Prezentacja inwestorska Listopad 2016

Prezentacja inwestorska Listopad 2016

GRUPA AZOTY W SKRÓCIE JEDNA Z NAJWIĘKSZYCH FIRM CHEMICZNYCH W EUROPIE NR 1 W POLSCE W NAWOZACH, POLIAMIDACH, PRODUKTACH OXO, MELAMINIE ORAZ BIELI TYTANOWEJ NR 2 W UE W NAWOZACH MINERALNYCH NR 3 W UE W NAWOZACH WIELO- SKŁADNIKOWYCH WZROST SKALI DZIĘKI AKWIZYCJOM ZRÓWNOWAŻONA OBECNOŚĆ GEOGRAFICZNA GRUPA AZOTY W KIEROWNICTWIE IFA i FE STABILNA SYTUACJA FINANSOWA NOTOWANA NA GPW OD 2008 ROKU OBECNOŚĆ W INDEKSACH MSCI ORAZ FTSE CIĄGŁA OBECNOŚĆ W RESPECT INDEX STRUKTURA AKCJONARIATU Skarb Państwa; 33% Opansa Enterprises Limited; 9,50% Rainbee Holdings Limited; 9,90% ING OFE; 9,96% TFI PZU S.A.; 8,60% EBOIR; 5,75% Pozostałe; 23,15% Norica Holding S.à.r.l. (pośrednio 19,4784%) GRUPA AZOTY W SKRÓCIE 2

PODZIAŁ KOMPETENCJI CZŁONKÓW ZARZĄDU Prezes Zarządu M. Bober Wiceprezes Zarządu P. Łapiński Wiceprezes Zarządu W. Szczypiński Wiceprezes Zarządu J. Rojek Wiceprezes Zarządu T. Hinc Członek Zarządu A. Kopeć Zarządzanie i polityka personalna Finanse Dyrektor Generalny Grupa Azoty S.A. Inwestycje Logistyka Majątek produkcyjny Audyt i ryzyko Planowanie i kontroling Segment Biznesowy Agro Strategia rozwojowa Strategia zakupowa Bezpieczeństwo techniczne i infrastruktura Komunikacja IT Segment Biznesowy Tworzywa Badania i rozwój Zakupy strategiczne i techniczne Ochrona środowiska CSR IR Segment Biznesowy Syntez Organicznych Dialog społeczny Prezes Zarządu Grupa Azoty PUŁAWY Integracja Produkcji GRUPA AZOTY W SKRÓCIE 3

FUZJE I PRZEJĘCIA PRZEJĘCIA OD 2007 2013 Nabycie pakietu kontrolnego ZA Puławy (95,98%) Nabycie pakietu 85% akcji KiZCh Siarki Siarkopol Nabycie 55% udziałów w AIG, Senegal (GA Police) 9.8 9.9 10.0 2012 Nabycie 10,3% akcji ZA Puławy w pierwszym wezwaniu 2011 Nabycie pakietu 66% akcji w GA Police Nabycie 41% akcji ZAK 5.3 7.1 2010 Nabycie 100% udziałów ATT Polymers GmbH Objęcie pakietu 53% akcji ZAK 1.3 1.4 1.2 1.9 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Skonsolidowane przychody (mld PLN) GRUPA AZOTY W SKRÓCIE 4

GRUPA AZOTY W SKRÓCIE CORE BUSINESS AfriG S.A. Fosforyty Grupa Azoty Police Mocznik, NPK, NP, NS, Amoniak, TiO 2 ZMPP Port BBM Terminal Fosfory NPK, P Grupa Azoty Puławy AN, RSM, Mocznik, Melamina, CPL Grupa Azoty Siarkopol Siarka Grupa Azoty ATT Polymers PA 6 Grupa Azoty S.A. AN, CAN, ASN, AS, CPL, PA 6, POM Compounding Logistyka Produkcja Grupa Azoty ZAK S.A. AN, CAN, Mocznik, OXO, Plastyfikatory Z. A. Chorzów S.A. NPK, N, P, K GRUPA AZOTY W SKRÓCIE 5

