Puls parkietu

Transkrypt

1 Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje BSE 30 (INDIE) Zamknięcie dzienna tyg. [t/t] ,7 0,39% - 0,54% 2 313,3 0,56% 0,17% 0,46% 2 881,7-0,15% -0,54% 0,78% ,0 0,21% -0,18% 0,45% Zamknięcie KOSPI 100 (KOREA Płd.) ROPA (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) Waluta Indeks BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) FTSE 100 (GB) MSCI EM NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) RTS (ROSJA) S&P 500 (USA) 450,4-35,90% - -45,04% tyg ,40% 0,67% ,58% -16,33% ,64% 1,73% Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) Surowiec MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) ,2-0,54% -0,93% ,2-3,81% -4,18% 3 925,3-0,06% -0,45% 8 331,6-0,07% -0,46% ,7-0,03% -0,42% 2 716,2-0,07% -0,46% 6 630,7-0,06% -0,45% ,0-1,49% -1,87% 3 410,1 0,98% 0,59% 950,5-0,73% -1,12% 3 587,6-0,66% -1,04% 884,1-0,86% -1,25% 1 389,7 0,54% 0,15% 1 692,1 0,16% -0,23% Waluty - kurs na godzinę 8: ,1-0,08% -0,47% ,0-0,21% -0,59% ,4 0,12% -0,27% Surowce - kursy zamknięcia [PLN] GPW - Indeksy GPW - FW20 dzienna Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia 1 839,8 0,53% 0,14% 2 074,7-0,52% -0,91% 233,4-1,48% -1,86% [%] 108,4 0,34% -0,05% 6 925,0 0,55% 0,16% 1 295,8 0,97% 0,58% 08:13 [PLN] [%] 4,2342-0,0010-0,04% -0,43% 3,4243-0,0014-0,03% -0,42% 3,2187-0,0020-0,13% -0,52% 1,3154 0,0003 0,08% -0,31% WIG (46,099.43, 46,432.60, 45,990.55, 46,399.74, ) 9 May SK-20 SK-50 SK June July x SP500 (1,686.15, 1,692.09, 1,684.08, 1,692.09, ) 9 6 May Futures SK-50 SK-200 EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures SK June Kontrakty terminowe July - kurs na godzinę: 2 717,0 0,00% 3 925,5 0,00% 8 336,5 0,00% 1 691,3 0,00% ,0 0,01% 3 047,8-0,02% : relatywna do fwig20-0,38% -0,42%

2 INFORMACJA DNIA POLSKA PROTEKTOR (PRT) Według agencji ratingowej Moody s deficyt sektora finansów publicznych w Polsce w 2013 r. wzrośnie do 4,4% PKB z 3,9% odnotowanych w ubiegłym roku. W ocenie agencji w przyszłym roku deficyt wyniesie 3,8% PKB. Moody s prognozuje, iż relacja długu publicznego do PKB osiągnie swoje maksimum w 2013 r. i wyniesie 57,3%. Zarząd PROTEKTOR informuje, iż w dniu 19 lipca 2013 roku została zawarta Warunkowa Umowa sprzedaży 100% udziałów spółki zależnej LZPS sp. z o.o. w likwidacji. Sprzedającym jest PROTEKTOR, zaś Kupującym - osoba fizyczna, obywatel polski. Zapłata przez Kupującego ceny ustalonej w umowie, nie później niż do dnia 15 sierpnia 2013 roku. Wartość powyższej transakcji nie spełnia kryterium umowy znaczącej. Transakcja ta nie będzie miała ujemnego wpływu na bieżący rachunek wyników PROTEKTOR, gdyż w roku 2011 dokonano 100% odpisu aktualizującego na ww. udziały. Komentarz DM Banku BPS Wartość odpisu aktualizującego 100% udziałów w LZPS to 4,81 mln PLN. Sprzedaż udziałów LZPS jest kolejnym etapem przygotowywania przedsiębiorstwa w ramach procesu poszukiwania dla PROTEKTOR inwestora