Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje BSE 30 (INDIE) Zamknięcie dzienna tyg. [t/t] 51 139,4 1,44% - 1,73% 1 919,5 1,96% 0,51% 2,29% 4 239,1 0,64% -0,79% 0,79% 14 048,7 0,14% -1,28% 0,21% 1 088,7 23,11% - -5,07% Zamknięcie KOSPI 100 (KOREA Płd.) ROPA WTI (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) Waluta Indeks BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) FTSE 100 (GB) MSCI EM NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) RTS (ROSJA) S&P 500 Źródło: Bloomberg tyg. 1 908 33 1,76% 1,49% 31 611 4 876 18,24% 2,52% 66 632-441 -0,66% -2,26% Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) Surowiec MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) 59 280,6 0,17% -1,25% 30 938,1 1,06% -0,37% 4 803,9 0,91% -0,52% 11 284,7 0,84% -0,59% 19 911,2 0,58% -0,85% 3 236,7 1,18% -0,26% 6 968,6 1,13% -0,31% 77 010,1 0,02% -1,40% 17 197,5 0,23% -1,19% 877,2 0,57% -0,86% 5 463,8 0,95% -0,49% 911,1 0,63% -0,80% 1 165,2 0,09% -1,33% 2 271,7 0,65% -0,78% Waluty - kurs na godzinę 8:30 19 253,6 0,02% -1,40% 22 512,0 0,24% -1,18% 26 661,0-0,14% -1,56% Surowce - kursy zamknięcia [PLN] GPW - Indeksy GPW - FW20 dzienna Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia 1 975,5 0,17% -1,25% 3 288,3-0,46% -1,88% 345,0 0,14% -1,28% [%] 52,5-0,92% -2,33% 5 776,0 0,02% -1,40% 1 158,6 0,21% -1,21% 08:30 [PLN] [%] 4,4327 0,0037 0,17% -1,25% 4,1123-0,0005-0,04% -1,46% 4,1594 0,0014-0,12% -1,54% 1,0656 0,0004 0,28% -1,14% Źródło: Bloomberg Kontrakty terminowe Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures - kurs na godzinę: 3 228,0-0,12% 4 788,5-0,10% 11 258,5-0,12% 2 267,8 0,00% 19 998,0 0,00% 4 937,3-0,06% 8:30 relatywna do fwig20-1,85% -1,83% -1,84% -1,73% -1,73% -1,79% 1
WORK SERVICE Spółka podpisała umowę zakupu 25% Prohuman o wartości 86,4 mln PLN. Pakiet ten da spółce 100% w kapitale zakładowym przejmowanego podmiotu. 20% wartości transakcji może zostać uregulowane jako potrącenie wierzytelności wzajemnych, pozostała cześć kwoty zostanie uregulowana w gotówce. Dodatkowo, sprzedający ma objąć akcje wyemitowane przez Work Service: wielkość emisji jest ustalona według kalkulacji: 1,2 x 1,22 mld HUF wyrażona w PLN. KGHM Spółka poinformowała o wystąpieniu przesłanek do przeprowadzenia testu na utratę wartości kluczowych zagranicznych aktywów górniczych. Test zostanie przeprowadzony na dzień 31 XII 2016. Test będzie dotyczył głównie: Sierra Gorda, Robinson, Zagłębia Sudbury, projektu KGHM Ajax, a także pożyczek wewnątrzgrupowych. EUROCASH UOKiK przedstawił zastrzeżenia do przejęcia przez Eurocash spółki Eko Holding. Urząd doszedł do wniosku, że na trzech lokalnych rynkach transakcja doprowadziłaby do istotnego ograniczenia konkurencji. Zdaniem Eurocash, wyłączenie tych sklepów z transakcji nie pogorszyłoby parametrów ekonomicznych przejęcia. PEM Emitent planuje skup akcji własnych po maksymalnej cenie 