Inspiruje nas technologia Prezentacja giełdowa Q4 2015/2016 Warszawa, wrzesień 2016
10 lat na Giełdzie Papierów Wartościowych 21 września 2006 debiut na GPW Zaufanie profesjonalnych inwestorów, ponad 60 instytucji finansowych w akcjonariacie Stabilny, długoterminowy akcjonariat największych OFE i TFI Najlepsze rekomendacje biur maklerskich w branży IT i najlepsze perspektywy rozwoju AB na tle giełdy w ciągu 10 lat WIG wzrost 8,8% AB SA wzrost 150% 28,89zł AB staje się zdecydowanym liderem korzystającym na słabości konkurencji DM Millennium, sierpień 2016 Kontynuacja strategii rozwoju wielu projektów o średniej skali biznesu i jeszcze większej penetracji kanałów detalicznych daje stabilizację i powtarzalność wyników. DM PKO BP, lipiec 2016 AB ma dużo bardziej stabilny model biznesowy niż konkurencja OFE Aviva BZ WBK 12,11% TFI Aviva Investors Poland SA 9,01% DM Millennium, sierpień 2016 Struktura akcjonariatu OFE PKO BP Bankowy 5,32% OFE Nationale- Nederlanden 13,10% 11,54zł Pozostali 35,45% 2006 2016 Rodzina Przybyło 25,01% 2
WWW.AB.PL 3 Wyniki finansowe Grupy AB Q4 FY 2015/2016 Mocna i stabilna sytuacja finansowa umożliwia dalszą ekspansję biznesową Grzegorz Ochędzan Członek Zarządu AB S.A., CFO
Wyniki skonsolidowane Grupy AB Rachunek zysków i strat Wyszczególnienie Q2 2016 Q2 2015 Zmiana Q2 2016 adjustowany* Zmiana [tys. PLN] [tys. PLN] % [tys. PLN] % Przychody ze sprzedaży 1 986 798 1 528 128 30,02% 1 986 798 30,02% Zysk brutto na sprzedaży 101 168 80 615 25,50% 101 168 25,50% Rentowność brutto na sprzedaży 5,09% 5,28% 5,09% Zysk na sprzedaży 34 160 36 057-5,26% 35 186-2,42% Rentowność na sprzedaży 1,72% 2,36% 1,77% EBITDA 25 650 24 571 4,39% 26 225 6,73% Marża EBITDA 1,29% 1,61% 1,32% Zysk brutto 19 385 17 813 8,83% 20 411 14,59% Zysk netto 14 077 14 189-0,79% 14 908 5,07% Rentowność netto 0,71% 0,93% 0,75% Aktywa 1 839 276 1 519 646 21,03% 1 839 276 21,03% Kapitały własne 584 418 519 820 12,43% 585 249 12,59% Wskaźnik zadłużenia ogółem 68% 66% 68% *) wyniki skorygowane o wpływ zdarzeń jednorazowych koszty związane z przeprowadzką do nowego centrum logistycznego w Magnicach 4
Wyniki skonsolidowane Grupy AB Rachunek zysków i strat Wyszczególnienie 2015/16 2014/15 Zmiana 2015/16 adjustowany* Zmiana [tys. PLN] [tys. PLN] % [tys. PLN] % Przychody ze sprzedaży 7 553 068 6 793 162 11,19% 7 553 068 11,19% Zysk brutto na sprzedaży 334 517 300 200 11,43% 334 517 11,43% Rentowność brutto na sprzedaży 4,43% 4,42% 4,43% Zysk na sprzedaży 112 537 125 901-10,61% 113 563-9,80% Rentowność na sprzedaży 1,49% 1,85% 1,50% EBITDA 112 292 108 429 3,56% 115 942 6,93% Marża EBITDA 1,49% 1,60% 1,54% Zysk brutto 82 737 88 929-6,96% 88 228-0,79% Zysk netto 64 603 68 392-5,54% 69 051 0,96% Rentowność netto 0,86% 1,01% 0,91% Aktywa 1 839 276 1 519 646 21,03% 1 839 276 21,03% Kapitały własne 584 418 519 820 12,43% 585 249 12,59% Wskaźnik zadłużenia ogółem 68% 66% 68% *) wyniki skorygowane o wpływ zdarzeń jednorazowych koszty związane z przeprowadzką do nowego centrum logistycznego w Magnicach 5
