Puls parkietu - rynek akcji

Transkrypt

1 Puls parkietu rynek akcji Indeksy 20 m40 s80 Obrót (mpln) Wy brane dane zamknięcia Wolumen Otwarte pozy cje Indeks Zamknięcie [pkt.] BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) FTSE 100 (GB) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) MSCI EM NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) RTS (ROSJA) BSE 30 (INDIE) KOSPI 100 (KOREA Płd.) ROPA (USD za bary łkę) MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za tonę) Waluta EUR CHF USD EUR/USD S&P 500 (USA) Źródło: Bloomberg GPW Indeksy dzienna ty g. [t/t] ,5 0,81% 1,29% 2 853,7 1,05% 0,24% 1,04% 2 910,7 0,07% 0,73% 1,35% ,4 0,82% 0,01% 0,64% 960,8 0,31% 19,10% GPW FW20M11 Zamknięcie dzienna ty g ,17% 0,49% % 34% % 4% Indeksy zagraniczne kursy zamknięcia [pkt.] Indeksy zagraniczne kurs na godzinę Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) SHANGHAI ASHARE (CHINY) SHANGHAI BSHARE (CHINY) Surowiec [PLN] ,08% 0,72% ,22% 2,01% ,31% 0,50% ,28% 0,53% ,31% 0,50% ,56% 0,25% ,20% 0,61% ,47% 2,26% [pkt.] ,22% 2,01% ,59% 1,39% ,55% 0,26% ,43% 1,23% ,32% 0,49% ,32% 0,49% 7: ,38% 0,56% ,89% 0,08% ,02% 0,20% ,89% 2,06% ,71% 0,10% Surowce kursy zamknięcia Waluty kurs na godzinę 289 0,45% 0,36% [%] 101,60 0,28% 0,53% ,41% 0,60% 1 526,25 0,05% 0,85% 07:50 [PLN] [%] 3,9607 0,0042 0,11% 0,91% 3,2118 0,0135 0,42% 1,22% 2,7944 0,0199 0,71% 1,51% 1,4173 0,0085 0,60% 0,21% SK15 SK45 SK200 February March April May SK45 SK15 SK200 SP500 February March April May x Wczorajsza sesja po kilku dniach niezdecydowania przyniosła wyraźne wzrosty, indeks szerokiego rynku zyskał 0,81%, zaś indeks 20 największych spółek 1,05% przy obrotach wynoszących odpowiednio 961 mln zł 721 mln zł. Z blue chipów najwięcej na wartości zyskały KERNEL (3,6%), TPSA (2,9%) oraz BOGDANKA (2,2%), natomiast po drugiej stronie rynku znalazły się LOTOS (0,8%), CEZ (0,6%), BRE (0,4%) i PEKAO (0,2%). 20 skutecznie oddalił sie od bariery punktów, co może sprzyjać dalszym wzrostom, ponadto wczorajsze zwyżki na giełdach światowych będą wspierały nasz rynek. W najbliższym czasie największy wpływ na notowania będą miały informacje z krajów PIIGS, szczególnie istotnym zdarzeniem będzie decyzja o wypłacie kolejnej transzy pomocy dla Grecji. Opory społeczeństwa przed prywatyzacją mogą dotkliwie zwiększyć zapotrzebowanie na gotówkę Międzynarodowego Funduszu walutowego, a to zaś tylko pogorszy nastroje na rynkach. Dom Maklerski Banku BPS S.A., ul. Płocka 11/13, Warszawa, infolinia: , dm@dmbps.pl

