Prezentacja inwestorska Maj 2017

Prezentacja inwestorska Maj 2017

GRUPA AZOTY W SKRÓCIE JEDNA Z NAJWIĘKSZYCH FIRM CHEMICZNYCH W EU NR 1 W POLSCE W NAWOZACH, POLIAMIDACH, PRODUKTACH OXO, MELAMINIE ORAZ BIELI TYTANOWEJ NR 2 W UE W NAWOZACH MINERALNYCH NR 3 W UE W NAWOZACH WIELO- SKŁADNIKOWYCH WZROST SKALI DZIĘKI AKWIZYCJOM ZRÓWNOWAŻONA OBECNOŚĆ GEOGRAFICZNA GRUPA AZOTY W KIEROWNICTWIE IFA i FE STABILNA SYTUACJA FINANSOWA NOTOWANA NA GPW OD 2008 ROKU OBECNOŚĆ W INDEKSACH MSCI ORAZ FTSE RESPECT INDEX FTSE4GOOD EM INDEX STRUKTURA AKCJONARIATU Skarb Państwa; 33% Opansa Enterprises Limited; 9,50% Rainbee Holdings Limited; 9,90% ING OFE; 9,96% TFI PZU S.A.; 8,60% EBOIR; 5,75% Pozostałe; 23,15% Norica Holding S.à.r.l. (pośrednio 19,4784%) GRUPA AZOTY W SKRÓCIE 2

PODZIAŁ KOMPETENCJI CZŁONKÓW ZARZĄDU Prezes Zarządu dr W. Wardacki Wiceprezes Zarządu P. Łapiński Wiceprezes Zarządu W. Szczypiński Wiceprezes Zarządu J. Rojek Wiceprezes Zarządu T. Hinc Członek Zarządu A. Kopeć Zarządzanie i polityka personalna Finanse Dyrektor Generalny Grupa Azoty S.A. Inwestycje Logistyka Majątek produkcyjny Audyt i ryzyko Planowanie i kontroling Segment Biznesowy Agro Strategia rozwojowa Strategia zakupowa Bezpieczeństwo techniczne i infrastruktura Komunikacja IT Segment Biznesowy Tworzywa Badania i rozwój Zakupy strategiczne i techniczne Ochrona środowiska CSR IR Segment Biznesowy Syntez Organicznych Dialog społeczny Prezes Zarządu Grupa Azoty POLICE Integracja Produkcji GRUPA AZOTY W SKRÓCIE 3

AKWIZYCJE PRZEJĘCIA OD 2007 ROKU 2013 Nabycie pakietu kontrolnego ZA Puławy (95,98%) Nabycie pakietu 85% akcji KiZCh Siarki Siarkopol (98,76% w 2017)* Nabycie 55% udziałów w AIG, Senegal (GA Police) 9,8 9,9 10,0 9,0 2012 Nabycie 10,3% akcji ZA Puławy w pierwszym wezwaniu 2011 Nabycie pakietu 66% akcji w GA Police Nabycie 41% akcji ZAK 5,3 7,1 2010 Nabycie 100% udziałów ATT Polymers GmbH Objęcie pakietu 53% akcji ZAK 1,3 1,4 1,2 1,9 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 SKONSOLIDOWANE PRZYCHODY (MLD PLN) * Udział wzrósł do 98,76% w 2017 w drodze nabycia akcji pracowniczych GRUPA AZOTY W SKRÓCIE 4

GRUPA AZOTY W SKRÓCIE CORE BUSINESS Grupa Azoty Police Mocznik, NPK, NP, NS, Amoniak, TiO 2 ZMPP Port BBM Terminal Fosfory NPK, P Grupa Azoty Puławy AN, RSM, Mocznik, Melamina, CPL Grupa Azoty ATT Polymers PA 6 Grupa Azoty Siarkopol Siarka Grupa Azoty S.A. AN, CAN, ASN, AS, CPL, PA 6, Compounding Produkcja Logistyka Grupa Azoty ZAK S.A. AN, CAN, Mocznik, OXO, Plastyfikatory Z.A. Chorzów S.A. NPK, N, P, K GRUPA AZOTY W SKRÓCIE 5

