Finansowanie projektów w PPP
Plan Prezentacji Przepływy finansowe w transakcji PPP Kryteria zastosowania róŝnych rodzajów finansowania kredyty obligacje leasing Wykorzystanie funduszy UE przy realizacji projektów PPP PPP a spółki mieszane
Partnerstwo Publiczno Prywatne Partnerstwo publiczno-prywatne w sensie ścisłym (ustawowym) to współpraca podmiotu publicznego i partnera prywatnego słuŝąca realizacji zadania publicznego Przedmiotem umowy o PPP jest realizacja przez partnera prywatnego przedsięwzięcia za wynagrodzeniem Strona prywatna musi choćby w części zaangaŝować się inwestycyjnie Wynagrodzenie sektora prywatnego zgodnie z ustawą to prawo do pobierania poŝytków z przedsięwzięcia, z moŝliwością dofinansowania przez podmiot publiczny
Przepływy finansowe w transakcji PPP Czynsze Wkład własny Podmiot Publiczny Prawo do zarządzania Operator Parking Bank Finansowanie Wkład inwestora prywatnego Inwestor Czynsze
Przepływy finansowe w transakcji PPP z SPV Wkład własny Podmiot Publiczny Operator Czynsze SPV Finansowanie Bank Finansowanie Parking Finansowanie inwestycji Wkład inwestora prywatnego Inwestor
Koncesja na roboty budowlane lub usługi Koncesja na roboty budowlane moŝe zostać wykorzystana w przypadku infrastruktury, generującej przychód. MoŜliwe jest jej zastosowanie do budowy płatnych parkingów spalarni odpadów centrum kongresowego hali widowiskowo sportowej Dofinansowanie czynszów przez stronę publiczną nie moŝe przekroczyć 49% wynagrodzenia (większość ryzyka popytowego lub dostępności musi spoczywać na partnerze prywatnym)
Koncesja na roboty lub usługi Miasto Umowa koncesji Koncesjonariusz wybrany w przetargu Finansowanie Bank Finansowanie inwestycji Podwykonawcy Wpływy z eksploatacji Przystanki Realizacja inwestycji Dostępność powierzchni reklamowych Reklamodawcy
Koncesja na roboty budowlane a PPP Koncesja na roboty budowlane To sposób realizacji inwestycji infrastrukturalnych. Procedura wyboru koncesjonariusza zgodnie z Ustawą o koncesji na roboty budowlane lub usługi. Przedmiotem koncesji są roboty budowlane. Część wynagrodzenia koncesjonariusza musi pochodzić z eksploatacji obiektu budowlanego. Brak moŝliwości powierzenia realizacji zamówienia tymczasowo innemu wykonawcy. Brak moŝliwości utworzenia SPV. Ustawa nie przewiduje wkładu własnego podmiotu publicznego. PPP To środek do celu, jakim jest świadczenie usług publicznych wysokiej jakości. Infrastruktura powstaje niejako "przy okazji". Procedura wyboru partnera prywatnego zgodnie z ustawą o koncesjach lub prawem zamówień publicznych w zaleŝności od sposobu zapłaty wynagrodzenia koncesjonariuszowi. Przedmiotem PPP jest przedsięwzięcie. Wynagrodzenie partnera prywatnego moŝe pochodzić w 100% z budŝetu. Ustawa o PPP przewiduje moŝliwość powierzenia realizacji zamówienia tymczasowo innemu wykonawcy w przypadku rozwiązania umowy z koncesjonariuszem. MoŜna utworzyć SPV. Podmiot publiczny moŝe przekazać partnerowi wkład własny np. nieruchomość.
Źródła wynagrodzenia dla partnera prywatnego Czynsze od partnera publicznego (czynsze, opłaty za dostępność infrastruktury) Opłaty od uŝytkowników (autostrady, opłaty za usługi komunalne) Zyski z inwestycji (np. dzielenie zysków z reklam znajdujących się w pasie drogowym)
Kryteria zastosowania róŝnych rodzajów finansowania Wkład własny samorządu kredyt obligacje leasing grunty wartości niematerialne i prawne
Finansowanie poprzez kredyt Krótki okres finansowania Średni koszt kapitału Średnie koszty transakcyjne Sprawdzone rozwiązanie prawne Negatywny wpływ na wskaźniki długu publicznego UciąŜliwe procedury związane z obsługą transakcji
Finansowanie poprzez emisję obligacji Długi okres finansowania Niski koszt kapitału Wysokie koszty transakcyjne Obligacje przychodowe nie podnoszą wskaźnika długu publicznego Sprawdzone rozwiązanie prawne UciąŜliwe procedury związane z obsługą transakcji
Finansowanie poprzez leasing Średni okres finansowania Niskie koszty transakcyjne Wysoki koszt kapitału Prosta procedura Leasing operacyjny w rozumieniu przepisów rachunkowych nie zwiększa zadłuŝenia JST zobowiązanie pozabilansowe.