strategicznego. Doradcą inwestycyjnym w przywołanym procesie jest IMAP Access 2 Sp. z o.o.. (M. Stebakow) NORTH COAST (NCT) North Coast informuje, że w wyniku zawarcia w dniu 11 lipca 2013 r. transakcji nabycia akcji Spółki (data rozliczenia transakcji 16 lipca 2013 r.) przez BPH TFI posiada w imieniu zarządzanych przez siebie funduszy prawo głosu na walnym zgromadzeniu Spółki z ponad 5% ogólnej liczby głosów. Przed transakcją BPH TFI posiadał w imieniu funduszy akcji Spółki, co stanowiło 6,48% udziału w kapitale zakładowym, oraz głosów, co stanowiło 4,94% udziału w ogólnej liczbie głosów. Aktualnie BPH TFI posiada w imieniu funduszy akcji Spółki, co stanowi 6,80% udziału w kapitale zakładowym, oraz głosów, co stanowi 5,18% udziału w ogólnej liczbie głosów. Komentarz DM Banku BPS Jest to już kolejne zwiększenie udziału funduszu w spółce na przestrzeni ostatniego miesiąca, bowiem w czerwcu spółka informowała o zwiększeniu udziału w ogólnej liczbie głosów do 5,09%. (M. Stebakow) ENERGA KRYNICKI RECYKLING (KRC) ROBYG (RBG0616) GANT DEVELOPMENT (GNT0513) Gdańska Energa dokonała aktualizacji strategii grupy na lata , w której zamierza skoncentrować się na wyższym poziomie usług, inwestycjach w sieci dystrybucyjne, odnawialnych źródłach energii oraz stabilności finansowej. Dokument został przyjęty przez zarząd oraz pozytywnie zaopiniowany przez RN. Komentarz DM Banku BPS Program inwestycyjny grupy Energa przewiduje nakłady inwestycyjne w wysokości ok. 21 mld PLN w latach , w tym 12,5 mld PLN w segmencie dystrybucji energii elektrycznej. W ocenie spółki do 2020 r. średnioroczny wzrost skonsolidowanej EBITDA ma wynieść ponad 10% (80% EBITDA pochodzić będzie z działalności istniejącej, 20% z nowych projektów), zaś wskaźnik długu netto do EBITDA nie powinien przekroczyć poziomu 2,5. Wskaźnik emisyjności CO2 w 2022 r. powinien spaść do poziomu 0,40 t/mwh (w 2012 r. 0,72 t/mwh). (D. Szparaga) Zarząd spółki poinformował, że otrzymał pierwszą transzę płatności w formie zaliczki w ramach projektu Wdrożenie autorskiego wynalazku motorem długofalowego rozwoju spółki Krynicki Recykling S.A. opartego o innowacje w łącznej wysokości ,95 PLN. W komunikacie dodano, iż 15% z tej kwoty zostało wpłacone przez Polską Agencję Rozwoju Przedsiębiorczości w Warszawie w dn. 17 lipca 2013 r., zaś 85% emitent otrzymał z Ministerstwa Finansów w dn. 18 lipca 2013 r. Komentarz DM Banku BPS Informacja przekazana w trakcie trwania notowań przyczyniła się do wzrostu kursu na zamknięciu piątkowej sesji o 10,8%. Łączna kwota dofinansowania tego projektu wynosi 19 mln PLN. W tym miesiącu spółka informowała o podpisaniu umów na budowę zakładu uzdatniania stłuczki szklanej oraz na dostawę linii technologicznej. Zakład powinien ruszyć pod koniec 2014 r., co znacząco zwiększy moce przerobowe spółki. (D. Szparaga) Zgodnie z uchwałą zarządu GPW debiut obligacji Robyga serii I2 nastąpi 22 lipca br. Komentarz DM