GRUPA AZOTY W SKRÓCIE SZEROKIE PORTFOLIO PRODUKTOWE PRZYCHODY 2015 2016 Nawozy 60% 57% AN, CAN, NPK, AS, ASN MOCZNIK RSM, AMONIAK WYDOBYCIE: SIARKA Tworzywa 13% 12% POLIAMID KAPROLAKTAM Chemia 23% 26% PRODUKTY OXO MELAMINA MOCZNIK TECHNICZNY Energetyka 2% 3% ENERGIA ELEKTRYCZNA I CIEPŁO Pozostałe 2% 2% USŁUGI LABORATORYJNE KATALIZATORY, INNA DZIAŁALNOŚĆ GRUPA AZOTY W SKRÓCIE 6

BIZNES

GRUPA AZOTY JEST WAŻNYM PRODUCENTEM W REGIONIE NAWOZY Nr 1 w nawozach wieloskładnikowych¹ Nr 1 w nawozach mineralnych² Nr 1 w nawozach zawierających siarkę Nr 1 w nawozach azotowych TWORZYWA, OXO, PIGMENTY, MELAMINA Nr 1 w poliamidach Nr 1 w alkoholach OXO i plastyfikatorach Nr 1 w bieli tytanowej Nr 1 w melaminie NAWOZY Nr 3 w nawozach wieloskładnikowych Nr 2 w nawozach mineralnych TWORZYWA, OXO, MELAMINA Nr 5 w plastyfikatorach Nr 5 w alkoholach OXO Nr 5 w poliamidzie 6³ Nr 3 w melaminie GŁÓWNE FIRMY CHEMICZNE W POLSCE według przychodów za 2016 rok ¹ Nawozy wieloskładnikowe razem (AP, NPK, PK); ² Nawozy wieloskładnikowe + nawozy azotowe; ³ Wśród zintegrowanych producentów BIZNES Anwil Ciech Synthos 8

PRODUKTY GRUPY AZOTY STOSOWANE NA CAŁYM ŚWIECIE Struktura geograficzna wg segmentów w 2016 Ameryka Północna 0,6% 12% 9% Unia Europejska 1 33% Pozostała Europa 2% 32% 45% 26% 7% 23% 64% Azja 4% 8% 90% Polska 57% 77% 5% 3% 2% 20% 70% Afryka 2% 2% Ameryka Południowa 2% Nawozy - Agro Tworzywa Chemia Energetyka Pozostałe 2% 97% 81% 1 Bez Polski BIZNES 9 9

NAWOZY AGRO PRZYCHODY 2015: 60% SZEROKIE PORTFOLIO NAWOZÓW PRODUCENT AS MOCZNIK AN CAN ASN UAN AP/ NPK/ MIX YARA Grupa Azoty ZDOLNOŚCI PRODUKCYJNE YARA Grupa Azoty Agrofert Borealis Fertiberia Eurochem Achema JSC Timac Agro Azomures 2016: 57% Polska 1 EU 2 Agrofert Borealis Fertiberia Eurochem Achema JSC Timac Agro Azomures [tt] 0 5 000 10 000 15 000 Źródło: Fertilizers Europe BIZNES 10

TWORZYWA PRZYCHODY Poliamid (PA6) Kaprolaktam 2015: 13% Compounding 2016: 12% BASF* Lanxess* DSM* Radici Domo* Grupa Azoty* Aquafil* Julon* Rhodia Beaulieu Nylon Ube* Nurel Nexis Fibers Caffaro FP Savinesti Źródło: PCI Nylon, YellowBook 2015 *Zintegrowane BIZNES POLIAMID 6 [tt] Polska 0 50 100 150 200 250 1 EU 5* 11 ZASTOSOWANIE W KLUCZOWYCH SEGMENTACH % Motoryzacja Folie i powłoki Maszyny i urządzenia Urządzenia alektryczne i elektroniczne Dobra konsumpcyjne Artykuły gospodarstwa domowego Pozostałe 0 5 10 15 20 25 30 35 40