Analiza płynności Wskaźnik płynności bieżącej Wskaźnik płynności szybkiej 1,50 1,48 1,46 1,44 1,42 1,40 1,38 1,36 1,38 1,46 1,49 0,80 0,70 0,60 0,50 0,40 0,30 0,20 0,69 0,70 0,65 1,34 0,10 1,32 30 cze 14 30 cze 15 30 cze 16 0,00 30 cze 14 30 cze 15 30 cze 16 Grupa AB utrzymuje bezpieczne parametry płynności finansowej, sukcesywnie i konsekwentnie zwiększając wskaźnik płynności bieżącej W związku ze wzrostem skali działania wzrasta zatowarowanie, finansowane przede wszystkim zobowiązaniami kupieckimi. Przekłada się to na poziom wskaźnika płynności szybkiej, który jest pod wpływem tych czynników 6
Analiza płynności cash flow 150 000 100 000 50 000 9 355 w Q1 86 914 Cash flow - dane za 4 kwartał roku obrotowego 92 853 w Q1 14 924 w Q1 105 608 57 361 0-50 000-11 653-27 771-25 709-54 386-2 612-100 000-93 976-150 000 Q2 2014 Q2 2015 Q2 2016 Przepływy operacyjne Przepływy inwestycyjne Przepływy finansowe Przepływy operacyjne w poprzedzającym kwartale AB wypracowuje dodatnie przepływy z działalności operacyjnej Konsekwentnie obniża zadłużenie finansowe, które w okresie II kw. 2016 spadło o kolejne 56 mln zł Transparentna polityka rozwoju biznesu i stabilne wyniki finansowe pozwalają na osiąganie coraz lepszych wskaźników finansowych: net debt/ebitda 2,71 7
Analiza zadłużenia 0,73 0,72 0,71 0,70 0,69 0,68 0,67 Wskaźnik zadłużenia ogółem 0,72 0,69 0,68 0,67 4,50 4,00 3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 1,00 Zadłużenie finansowe netto/ebitda 3,93 3,22 2,55 2,71 0,66 0,50 0,65 30 wrz 15 31 gru 15 31 mar 16 30 cze 16 0,00 30 wrz 15 31 gru 15 31 mar 16 30 cze 16 Zadłużenie finansowe netto/kapitały własne Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego 0,90 0,80 0,70 0,60 0,50 0,52 0,79 0,63 0,52 2,80 2,60 2,40 2,20 2,00 1,80 2,06 2,57 2,18 2,15 0,40 0,30 1,60 1,40 1,20 0,20 30 wrz 15 31 gru 15 31 mar 16 30 cze 16 1,00 30 wrz 15 31 gru 15 31 mar 16 30 cze 16 8
Cykl konwersji gotówki 60 50 40 30 39 Rotacja zapasów 46 34 48 Spadek o 7 dni 41 45 40 35 30 25 20 35 Rotacja zobowiązań 40 31 39 37 20 15 10 10 5 0 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015 Q1 2016 Q2 2016 0 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015 Q1 2016 Q2 2016 35 30 25 20 27 33 Rotacja należności 31 30 29 45 40 35 30 25 Cykl konwersji gotówki 31 39 34 39,4 Spadek o 7 dni 32,7 15 20 10 5 15 10 5 0 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015 Q1 2016 Q2 2016 0 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015 Q1 2016 Q2 2016 9