GRUPA AZOTY W SKRÓCIE SZEROKIE PORTFOLIO PRODUKTOWE PRZYCHODY Nawozy Tworzywa 2015 1-3Q 2016 60% 54% 13% 13% AN, CAN, NPK, AS, ASN MOCZNIK RSM, AMONIAK GÓRNICTWO: SIARKA, FOSFORYTY POLIAMID KAPROLAKTAM Chemia 23% 28% PRODUKTY OXO MELAMINA MOCZNIK TECHNICZNY Energia 2% 2% ENERGIA ELEKTRYCZNA I CIEPŁO Pozostałe 2% 3% USŁUGI LABORATORYJNE KATALIZATORY, INNA DZIAŁALNOŚĆ GRUPA AZOTY W SKRÓCIE 6

BIZNES

GRUPA AZOTY JEST WAŻNYM PRODUCENTEM W REGIONIE NAWOZY Nr 1 w nawozach wieloskładnikowych¹ Nr 1 w nawozach mineralnych² Nr 1 w nawozach zawierających siarkę Nr 1 w nawozach azotowych TWORZYWA, OXO, PIGMENTY, MELAMINA Nr 1 w poliamidach Nr 1 w alkoholach OXO i plastyfikatorach Nr 1 w bieli tytanowej Nr 1 w melaminie NAWOZY Nr 3 w nawozach wieloskładnikowych Nr 2 w nawozach mineralnych TWORZYWA, OXO, MELAMINA Nr 5 w plastyfikatorach Nr 5 w alkoholach OXO Nr 5 w poliamidzie 6³ Nr 3 w melaminie GŁÓWNE FIRMY CHEMICZNE W POLSCE według przychodów za 2015 rok Anwil Ciech Synthos ¹ Nawozy wieloskładnikowe razem (AP, NPK, PK); ² Nawozy wieloskładnikowe + nawozy azotowe; ³ Wśród zintegrowanych producentów BIZNES 8

MOCNA POZYCJA NA RYNKACH DOCELOWYCH 90% przychodów ze sprzedaży na rynkach UE Polska 54% +0,2pp Ameryka Północna 0,25% +0,02pp Unia Europejska 1 34% -1,4pp Pozostała Europa 1,19% +0,1pp Azja 4,73% -1,5pp 3Q2015 3Q2016 Ameryka Południowa 3,61% +0,4pp Afryka 2,08% +0,2pp 1 Bez Polski 9 BIZNES 9

NAWOZY AGRO PRZYCHODY 2015: 60% SZEROKIE PORTFOLIO NAWOZÓW PRODUCENT AS MOCZNIK AN CAN ASN UAN AP/ NPK/ MIX YARA GRUPA AZOTY Q1-Q3 2016: 58% Agrofert ZDOLNOŚCI PRODUKCYJNE YARA (GK) Grupa Azoty Agrofert Borealis Fertiberia Eurochem Achema JSC Timac Agro (Groupe Roullier) Azomures S.A. Polska 1 EU 2 Borealis FERTIBERIA EuroChem ACHEMA TIMAC AGRO AZOMURES [tt] 0 5 000 10 000 15 000 Źródło: Fertilizers Europe BIZNES 10

TWORZYWA PRZYCHODY Poliamid (PA6) 2015: 13% Poliacetal (POM) Kaprolaktam Cykloheksanon Q1-Q3 2016: 13% BASF* Lanxess* DSM* Radici Domo* Grupa Azoty* Aquafil* Julon* Rhodia Beaulieu Nylon Ube* Nurel Nexis Fibers Caffaro FP Savinesti Źródło: PCI Nylon, YellowBook 2015 *Zintegrowane BIZNES POLIAMID 6 [tt] Polska 0 50 100 150 200 250 1 EU 5* 11 ZASTOSOWANIE W KLUCZOWYCH SEGMENTACH Motoryzacja Folie i powłoki Maszyny i urządzenia Urządzenia alektryczne i elektroniczne Dobra konsumpcyjne Artykuły gospodarstwa domowego % Pozostałe 0 5 10 15 20 25 30 35 40