CHEMIA PRZYCHODY 2015: 23% Melamina OCI Melamine 2016: 26% Grupa Borealis Grupa Azoty BASF SE Azomures S.A. Polska 1 EU 3 Plastyfikatory* [tt] Polska Źródło: Plasticizers Alkohols 2013 and Plasticizers (UE) 2013 * Zdolności produkcyjne plastyfikatorów ftalanowych i tereftalanowych ** Zdolności produkcyjne 2-EH, n-butanolu, izobutanolu BIZNES ExxonMobil BASF Evonik Polynt Grupa Azoty OXEA GROUP Oltchim SA DEZA Perstorp Oxo AB Boryszew S.A. 0 100 200 300 400 500 1 EU 5 OXO** [tt] BASF Oxea Group Oxochimie Perstorp Oxo AB Grupa Azoty Oltchim SA [tt] 12 0 50 100 150 Polska 1 EU 5 0 100 200 300 400 500

STRATEGIA

KIERUNKI STRATEGICZNEGO ROZWOJU Misja Grupy Azoty Ukończenie procesu konsolidacji Grupy Kapitałowej 1. Wzmocnienie pozycji wśród liderów rozwiązań dla rolnictwa w Europie 2. Bezpieczną, użyteczną chemią opartą na innowacjach budujemy wartość Grupy Azoty i polskiej gospodarki Wizja Grupy Azoty Umocnienie drugiego filaru operacyjnego poprzez rozwój działalności 3. pozanawozowej Generowanie i wdrażanie innowacji będących dźwignią rozwoju sektora chemicznego 4. Grupa Azoty będzie wdrażać nowoczesne i kompleksowe rozwiązania w branży chemicznej spełniające oczekiwania naszych interesariuszy STRATEGIA 14

STRATEGIA FINANSOWA CELE KORPORACYJNE MARŻA ROCE 10% MARŻA EBITDA 14% MARŻA EBIT 8% MARŻA ROE 10% STOPA DYWIDENDY <60% STRATEGIA 15

POLITYKA DYWIDENDOWA Dywidenda za rok Zysk netto (w tys.) Kwota dywidendy (w tys.) Dywidenda na akcję Stopa dywidendy 2008 61 935 39 899 1,02 zł 64% 2012 250 692 148 793 1,50 zł 59% 2013 44 117 19 839 0,20 zł 45% 2015 209 055 83 324 0,84 zł 40% Dla realizacji ambitnych projektów inwestycyjnych, które pozwolą na rozwój biznesu Grupy Azoty i dla zapewnienia najwyższego długoterminowego bezpieczeństwa finansowego, spółka zdecydowała o odstąpieniu od określania dolnego progu stopy wypłaty dywidendy przy zachowaniu górnego progu na poziomie 60%. STRATEGIA 16

STRATEGIA ZARZADZANIA KORPORACYJNEGO NOWA STRUKTURA ZARZĄDCZA Spółki o charakterze działalności non-core Funkcje realizowane w ramach Centrum Korporacyjnego Centrum Usług Wspólnych Kluczowe Segmenty Core Business Segment A Segment B Segment C W perspektywie 2020 roku planowane jest stworzenie nowego modelu organizacyjnego Grupy Azoty, umożliwiającego pełną realizację synergii w wyniku integracji wybranych funkcji wsparcia oraz wdrożenia zarządzania Grupą w oparciu o kluczowe obszary biznesowe działalności. Grupa planuje wdrożenie dywizjonalnej struktury zarządczej opartej na kluczowych segmentach działalności, wspieranej przez Centrum Korporacyjne i Centrum Usług Wspólnych, stopniowo upraszczanej w wyniku procesu dezinwestycji spółek non-core. STRATEGIA 17