75 PLN za akcję. Na zamknięciu ostatniej sesji walory były wyceniane na 60 PLN. Planowany jest zakup do 133.333 akcji spółki, co daje wartość transakcji do 10 mln PLN. Pakiet akcji w tej wysokości stanowi 3,9% kapitału zakładowego. Nie podano dokładnego celu skupu. ERG Spółka planuje powiększyć moce produkcyjne o 15%. W tym celu nabędzie linie produkcyjna o wartości 4 mln PLN. Nowa inwestycja wynika z rosnącego popytu na produkty spółki. Inwestycja będzie finansowana ze środków własnych oraz z kredytu inwestycyjnego. Na rok 2017 planowane jest łączne powiększenie mocy produkcyjnych o 33%. 2
KALENDARIUM Dane makro: 14.12.2016 Środa Wydarzenie Okres Odczyt Prognoza Poprzednio 0:50 Japonia Tankan Indeks dla przemysłu 4Q 10,00 9,00 6,00 0:50 Japonia Tankan Indeks dla branż poza przemysłowych 4Q 17,00 18,00 5:30 Japonia Produkcja przemysłowa m/m Paź 0,10% 5:30 Japonia Produkcja przemysłowa r/r Paź -1,40% -1,30% 8:45 Francja Zharmonizowana inflacja CPI m/m Lis 0,00% 0,00% 8:45 Francja Zharmonizowana inflacja CPI r/r Lis 0,70% 0,50% 8:45 Francja Inflacja CPI m/m Lis 0,00% 8:45 Francja Inflacja CPI r/r Lis 0,40% 9:15 Szwajcaria Ceny producentów i importu m/m Lis 0,10% 9:15 Szwajcaria Ceny producentów i importu r/r Lis -0,20% 9:15 Szwajcaria Inflacja PPI m/m Lis -0,10% 9:15 Szwajcaria Inflacja PPI r/r Lis -0,30% 10:30 Wielka Brytania Stopa bezrobocia Paź 4,93% 4,80% 11:00 Euroland Produkcja przemysłowa m/m Paź 0,40% -0,80% 11:00 Euroland Produkcja przemysłowa r/r Paź 0,40% 1,20% 14:00 Polska Podaż pieniądza M3 m/m Lis 0,70% 14:00 Polska Podaż pieniądza M3 r/r Lis 8,70% 14:30 USA Inflacja PPI m/m Lis 0,10% 0,00% 14:30 USA Inflacja PPI r/r Lis 0,90% 0,80% 14:30 USA Sprzedaż detaliczna m/m Lis 0,27% 0,80% 14:30 USA Sprzedaż detaliczna r/r Lis 4,30% 14:30 USA Sprzedaż detaliczna bez samochodów m/m Lis 0,40% 0,80% 14:30 USA Sprzedaż detaliczna bez samochodów r/r Lis 4,00% 15:15 USA Wykorzystania mocy produkcyjnych m/m Lis 75,15% 75,30% 15:15 USA Produkcja przemysłowa m/m Lis -0,20% 0,00% 15:15 USA Produkcja przemysłowa r/r Lis -0,90% 16:00 USA Zapasy niesprzedanych towarów m/m Paź 0,10% 16:00 USA Zapasy niesprzedanych towarów r/r Paź 0,60% 16:30 USA Zapasy ropy Crude Gru 485,80 mln 20:00 USA Stopa procentowa 0,75% 0,25% Wydarzenia w spółkach 14.12.2016 CORELENS - NWZ: Skrócenie kadencji rady nadzorczej i powołanie nowych członków WIELTON - Dzień wypłaty dywidendy: 0,06 PLN na akcję ASSECOSLO - Wezwanie: Zakończenie przyjmowania zapisów na akcje spółki Asseco CENTRAL EUROPE A.S. w wezwaniu ogłoszonym przez Asseco Poland S.A. po cenie 23,50 PLN za jedną akcję. TXM SA - Kalendarium emisji: Podanie do publicznej wiadomości ceny akcji oraz ostatecznej liczby akcji oferowanych w poszczególnych transzach. Przedmiotem oferty publicznej jest do 4.000.000 akcji serii E spółki. Początek przyjmowania zapisów i wpłat na akcje oferowane w transzy inwestorów instytucjonalnych. TFONE - Wezwanie: Dzień wykupu akcji spółki TELFORCEONE S.A. po cenie 3,10 PLN za akcję ogłoszonego przez Kaps Investment sp. z o.o. 3
SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Banki na GPW D/Y [%] ALIOR BANK 51,32 6 634 13,2 15,7 18,8 1,3 1,0 1,1 0,0 0,0 0,3 BZ WBK 331,50 32 896 15,1 17,3 15,0 1,7 1,6 1,5 4,1 2,8 3,0 PKO BP 27,90 34 875 11,8 13,5 12,7 1,2 1,1 1,0 4,0 2,9 2,8 BANK PEKAO 124,40 32 651 13,9 15,4 15,1 1,4 1,4 1,4 6,8 6,5 6,1 mbank 346,00 14 629 12,0 15,0 13,8 1,2 1,1 1,0 3,0 2,8 3,1 ING BSK 158,00 20 556 18,5 17,4 15,9 1,9 1,8 1,7 2,6 2,7 2,7 BANK HANDLOWY 72,70 9 499 14,3 16,8 15,3 1,4 1,4 1,4 7,4 6,4 6,4 BANK MILLENNIUM 5,38 6 527 10,0 11,7 10,5 1,0 0,9 0,9 0,0 0,0 2,3 Mediana - 17 592 13,6 15,5 15,1 1,3 1,2 1,2 3,5 2,8 2,9 Deweloperzy PA NOVA 24,81 248 10,1 9,7 8,6 0,8 0,8 0,8 14,2 12,9 11,7 LC CORP 2,01 900 9,1 8,9 5,4 0,7 0,6 0,6-11,1 6,1 RONSON 1,33 362 17,1 11,3 9,2 0,8 0,8 0,7 15,4 10,6 9,7 DOM DEVELOPMENT 57,52 1 425 17,8 12,2 10,4 1,6 1,6 1,5 14,7 10,3 9,1 ROBYG 3,03 797 10,4 8,5 8,4 1,6 1,5 1,4 20,7 10,9 9,3 Mediana - 797 10,4 9,7 8,6 0,8 0,8 0,8 15,0 10,9 9,3 Handel LPP 5 710,0 10 502 27,2 42,3 29,3 5,3 5,0 4,4 14,8 18,7 14,8 CCC 192,50 7 532 30,3 28,0 22,8 6,8 5,7 4,9 28,4 20,3 16,3 VISTULA 3,4 595 18,9 16,6 14,4 1,3 1,2 1,1 11,9 10,8 10,0 GINO ROSSI 2,27 114 14,2 13,4 9,6 1,3 1,3 1,2 10,1 9,8 8,2 WOJAS 5,4 69 13,9 54,4 18,1 1,0 1,1 1,0 7,4 10,2 9,5 BYTOM 2,22 159 12,2 11,7 10,1 3,9 3,0 2,3 9,5 9,1 7,8 SOLAR COMAPANY 1,2 37 - - - - - - - - - REDAN 2,47 88 - - - - - - - - - MONNARI 10,0 304 12,2 12,2 11,2 1,9 1,7 1,5 7,5 9,2 8,3 BRIJU 31,49 188 9,2 7,1 6,9 2,9 2,1 1,8 8,4 6,2 5,6 Mediana - 174 14,1 15,0 12,8 2,4 1,9 1,7 9,8 10,0 8,9 Przemysł spożywczy COLIAN 3,30 636 10,9 16,5 16,5 0,7 0,7 0,7 5,4 6,8 6,1 WAWEL 1 083,0 1 624 17,3 18,5 17,2 3,3 2,9 2,8 11,6 12,0 10,8 ZPC OTMUCHÓW 3,05 39 9,1 - - 0,3 - - 4,6 - - ZM HENRYK KANIA 2,18 273 7,3 5,5 5,5 1,3 1,0 0,9 8,1 6,6 6,2 TARCZYNSKI 12,31 140 7,1 10,3 8,2 1,0 0,9 0,9 5,5 6,1 5,6 PKM DUDA 6,70 186 23,1 - - 0,5 - - 7,7 - - SEKO 7,20 48 - - - - - - - - - GRAAL 31,70 255 1,8 11,3 9,1 0,2 0,7 0,6 1,5 7,1 5,9 WILBO 0,91 15-82,7 45,5-3,5 3,3-14,4 14,0 Mediana - 186 10,0 13,4 12,3 0,8 1,0 0,9 6,6 6,7 6,1 Przemysł/inne ERGIS 5,82 230 10,4 9,7 8,9-1,1 1,0 10,4 9,7 8,9 RADPOL 2,26 58 15,1 - - 0,6 - - 15,1 - - STOMIL SANOK 63,03 1 694 18,3 15,1 15,3 4,1 3,4 3,0 18,3 15,1 15,3 AMICA 187,95 1 461 15,6 10,6 10,6 2,5 2,1 1,9 15,6 10,6 10,6 FERRO 12,00 255 10,0 - - 1,3 - - 10,0 - - INTROL 8,95 238 - - - - - - - - - MEDICALGORITHMICS 285,00 1 028 42,1 36,4 20,2 9,2 7,8 6,5 42,1 36,4 20,2 MLP GROUP 43,98 797 9,2 - - - - - 9,2 - - UNIWHEELS 213,60 2 649 16,5 11,7 10,1 3,0 2,5 2,3 16,5 11,7 10,1 IZOBLOK 180,00 228 18,9 25,7 13,5 3,6 3,4 1,5 18,9 25,7 13,5 ALUMETAL 58,00 892 11,3 10,0 10,1 2,3 2,0 1,9 11,3 10,0 10,1 Mediana - 797 15,3 11,7 10,6 2,7 2,5 1,9 15,3 11,7 10,6 Źródło: DM BPS, Bloomberg 4