mld [PLN] dni 31 mar 12 30 cze 12 30 wrz 12 31 gru 12 31 mar 13 30 cze 13 30 wrz 13 31 gru 13 31 mar 14 30 cze 14 30 wrz 14 Mocne fundamenty finansowe 31 gru 14 31 mar 15 30 cze 15 30 wrz 15 31 gru 15 31 mar 16 30 cze 16 Mln [PLN] mln [PLN] mln [PLN] Stabilny wzrost Bezpieczna struktura finansowania 9,0 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 77 5,43 42 96 5,76 57 6,79 108 112 7,55 68 65 FY 2012/13 FY 2013/14 FY 2014/25 FY 2015/16 Obroty EBITDA zysk netto 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 Kredyty pomniejszone o gotówkę 44% 56% Obligacje Krótkoterminowe pomniejszone o gotówkę 36% 64% Długoterminowe Stabilny cykl konwersji gotówki i kapitał pracujący Rosnący kapitał własny i skuteczne zarządzanie finansami 45 40 600 500 600 Rosnący kapitał własny 584 Zadłużenie finansowe netto/ebitda 4,5 4 3,93 35 30 400 300 200 550 500 450 421 464 520 3,5 3 2,5 2 2,55 3,22 2,71 25 20 100 0 400 350 382 1,5 1 0,5 Kapitał pracujący netto (w tys zł) cf 300 30 cze 12 30 cze 13 30 cze 14 30 cze 15 30 cze 16 0 30 wrz 15 31 gru 15 31 mar 16 30 cze 16
Mocne fundamenty finansowe Efektywność kosztowa SG&A 2,00% 3,00% 4,00% 5,00% 6,00% 7,00% 8,00% 9,00% AB S.A SA Grupa AB ACTION* Tech Data Corporation Asbis Esprinet ABC DATA Also - Actebis Holding Ingram Micro SYNNEX Avnet Inc Arrow Electronics 2,24% 2,9% Najniższy i najbardziej stabilny wskaźnik kosztów SG&A w branży - koszty pod pełną kontrolą Efektywność kosztowa, rękojmia stabilnych wyników w wymagającym otoczeniu rynkowym * Brak opublikowanych danych za H1 2016 11
Kompleksowe zarządzanie ryzykiem Ryzyko pod pełną kontrolą Ryzyko operacyjne Kompetencje AB: Działania długoterminowe Mapa rodzajów ryzyka i metody zarządzania ryzykiem projektowym Analiza rynkowa Doświadczona kadra Ryzyko walutowe Kompetencje AB: Rachunkowość zabezpieczeń Unikalna metodyka zarządzania ryzykiem walutowym Doświadczona kadra Efekt: Udane akwizycje Sukcesy projektów Ryzyko kredytowe Kompetencje AB: Scoring kredytowy Wewnętrzne limity i komitety kredytowe Dywersyfikacja ubezpieczycieli Efekt: Najniższa szkodowość w branży Należności przeterminowane poniżej 5% Zarządzanie ryzykiem Efekt: Neutralny wpływ zmian kursów na wyniki Grupy AB Dostawcy Kompetencje AB: Ograniczenie ryzyka dostawcy: price protection, wsparcie marketingowe, stock rotacja, serwis,rma Wysokie wymogi w odniesieniu do: - norm jakości - ochrony własności intelekt. - wiarygodności Efekt: Sprawdzeni dostawcy Pełna ochrona konsumentów 12
WWW.AB.PL 13 Rynek W 2016 Wzmacniamy biznes, poprzez efektywne dostarczanie informacji płynących z danych, budując przewagę konkurencyjną Sylwia Śliwowska Business Unit Manager AB S.A., Dział Analiz
Otoczenie rynkowe Czynniki makroekonomiczne Korzystne czynniki makroekonomiczne w regionie* Gonimy Europę w wydatkach na IT*** PKB: +2,6% Q2 r/r Bezrobocie: 3,9% na koniec VI 16 PKB: +3,1% Q2 r/r Bezrobocie: 8,8% na koniec VI 16 PKB: +3,7% Q2 r/r Bezrobocie: 9,6% na koniec VI 16 PKB per capita [USD] 80 000 70 000 60 000 50 000 40 000 30 000 20 000 10 000 0 Norwegia Szwajcaria Austria UK&Irandia Belgia Niemcy Francja Finlandia Średnia Europa Zachodnia Hiszpania Włochy Portugalia