ORGANIC INWESTYCJE GROWTH NAKŁADY PONIESIONE 68 CAPEX PROJECTS 0,57 mld zł 2014 r. 0,9 mld zł 2015 r. 1,3 mld zł 2016 r. Granulacja Mechaniczna w Tarnowie Nowa Elektrociepłownia w Kędzierzynie etap I NAKŁADY PLANOWANE 1,3 mld zł 2017 r. Pulgran/PulgranS w Puławach Modernizacja instalacji amoniaku w Policach STRATEGIA 18

NAJWAŻNIEJSZE DANE FINANSOWE

WYNIKI GRUPY AZOTY (GK) NARASTAJĄCO (mln PLN) Przychody EBIT Marża EBIT EBITDA 2013 2014 2015** 2016 2016/2015 9 821 9 898 10 008 8 956-11% ( 698 302 824 486-41% ( 7% 3% 8% 5% 1 246 822 1 309 1 006-23% ( Marża EBITDA 13% 8% 13% 11% Zysk netto 709 265 678 375-45% ( 12,7% 13,1% 11,2% 8,3% EBITDA 1 246 775 822 862 1 309 1 353 1 006 1 060 EBITDA (skorygowana)* MARŻA EBITDA (mln PLN) 2013 2014 2015 2016 * W 2013 roku skorygowano o zysk z tyt. okazyjnego nabycia spółki Grupa Azoty PUŁAWY, Grupy Azoty SIARKOPOL, AIG i odpis instalacji POM. W 2014 roku skorygowano o odpis instalacji BKF. W 2015 roku skorygowano o odpis na aktywa Wytwórni C-nonu z benzenu, Instalacji przerobu tłuszczów i Instalacji do produkcji dwusiarczku węgla. W roku 2016 skorygowano o odpis aktualizujący należności AIG, odpis złóż AIG i Instalację przerobu tłuszczów. ** Przekształcenia w związku z ujednoliceniem zasad rachunkowości w Grupie Azoty (pkt. 2.3 Informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego 2016) GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 20

WYNIKI WG SEGMENTÓW SEGMENT (mln zł) PRZYCHODY EBITDA MARŻA EBITDA 2015 2016 2015 2016 2015 2016 Nawozy 6,058 5,116 998 560 16% 12% Tworzywa 1,248 1,118-10 - 33-1% -3% Chemia 2,302 2,295 135 271 6% 12% Energetyka 209 240 78 96 n.a. n.a. Pozostałe 191 187 78 40 n.a. n.a. PRZYCHODY 2016 Nawozy Agro 57% Chemia 26% Tworzywa 12% Pozostałe 2% Energetyka 3% FINANCIAL HIGHLIGHTS 21

FINANSE GRUPY AZOTY (GK) STAN NA 31.03.2017 STRUKTURA FINANSOWANIA WOLNE LIMITY FINANSOWANIA 10% 9% 447 5 81% kredyty korporacyjne kredyty bieżące i wielocelowe pozostałe finansowanie 923 WSKAŹNIKI 2015* 2016 Dług netto (mln PLN) -2 233 Dług netto/ebitda za 12 m-cy (wsk.) 0,00 0,23 * Przekształcenia w związku z ujednoliceniem zasad rachunkowości w Grupie Azoty (pkt. 2.3 Informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego 2016) GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 22

SUROWCE STRUKTURA ZUŻYCIA SUROWCÓW GRUPY AZOTY NOTOWANIA CEN GAZU 30,0 EUR/MWh 25,0 20,0 15,0 Propylen 6% Fenol 6% Węgiel 5% Benzen 4% Gaz ziemny 32% 10,0 Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015 Q1 2016 Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 PGNiG taryfa TTF DA bez kosztów przesyłu NOTOWANIA ENERGII ELEKTRYCZNEJ 180,0 170,0 PLN/MWh Fosforyty 6% 160,0 150,0 Sól potasowa 8% 140,0 Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015 Q1 2016 Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Energia elektryczna (IRDN) Energia elektryczna 9% Pozostałe 24% NOTOWANIA CEN WĘGLA KAMIENNEGO 90,0 USD/t 80,0 70,0 60,0 50,0 40,0 Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015 Q1 2016 Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Węgiel kamienny notowania ARA SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI 23