Banku BPS Emisja tych obligacji nastąpiła w czerwcu. Warunki emisji są podobne jak serii I. Istnieje możliwość, że obligacje zostaną scalone. Obligacje serii I2 mają krótszy pierwszy okres odsetkowy, który kończy się 23 grudnia br. W tym samym dniu rozpoczyna się nowy okres odsetkowy obligacji serii I. (K. Artyszuk) W związku z trwającymi negocjacjami w sprawie emisji obligacji skonsolidowanych wszyscy obligatariusze wyrazili zgodę na przesunięcie terminu wykupu obligacji serii BE na 2 sierpnia br. (K. Artyszuk) 2

3 KALENDARIUM Dane makro: r. Poniedziałek Wydarzenie Okres Odczyt Prognoza Poprzednio 14:00 Polska Koniunktura w budownictwie Lipiec :00 Polska Koniunktura w handlu detalicznym Lipiec -9 14:00 Polska Koniunktura w przemyśle Lipiec -4 16:00 USA Sprzedaż domów na rynku wtórnym Czerwiec 5,25 mln 5,18 mln Wydarzenia w spółkach r. Decora - dzień ustalenia prawa do 0,42 PLN dywidendy na akcję; Introl - dzień ustalenia prawa do 0,37 PLN dywidendy na akcję; Budopol Wrocław - NWZ ws. upowaznienia zarządu do podwyższenia kapitału w ramach kapitału docelowego w wysokości 39 mln PLN; Feerum - ZWZ; 3

4 Banki na GPW BGŻ 57, BZ WBK 303, ,9 15,0 12,2 11,2 12,9 14,9 2,0 1,9 1,7 2,7 3,3 4,2 BRE BANK 395, ,8 14,3 12,2 10,8 11,2 11,8 1,6 1,5 1,4 2,4 3,3 4,0 BPH 50, ,0 15,4 10, ,8 0,7 0, GET BANK 1, ,7 11,8 9,1 6,3 8,1 9,5 1,0 0,9 0,9 0,0 0,0 9,2 HANDLOWY 95, ,0 15,5 13,8 11,3 11,0 11,9 1,7 1,7 1,6 6,0 5,9 6,2 ING BSK 97, ,4 15,3 12,9 9,5 9,6 10,1 1,5 1,4 1,3 3,1 3,1 4,1 MILLENNIUM 5, ,8 14,8 12,5 8,1 8,8 9,1 1,3 1,2 1,2 1,4 2,6 3,2 PEKAO 159, ,1 14,8 13,1 11,0 11,7 12,6 1,8 1,7 1,7 5,1 5,3 6,2 PKO BP 36, ,1 12,9 11,0 12,4 13,3 14,1 1,8 1,7 1,5 3,8 3,7 4,6 Mediana ,4 14,8 12,2 10,8 11,0 11,8 1,6 1,5 1,4 2,9 3,3 4,4 Energetyka ENEA 14, ,6 13,5 13,1 6,3 4,0 3,9 0,6 0,5 0,5 2,3 3,1 1,9 PGE 15, ,1 10,8 11,3 7,8 6,2 6,1 0,7 0,7 0,6 7,1 5,2 4,9 TAURON PE 4, ,0 10,8 9,7 7,2 4,7 5,3 0,4 0,4 0,4 3,4 2,0 1,3 ZE PAK 25, ,1 8,7 7,3 5,9 4,0 4,6 0,4 0,3 0,3 7,6 4,9 4,0 Mediana ,1 10,8 10,5 6,8 4,4 5,0 0,5 0,5 0,5 5,3 4,0 3,0 Handel LPP 6 520, ,8 21,2 17,2 31,0 33,2 33,6 8,2 6,6 5,5 1,6 2,0 3,3 CCC 89, ,5 17,0 15,5 22,4 26,5 28,2 5,5 4,7 4,1 2,0 2,7 3,5 REDAN 1, SOLAR COMPANY 4, ,2 3,0-31,5 31,0-1,0 0, Mediana ,1 17,0 15,5 26,7 31,5 31,0 6,8 4,7 4,1 1,8 2,3 3,4 Przemysł spożywczy COLIAN 2, ,0 9,7 9, MIESZKO 4, ,6 8,7 7,8 9,4 9,9 10,1 0,9 0,8 0, WAWEL 945, ,4 16,8 15,1 21,3 21,5 22,1 3,9 3,4 3,4 2,0 3,7 6,5 ZPC OTMUCHÓW 8, ,2 10,5 8,4 5,9 7,5 8,6 0,8 0,7 0, ,0 Mediana ,6 10,1 8,7 9,4 9,9 10,1 0,9 0,8 0,7 2,0 3,7 5,2 Górnictwo na GPW BOGDANKA 102, ,6 9,0 7,8 13,0 15,9 17,1 1,4 1,3 1,3 5,6 7,4 9,2 JSW 65, ,1 14,0 9,3 4,2 6,0 8,9 0,9 0,9 0,8 3,2 3,1 4,2 KGHM 114, ,1 7,7 8,3 14,2 13,0 12,0 1,0 1,0 0,9 7,5 6,2 5,6 NWR 3, ,4-15,1-12,3 0,3 0,4 0,4 0,9 3,7 5,1 SADOVAYA 1, Mediana ,6 9,0 8,3 8,6 9,5 10,5 1,0 0,9 0,9 4,4 5,0 5,4 Maszyny górnicze BUMECH 5, FAMUR 5, ,0 13,1 12,7 19,2 18,1 18,0 2,8 2,7 2,6 4,2 3,6 3,7 KOPEX 9, ,8 9,4 9,6 1,9 1,7 2,9 0,3 0,3 0,3 0,7 8,1 7,6 PATENTUS 1, RAFAMET 17, Mediana ,0 11,3 11,1 19,2 9,9-1,5 1,5 1,4 2,5 5,8 5,6 Deweloperzy DOM DEVELOPMENT 41, ,8 21,2 17,3 6,9 6,1 6,9 1,2 1,2 1,2 8,8 4,6 4,2 GANT 1, , JW. CONSTRACTION 4, ROBYG 1, ,3 12,4 9,0 9,0 7,7 11,7 0,8 0,8 0,7 4,7 5,8 5,8 Mediana ,0 12,4 13,2 7,9 6,9 9,3 1,0 1,0 0,9 6,7 5,2 5,0 4

