Puls parkietu - rynek akcji

Transkrypt

1 Indeksy 20 m40 s80 Obrót (mpln) Wy brane dane zamknięcia Wolumen Otwarte pozy cje Indeks Zamknięcie [pkt.] BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) FTSE 100 (GB) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) MSCI EM NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) RTS (ROSJA) S&P 500 (USA) dzienna ty g. [t/t] ,8-0,81% - 0,41% 2 740,0-1,52% -0,72% -0,09% 2 844,6 0,84% 1,66% 1,32% ,5 0,20% 1,02% 1,65% 952,5 95,30% - 76,97% Zamknięcie dzienna ty g ,36-1,3% ,41 132,4% ,99-0,9% [pkt.] Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) BSE 30 (INDIE) KOSPI 100 (KOREA Płd.) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) Surowiec ROPA (USD za bary łkę) MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za tonę) GPW - Indeksy GPW - FW20H11 Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia ,51% 1,33% ,92% 1,74% ,39% 1,21% ,21% 0,60% ,18% 1,00% ,17% 0,99% ,93% 2,76% ,91% 1,73% [pkt.] ,41% 0,40% ,13% 0,95% ,38% 0,43% ,87% 1,69% ,13% 0,95% ,13% 0,69% 7: ,17% 0,65% ,04% 0,77% ,57% 0,24% ,13% 0,68% ,58% 0,24% Surowce - kursy zamknięcia 307 0,01% 0,83% [%] 89,38-2,37% -1,57% ,52% 1,34% 1 388,50-1,21% -0,40% SK-15 er November December 20 SK-15 SK-45 SK-45 SK-200 SP500 SK-200 er November December x Waluta EUR CHF USD EUR/USD Źródło: Bloomberg Waluty - kurs na godzinę [PLN] 07:51 [PLN] [%] 3,8963 0,0087 0,22% 1,04% 3,0906 0,0111 0,36% 1,18% 2,9334 0,0000 0,41% 1,23% 1,3283-0,0025-0,19% 0,63% Wczorajsza sesja zakończyła się wyraźnymi spadkami, indeks szerokiego rynku stracił 0,81%, zaś indeks 20 największych spółek 1,52% przy obrotach wynoszących odpowiednio 874 mln zł i 649 mln zł. Z blue chipów najwięcej na wartości straciły papiery wartościowe poniedziałkowego lidera wzrostów, czyli Telekomunikacji Polskiej. TPSA straciła na wartości 8,3%, BRE 3,2%, zaś PKNORLEN 3,1%, natomiast po drugiej stronie rynku z największymi wzrostami znalazły się akcje ASSECOPOL (1,8%), CEZ (1,6%) oraz KGHM (0,6%). Wtorkowa przecena może wynikać z niekorzystnych zmian w systemie ubezpieczeń, propozycja zmniejszenia przekazywanych składek do OFE negatywnie odbije się na rynku kapitałowym. (PT)