30 cze 08 31 gru 08 30 cze 09 31 gru 09 30 cze 10 31 gru 10 30 cze 11 31 gru 11 30 cze 12 31 gru 12 30 cze 13 31 gru 13 30 cze 14 31 gru 14 30 cze 15 31 gru 15 30 cze 16 31 gru 16 NOTOWANIA 60000 50000 Wzrost od 30.06.2008: 326% Max (08.12.2015) PLN 113.00 Min (03.02.2009) PLN 6.00 120 100 40000 80 30000 60 20000 40 10000 20 WIG Grupa Azoty S.A. 0 0 GRUPA AZOTY S.A. 24

ZASTRZEŻENIA PRAWNE Informacje zamieszczone poniżej zostały przygotowane przez Grupę Azoty ( Grupa ) wyłącznie w celu informacyjnym na potrzeby prezentacji dla inwestorów oraz analityków rynku. ( Prezentacja ). Poprzez udział w spotkaniu, na którym Prezentacja jest przedstawiana lub przez zapoznanie się z treścią poniższej Prezentacji zgadzają się Państwo na poniżej określone ograniczenia i zastrzeżenia. Niniejsza Prezentacja nie stanowi ani nie jest częścią i nie powinna być traktowana jako oferta albo jako propozycja dokonania zapisów na, gwarantowania zakupu lub dokonania w inny sposób nabycia jakichkolwiek papierów wartościowych któregokolwiek z podmiotów Grupy. Niniejsza prezentacja ani żadna jej część nie mogą stanowić podstawy ani nie można na nich polegać w związku z jakimkolwiek zapisem na jakiekolwiek papiery wartościowe spółek Grupy, lub ich nabyciem. Niniejsza Prezentacja ani żadna jej część nie mogą stanowić podstawy ani nie można na nich polegać w związku z jakąkolwiek umową albo zobowiązaniem lub decyzją inwestycyjną dotyczącą papierów wartościowych spółek Grupy. Niniejsza Prezentacja nie stanowi rekomendacji dotyczącej jakichkolwiek papierów wartościowych spółek Grupy. Żadne oświadczenie ani zapewnienie, wyraźne jak i dorozumiane, nie zostało złożone przez, ani w imieniu Grupy, ani żadnego z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców ani żadnej innej osoby, co do prawidłowości, kompletności lub rzetelności informacji lub opinii przedstawionych w niniejszej Prezentacji. Kwestie omawiane w niniejszej Prezentacji mogą stanowić stwierdzenia dotyczące przyszłości. Stwierdzenia dotyczące przyszłości różnią się od stwierdzeń dotyczących faktów historycznych. Stwierdzenia zawierające słowa oczekuje, zamierza, planuje, uważa, planuje, przewiduje, będzie, ma na celu, może, byłoby, mogłoby, kontynuuje oraz podobne o charakterze dotyczącym przyszłości stanowią wyznaczniki takich oświadczeń dotyczących przyszłości. Oświadczenia dotyczące przyszłości zawierają oświadczenia na temat wyników finansowych, strategii biznesowej, planów i celów Grupy w zakresie jej przyszłej działalności (włącznie z planami rozwoju dotyczącymi Grupy). Wszystkie stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji dotyczą kwestii wiążących się ze znanymi i nieznanymi ryzykami, sprawami niemożliwymi do przewidzenia oraz innymi czynnikami, w wyniku których faktyczne wyniki i osiągnięcia Grupy mogą być istotnie różne od przedstawionych w oświadczeniach dotyczących przeszłości oraz wyników i osiągnięć Spółki w przeszłości. Oświadczenia dotyczące przyszłości zostają złożone na podstawie różnorodnych założeń w zakresie przyszłych wydarzeń, włącznie z wieloma założeniami dotyczącymi aktualnych i przyszłych strategii biznesowych Grupy oraz przyszłego otoczenia działalności. Chociaż Grupa uważa, że przyjęte dane szacunkowe i założenia są uzasadnione, mogą one okazać się