Ovostar Union N.V. Profil spółki Czerwiec 2013 Ovostar Union N.V. spółka holdingowa, zarejestrowana zgodnie z ustawodawstwem Niderlandów, która konsoliduje spółki z aktywami produkcyjnymi, znajdującymi się na terytorium Ukrainy (dalej «Grupa»). Podstawowym kierunkiem działalności Grupy jest produkcja jaj oraz produktów jajecznych. Grupa jest właścicielem najbardziej rozpoznawalnej na Ukrainie marki jaj kurzych - Jasenswit i pierwszej na Ukrainie marki produktów jajecznych - Ovostar. Także Grupa jest największym producentem płynnych wyrobów jajecznych dla ukraińskiego przemysłu spożywczego. Model biznesowy Grupy obejmuje wszystkie etapy produkcji i przetwarzania jaj, od utrzymania stad rodzicielskich kur do produkcji produktów jajecznych. Wysoki stopień integracji pionowej pozwala nam oferować szeroki asortyment produktów, przy jednoczesnej kontroli kosztów produkcji i jakości produktów na każdym etapie produkcji. Grupa oferuje najszerszy asortyment jaj opakowanych i produktów jajecznych, w tym pasteryzowanych płynnych, suchych i schłodzonych produktów jajecznych. Grupa dostarcza produkty do międzynarodowych firm działających w branży spożywczej, takich jak Kraft, Nestle i McDonald s, a także do międzynarodowych sieci handlowych, w tym Metro, Auchan i Billa (REWE Group). Wzrost Grupy w przyszłości będzie zapewniony przez (1) rosnący popyt na markowe jajka ze strony ukraińskiej klasy średniej, (2) rosnąca popularność produktów jajecznych wśród firm ukraińskiej branży spożywczej, a także (3) zwiększenie obecności na rynkach zagranicznych, pomimo że Ukraina zostaje kluczowym dla Grupy rynkiem sprzedaży. W 2012 r. przychody Grupy wzrosły o 19% do 60 mln USD w porównaniu z 2011 r., natomiast zysk netto wyniósł 24 mln USD. W 2012 roku EBITDA wzrosła o 22% do 27 mln USD, w porównaniu do roku poprzedniego, a rentowność wg EBITDA wyniosła 45%.
PRZEGLĄD BIZNESOWY Ovostar Union N.V. jest jednym z wiodących producentów jaj i produktów jajecznych na rynku ukraińskim, który specjalizuje się na produkcji produktów markowych wysokiej jakości. Grupa jest właścicielem dwóch marek handlowych: dla jaj - Jasenswit, dla produktów jajecznych - Ovostar. Model biznesowy Grupy charakteryzuje się wysokim stopniem integracji pionowej, który pozwala oferować szeroki asortyment produktów, przy jednoczesnej kontroli kosztów produkcji i jakości produktów na każdym etapie produkcji. Wszystkie zakłady produkcyjne Gruby są skoncentrowane w Kijowskiej i Czerkaskiej obłasti (w granicach 130 km od siebie nawzajem), co pozwala zoptymalizować logistykę. Moc produkcyjna Grupy obejmuje farmy ze stadami rodzicielskimi, inkubator, dwie farmy do hodowli młodych kur niosek, dwie farmy do produkcji jaj, dwie wytworni pasz, produkujące pokarm dla ptaków, a także jeden elewator. Na terytorium jednej z farm do produkcji jaj znajduje się zakład przetwórstwa jaj Ovostar. Stanem na koniec roku 2012 ogólna ilość pogłowia niosek wyniosła 3,1, mln. Zakłady produkcyjne Grupy znajdują się na terenach wiejskich, oddalonych od zakładów przemysłowych i autostrad, co zapewnia czystość ekologiczną produkowanych wyrobów. W 2012 roku Grupa wyprodukowała 719 milionów jaj i 6,652 ton produktów jajecznych. Grupa zwiększyła produkcję jaj o 15%, produktów jajecznych - o 28% w stosunku do poprzedniego roku. W 2012 r. wielkość sprzedaży jajka wyniosła 445 mln. sztuk. Wzrost sprzedaży jaj markowych przyczynił się do wzrostu średniej ceny sprzedaży jajka o 6% do USD 0,83 za tuzin bez VAT. Struktura przychodów Grupy Udział segmentu «Jajko» w zysku ogólnym wyniósł 64% udział segmentu «Produkty jajeczne» - 29%, udział segmentu «Słonecznik» - 7% od łącznego zysku w roku 2012.
