WYNIKI LIBET S.A. ZA I KWARTAŁ 2014 R. 22 MAJA 2014 R.

Skuteczne zarządzanie Thomas Lehmann Prezes Zarządu Dyrektor Zarządzający Libet S.A. Udział w rynku Ireneusz Gronostaj Członek Zarządu Dyrektor Finansowy Libet S.A. 2

Agenda LIBET PODSTAWOWE INFORMACJE SYTUACJA W BRANŻY WYNIKI Q1, 2014 STRATEGIA PODSUMOWANIE 3

Libet S.A. Libet to wiodący producent kostki brukowej w Polsce Spółka osiągnęła pozycję niekwestionowanego lidera w segmencie Premium i wiodącego producenta kostki ogółem Budownictwo indywidualne Inwestycje deweloperskie Reprezentacyjna przestrzeń miejska Silne strony Libet: Wieloletnie doświadczenie na polskim rynku Centra handlowe i biurowce Hotele i inne obiekty komercyjne Obiekty sakralne Zaawansowana technologia produkcji Tworzenie oferty dopasowanej do oczekiwań odbiorców Profesjonalne doradztwo Stacje benzynowe Obiekty sportowe Place i chodniki Dostępność w całym kraju Pobocza dróg i autostrad Centra logistyczne Parkingi 4

Historia inwestycji Innova Capital IV 2010 Innova Capital przejmuje kontrolę nad 100% akcji Libet od brytyjskiego koncernu Anglo American XI 2013 Innova Capital redukuje liczbę posiadanych akcji o 6 mln, zmniejszając udział w akcjonariacie do 42,2% IV 2014 Innova Capital redukuje liczbę posiadanych akcji o 2 mln, zmniejszając udział w akcjonariacie do 38,2% IV 2011 Libet debiutuje na GPW. W wartej 115 mln zł ofercie publicznej Innova sprzedaje 45,8% akcji Spółki IV 2014 Libet i Innova Capital informują o planowanej transakcji, w wyniku której pakiet 30,06% akcji będzie kontrolowany przez menedżerów Spółki Po czterech latach kontroli nad Spółką, Innova stanie się akcjonariuszem mniejszościowym. Inwestycja w Libet to z punktu widzenia funduszu duży sukces. Osiągnęliśmy bardzo zadowalający zwrot z inwestycji (IRR ponad 100% p.a.). Andrzej Bartos, Partner Zarządzający w Innova Capital Planowana transakcja jest dowodem na to, że zarządzający firmą są przekonani o jej wartości i potencjale. Jestem pewien, że da nam ona jeszcze większą motywację do pracy na rzecz wszystkich akcjonariuszy. Thomas Lehmann, Prezes Zarządu Libet S.A. 5

Libet zmiany w akcjonariacie Akcjonariat na koniec 2013 r. Akcjonariat na 21 maja 2014 r.* Spodziewany akcjonariat*,** 20,37 19,60 17,86 42,17 IAB Financing Sarl LEGG MASON TFI OFE (m.in. AVIVA 4,8%, ING 4,5%, PZU 4,0%) Pozostali 23,64 14,67 5,66 17,86 38,17 IAB Financing Sarl LEGG MASON TFI ING OFE OFE (m.in. AVIVA 4,8%, PZU 4,0%) Pozostali 23,64 30,06 14,67 5,66 17,86 8,11 IAB Financing Sarl LEGG MASON TFI ING OFE OFE (m.in. AVIVA 4,8%, PZU 4,0%) Pozostali Glaspin Consultants Ltd IAB Financing 28.04 sprzedało 2 mln akcji spadek udziału w akcjonariacie o 4 p.p. ING OFE 20.05 poinformowało o zwiększeniu zaangażowania w akcje Libet do 5,66% Podmiot kontrolowany przez członków Zarządu i Rady Nadzorczej Libet (Glaspin Consultants) przejąć ma od IAB Financing pakiet 30,06% akcji Spółki Powyższa transakcja powinna dojść do skutku w przeciągu kilku miesięcy (wymaga zgody UOKiK) *Wg publicznie dostępnych danych **Oczekiwania nie uwzględniają potencjalnych transakcji poszczególnych akcjonariuszy Spółki 6

Libet - kluczowy gracz na polskim rynku Rynek kostki Premium w 2013 r. Wzrost udziału Libet w rynku Premium z 32% do 34% r/r 34% Libet Pozostali Libet wyprodukował w 2013 r. ponad dwa razy więcej materiałów Premium więcej niż kolejny gracz na rynku Źródło: Raport PMR (szacunki, marzec 2014) Dostawy kostki ogółem w 2013 r. 22% Wzrost udziału Libet w całym rynku z 19% do 22% r/r Wyrównanie udziału w rynku produkcji kostki brukowej ogółem z dotychczasowym liderem Libet Pozostali Źródło: Raport PMR (szacunki, marzec 2014) 7