nieprawidłowe. Informacje, opinie i stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji są aktualne wyłącznie w dacie niniejszej Prezentacji i mogą zostać zmienione bez zawiadomienia. Grupa i jej odpowiedni doradcy nie mają obowiązku przekazywania do publicznej wiadomości aktualizacji i zmian informacji, danych oraz oświadczeń znajdujących się w niniejszej Prezentacji na wypadek zmiany strategii albo zamiarów Grupy lub wystąpienia nieprzewidzianych faktów lub okoliczności, które będą miały wpływ na tę strategię lub zamiary Grupy, chyba że obowiązek taki wynika z przepisów prawa. Grupa zwraca uwagę osobom zapoznającym się z niniejszą Prezentacją, że jedynym wiarygodnym źródłem danych dotyczących wyników finansowych Grupy oraz spółek Grupy, prognoz, zdarzeń oraz wskaźników dotyczących Grupy i spółek Grupy są raporty bieżące i okresowe przekazywane przez spółki Grupy w ramach wykonywania obowiązków informacyjnych wynikających z prawa polskiego. Ani Grupa, ani żaden z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców ani żadna inna osoba nie ponosi odpowiedzialności z tytułu jakiejkolwiek szkody wynikającej z powodu wykorzystania niniejszej Prezentacji lub jej treści albo w jakikolwiek inny sposób wynikających w związku z niniejszą Prezentacją. Ani Grupa, ani żaden z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców, ani żadna inna osoba nie są zobowiązani zapewnić odbiorcom niniejszej Prezentacji jakichkolwiek dodatkowych informacji ani aktualizować niniejszą Prezentację. Niniejsza Prezentacja zawiera informacje dotyczące przemysłu chemicznego w Polsce i na świecie, w tym informacje dotyczące udziału Spółki oraz jej wybranych konkurentów w rynku. Źródło pochodzenia informacji zostało każdorazowo wskazane w niniejszej Prezentacji, a Grupa ani jakikolwiek inny podmiot działający na zlecenie Grupy nie dokonywał niezależnej weryfikacji danych, o których mowa powyżej. Niniejsza Prezentacja nie podlega dystrybucji ani wykorzystaniu przez żadną osobę ani jakikolwiek podmiot w jakiejkolwiek jurysdykcji, gdzie taka dystrybucja lub wykorzystanie byłoby sprzeczne z przepisami prawa miejscowego lub zobowiązywałoby Grupę albo którykolwiek z jej podmiotów powiązanych do uzyskania autoryzacji, licencji albo uzależniało od wymogów rejestracyjnych wynikających z obowiązujących przepisów prawa. Niniejsza Prezentacja ani żadna jej część lub kopia nie może być wprowadzona ani przesłana na terytorium Stanów Zjednoczonych Ameryki, ani nie może być rozpowszechniania, bezpośrednio lub pośrednio, w Stanach Zjednoczonych Ameryki. Nieprzestrzeganie tego ograniczenia może stanowić naruszenie amerykańskich przepisów dotyczących papierów wartościowych. Osoby, które wejdą w posiadanie niniejszej Prezentacji powinny przestrzegać wszystkie powyższe ograniczenia. Żadne papiery wartościowe, o których mowa w niniejszym dokumencie, nie zostały i nie zostaną zarejestrowane zgodnie z przepisami amerykańskiej ustawy o papierach wartościowych - US Securities Act of 1933. Wszelkie takie papiery wartościowe nie mogą być oferowane ani sprzedawane w Stanach Zjednoczonych Ameryki, chyba że na mocy zwolnienia albo w ramach transakcji nie podlegającej wymogom rejestrowym tej ustawy. 25

Dziękujemy za uwagę Więcej informacji: www.grupaazoty.com Kontakt: ir.tarnow@grupaazoty.com