Słowacja Czechy Polska Średnia PL/CZ/SK 0 50 100 150 200 250 Szwecja Dania wydatki IT w kanale dystrybucji per capita [ USD] Wzrost funduszu płac r/r vs wzrost sprzedaży detalicznej r/r w Polsce** 8,5% 7,5% 6,5% 5,5% 4,5% 3,5% 2,5% 1,5% sty 15 lut mar kwi maj cze 15 15 15 15 15 lip 15 sie 15 wzrost funduszu płac r/r wrz 15 paź 15 Dynamiczny wzrost sprzedaży detalicznej w sierpniu 2016 lis gru sty lut mar kwi maj cze lip sie 15 15 16 16 16 16 16 16 16 16 wzrost sprzedaży detalicznej r/r *Źródła: GUS; **Źródło: GUS; *** Źródła: Context Panel Dystrybucyjny ( wydatki w kanale dystrybucji), Bank Światowy; Blisko 180tys. nowych miejsc pracy lipiec r/r + Wzrost śr. wynagrodzenia 4,8% lipiec r/r = Dynamiczny wzrost funduszu płac i przestrzeni do wzrostu sprzedaży dodatkowo Uwolnienie środków z programu 500+ na konsumpcję 14
WWW.AB.PL 15 Oferta produktowa Ciągle pracujemy nad poszerzaniem naszej największej oferty produktowej w Europie Środkowo - Wschodniej Jarosław Słowiński Dyrektor Zakupów, AB S.A.
Najszersza oferta produktowa wśród dystrybutorów IT w Regionie ponad 96 000 produktów na magazynie Ponad 800 marek największych producentów ponad 16 500 Partnerów Akcesoria Smartphony Aparaty Cameras Optyka Optics TELEKOM Konsole Gry Duże AGD Accessories Akcesoria FOTO Komputery IT Peryferia RTV AGD Audio Video Małe AGD Data center Storage Serwery ZAWANSOWANE Zasilanie Digital Signage Akcesoria Oprawy Eksploatacja LIGHTNING Komponenty Źródła światła Lalki ZABAWKI Puzzle Klocki Gry 16
Kontrakty dystrybucyjne GK AB FY15/16 Dynamiczny rozwój grupy Q4 Urządzenia sieciowe PL/CZ/SK RTV PL Akcesoria gamingowe CZ Q3 Urządzenia Security IT zabezpieczenia sieciowe PL Urządzenia Security IT zabezpieczenia sieciowe CZ/SK akcesoria telekomowe CZ/SK Subskrypcje Oprogramowania CZ/SK Drukarki i materiały eksploatacyjne PL Drukarki i kasy POS CZ/SK Akcesoria gamingowe PL Akcesoria gamingowe PL Dyski HDD i SSD PL/CZ/SK Q2 digital signage PL digital signage PL * Tv PL Pamięci PL Akcesoria telekomowe CZ Q1 CSP Tier 2: Software - SaaS - Office/Azure PL/CZ/SK SystemX data center PL/CZ/SK software SaaS gaming CZ/SK IP security CZ/SK home appliences PL 3D printing PL digital signage PL Najszersza oferta produktowa w dystrybucji 17
Apple Grupa AB - wiodącym dystrybutorem marki Apple w regionie CEE Udział % w dostawach smartphonów na świecie (wg ilości sztuk) 23 września 2016 - Polska Premiera iphone 7 - kolejny impuls rozwoju rynku Apple; 16,20% Źródło: IDC,2015 18
WWW.AB.PL 19 Projekty Projekt to nie tylko krótkotrwałe działania, ale też długofalowe rozwijanie mniejszych biznesów spółki Zbigniew Mądry Dyrektor Handlowy, COO
Model biznesowy oparty na wielu projektach Stabilność, konsekwencja, dywersyfikacja i wiele innych
WWW.AB.PL 21 RTV-AGD W krótkim czasie na rynku RTV/AGD zdobyliśmy już znacząca pozycję Krzysztof Sumara Business Development Manager RTV-AGD, AB S.A.