2 KOPEX TAURON ENEA GANT BORYSZEW PGNIG Kopex - Przedsiębiorstwo Budowy Szybów (spółka zależna Kopeksu) podpisał umowę na wydrążenie wyrobisk w kopalni Olkusz Pomorzany. Kontrakt wart jest około 50 mln zł netto i, zgodnie z umową, zostanie zrealizowany do połowy 2013 r. Zleceniodawcą są Zakłady Górniczo-Hutnicze Bolesław. Prace będą rozliczane co miesiąc. Wiceminister Skarbu, Jan Bury poinformował, iż MSP nie planuje obecnie sprzedaży akcji. Minister dodał, że dla MSP skończył się już lock-up na akcjach Tauronu. Skarb Państwa jest właścicielem 41,46 % akcji Tauronu. Ministerstwo Skarbu Państwa potwierdza, że zgodnie z tym co wcześniej sygnalizowało, do końca pierwszego kwartału chce podjąć decyzję odnośnie wyboru inwestora dla Enei. W drugiej połowie października MSP wybrało dwóch inwestorów do negocjacji równoległych ws. sprzedaży 51 % akcji Enei. Resort prowadził negocjacje z Kulczyk Holding i GDF Suez. Wcześniej oferty złożyły także EDF i czeski EPH. Do 3 listopada wyłączność na negocjacje ws. kupna akcji poznańskiej spółki miał Kulczyk Holding. Resort skarbu zapowiadał, że jeśli oferta nie będzie zadowalająca, może wrócić do rozmów z pozostałymi zainteresowanymi. W połowie listopada resort skarbu poinformował, że podjął decyzję o ponownym rozpoczęciu równoległych negocjacji z dopuszczonymi do nich podmiotami w sprawie kupna 51 proc. Enei. Nie ujawnił nazw firm. MSP w połowie grudnia dopuściło do wyłącznych negocjacji EDF. Gant sprzedał w grudniu 97 mieszkań brutto, a w całym 2010 roku sprzedaż wyniosła 979 lokali. Prognoza spółki przewidywała sprzedanie w minionym roku 994 lokali. W listopadzie sprzedaż wyniosła 81 mieszkań, a w październiku spółka sprzedała 69 lokali. Zarząd spółki poinformował, o zawarciu umowy o zachowaniu poufności i na tej podstawie został zaproszony do badania due diligence międzynarodowej Grupy z branży Automotive. Due diligence odnosi się do informacji i dokumentacji natury prawnej, księgowej i podatkowej. Wartość przedsiębiorstwa spółki i jej spółek powiązanych przekracza 10% kapitałów własnych Boryszew S.A. Prezes Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów wszczął postępowanie w sprawie nadużywania przez PGNiG pozycji dominującej na krajowym rynku hurtowej sprzedaży gazu ziemnego. PGNiG poinformował, że według UOKiK nadużywanie pozycji dominującej na krajowym rynku hurtowej sprzedaży gazu ziemnego polegało na ograniczaniu zbytu ze szkodą dla kontrahentów lub konsumentów, poprzez odmowę sprzedaży paliwa gazowego na zasadach umowy kompleksowej, spółce NowyGaz, która planowała następnie dalej gaz odsprzedać. PGNiG ma prawo ustosunkować się do postawionego zarzutu w ciągu 14 dni.

3 3,18 2,98 2,78 2,58 2,38 2,18 1,98 1,78 1,58 1,38 DREWEX PCGUARD POLREST DRAGOWSKI MONNARI Największe wzrosty [PLN] 2,03 18,02% 18,99% 3,19 13,12% 14,04% 0,29 11,54% 12,45% 1,65 10,74% 11,64% 3,91 10,45% 11,35% DREWEX 0,04 0,035 0,03 0,025 0,02 0,015 0,01 SWARZEDZ ORZEL FOTA POLLENAE ASBIS Największe spadki [PLN] SWARZEDZ 0,01-50,00% -49,59% 0,14-22,22% -21,59% 15,79-9,41% -8,67% 12,00-7,62% -6,87% 3,92-6,67% -5,90% Największe wzrosty WGI20 Największe spadki 20 TPSA BIOTON CEZ PKNORLEN [PLN] 18,00 10,09% 10,99% 0,16 6,67% 7,54% 125,00 3,65% 4,49% 47,29 3,25% 4,10% KGHM GTC TVN GETIN [PLN] 170,00-1,73% -0,93% 24,30-0,82% -0,01% 17,00-0,58% 0,23% 11,46-0,35% 0,47% 18,6 18,1 17,6 17,1 16,6 16,1 15,6 15,1 14,6 TPSA 170,5 160,5 150,5 140,5 130,5 120,5 110,5 100,5 90,5 KGHM KGHM PKOBP PEKAO PGE PZU Największe obroty [PLN] Obrót [mln PLN] Udział w obrocie na 170,00 62,99 6,61% 43,40 50,89 5,34% 182,40 49,49 5,20% 23,36 33,16 3,48% 362,00 32,54 3,42% 2,5 KGHM ( mln. PLN) 2 1,5 1 0,

4 KALENDARIUM Dane makro: Poprzednio Konsensus r.!!!!! 09:55 Niemcy - indeks Pmi usług za grudzień 11:00 Euroland - nowe zamówienia przemysłu m/m za październik 13:00 USA - wnioski o kredyt hipoteczny 14:15 USA - Adp raport o zmianie zatrudnienia za grudzień 16:00 USA - indeks Ism dla branż poza przemysłowych za grudzień % % 93 tys % tys Wydarzenia w spółkach: r.! ATC Cargo - pierwsze notowanie na NewConnect akcji s. B i PDA s. D; Bakalland - dzień wypłaty dywidendy w wysokości 0,19 zł na akcję; MNI - NWZA w sprawie zmian statutu i zmian w radzie nadzorczej; Runicom - debiut spółki na rynku NewConnect; Vedia - pierwsze notowanie na NewConnect akcji s. C; Vidis - ostatnie notowanie na NewConnect PDA s. c;