Puls parkietu - 2016-12-14 Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, 00-844 Warszawa, tel.: +48 22 53 95 555, fax.: +48 22 53 95 556 www.dmbps.pl dm@dmbps.pl Departament Analiz: Departament Sprzedaży Instytucjonalnej: Marcin Stebakow, MPW handel Dyrektor Departamentu Analiz marcin.stebakow@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 548 Krzysztof Solus, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej krzysztof.solus@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 559 Hubert Wach, MPW hubert.wach@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 542 Artur Kobos, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej artur.kobos@dmbps.pl Tel.: (22) 53 95 511 Analityk techniczny: Bartosz Szaniawski bartosz.szaniawski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 525 Jacek Borawski Departament Sprzedaży Detalicznej: Mariusz Musiał, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Detalicznej mariusz.musial@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 553 Beata Zbrzezna, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Detalicznej beata.zbrzezna@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 544 Lech Kucharski, MPW lech.kucharski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 522 Anna Pajkert anna.pajkert@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 078 Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Opracowanie wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień jego sporządzenia. Autorzy nie uwzględniają w opracowaniu jakichkolwiek szczególnych zamierzeń inwestycyjnych, szczególnych celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej ani szczególnych potrzeb czy żądań potencjalnych odbiorców. Opracowanie publikowane jest w celach wyłącznie informacyjnych lub marketingowych i nie powinno być interpretowane jako (1) porada inwestycyjna, prawna, lub innego typu, ani jako (2) zachęta do działania, inwestowania czy pozbywania się inwestycji w szczególny sposób. Informacje zawarte w niniejszym opracowaniu nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Opracowanie zostało sporządzone z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności, prawdziwości lub dokładności. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za ewentualne szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Opracowanie nie powinno być interpretowane jako oświadczenie ani gwarancja (zarówno wyraźna, jak i implikowana) w zakresie generowania zysku z tytułu prezentowanej strategii inwestycyjnej. Dom Maklerski Banku BPS S.A., jego akcjonariusze lub pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje powstałe w wyniku transakcji zawartych na instrumentach z rynków OTC lub innych instrumentach finansowych wymienionych w opracowaniu. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U. 1994 nr 24 poz. 83 z późn. zm.). 5