Segment jajka Grupa produkuje jaja, sprzedaż których realizowana jest przy wykorzystaniu czterech głównych kanałów dystrybucji. Głównymi kanałami dystrybucji są sieci handlowe i własne punkty sprzedaży detalicznej, których łączny udział wynosi ok.83% ogólnego przychodu segmentu jajko w roku 2012. Jajeczna marka Grupy Jasenswit na rynku już od 12 lat i jest najbardziej rozpoznawaną marką jaj kurzych na Ukrainie. Grupa także realizuje jajka pod ekonom-marką Ukraina i pod markami handlowymi private label dużych sieci sklepów detalicznych, takich jak Metro, Auchan, Billa itd. Grupa eksportuje swoje produkty głównie w celu minimalizacji ryzyka walutowego, ponieważ niektóre z zaciągniętych przez Grupę kredytów, jak również niewielka część kosztów na materiałów są denominowane w walutach obcych. Niewielka część jaj sprzedawana jest klientom B2B, takim jak piekarnie i organizacji HoReCa, którym w procesie produkcji potrzebne są jajka w skorupce. Segment produktów jajecznych Grupa realizuje produkty jajeczne pod dobrze rozpoznawaną marką Ovostar. Grupa oferuje najbardziej kompletny asortyment płynnych i suszonych produktów jajecznych. Produkty jajeczne produkowane przez Grupę kupowane są przez czołowe firmy branży spożywczej, takie jak Kraft i Nestle, a także firmy HoReCa, takich jak McDonald's, dla której Grupa jest ekskluzywnym dostawcą produktów jajecznych. Suszone i płynne produkty jajeczne są wykorzystywane w produkcji takich produktów spożywczych jak sosy, półfabrykaty, pieczywo i makaron. Produkty jajeczne, szczególnie płynne, będą w dalszym ciągu uzyskiwać popularność na rozwijających się rynkach, takich jak ukraiński. SYTUACJA RYNKOWA Ukraina jest jednym z wiodących krajów-producentów zboża i słonecznika, głównych składników pasz dla drobiu, co zapewnia stosunkowo niski koszt produkcji jaj. W 2012 r. produkcja jaj na Ukrainie wzrosła o 2% w porównaniu z rokiem poprzednim do 19 mld. sztuk. Udział produkcji przemysłowej jaj wyniosła 11 mld. sztuk.
Produkcja przemysłowa jaj na Ukrainie Pozostali producenci Ovostar Union W związku ze stosunkowo niskimi wskaźnikami produkcyjnymi, gospodarstwa domowe stopniowo zastępują się produkcją przemysłową, co potwierdza skuteczność ostatnich i potencjał dla konsolidacji rynku. Produkcja przemysłowa aktywnie się rozwija na podstawie dużych inwestycji w rozszerzenie mocy produkcyjnej, wysokojakościowe pogłowie, zaawansowany sprzęt technologiczny i zawodowych pracowników. Według danych Związku Hodowców Drobiu Ukrainy w 2012 roku produkcja produktów jajecznych na Ukrainie wzrosła o 36% do 22.059 ton z 16.244 ton w 2011 r. Produkcja produktów jajecznych na Ukrainie
Wzrost był spowodowany głównie zwiększeniem spożycia sosów i słodyczy lokalnej produkcji a także zastąpieniem importu. Jednym z kluczowych trendów jest także mona na wykorzystanie naturalnych składników w produkcji artykułów spożywczych. WYNIKI FINANSOWE W 2012 r. przychody Grupy wzrosły o 19% do 60 mln USD, a zysk netto wyniósł 24 mln USD, EBITDA w 2012 roku wyniosła 27 mln USD lub 45% (2011: 44%). Marża zysku netto w 2012 roku wyniosła 40%. Udział segmentu «jajko» w zysku ogólnym za rok 2012 wyniosła 35,5 mln. USD, «produktów jajecznych» - USD 17.6 mln. odpowiednie. Zysk od segmentu «słonecznik» wyniósł 4.2 mln. USD Kluczowe wskaźniki finansowe STRATEGIA Celem strategicznym Grupy jest dalsze umacnianie swojej pozycji jako wiodącego producenta jaj i produktów jajecznych wysokiej jakości na Ukrainie. Kluczowe elementy strategii rozwoju Grupy są wymienione w poniższej tabeli.