2 Puls parkietu rynek akcji PRÓCHNIK Fundusze Opera TFI zmniejszyły zaangażowanie w spółce z 5,01 proc. do 3,74 proc. ogólnej liczby głosów na WZA. MAGELLAN Spółka podpisała aneks do umowy kredytowej z Bankiem BPH zwiększający limit kredytu w rachunku do wartości 17 mln zł oraz przedłuża datę jego spłaty do 26 maja 2012 r. Komentarz DM Banku BPS Spółka kontynuuje dynamiczny rozwój wpływający na zwiększenie potrzeb finansowych Magellana. Warto zwrócić uwagę, iż po wynikach za I kwartał br. P/E wynosi 10,9, natomiast P/BV jest nieco poniżej 1,8. Sądzimy, iż w 2011 r. grupa Magellan może wypracować zysk netto bliski 30 mln zł implikujący P/E 11 na blisko 9,3. (S. Kozłowski) KREDYT BANK KOGENERA Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Kredyt Banku S.A. przeznaczyło na wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy kwotę w wysokości 0,37 zł brutto na jedną akcję. Łączna kwota dywidendy wyniesie ,60 PLN. W podziale dywidendy uczestniczy akcji Kredyt Banku S.A., serii od A do W włącznie. Dzień ustalenia prawa do dywidendy to 14 czerwca 2011 r., a dzień wypłaty dywidendy to 30 czerwca 2011 roku. Komentarz DM Banku BPS Informacja zgodna z wcześniejszymi deklaracjami. Dywidenda równa 0,37 zł na akcję implikuje stopę dywidendy na 2,07 proc. Kredyt Bank jest jedną z krajowych instytucji finansowych, która według spekulacji rynkowych może być wystawiona na sprzedaż przez akcjonariusza większościowego. (S. Kozłowski). Spółka poinformowała, iż rada nadzorcza na posiedzeniu w dniu 25 maja 2011 roku zatwierdziła przygotowany przez zarząd projekt uchwały na zwyczajne walne zgromadzenie w sprawie podziału zysku za 2010 r. Projekt uchwały w sprawie podziału zysku za 2010 rok zakłada przeznaczenie na wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy 3,50 zł na jedną akcję. Proponowany dzień ustalenia prawa do dywidendy to 22 lipca 2011 r., a proponowany dzień wypłaty dywidendy to 10 sierpnia 2011 roku. Dom Maklerski Banku BPS S.A., ul. Płocka 11/13, Warszawa, infolinia: , dm@dmbps.pl

3 Puls parkietu rynek akcji Największe wzrosty Największe spadki Papier wartościowy MIDAS MUZA SKOTAN B3SYSTEM MONNARI [PLN] relaty wna do 2,15 16,85% 15,91% 7,56 15,42% 14,49% 2,68 11,67% 10,77% 2,02 10,38% 9,50% 3,29 10,03% 9,15% Papier wartościowy POLREST DELKO MOL IGROUP ATLANTAPL [PLN] relaty wna do 0,40 6,98% 7,72% 8,75 6,32% 7,07% 320,00 6,02% 6,78% 0,34 5,56% 6,31% 12,11 4,65% 5,41% 2,54 2,34 2,14 1,94 1,74 1,54 1,34 MIDAS ,62 0,57 0,52 0,47 0,42 0,37 0,32 0,27 0,22 POLREST Papier wartościowy [PLN] relaty wna do Papier wartościowy [PLN] TPSA KGHM PGNIG PZU Największe wzrosty WGI20 17,95 2,87% 2,04% 186,00 2,14% 1,32% 4,25 1,92% 1,10% 396,80 1,61% 0,80% LOTOS CEZ BRE CYFRPLSAT Największe spadki 20 relaty wna do 44,95 0,84% 1,64% 149,10 0,60% 1,40% 339,90 0,41% 1,21% 17,22 0,17% 0,98% TPSA 18,03 17,53 17,03 16,53 16,03 15, ,9 46,9 44,9 42,9 40,9 38,9 36,9 34,9 32,9 30,9 LOTOS Papier wartościowy PKOBP KGHM PZU PEKAO PGE Największe obroty [PLN] Obrót [mln PLN] Udział w obrocie na 43,10 129,69 13,50% 186,00 119,18 12,40% 396,80 107,51 11,19% 169,60 85,35 8,88% 24,70 68,20 7,10% 400 PKOBP ( mln. PLN) Dom Maklerski Banku BPS S.A., ul. Płocka 11/13, Warszawa, infolinia: , dm@dmbps.pl

4 Puls parkietu rynek akcji KALENDARIUM Dane makro: Poprzednio Konsensus r.!!!! 08:00 Niemcy indeks cen importu m/m za kwiecień 08:00 Niemcy indeks cen importu r/r za kwiecień 08:00 Szwajcaria bilans handlu zagranicznego za kwiecień 08:45 Francja indeks zaufania konsumentów za maj 14:30 Kanada średnie tygodniowe zarobki za mar 14:30 USA Pkb deflator k/k za I kwartał 14:30 USA Pkb k/k za I kwartał 14:30 USA Pkb r/r za I kwartał 14:30 USA nowozarejestrowani bezrobotni 1.10% 11.30% 1.09 mld % 3.10% 2.80% 409 tys. 0.70% 9.90% 83 Wydarzenia w spółkach: r.! Arctic Paper ZWZA; Arcus ZWZA spółki; Elzab koniec przyjmowania zapisów w wezwaniu ogłoszonym przez Comp do sprzedaży akcji spółki; Enel Med koniec przyjmowania zapisów na akcje spółki w transzy detalicznej oraz budowa księgi popytu; Multimedia Polska rozliczenie transakcji skupu akcji własnych; PGF ZWZA spółki; Projprzem WZA; Sakana ZWZA spółki; Seco/Warwick ZWZA zdecyduje o wypłacie 0,10 zł dywidendy na akcję; Sfinks Polska proponowany dzień prawa poboru akcji s. I; Stalprofil ZWZA podzieli zysk netto za 2010 rok; Szar NWZA w sprawie wyboru członka rady nadzorczej; Tro Media NWZA spółki; Dom Maklerski Banku BPS S.A., ul. Płocka 11/13, Warszawa, infolinia: , dm@dmbps.pl