Power in the market Siła marki Libet 50 45 40 Libet 35 30 25 20 Konkurent 3 15 10 Konkurent 4 Konkurent 2 5 0 Konkurent 1 0 5 10 15 20 25 Power in the mind Libet to marka o największej sile, wynikającej zarówno z korzystnego postrzegania przez użytkowników rynku, jak i rzeczywistej pozycji rynkowej segmentu Premium* Konkurent 1, ma silną pozycję w wybranych regionach, natomiast w skali całego rynku jego udział jest relatywnie niski stąd wskaźnik power in the market przyjmuje dla tej marki niską wartość Źródła: Raport TNS Polska (maj 2014) *Na podstawie szacunków PMR za rok 2013 8

Libet wyraźnym liderem rynku Siła przywiązania do marki (%) Libet 71 20 5 Konkurent 1 36 46 12 Konkurent 2 29 48 19 Zauroczeni Przeciętni Powierzchowni Wątpiący 4 3 4 Wśród najsilniejszej konkurencji, Libet dysponuje największym odsetkiem osób silnie przywiązanych do marki Wzrost liczby zauroczonych o 39 p.p. od 2012 r. Podsumowanie wniosków z badania TNS Polska Libet to marka o największej sile spośród producentów kostki brukowej działających na terenie Polski Libet to marka o dużym potencjale wzrostowym (największa szansa na pozyskanie nowych klientów wśród najsilniejszej konkurencji) Klienci deklarują gotowość do polecania produktów Libet innym W oczach klientów, produkty Libet wykazują się wysoką jakością i korzystną relacją jakości do ceny 73% badanych twierdzi, że marka jest ważna przy wyborze producenta materiałów powierzchniowych (w tym 17%, że jest niezwykle ważna) Źródła: Raport TNS Polska (maj 2014) 9

Poprawa koniunktury na początku 2014 r. 2013 2014 Produkcja budowlano - montażowa 2013/2012 Produkcja budowlano - montażowa 2014/2013 Q1 Q2 Q3 Q4-0,1% -7,0% 12,0% 12,2% Wyraźne odbicie w produkcji budowlano montażowej w 2014-15,3% Q1 kwiecień -23,0% Indeks PMI dla przemysłu w Polsce (pkt) Indeks PMI dla przemysłu w Polsce (pkt) 48,5 48,1 52,3 53,6 55,1 52,0 50 pkt granica oddzielająca wzrost od recesji Średni odczyt PMI w Q1, 2014 najwyższy od Q4, 2010 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 kwiecień Źródło: Główny Urząd Statystyczny, Markit Economics/HSBC 11

30 20 10 0-10 -20-30 Perspektywy makro Ogólna poprawa koniunktury Niskie stopy procentowe Spadek oprocentowania kredytów hipotecznych Obserwowane ożywienie gospodarcze i oczekiwana dalsza poprawa kondycji gospodarki Podniesienie prognoz wzrostu gospodarczego w 2014 r. 3,2% wobec 2,9% na początku roku (w 2013 r. wzrost o 1,6%) Oczekiwane 3,5% dynamiki PKB w 2015 r. Spodziewany wzrost konsumpcji indywidualnej w 2014 r. o 2,7% r/r (w Q1 sprzedaż detaliczna wzrosła o 5,5% r/r) Prognozowany wzrost wolumenu produkcji budowlano-montażowej do 86,9 mld zł (przy dynamice 6,6%) Wzrost inwestycji Wzrost portfeli spółek budowlanych Nowa perspektywa budżetowa UE 72,9 mld EUR na lata 2014-2020 w ramach Funduszu Spójności 28 mld EUR w ramach regionalnych programów operacyjnych (11 mld EUR więcej niż w poprzednim budżecie) Przyspieszenie przygotowań do realizacji inwestycji w latach 2014-2020 Spodziewany dwukrotny wzrost długości dróg ekspresowych i autostrad do 2020 r. 82,6 3,5 97,1 96,0 16,3-1,1 82,2 86,9-13,6 6,6 2010 2011 2012 2013 2014P Sprzedaż produkcji budowlano-montażowej (ceny bieżące, mld zł) Produkcja budowlano-montażowa (ceny stałe, %) Źródła: GUS, MFW, NBP, Goldman Sachs 12