Rozwój segmentu RTV-AGD Aktywność marketingowa RTV Dynamiczny rozwój AGD Kompleksowa oferta Szeroki kanał sprzedaży Spektakularny wzrost obrotów Liczba POS sieci na koniec 154% 187 Q4FY r/r Wzrost obrotów kategorii AGD w 37% Q4FY r/r czerwca 2016 Kontrakt w zakresie dystrybucji TV; Dostęp do pełnej oferty brandu Wejście w kanał sprzedaży hipermarketów Wejście do nowego kanału sprzedaży #1 Zwiększenie udziałów w rynku; Lider wśród dystrybutorów broadlinowych IT Targi Innovation Days w Arłamowie 03-05/06/2016-27 wystawców - Ponad 400 partnerów biznesowych - 8 000 m2 powierzchni wystawienniczej Długoterminowe i konsekwentne działania przynoszą regularne wzrosty 22
WWW.AB.PL 23 Value Added Distribution Posiadamy kompleksową ofertę w produktach zaawansowanych wspartą wiedzą naszych ekspertów. Beata Wielgus Business Unit Manager, Data Center Unit, AB S.A.
Rozwój segmentu Value Added Distributor ( VAD ) Dystrybutor broadline owy Szeroka oferta produktowa Duży wolumen sprzedaży Mocne fundamenty finansowe marża VAD Value Added Distributor Produkty zawansowane Sprzedaż projektowa Doradztwo techniczne i know how Wydajność logistyczna Szkolenia Zaplecze magazynowe Obsługa kanałów Retail i SMB obrót/wolumen Zespół inżynierów i specjalistów Zarządzanie ryzykiem w projektach Wyższe marże Wykorzystując wiedzę, doświadczenie oraz zasoby Grupa AB rozwija segment VAD 24
Rozwój segmentu Value Added Distribution (VAD) w AB S.A. FY15/16 27% Wzrost obrotów AB w kategorii serwery i storage FY r/r Szeroka oferta dystrybucyjna Centrum Kompetencyjne AB S.A. Dane za FY15/16 11 partnerów technologicznych 111 indywidualnych certyfikatów szkoleniowców AB Webinaria -nowoczesne formy szkoleń: 54 przeprowadzonych szkoleń 2 117 uczestników szkoleń Partnerzy technologiczni: 3 lokalizacje w Polsce Wrocław lab i sala szkoleniowa Chorzów - lab Warszawa - lab i sala szkoleniowa Innowacyjne programy szkoleniowe: 55 szkoleń stacjonarnych, 595 przeszkolonych osób Zwiększanie udziałów w kanale VAD 25
WWW.AB.PL 26 ATC Rozwój Grupy na rynkach zagranicznych Udane akwizycje na rynkach zagranicznych pozwoliły nam osiągnąć pozycję lidera w regionie Grzegorz Ochędzan Członek Zarządu AB S.A., CFO
TELCO Skuteczny plan działania przynoszący wzrosty ATC odpowiedź na potrzeby rynkowe Kluczowe kontrakty dystrybucyjne Dedykowany kanał resellerski Autoryzowani klienci, zweryfikowani przez producentów Sprawdzony i bezpieczny kanał Własna sieć sprzedaży 198% wzrost obrotów Q4 FY r/r 144% wzrost ilości sprzedanych sztuk w Q4 FY r/r 21,9% 130 wzrost ASP Q4 FY r/r ilość POS na koniec czerwca 2016 ATC zdecydowany lider w rynku TELCO w Czechach 27
WWW.AB.PL 28 Rekman Maksymalnie wykorzystujemy szanse rynkowe, co doceniają najwięksi na świecie producenci zabawek Lidia Hedzielska Prezes Zarządu, Rekman sp. z o.o.