5 Puls parkietu rynek akcji Kapitalizacja P/E ROE [%] P/BV Banki na GPW BZ WBK 228, ,1 10,7 9,0 14,7 16,4 17,5 2,6 2,3 2,1 0,7 2,0 3,8 BRE BANK 339, ,5 15,2 12,4 11,5 12,8 14,0 2,0 1,8 1,7 0,0 0,2 2,6 BPH 67, ,6 13,0 3,3 5,6 8,7 1,2 1,2 1,1 0,0 0,0 0,0 GETIN HOLDING 13, ,3 16,5 12,0 9,0 15,1 15,1 2,4 1,9 1,6 0,0 0,0 0,0 HANDLOWY 95, ,4 15,0 13,0 12,0 12,9 14,7 1,9 1,9 1,8 3,7 5,1 6,2 ING BSK 845, ,0 12,4 10,8 14,4 14,9 15,4 1,9 1,7 1,6 1,8 2,0 3,0 KREDYT BANK 17, ,3 15,8 12,3 7,0 10,9 12,5 1,7 1,6 1,4 0,0 0,0 0,0 MILLENNIUM 5, ,9 14,7 11,3 8,5 11,0 13,1 1,6 1,5 1,4 0,0 0,6 2,4 PEKAO 169, ,4 14,7 12,5 13,4 14,5 16,2 2,2 2,1 2,0 3,7 3,8 5,0 PKO BP 43, ,9 13,1 10,9 15,1 17,9 19,2 2,5 2,2 2,0 2,6 2,7 3,2 Mediana ,08 14,88 12,18 11,76 13,71 14,89 1,98 1,84 1,62 0,33 1,27 2,80 Inwestorzy polskich banków Kapitalizacja AIB 0, ,0 0,0 15,3 10,6 0,0 3,5 0,5 0,5 0,6 0,0 0,0 0,0 BCP 0, ,6 11,8 9,0 4,4 4,6 5,6 0,5 0,5 0,5 4,0 3,6 2,6 CITIGROUP 40, ,3 9,7 7,5 7,9 7,3 8,6 0,7 0,7 0,6 0,2 0,0 0,2 COMMERZBANK 3, ,7 7,8 5,1 12,9 7,9 11,1 0,5 0,6 0,6 0,0 0,0 0,3 ING GROEP 8, ,0 5,7 5,2 9,8 13,0 12,8 0,8 0,7 0,7 0,0 0,0 0,5 KBC GROEP 28, ,0 5,4 5,1 14,5 16,3 15,9 0,9 0,9 0,8 0,0 2,7 3,1 UNICREDIT 1, ,9 9,8 7,0 2,4 4,6 6,2 0,5 0,5 0,4 1,6 1,9 3,1 SANTANDER 7, ,1 7,7 6,6 11,7 11,6 12,8 0,9 0,9 0,8 7,0 7,2 7,3 Mediana ,02 7,72 6,81 8,85 7,60 9,87 0,61 0,63 0,60 0,13 0,96 1,57 Kapitalizacja P/E ROE [%] P/BV Banki zagranica DEUTSCHE BANK 41, ,9 6,9 6,1 7,0 11,2 11,8 0,8 0,7 0,7 2,0 1,8 2,3 ERSTE GROUP 33, ,7 10,7 7,9 8,2 9,3 11,6 1,0 1,0 0,9 1,5 1,8 2,2 KOMERCI BANKA 4 044, ,8 11,0 10,1 18,1 18,1 18,8 2,0 2,0 1,8 4,0 5,0 6,5 OTP 6 047, ,0 9,7 7,4 10,3 12,0 14,4 1,2 1,1 1,0 0,8 2,0 3,4 TURKIYE GARANTI 7, ,1 9,6 8,7 22,3 17,9 17,5 1,9 1,6 1,4 1,3 1,9 2,5 TURKIYE HALK 11, ,5 7,7 7,1 30,3 22,6 21,4 2,0 1,7 1,4 3,5 2,8 3,5 Mediana ,5 9,6 7,6 14,2 15,0 15,9 1,6 1,4 1,2 1,7 1,9 3,0 Energetyka na GPW Kapitalizacja P/E ROE [%] P/BV P/E ROE [%] P/BV CEZ 928, ,5 11,8 11,1 22,7 18,7 18,7 2,2 2,1 1,9 5,7 5,5 5,1 ENEA 19, ,6 11,0 9,4 6,7 6,7 #N/A N/ 0,9 0,8 0,8 2,4 2,4 3,8 PGE 24, ,7 11,2 10,3 8,8 10,5 10,7 1,2 1,2 1,1 2,8 2,9 3,6 TPE 6, ,4 10,3 9,7 6,9 7,4 7,5 0,8 0,8 0,7 0,0 1,7 2,4 Mediana ,47 11,10 10,03 7,86 8,95 10,69 1,04 0,99 0,92 2,61 2,64 3,68 Energetyka Kapitalizacja P/E ROE [%] P/BV zagranica E.ON 20, ,5 11,2 9,8 12,4 8,2 8,9 0,9 0,9 0,9 7,5 7,4 6,5 EDF 28, ,3 15,7 13,5 10,5 10,9 12,1 1,8 1,6 1,5 4,1 4,0 4,1 EDP 2, ,0 8,9 8,2 14,5 13,0 13,6 1,2 1,1 1,1 5,9 6,5 7,2 ENDESA 23, ,8 11,2 10,3 17,9 12,0 12,2 1,5 1,3 1,2 5,9 4,6 4,6 ENEL 4, ,3 9,8 9,3 12,9 11,8 12,0 1,3 1,2 1,1 5,8 5,8 6,1 GDF 25, ,1 12,5 11,3 7,6 7,2 7,7 0,9 0,9 0,9 5,9 6,0 6,2 IBERDROLA 6, ,8 11,9 11,1 9,9 9,2 9,6 1,1 1,1 1,0 5,4 5,4 5,5 RWE 41, ,0 8,5 8,3 26,5 17,1 16,4 1,6 1,4 1,3 8,5 8,5 6,6 TERNA 3, ,2 15,6 16,0 19,1 16,7 15,4 2,5 2,4 2,4 5,5 6,2 6,2 Mediana ,83 11,22 10,29 12,90 11,81 12,06 1,26 1,16 1,10 5,88 5,97 6,16 Dom Maklerski Banku BPS S.A., ul. Płocka 11/13, Warszawa, infolinia: , dm@dmbps.pl