CHEMIA PRZYCHODY 2015: 23% Melamina OCI Melamine Grupa Borealis Polska 1 Q1-Q3 2016: 25% Grupa Azoty BASF SE Azomures S.A. EU 3 Plastyfikatory* [tt] Polska Źródło: Plasticizers Alkohols 2013 and Plasticizers (UE) 2013 * Zdolności produkcyjne plastyfikatorów ftalanowych i tereftalanowych ** Zdolności produkcyjne 2-EH, n-butanolu, izobutanolu BIZNES ExxonMobil BASF Evonik Polynt Grupa Azoty OXEA GROUP Oltchim SA DEZA Perstorp Oxo AB Boryszew S.A. 0 100 200 300 400 500 1 EU 5 [tt] 0 20 40 60 80 100 120 140 160 OXO** BASF Oxea Group Polska 1 Oxochimie Perstorp Oxo AB Grupa Azoty EU 5 Oltchim SA [tt] 0 100 200 300 400 500 12

STRATEGIA

STRATEGIA CELE KORPORACYJNE WIZJA GRUPY AZOTY Zapewnienie akcjonariuszom jednego z najwyższych w branży zwrotów z powierzonego kapitału Utrzymanie trwałej pozycji 1 z 3 największych producentów nawozów na europejskim rynku nawozów Notowanie w podstawowym indeksie Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie W 2020 ROCE 14% W 2020 MARŻA EBITDA > 14% W 2020 MARŻA EBIT > 8% Rozwój organiczny Doskonałość operacyjna Fuzje i przejęcia 2014 2020 7mld PLN na rozwój organiczny Ugruntowanie pozycji w TOP3 wśród producentów nawozów STRATEGIA 14

ORGANIC INWESTYCJE GROWTH BUDŻET INWESTYCJI W LATACH 2014-2020: 7 mld zł PROJEKTY KORPORA- CYJNE NAWOZY ENERGETYKA TWORZYWA OXOPLASTY MELAMINA PIGMENTY 68 CAPEX PROJECTS 32 % 30 % 19 % 11 % 4 % 2 % 2 % NAKŁADY INWESTYCYJNE W OKRESIE STYCZEŃ-WRZESIEŃ 2016 (PLNm) INWESTYCJE ZWIĄZANE Z ROZWOJEM BIZNESU 425,0 INWESTYCJE ZWIĄZANE Z UTRZYMANIEM BIZNESU 227,2 INWESTYCJE MANDATOWE 86,5 ZAKUP GOTOWYCH DÓBR 35,4 RAZEM 875 mln zł CAPEX 2016 1,6 mld zł POZOSTAŁE (KOMPONENTY, REMONTY ZNACZĄCE) 101,0 NAKŁADY INWESTYCYJNE ZREALIZOWANE OD 2014 ROKU 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% STRATEGIA 15

DLACZEGO WARTO INWESTOWAĆ W GRUPĘ AZOTY Grupa Azoty jest długoterminową inwestycją generujące realne zyski - jej cena akcji wzrosła blisko 300% od IPO. Ciągły rozwój poprzez organiczny wzrost, doskonałość operacyjna oraz fuzje i przejęcia. Aktywnie dywersyfikujemy nasze źródła kluczowych surowców w celu zwiększenia bezpieczeństwa dostaw. Wprowadzamy nowe i inwestujemy w istniejące linie produktów w celu zwiększenia ich skuteczności i poprawy jakości produkcji. Ciągle zwiększamy asortyment naszych produktów Poszerzamy łańcuch produktów, dostosowując nasze produkty do wymagań klientów. Polityka dywidendowa: Zarząd będzie rekomendował Walnemu Zgromadzeniu wypłatę dywidendy na poziomie 40% do 60% jednostkowego zysku netto spółki za dany rok obrotowy Dywidenda za rok Zysk netto (w tys.) Kwota dywidendy (w tys.) Dywidenda na akcję Stopa dyskontowa 2008 61 935 39 899 1,02 zł 64% 2012 250 692 148 793 1,50 zł 59% 2013 44 117 19 839 0,20 zł 45% 2015 209 055 83 324 0,84 zł 40% Kurs wymiany na dzień 21 List. 2016 EUR 1 = PLN 4.4390 USD 1 = PLN 4.1748 STRATEGIA 16