5 Kapitalizacja P/E ROE [%] P/BV Banki na GPW BZ WBK 214, ,0 13,6 11,5 15,0 16,7 17,8 2,4 2,2 2,0 0,7 2,4 3,6 BRE BANK 298, ,4 14,6 11,5 10,4 12,1 13,3 1,9 1,7 1,5 0,0 0,0 1,9 GETIN HOLDING 11, ,4 14,0 9,9 9,2 12,7 14,9 1,9 1,6 1,4 0,0 0,0 0,0 HANDLOWY 91, ,5 13,5 12,1 10,5 13,2 14,7 1,9 1,8 1,7 3,8 5,0 6,3 ING BSK 915, ,4 13,4 11,7 14,4 14,4 15,0 2,1 1,9 1,7 1,6 1,9 3,1 KREDYT BANK 14, ,9 12,8 10,3 6,4 9,7 12,6 1,5 1,3 1,2 0,0 0,0 0,0 MILLENNIUM 4, ,4 13,9 10,2 7,9 10,0 12,5 1,4 1,3 1,2 0,0 0,5 1,5 PEKAO 183, ,5 15,4 13,3 13,6 15,4 16,7 2,4 2,3 2,2 3,5 3,7 5,0 PKO BP 42, ,8 12,8 10,7 14,8 18,0 19,3 2,5 2,2 2,0 2,7 2,9 3,5 Mediana ,49 13,64 11,52 10,51 13,21 14,88 1,90 1,78 1,70 0,70 1,87 3,07 Inwestorzy polskich banków Kapitalizacja AIB 0, ,0 0,0 7,7-79,0-6,1 3,0 0,3 0,4 0,4 0,0 0,0 0,0 BCP 0, ,6 9,3 7,0 4,4 5,5 6,5 0,5 0,5 0,5 3,9 3,5 3,9 CITIGROUP 4, ,6 11,1 9,0 7,9 8,3 9,3 0,9 0,8 0,7 0,2 0,0 0,2 COMMERZBANK 5, ,4 11,2 4,7 9,4 6,7 12,0 0,7 0,6 0,6 0,0 0,0 0,2 ING GROEP 7, ,2 5,6 5,0 10,1 11,8 11,7 0,7 0,7 0,6 0,0 0,1 1,6 KBC GROEP 27, ,3 5,4 4,6 15,1 15,2 14,9 0,8 0,7 0,7 0,0 3,2 3,5 UNICREDIT 1, ,1 8,7 6,2 2,6 5,3 7,0 0,5 0,5 0,4 1,6 2,1 4,1 SANTANDER 7, ,1 7,0 5,9 11,6 13,1 14,6 0,9 0,9 0,8 6,9 7,1 7,4 Mediana ,13 7,85 6,05 8,61 7,52 10,51 0,70 0,65 0,58 0,11 1,10 2,56 Kapitalizacja P/E ROE [%] P/BV Banki - zagranica DEUTSCHE BANK 40, ,4 7,1 6,3 7,4 11,2 11,8 0,8 0,7 0,7 2,0 1,9 2,4 ERSTE GROUP 35, ,2 10,8 8,2 8,0 10,3 12,0 1,1 1,1 1,0 1,4 1,7 2,0 KOMERCI BANKA 4 420, ,3 12,1 11,1 18,0 18,2 18,6 2,3 2,1 2,0 3,7 4,5 5,2 OTP 5 230, ,2 8,4 6,2 9,8 12,4 14,6 1,1 1,0 0,9 0,9 2,6 3,7 TURKIYE GARANTI 8, ,2 10,1 8,9 23,2 19,8 19,7 2,2 1,8 1,6 1,1 1,9 2,4 TURKIYE HALK 13, ,0 9,0 8,4 28,4 24,7 23,4 2,4 2,1 1,7 3,0 2,4 3,1 Mediana ,8 9,6 8,3 13,9 15,3 16,6 1,7 1,5 1,3 1,7 2,2 2,7 Energetyka na GPW Kapitalizacja P/E ROE [%] P/BV P/E ROE [%] P/BV CEZ 820, ,2 9,5 9,4 22,7 20,4 19,5 2,0 1,8 1,7 6,5 6,3 6,1 ENEA 23, ,3 12,4 9,7 6,4 8,1 12,0 1,1 1,0 0,9 2,0 2,2 3,3 PGE 22, ,4 11,4 10,0 9,1 10,5 11,1 1,2 1,1 1,0 3,1 3,0 3,9 TPE 6, ,4 10,5 9,4 6,8 7,8 8,4 0,8 0,8 0,7 0,0 1,6 2,8 Mediana ,90 10,92 9,58 8,00 9,31 11,53 1,11 1,05 0,97 2,52 2,60 3,60 Energetyka - Kapitalizacja P/E ROE [%] P/BV zagranica E.ON 23, ,6 10,6 10,0 12,2 9,4 9,9 1,0 1,0 1,0 6,5 6,5 5,6 EDF 31, ,0 15,6 13,1 11,2 12,7 14,0 1,9 1,8 1,7 3,7 3,6 3,8 EDP 2, ,7 9,0 8,0 14,6 13,8 14,0 1,2 1,1 1,0 6,0 6,6 7,3 ENDESA 18, ,7 9,0 8,4 18,1 13,4 13,0 1,2 1,2 1,1 7,3 6,0 5,8 ENEL 3, ,3 8,2 7,7 13,0 12,5 12,5 1,0 1,0 0,9 7,1 7,1 7,3 GDF 27, ,2 12,4 11,5 7,5 7,7 8,3 1,0 1,0 0,9 5,5 5,5 5,8 IBERDROLA 5, ,2 10,9 10,0 9,8 9,5 9,8 1,1 1,0 1,0 5,5 5,7 5,9 RWE 50, ,3 8,9 8,6 27,0 20,5 19,8 1,9 1,8 1,6 6,9 6,9 6,1 TERNA 3, ,8 15,2 16,5 17,3 17,2 14,9 2,5 2,4 2,5 5,9 6,5 6,4 Mediana ,72 10,64 9,97 12,97 12,67 13,02 1,19 1,13 1,04 5,97 6,46 5,87 Źródło: Bloomberg