Prognozy dla rynku kostki brukowej Średnioterminowa prognoza dla rynku W 2014 r. spodziewane umiarkowane wzrosty Od 2015 r. oczekiwana zwiększona dynamika rynku (wzmożony napływ środków unijnych z nowej perspektywy) W latach 2015-2018 prognozowany stabilny wzrost rynku na poziomie co najmniej 3-4% Prognoza dla rynku kostki brukowej w Polsce 70 75 68 61 62 63 66 68 71 7% 4% -10% -10% 1% 3% 4% 4% 4% 2010 2011 2012 2013S 2014P 2015P 2016P 2017P 2018P Wolumen produkcji (mln m²) (1) Dynamika Pozostałe czynniki wzrostu Spodziewany wzrost liczby lokalnych inwestycji w okresach bezpośrednio poprzedzających wybory samorządowe W br. wykańczanych będzie duża część z 141,8 tys. mieszkań, których budowę rozpoczęto w 2012 r. (56,2% z nich to inwestycje indywidualne) Wzrost inwestycji budowalnych dzięki wprowadzeniu programu Mieszkanie dla Młodych W okresie styczeń-kwiecień 2014 r. 27,7% wzrost liczby rozpoczętych budów mieszkań r/r Wartość rynku kostki brukowej w Polsce w latach 2010-2018P (mld PLN) 1 528 1 761 5% 1 575 1 369 1 372 1 435 1 509 1 587 1 653 2010 2011 2012 2013S 2014P 2015P 2016P 2017P 2018P CAGR Źródła: Raport PMR (szacunki, marzec 2014) (1) Produkcja szacowana jest przede wszystkim na podstawie ilości sprzedanego cementu z przeznaczeniem na elementy nawierzchni oraz wywiady eksperckie 13

Rekordowy Q1 Początek sezonu w Q1, 2014 był najlepszym w dotychczasowej historii Libet Wyniki wyraźnie lepsze niż w rekordowym 2011 r. Sprzedaż EBITDA Zysk (tys. zł) 35 000 30 000 18 913 22 533 15 336 8 479 10 093-7 319-5 346-3 939-4 078-1 811-8 754-8 936-7 708-7 611-7 182 30 060-3 850 2 662 25 000 20 000 15 000 10 000 5 000 0-5 000-10 000 Q1, 2009 Q1, 2010 Q1, 2011 Q1, 2012 Q1, 2013 Q1, 2014 15

Sprzedaż Libet Rynek cementu jest mocno skorelowany z rynkiem kostki brukowej Wzrost sprzedaży Libet był w Q1 ponad trzykrotnie wyższy niż sprzedaży cementu Libet rośnie szybciej niż rynek Sprzedaż cementu (tys. ton) Sprzedaż Libet (tys. zł) 1 630 64% 2 674 10 093 198% 30 060 Q1, 2013 Q1, 2014 Q1, 2013 Q1, 2014 Dane: Stowarzyszenie Producentów Cementu, Spółka 16

Podsumowanie Q1, 2014 Osiągnięcie dodatniego wyniku ze sprzedaży w Q1 W 2014 r. oczekiwany wzrost wolumenu sprzedaży, przy zachowaniu optymalnej struktury kosztowej wypracowanej w poprzednich latach Wynik ze sprzedaży (tys. zł) Marża brutto ze sprzedaży (%) Q1, 2013 Q1, 2014 Q1, 2013 Q1, 2014 3 240 10,8-615 -6,1 Niski poziom marż w Q1 jest zjawiskiem sezonowym 23% - marża brutto ze sprzedaży w całym 2013 r. Dane w ujęciu skonsolidowanym, prezentowane w oparciu o międzynarodowe standardy rachunkowości 17

Podsumowanie Q1, 2014 Zysk EBITDA na poziomie 2,7 mln zł wobec 1,8 mln zł straty w Q1, 2013 Istotne ograniczenie straty netto EBITDA (tys. zł) Zysk/Strata netto (tys. zł) Q1, 2013 Q1, 2014 Q1, 2013 Q1, 2014 5 439 2 662-1 811-2 777-3 580-7 183 5 372-7 182 EBIT Amortyzacja EBITDA 50% Dane w ujęciu skonsolidowanym, prezentowane w oparciu o międzynarodowe standardy rachunkowości 18

Wyniki Q1 Wyniki skonsolidowane tys. zł Q1, 2014 Q1, 2013 zmiana Przychody 30 060 10 093 197,8% EBIT -2 777-7 183 n/d EBITDA 2 662-1 811 n/d Zysk brutto -4 258-8 678 n/d Zysk netto -3 580-7 182 n/d CF operacyjny 2 792-8 137 n/d CF inwestycyjny -2 942-2 181 n/d CF finansowy -59 7 451 n/d Wyniki jednostkowe tys. zł Q1, 2014 Q1, 2013 zmiana Przychody 40 384 18 924 113,4% EBIT -510-5 018 n/d EBITDA 4 134-168 n/d Zysk brutto -1 964-6 431 n/d Zysk netto -1 630-5 209 n/d CF operacyjny -3 047-8 612 n/d CF inwestycyjny 1 499-1 835 n/d CF finansowy 837 7 297-88,5% Zdecydowany wzrost przychodów Istotne ograniczenie strat na początku roku Utrzymanie kosztów SG&A na poziomie z 2013 r. przy wzroście sprzedaży Wykorzystanie warunków pogodowych i produkcja pod zamówienia na Q2 Spadek poziomu należności Komentarz odnosi się do danych w ujęciu skonsolidowanym Wyniki skonsolidowane prezentowane w oparciu o międzynarodowe standardy rachunkowości Wyniki jednostkowe prezentowane w oparciu o krajowe standardy rachunkowości 19