NAJWAŻNIEJSZE DANE FINANSOWE

WYNIKI GRUPY AZOTY (GK) NARASTAJĄCO (mln zł) 1-3Q 2013 1-3Q 2014 1-3Q 2015** 1-3Q 2016 Zmiana 1-3Q 2016/2015 Przychody 7 473 7 342 7 507 6 633-12% ( EBIT 780 294 641 439-32% ( Marża EBIT 10% 4% 9% 7% EBITDA 1 196 695 1 003 826-18% ( Marża EBITDA 16% 9% 13% 12% Zysk netto 771 250 540 346-36% ( 16,0% 13,4% 12,5% 9,5% EBITDA 1 196 750 695 1 003 826 869 EBITDA (skorygowana)* MARŻA EBITDA (mln PLN) 1-3Q 2013 1-3Q 2014 1-3Q 2015 1-3Q 2016 * W 2013 roku skorygowano o zysk z tyt. okazyjnego nabycia spółki Grupa Azoty PUŁAWY W roku 2016 skorygowano o szacunkowy odpis aktualizujący dokonany przez spółkę African Investment Group S.A. ** Przekształcenia w związku z ujednoliceniem zasad rachunkowości w Grupie Azoty (pkt. 2.2.c Informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego) NAJWAŻNIEJSZE DANE FINANSOWE 18

WYNIKI WG SEGMENTÓW SEGMENT (mln zł) PRZYCHODY EBITDA Marża EBITDA Q1-Q3 2015* Q1-Q3 2016 Q1-Q3 2015* Q1-Q3 2016 Q1-Q3 2016 PRZYCHODY EBITDA Marża EBITDA 2015 2015 2015 Nawozy 4,522 3,830 725 505 13% 6,058 998 16% Tworzywa 967 834 8-35 -4% 1,248-10 -1% Chemia 1,744 1,684 112 234 14% 2,302 135 6% Energetyka 49 161 18 58 n.a. 209 78 n.a. Pozostałe 53 125 20 40 n.a. 207 114 n.a. PRZYCHODY Q1-Q3 2016 Kurs wymiany na dzień 21 List. 2016 EUR 1 = PLN 4.4390 USD 1 = PLN 4.1748 Nawozy 54% Chemia 28% Tworzywa 13% Pozostałe 3% Energetyk a 2% * Przekształcone w wyniku przyjęcia jednolitych zasad rachunkowości w całej Grupie (patrz punkt 2.2.c informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego) NAJWAŻNIEJSZE DANE FINANSOWE 19

FINANSE GRUPY AZOTY (GK) WSKAŹNIKI Wskaźniki rentowności 1-3Q 2015* 1-3Q 2016 (mln PLN) STRUKTURA FINANSOWANIA 15% Rentowność EBIT (%) 8,5 6,6 Rentowność EBITDA (%) 13,4 12,5 ROCE (%) 7,3 4,7 17% 68% ROE (%) 7,7 4,7 Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności I (płynność bieżąca) (wsk.) Wskaźniki zadłużenia 2,0 1,9 (mln zł) WOLNE LIMITY FINANSOWANIA 462 5 Wskaźnik zadłużenia ogólnego (%) 33,0 33,7 Dług netto (mln PLN) 1 281 Dług netto/ebitda za 12 m-cy (wsk.) Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego(%) 0 0,2 49,3 50,9 (mln PLN) 1150 kredyty korporacyjne kredyty bieżące i wielocelowe pozostałe finansowanie * Przekształcenia w związku z ujednoliceniem zasad rachunkowości w Grupie Azoty (pkt. 2.2.c Informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego) NAJWAŻNIEJSZE DANE FINANSOWE 20