6 Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Płocka 11 / Warszawa, tel.: , fax.: Biuro Analiz i Doradztwa Inwestycyjnego: Marcin Sójka media, spożywczy marcin.sojka@dmbps.pl tel.: (0 22) Sobiesław Kozłowski, MPW handel, instytucje finansowe sobieslaw.kozlowski@dmbps.pl tel.: (0 22) Piotr Trendowski, MPW energetyka, budownictwo piotr.trendowski@dmbps.pl tel.: (0 22) Departament Operacji: Katarzyna Patora-Kopeć, makler papierów wartościowych katarzyna.patora-kopec@dmbps.pl tel.: (022) Ludmiła Kryńska, makler papierów wartościowych ludmila.krynska@dmbps.pl tel. (022) Bogdan Dzimira, makler papierów wartościowych bogdan.dzimira@dmbps.pl Tel.: (022) Grzegorz Kołcz, makler papierów wartościowych grzegorz.kolcz@dmbps.pl Tel.: (022) Artur Kobos, makler papierów wartościowych artur.kobos@dmbps.pl Tel.: (022) Jan Woźniak, makler papierów wartościowych jan.wozniak@dmbps.pl tel.: (022) Maciej Guzek, makler papierów wartościowych maciej.guzek@dmbps.pl tel.: (022) Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży ROS (zysk netto/przychody ze sprzedaży) rentowność sprzedaży ROA (zysk netto/aktywa) rentowność aktywów ROE (zysk netto/kapitał własny) rentowność kapitału własnego EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży P/E (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję P/BV (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Puls parkietu wyraża wiedzę oraz poglądy jego autorów według stanu na dzień sporządzenia niniejszego opracowania. Materiał został sporządzony z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności i dokładności. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). DM Banku BPS SA nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody DM Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U nr 24 poz. 83 z późn. zm.).