Strategia Libet Akwizycje fabryk i złóż/kopalń żwiru Koncentracja na segmencie Premium Wzrost udziału nowych produktów w całkowitej sprzedaży Ekspansja zagraniczna Osobna marka dla innych kanałów dystrybucji 21

Akwizycje fabryk i złóż/kopalń żwiru 100 mln zł Planowany poziom inwestycji do 2020 r. Przejęcie 3-4 fabryk na terenie Polski Zlikwidowanie białych plam pełna dostępność produktów Libet na terenie całego kraju Finansowanie akwizycji bez wpływu na wyniki finansowe Libet Oczekiwany wzrost sprzedaży Pierwsze akwizycje w 2014 r. Zakup złóż i/lub kopalń żwiru Całkowicie nowy element strategii Rozpoczęcie integracji pionowej Ograniczenie kosztów produkcji Nowe źródło przychodów (40-60% wydobycia na potrzeby Libet) Spadek cen kopalń w ostatnich okresach 22

Koncentracja na segmencie Premium Wzrost wartości sprzedaży nowych produktów w całkowitej sprzedaży 50+ Sprzedaż nowości 2014 zgodna z założonym planem 35 40 21 2011 2012 2013 2014 Nowe produkty wprowadzone do oferty Wartość sprzedaży I II III IV W 2014 r. do oferty trafiło ponad 50 nowych produktów Ponad 80 proc. nowości na 2014 r. to wysokomarżowe produkty Premium W obecnym roku planowane jest podwojenie wartości sprzedaży nowych produktów 23

Nowości produktowe 2014 Nowe kategorie wysokomarżowych produktów (dodatkowa sprzedaż) Rozwiązania produktowe ułatwiające aranżację przestrzeni Nowe, kompleksowe rozwiązania dla projektantów Możliwość wyróżnienia się na rynku Nowoczesna kolorystyka 24

Nowości produktowe 2014 Wysokiej jakości produkty dla deweloperów i architektów oraz indywidualnych inwestorów 30 cm 60 W cm 2014 r. planowany pięciokrotny wzrost sprzedaży 90 cm Zwiększenie wydajności produkcji Pierwsze realizacje Galeria Sztuki ZACHĘTA 60 cm 25

Nowości produktowe 2014 produkty komplementarne Wprowadzenie do oferty nowej submarki jako uzupełnienie dotychczasowej palety produktowej Dywersyfikacja oferty APS ALPAMAYO SEVILLA MARABELLA CANTABRIA CASARES 26

Ekspansja zagraniczna Cel: 15-18 mln zł rocznie z eksportu do 2018 r. Kolejne umowy z dystrybutorami produktów Premium na Słowacji Kontynuowanie inwestycji w ogrody wystawowe Stała współpraca z projektantem na potrzeby sprzedaży produktów Premium Przygotowanie pełnej oferty produktowej w języku słowackim Uruchomienie czeskiej strony internetowej www.libet.cz Zatrudnienie osoby działającej na terenie Czech 27

Prestiżowe realizacje Niezapominajki, Łódź 28

Prestiżowe realizacje Os. Cedrowe, Gdynia Pałac, Łochów 29

Prestiżowe realizacje Os. Chopina, Mysłowice Restauracja Leśny Dwór, Brzeziny 30

Podsumowanie Wzrost przychodów o 198% r/r Zysk EBITDA na poziomie 2 662 tys. zł w stosunku do straty 1 881 tys. zł r/r Ograniczenie straty netto o połowę, do poziomu 3 580 tys. zł 100 mln zł inwestycji w zakup fabryk i złóż/kopalń żwiru do 2020 r. Zwiększenie udziału segmentu Premium w sprzedaży do 50% na koniec 2015 r. Wdrażanie umów Platinium w kolejnych punktach Nowe źródła przychodów (żwirownie/kopalnie, nowe kategorie produktów) Duży nacisk na rozwój sprzedaży nowości i produktów Stampo Rozwój sprzedaży na nowych rynkach 32

DZIĘKUJEMY ZA UWAGĘ ZARZĄD LIBET S.A. Kontakt IR: Piotr Książek InnerValue pk@innervalue.pl +48 501 988 693 33