STRUKTURA KOSZTÓW RODZAJOWYCH GRUPA AZOTY (GK) 10 000-5% 9 000 8 000 7 000 6 000 5 000 4 000 3 000 Benzen Fenol Fosforyty Propylen Węgiel Energia elektryczna Sól potasowa 4% 4% 4% 5% 6% 7% 7% 2 000 Pozostałe 22% 1 000 Gaz ziemny 40% 0 PLNm Zużycie materiałów i energii 2014 2015 Usługi obce Koszty pracy Amortyzacja Pozostałe Kurs wymiany na dzień 21 List. 2016 EUR 1 = PLN 4.4390 USD 1 = PLN 4.1748 NAJWAŻNIEJSZE DANE FINANSOWE 21

STOCK PRICE 70000 120 60000 Wzrost od 30.06.2008: 239% Max (08.12.2015) PLN 113.00 Min (03.02.2009) PLN 6.00 100 50000 80 40000 30000 60 20000 40 10000 20 0 0 WIG Grupa Azoty S.A. GRUPA AZOTY S.A. 22

ZASTRZEŻENIA PRAWNE Informacje zamieszczone poniżej zostały przygotowane przez Grupę Azoty ( Grupa ) wyłącznie w celu informacyjnym na potrzeby prezentacji dla inwestorów oraz analityków rynku. ( Prezentacja ). Poprzez udział w spotkaniu, na którym Prezentacja jest przedstawiana lub przez zapoznanie się z treścią poniższej Prezentacji zgadzają się Państwo na poniżej określone ograniczenia i zastrzeżenia. Niniejsza Prezentacja nie stanowi ani nie jest częścią i nie powinna być traktowana jako oferta albo jako propozycja dokonania zapisów na, gwarantowania zakupu lub dokonania w inny sposób nabycia jakichkolwiek papierów wartościowych któregokolwiek z podmiotów Grupy. Niniejsza prezentacja ani żadna jej część nie mogą stanowić podstawy ani nie można na nich polegać w związku z jakimkolwiek zapisem na jakiekolwiek papiery wartościowe spółek Grupy, lub ich nabyciem. Niniejsza Prezentacja ani żadna jej część nie mogą stanowić podstawy ani nie można na nich polegać w związku z jakąkolwiek umową albo zobowiązaniem lub decyzją inwestycyjną dotyczącą papierów wartościowych spółek Grupy. Niniejsza Prezentacja nie stanowi rekomendacji dotyczącej jakichkolwiek papierów wartościowych spółek Grupy. Żadne oświadczenie ani zapewnienie, wyraźne jak i dorozumiane, nie zostało złożone przez, ani w imieniu Grupy, ani żadnego z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców ani żadnej innej osoby, co do prawidłowości, kompletności lub rzetelności informacji lub opinii przedstawionych w niniejszej Prezentacji. Kwestie omawiane w niniejszej Prezentacji mogą stanowić stwierdzenia dotyczące przyszłości. Stwierdzenia dotyczące przyszłości różnią się od stwierdzeń dotyczących faktów historycznych. Stwierdzenia zawierające słowa oczekuje, zamierza, planuje, uważa, planuje, przewiduje, będzie, ma na celu, może, byłoby, mogłoby, kontynuuje oraz podobne o charakterze dotyczącym przyszłości stanowią wyznaczniki takich oświadczeń dotyczących przyszłości. Oświadczenia dotyczące przyszłości zawierają oświadczenia na temat wyników finansowych, strategii biznesowej, planów i celów Grupy w zakresie jej przyszłej działalności (włącznie z planami rozwoju dotyczącymi Grupy). Wszystkie stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji dotyczą kwestii wiążących się ze znanymi i nieznanymi ryzykami, sprawami niemożliwymi do przewidzenia oraz innymi czynnikami, w wyniku których faktyczne wyniki i osiągnięcia Grupy mogą być istotnie różne od przedstawionych w oświadczeniach dotyczących przeszłości oraz wyników i osiągnięć Spółki w przeszłości. Oświadczenia dotyczące przyszłości zostają złożone na podstawie różnorodnych założeń w zakresie przyszłych wydarzeń, włącznie z wieloma założeniami dotyczącymi aktualnych i przyszłych strategii biznesowych Grupy oraz przyszłego