6 Puls parkietu rynek akcji Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Płocka 11 / Warszawa, tel.: , fax.: Biuro Analiz i Doradztwa Inwestycyjnego: Marcin Sójka media, spożywczy marcin.sojka@dmbps.pl tel.: (22) Sobiesław Kozłowski, MPW handel, instytucje finansowe sobieslaw.kozlowski@dmbps.pl tel.: (22) Piotr Trendowski, MPW energetyka, budownictwo piotr.trendowski@dmbps.pl tel.: (22) Departament Operacji: Katarzyna PatoraKopeć, makler papierów wartościowych katarzyna.patorakopec@dmbps.pl tel.: (22) Ludmiła Kryńska, makler papierów wartościowych ludmila.krynska@dmbps.pl tel. (22) Bogdan Dzimira, makler papierów wartościowych bogdan.dzimira@dmbps.pl Tel.: (22) Grzegorz Kołcz, makler papierów wartościowych grzegorz.kolcz@dmbps.pl Tel.: (22) Artur Kobos, makler papierów wartościowych artur.kobos@dmbps.pl Tel.: (22) Jan Woźniak, makler papierów wartościowych jan.wozniak@dmbps.pl tel.: (22) Maciej Guzek, makler papierów wartościowych maciej.guzek@dmbps.pl tel.: (22) Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży ROS (zysk netto/przychody ze sprzedaży) rentowność sprzedaży ROA (zysk netto/aktywa) rentowność aktywów ROE (zysk netto/kapitał własny) rentowność kapitału własnego EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży P/E (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję P/BV (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Puls parkietu wyraża wiedzę oraz poglądy jego autorów według stanu na dzień sporządzenia niniejszego opracowania. Materiał został sporządzony z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności i dokładności. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). DM Banku BPS SA nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody DM Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U nr 24 poz. 83 z późn. zm.). Dom Maklerski Banku BPS S.A., ul. Płocka 11/13, Warszawa, infolinia: , dm@dmbps.pl