Inne formy wkładu własnego Wartości niematerialne i prawne Aport gruntów
Modele hybrydowe PPP powinno być uzupełnieniem finansowania z UE Wykorzystanie PPP moŝe zwiększyć wykorzystanie środków UE Łączenie obu źródeł jest rekomendowane przez Komisję Europejską
Modele hybrydowe model uproszczony UE Finansowanie Podmiot Publiczny Finansowanie Inwestor MontaŜ finansowy i realizacja inwestycji Inwestycja
Wykorzystanie funduszy UE MoŜliwość wykorzystania przez JST funduszy UE jako wkładu własnego w inwestycję Źródła finansowania Program operacyjny infrastruktura i środowisko RPO Program Operacyjny Rozwój Polski Wschodniej bezpośredni nadzór KE Pierwsze koncepcje juŝ zaakceptowane
UE Model hybrydowy PPP Dofinansowanie projektu Wkład własny Podmiot Publiczny Operator Czynsze SPV Finansowanie Bank Finansowanie Parking Finansowanie inwestycji Wkład inwestora prywatnego Inwestor
Model hybrydowy PPP z SPV Czynsze Wkład własny Podmiot Publiczny Finansowanie Operator Prawo do zarządzania Parking UE Bank Finansowanie Wkład inwestora prywatnego Inwestor Czynsze
Model hybrydowy koncesja na roboty lub usługi Dofinansowanie projektu Partner Publiczny UE Umowa koncesji Koncesjonariusz wybrany w przetargu Finansowanie Bank Finansowanie inwestycji Podwykonawcy Wpływy z eksploatacji Parking Realizacja inwestycji Dostępność usług Odbiorcy
Ryzyka związane z modelem hybrydowym MoŜliwość wyparcia jednego źródła przez drugie Zyskowność projektów moŝe doprowadzić do obniŝenia wartości dofinansowania z UE (luka finansowa) Konieczność zaangaŝowania partnera prywatnego na jak najwcześniejszym etapie projektu Skomplikowane procedury związane z wydatkowaniem funduszy UE Długotrwała procedura pozyskania dofinansowania z UE Relatywnie wysokie koszty transakcyjne modeli hybrydowych
Porównanie kosztów realizacji inwestycji w róŝnych modelach L.p. Spółka Koncesja/PPP 1 Koszty rejestracji SPV Brak 2 Kapitał początkowy Brak 3 Koszty zarządzania Brak 4. Koszty osobowe Koszty osobowe 5. Koszty doradztwa transakcyjnego Koszty doradztwa transakcyjnego
Rozkład ryzyk L.p. Spółka Parter publiczny Koncesja/PPP Partner prywatny 1 Formalne Formalne 2 Realizacyjne Realizacyjne 3 Finansowe Finansowe 4. Popytowe Popytowe 5. Operacyjne Operacyjne
Podsumowanie Model SPV konieczność utworzenia dodatkowej spółki celowej dodatkowe koszty transakcyjne brak historii w nowej spółce niekorzystne opinie Ministerstwa Gospodarki i wysokie ryzyko kontroli ze względu niezachowanie przejrzystości podczas sprzedaŝy udziałów i wyceny majątku wnoszonego do spółki oraz przy podziale majątku spółka mieszana postrzegana jest jako obejście PZP, oraz uniemoŝliwia wykorzystanie dofinansowania projektu przez UE sprawdzone podstawy prawne Model Koncesji/PPP odpowiednia alokacja ryzyk zachowanie przejrzystości transakcji niskie koszty transakcyjne dla partnera publicznego moŝliwe wykorzystanie funduszy UE relatywnie nowe podstawy prawne
Dziękuję za uwagę