otoczenia działalności. Chociaż Grupa uważa, że przyjęte dane szacunkowe i założenia są uzasadnione, mogą one okazać się nieprawidłowe. Informacje, opinie i stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji są aktualne wyłącznie w dacie niniejszej Prezentacji i mogą zostać zmienione bez zawiadomienia. Grupa i jej odpowiedni doradcy nie mają obowiązku przekazywania do publicznej wiadomości aktualizacji i zmian informacji, danych oraz oświadczeń znajdujących się w niniejszej Prezentacji na wypadek zmiany strategii albo zamiarów Grupy lub wystąpienia nieprzewidzianych faktów lub okoliczności, które będą miały wpływ na tę strategię lub zamiary Grupy, chyba że obowiązek taki wynika z przepisów prawa. Grupa zwraca uwagę osobom zapoznającym się z niniejszą Prezentacją, że jedynym wiarygodnym źródłem danych dotyczących wyników finansowych Grupy oraz spółek Grupy, prognoz, zdarzeń oraz wskaźników dotyczących Grupy i spółek Grupy są raporty bieżące i okresowe przekazywane przez spółki Grupy w ramach wykonywania obowiązków informacyjnych wynikających z prawa polskiego. Ani Grupa, ani żaden z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców ani żadna inna osoba nie ponosi odpowiedzialności z tytułu jakiejkolwiek szkody wynikającej z powodu wykorzystania niniejszej Prezentacji lub jej treści albo w jakikolwiek inny sposób wynikających w związku z niniejszą Prezentacją. Ani Grupa, ani żaden z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców, ani żadna inna osoba nie są zobowiązani zapewnić odbiorcom niniejszej Prezentacji jakichkolwiek dodatkowych informacji ani aktualizować niniejszą Prezentację. Niniejsza Prezentacja zawiera informacje dotyczące przemysłu chemicznego w Polsce i na świecie, w tym informacje dotyczące udziału Spółki oraz jej wybranych konkurentów w rynku. Źródło pochodzenia informacji zostało każdorazowo wskazane w niniejszej Prezentacji, a Grupa ani jakikolwiek inny podmiot działający na zlecenie Grupy nie dokonywał niezależnej weryfikacji danych, o których mowa powyżej. Niniejsza Prezentacja nie podlega dystrybucji ani wykorzystaniu przez żadną osobę ani jakikolwiek podmiot w jakiejkolwiek jurysdykcji, gdzie taka dystrybucja lub wykorzystanie byłoby sprzeczne z przepisami prawa miejscowego lub zobowiązywałoby Grupę albo którykolwiek z jej podmiotów powiązanych do uzyskania autoryzacji, licencji albo uzależniało od wymogów rejestracyjnych wynikających z obowiązujących przepisów prawa. Niniejsza Prezentacja ani żadna jej część lub kopia nie może być wprowadzona ani przesłana na terytorium Stanów Zjednoczonych Ameryki, ani nie może być rozpowszechniania, bezpośrednio lub pośrednio, w Stanach Zjednoczonych Ameryki. Nieprzestrzeganie tego ograniczenia może stanowić naruszenie amerykańskich przepisów dotyczących papierów wartościowych. Osoby, które wejdą w posiadanie niniejszej Prezentacji powinny przestrzegać wszystkie powyższe ograniczenia. Żadne papiery wartościowe, o których mowa w niniejszym dokumencie, nie zostały i nie zostaną zarejestrowane zgodnie z przepisami amerykańskiej ustawy o papierach wartościowych - US Securities Act of 1933. Wszelkie takie papiery wartościowe nie mogą być oferowane ani sprzedawane w Stanach Zjednoczonych Ameryki, chyba że na mocy zwolnienia albo w ramach transakcji nie podlegającej wymogom rejestrowym tej ustawy. 23

Dziękujemy za uwagę Więcej informacji: www.grupaazoty.com Kontakt: ir.tarnow@grupaazoty.com