Kluczowe elementy strategii Grupy Dalszy rozwój marki narodowej Jasenswit * Rozwój marki narodowej Jasenswit I udane uruchomienie sub marek Wzmocnienie pozycji lidera w zakresie jakości z marką produktów jajecznych Ovostar * Skoncentrowanie wysiłków na wzmacnianiu lojalności wobec marki wśród konsumentów rosnącej klasy średniej * rozszerzenie sprzedaży eksportowej na kraje Bliskiego Wschodu, Afryki i CIS, a także na kraje muzułmańskie i Izrael * Rozpatrzenie rynków eksportowych jako źródła bardzo wygodnych cen Koncentracja na integracji pionowej * Maksymalizacja skuteczności procesów produkcyjnych * Nowe projekty w celu utrzymania rentowności i konkurencyjności Dalsze rozszerzenie mocy produkcyjnej * Rekonstrukcja kurników na istniejących miejscach produkcji, zakup nowych klatek * Rozszerzenie infrastruktury PROGRAMY INWESTYCJI KAPITAŁOWYCH W 2012 r. Grupa zakończyła pierwszy etap i rozpoczęła nową fazę zwiększenia mocy produkcyjnej. Taki projekt pozwoli na koniec 2013 zainstalować 1,5 mln nowych miejsc dla
ptaków, wyposażonych w najnowocześniejszy sprzęt, w ten sposób osiągając łączną moc 5.4 mln. miejsc dla ptaków. W swojej istocie, projekt ten jest bardzo podobny do programu inwestycyjnego 2011-2012., tylko z większym akcentem na rozwój infrastruktury, która będzie zapleczem dla zwiększenia mocy produkcyjnej do produkcji jaj. Ten etap zakończy rekonstrukcję mocy produkcyjnej Fabryki Drobiu Ukraina do końca roku 2013. HISTORIA I STRUKTURA GRUPY Grupa została stworzona w 2008 r., kiedy istniejące akcjonariusze, Pan Borys Bielikov i Vitaliy Veresenko połączyli swoje biznesy po produkcji jaj; biznesy zostały założone w 1998 r. Celem połączenia w jedyną Grupę holdingowej spółki Ovostar Union Sp. z o. o. było stworzenie na ukraińskim rynku jaj kurzych wiodącej spółki z wysokim stopniem integracji pionowej. Jajeczna marka Jasenswit została wprowadzona na rynek w 2001 roku. Na ten moment to była pierwsza marka jajek pakowanych na Ukrainie. W tym samym czasie został uruchomiony zakład przetwórstwa jaj Ovostar, a w roku 2005 została zarejestrowana marka handlowa produktów jajecznych Ovostar. Ovostar Union N.V. została założona w marcu 2011 r. w Niderlandach w celu połączenia spółek grupy w jedyny holding. Jest to spółka holdingowa, która nie prowadzi żadnej operacyjnej działalności, oprócz posiadania praw korporacyjnych spółek Grupy. W Grupie są dwie podstawowe spółki operacyjne: «Jasenswit» Sp. z o. o., która zajmuje się produkcją jaj i «Ovostar» Sp. z o. o., zajmująca się produkcją produktów jajecznych. W celu uzyskania więcej informacji, prosimy o kontakt: Kateryna Pawłowska Oddział Investor Relations Ovostar Union tel.: +38 050 411 33 37 e-mail: e.pavlovskaya@invest.ovostar.ua