5 Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Płocka 11 / Warszawa, tel.: , fax.: Biuro Analiz i Doradztwa Inwestycyjnego: Departament Operacji: Marcin Stebakow, MPW handel, przemysł spożywczy p.o. Dyrektora Biura Analiz i Doradztwa Inwestycyjnego marcin.stebakow@dmbps.pl tel.: (22) Kamil Artyszuk obligacje kamil.artyszuk@dmbps.pl tel.: (22) Damian Szparaga, MPW energetyka damian.szparaga@dmbps.pl tel.: (22) Piotr Majka, MPW Dyrektor Departamentu Operacji piotr.majka@dmbps.pl tel.: (22) Bogdan Dzimira, MPW, Doradca Inwestycyjny bogdan.dzimira@dmbps.pl tel.: (22) Jan Woźniak, MPW jan.wozniak@dmbps.pl tel.: (22) Artur Kobos, MPW artur.kobos@dmbps.pl tel.: (22) Lech Kucharski, MPW lech.kucharski@dmbps.pl tel.: (22) Bartosz Szaniawski bartosz.szaniawski@dmbps.pl tel.: (22) Krzysztof Solus, MPW krzysztof.solus@dmbps.pl tel.: (22) Analityk techniczny: Jacek Borawski Biuro Sprzedaży: Mirosław Sobczak Dyrektor Biura Sprzedaży miroslaw.sobczak@dmbps.pl tel.: (22) Beata Zbrzezna, MPW beata.zbrzezna@dmbps.pl tel.: (22) Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży ROS (zysk netto/przychody ze sprzedaży) rentowność sprzedaży ROA (zysk netto/aktywa) rentowność aktywów ROE (zysk netto/kapitał własny) rentowność kapitału własnego EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży P/E (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję P/BV (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Puls parkietu wyraża wiedzę oraz poglądy jego autorów według stanu na dzień sporządzenia niniejszego opracowania. Materiał został sporządzony z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności i dokładności. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). DM Banku BPS SA nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody DM Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U nr 24 poz. 83 z późn. zm.). Jest prawdopodobne, iż DM Banku BPS S.A. świadczył, świadczy lub będzie świadczył usługi na rzecz przedsiębiorców i innych podmiotów wymienionych w niniejszym opracowaniu. DM Banku BPS S.A., jego akcjonariusze i pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje w akcjach emitentów lub innych instrumentach finansowych powiązanych z akcjami emitentów wymienionych w opracowaniu. DM Banku BPS S.A. pełni funkcję animatora emitenta dla następujących spółek: Alterco, B3System, EMC Instytut Medyczny, Gant, Hygienika. DM Banku BPS S.A. pełni funkcję animatora rynku dla następujących spółek: Alterco, B3System, EMC Instytut Medyczny, Gant, KGHM, Pekao, Polnord. 5