Rekman Wiodący dystrybutor zabawek i gier w Polsce* Imponujący wzrost sprzedaży +61,37% wzrostu obrotów Q2 r/r Światowe marki w ofercie: Najszersza oferta produktowa na rynku KRZYŻOWA Rozbudowa własnej sieci franczyzowej 78 punktów w całym kraju Sukces targów w Krzyżowej (08-09.09.2016) 46 wystawców, 500 uczestników, kilkanaście kolejnych zgłoszeń do franczyzy i wiele innych Efekt postrzeganie Rekmana w branży: wiodący dystrybutor zabawek i gier w Polsce"* * "the leading wholesaler of toys and games in Poland" -za Euromonitor International s Toys and Games in Poland report 29
WWW.AB.PL 30 Nagrody i certyfikaty Nasza ciężka praca, oraz osiągniecia, zdobywają uznanie klientów, dostawców i instytucji Andrzej Przybyło Prezes Zarządu AB S.A.
Nagrody CONTEXT ChannelWatch 2015-16 AB SA tytuł Broadline Distributor of the Year w Polsce AT Computers tytuł Broadline Distributor of the Year w Czeskiej Republice AT Computers tytuł Broadline Distributor of the Year na Słowacji Przyznawane na podstawie głosów 5 tysięcy resellerów w Europie Ocena na podstawie określonych kryteriów: szybkość dostawy, jakości obsługi, jakości narzędzi sprzedaży Najlepsi wg dostawców, resellerów i rynku 01 W regionie PL/CZ/SK 04 Przez dostawców Grupa AB nagradzana 02 W Polsce Przez instytucje 03 Nagrody Magazynu CRN Przyznawana na podstawie głosów resellerów z Polski AB SA - tytuł Dystrybutora Roku w Polsce nieprzerwanie od 6 lat Andrzej Przybyło Postać roku IT Patrycja Gawarecka Szef Kanału Partnerskiego Dystrybutor Roku HP w roku 2015 w kategorii komputery oraz drukarki Nagroda za największy wzrost obrotów z partnerami Distribution Led w zakresie rozwiązań HP Industry Standard Servers Nagroda HPE za największą liczbę aktywnych partnerów w 2015 roku Najlepszy Product Manager marki DELL Nagroda Wektor 2015 za stworzenie największej w regionie Europy Środkowo-Wschodniej firmy dystrybucyjnej i jej sukces finansowy. Przedsiębiorca Roku Ernst & Young za: połączenie kompetencji, hartu ducha i pasji oraz za trud włożony w stworzenie firmy będącej dziś największym dystrybutorem IT i elektroniki użytkowej w regionie. CONTEXT: prestiżowa organizacja zajmująca się analizami rynkowymi i strategią cen w obrębie sektora ICT
Jak Grupa AB jest rozpoznawana na rynku? AB w 99. największą firmą w regionie Europy Środkowo-Wschodniej AB 39. największą firmą w Polsce AB wśród 20 największych firm handlowych w regionie Europy Środkowo-Wschodniej AB 10 największym dystrybutorem IT w Europie AB największym dystrybutorem IT w regionie Europy Środkowo-Wschodniej Grupa AB została wybrana do grona 30 firm z regionu Europy Środkowo-Wschodniej tworzących Indeks Sukcesu Grupa zawiera najlepsze firmy regionu Europy Środkowo-Wschodniej, charakteryzujące się najlepszą kondycją finansową, wiarygodnością i dynamiką wzrostu. *ranking Europa 500 prepared by Deloitte and Rzeczpospolita the largest and most dynamic companies in CEE region 32
SUKCES GRUPY AB SUKCES GRUPY AB Mocne fundamenty finansowe, stabilne wzrosty Dywersyfikacja biznesu, długoterminowa strategia 7,5 mld zł przychodów, stale rosnące udziały rynkowe Dominująca pozycja w Regionie CEE, TOP 10 w Europie Największa baza partnerów biznesowych w Regionie CEE Zaufanie Partnerów, Dostawców i Instytucji Finansowych
Dziękujemy za uwagę Andrzej Przybyło Prezes Zarządu, CEO, AB S.A. Grzegorz Ochędzan Członek Zarządu, CFO, AB S.A.