 --- Przemysł metalowy 1,82 8,90 68 MMPPL 9,51 49 625 944 0,03% 1 483 560 2,65 19,70 --- Telekomunikacja 1,53 19,60 69 MOSTAL- 63,65 36 520 4 649 0,18% 1 247 565 2,21 12,70 2,20 Budownictwo 1,89 16,90 70 NETIA 5,45 290 343 3 165 0,07% 2 126 2 063 1,03 16,00 --- Telekomunikacja 1,53 19,60 71 NFIEMF 19,39 20 549 797 0,02% 2 004 542 3,70 44,40 --- Handel detaliczny 2,98 41,60 72 OPONEO.PL 13,75 8 023 221 0,06% 173 51 3,36 x 0,10 Handel detaliczny 2,98 41,60 73 OPTIMUS 2,59 111 435 577 0,16% 188 57 3,30 x --- Informatyka 1,00 16,60 74 OW20L0280 153 300 92 - - - - - - - - - 75 OW20L0290 52,4 300 31 - - - - - - - - - 76 OW20X0230 55 300 33 - - - - - - - - - 77 OW20X0250 257 300 154 - - - - - - - - - 78 PBG 226 7 101 3 210 0,05% 3 202 1 709 1,87 14,50 0,60 Budownictwo 1,89 16,90 79 PEGAS 66,6 16 051 2 138 0,17% 615 492 1,25 5,40 5,70 Przemysł farmaceu- 1,28 x 80 PEKAES 8,51 79 682 1 356 0,24% 281 293 0,96 139,90 --- Usługi inne 1,79 22,10 81 PEKAO 188 67 219 25 274 0,03% 48 799 19 007 2,57 19,90 1,60 Banki 0,92 21,50 82 PEP 31,9 87 544 5 585 0,44% 622 269 2,32 13,40 --- Energetyka 1,32 10,40 83 PGE 22 11 364 500 0,00% 41 135 38 724 1,06 13,40 3,20 Energetyka 1,32 10,40 84 PGE 22,13 281 160 12 444 0,02% 41 135 38 724 1,06 13,40 3,20 Energetyka 1,32 10,40 85 PGF 46,48 4 008 373 0,03% 584 438 1,33 7,80 --- Handel hurtowy 1,11 x 86 PGNIG 3,55 1 039 630 7 381 0,02% 21 299 22 045 0,97 7,90 2,20 Przemysł paliwowy 1,03 16,20 87 PKNORLEN 39,8 258 095 20 544 0,06% 16 959 22 678 0,75 9,30 --- Przemysł paliwowy 1,03 16,20 88 PKOBP 45,99 340 459 31 315 0,03% 57 125 22 149 2,58 21,50 1,80 Banki 0,92 21,50 89 POLI- 4,28 318 923 2 730 0,07% 1 969 1 414 1,39 15,50 0,90 Budownictwo 1,89 16,90 90 PZU 242 1 500 726 0,00% 32 900 11 339 2,90 12,50 2,90 Ubezpieczenia 2,91 12,40 91 PZU 383 16 659 12 761 0,02% 32 900 11 339 2,90 12,50 2,90 Ubezpieczenia 2,91 12,40 92 QUMAKSEK 14,06 32 412 911 0,31% 145 72 2,02 11,30 7,10 Informatyka 1,00 16,60
93 RADPOL 10,17 77 135 1 569 0,31% 254 73 3,47 32,90 1,40 Przemysł tworzyw 1,58 25,00 94 SANOK 11,37 64 695 1 471 0,25% 297 217 1,37 10,80 4,00 Przemysł motoryza- 1,21 16,50 95 SECOGRO- 39,3 26 343 2 071 0,28% 364 174 2,09 x --- Przemysł elektroma- 1,20 25,60 96 SELENAFM 16,32 28 181 920 0,12% 371 353 1,05 53,50 --- Przemysł materiałów 1,25 25,70 97 SNIEZKA 40,5 15 360 1 244 0,11% 550 192 2,87 13,10 3,90 Przemysł materiałów 1,25 25,70 98 SONEL 6,6 36 777 485 0,27% 90 57 1,57 20,40 1,80 Przemysł elektroma- 1,20 25,60 99 STALPROD 400,3 3 198 2 560 0,05% 2 703 1 404 1,92 11,00 2,00 Przemysł metalowy 1,82 8,90 100 SWIECIE 76,3 1 658 253 0,00% 3 800 1 261 3,01 27,00 --- Przemysł drzewny 2,06 23,20 101 SYNTHOS 2,47 598 009 2 954 0,05% 3 268 1 854 1,76 11,20 --- Przemysł chemiczny 1,08 x 102 TAURONPE 6,1 900 503 10 986 0,06% 9 727 14 798 0,66 12,30 --- Energetyka 1,32 10,40 103 TAURONPE 6,08 9 175 161 111 570 0,58% 9 727 14 798 0,66 12,30 --- Energetyka 1,32 10,40 104 TPSA 17,72 158 703 5 624 0,01% 23 775 15 175 1,57 20,00 8,40 Telekomunikacja 1,53 19,60 105 TRAKCJA 4,65 58 645 545 0,04% 761 388 1,96 13,10 --- Budownictwo 1,89 16,90 106 TUEUROPA 180 5 688 2 048 0,07% 1 418 463 3,06 10,50 --- Ubezpieczenia 2,91 12,40 107 TUEUROPA- 178 5 688 2 025 - - - - - - - - - 108 TVN 18,8 86 056 3 236 0,03% 6 393 1 151 5,55 24,00 1,70 Media 3,43 28,60 109 WIELTON 4,11 26 385 217 0,04% 246 144 1,71 x --- Przemysł motoryza- 1,21 16,50 Przemysł elektromaszynowy 110 ZELMER 38,25 5 981 458 0,04% 579 277 2,09 19,30 2,40 1,20 25,60
Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Płocka 9 /11B 01-231 Warszawa, tel.: +48 022 53 95 555, fax.: +48 022 53 95 556 www.dmbps.pl sekretariat@dmbps.pl Biuro Analiz i Doradztwa Inwestycyjnego: Marcin Sójka media, spożywczy marcin.sojka@dmbps.pl tel.: (0 22) 539 55 27 Sobiesław Kozłowski, MPW handel, instytucje finansowe sobieslaw.kozlowski@dmbps.pl tel.: (0 22) 539 55 14 Piotr Trendowski, MPW energetyka, budownictwo piotr.trendowski@dmbps.pl tel.: (0 22) 539 55 35 Departament Operacji: Katarzyna Patora-Kopeć, makler papierów wartościowych katarzyna.patora-kopec@dmbps.pl tel.: (022) 539 55 58 Ludmiła Kryńska, makler papierów wartościowych ludmila.krynska@dmbps.pl tel. (022) 539 55 24 Bogdan Dzimira, makler papierów wartościowych bogdan.dzimira@dmbps.pl Tel.: (022) 539 55 23 Departament Emisji: Ewa Kostrzewa, makler papierów wartościowych ewa.kostrzewa@dmbps.pl tel. (0 22) 539 55 12 Olaf Grelowski olaf.grelowski@dmbps.pl tel. (0 22) 539 55 02 Justyna Zalewska-Cieślińska justyna.zalewska@dmbps.pl tel. (0 22) 539 55 13 Wojciech Ryguła wojciech.ryguła@dmbps.pl tel. (0 22) 539 55 00 Grzegorz Kołcz, makler papierów wartościowych grzegorz.kolcz@dmbps.pl Tel.: (022) 539 55 30 Artur Kobos, makler papierów wartościowych artur.kobos@dmbps.pl Tel.: (022) 539 55 11 Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży ROS (zysk netto/przychody ze sprzedaży) rentowność sprzedaży ROA (zysk netto/aktywa) rentowność aktywów ROE (zysk netto/kapitał własny) rentowność kapitału własnego EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży P/E (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję P/BV (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Puls parkietu wyraża wiedzę oraz poglądy jego autorów według stanu na dzień sporządzenia niniejszego opracowania. Puls parkietu został sporządzony z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności i dokładności. Niniejsze opracowanie stanowi projekcję zachowania maklerskich instrumentów finansowych w okresie obowiązywania raportu. Raport nie stanowi jakiejkolwiek gwarancji, że dana strategia, prognoza czy projekcja cenowa jest odpowiedni dla konkretnego inwestora. Korzystając z opracowania nie należy rezygnować z przeprowadzenia niezależnej oceny i uwzględnienia innych niż sformułowane czynniki ryzyka. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie przy Placu Powstańców Warszawy 1. Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). DM Banku BPS SA nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody DM Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U. 1994 nr 24 poz. 83 z późn. zm.).