2014 Globalne badanie nastrojów inwestorów K L U C Z O W E W N I O S K I - P O L S K A
Globalne badanie nastrojów inwestorów 2014 r. Wyniki naszego globalnego badania nastrojów inwestorów w 2014 r. wskazują pod wieloma względami na optymistyczne prognozy na kolejny rok. Po 2013 r., w którym gospodarka światowa rosła w najszybszym tempie od prawie trzech lat, inwestorzy z coraz większym optymizmem patrzą na rynki akcji, potencjalne zwroty z inwestycji oraz zdolność do realizacji celów finansowych. Ten optymizm osłabia nieco utrzymująca się niepewność przyszłości ponad 50% inwestorów deklaruje, że w tym roku nadal zamierza realizować konserwatywną strategię inwestycyjną. Pomimo niepewności, wielu respondentów prognozuje, że rok 2014 będzie udanym rokiem dla rynków akcji. W roku ubiegłym, łagodny wzrost gospodarczy oraz silny dolar amerykański tworzyły warunki sprzyjające akcjom z USA, w odróżnieniu od papierów z innych rynków rozwiniętych i rynków wschodzących. Niemniej jednak, w drugiej połowie 2013 r., kurs dolara poszedł w dół i pojawiły się sygnały szybszego wzrostu poza USA, co może skłaniać inwestorów do optymizmu w stosunku do światowych giełd. Ponadto, badanie pokazało, że inwestorzy cały czas dostrzegają wartość globalnej dywersyfikacji i uważają, że najlepsze możliwości można znaleźć poza rynkami krajowymi. Wyniki badania przeprowadzonego w Polsce tworzą osobną historię osadzoną w kontekście wyników globalnych. Sprawdź jak podobni do Ciebie inwestorzy zamierzają postępować w najbliższej przyszłości. 2
Kluczowe wnioski Polscy inwestorzy spodziewają się lepszych wyników akcji w tym roku Mniejszy odsetek inwestorów planuje realizować strategie oparte na awersji do ryzyka Polscy inwestorzy należą do największych optymistów, jeżeli chodzi o prognozy dotyczące osiągnięcia zakładanych przez nich celów finansowych Polska jest postrzegana jako najbardziej atrakcyjny rynek akcji i instrumentów o stałym dochodzie w 2014 r. Najwyższe zwroty w tym roku mają zapewnić nieruchomości i akcje Tworząc długoterminowy plan inwestycyjny dla własnych dzieci, większość inwestorów wybiera polisy ubezpieczeniowe, które mają zapewnić realizację ich celów inwestycyjnych Inwestorzy zwykle lokują swe oszczędności na emeryturę w bankowych produktach oszczędnościowych 3
Inwestorzy spodziewają się lepszych wyników akcji w tym roku Większość polskich inwestorów (61%) uważa, że rynek akcji wypracuje w najbliższym roku dodatnie zwroty. Wynik ten jest nieco niższy od europejskiej średniej 64% inwestorów z Europy spodziewa się wzrostów na rynkach w 2014 r. Pomimo nieco słabszego optymizmu na tle całej Europy, inwestorzy z Polski spodziewają się znaczącej poprawy wyników rynkowych. W 2013 r., zaledwie 45% respondentów spodziewało się dodatnich zwrotów z rynków akcji. W tym roku, wzrostów spodziewa się o 35% więcej polskich inwestorów. Prognozy polskich inwestorów dla rynku akcji Porównanie 2013 r. i 2014 r. Znaczący wzrost Lekki wzrost Bez zmian Lekki spadek Znaczący spadek 4
Mniejszy odsetek inwestorów planuje realizować strategie oparte na awersji do ryzyka Kolejnym sygnałem rosnącego optymizmu jest mniejsza liczba polskich inwestorów planujących utrzymanie w nadchodzącym roku konserwatywnej strategii inwestycyjnej. Według wyników badania przeprowadzonego w 2013 r., 65% inwestorów z Polski planowało wówczas podniesienie pułapu tolerancji dla ryzyka i realizowanie bardziej konserwatywnej strategii. W tym roku, liczba polskich inwestorów deklarujących awersję do ryzyka znacząco spadła. W 2014 r., 52% polskich respondentów zamierza inwestować w sposób konserwatywny, a 28% inwestorów planuje bardziej agresywne działania. Liczba polskich inwestorów planujących przyjęcie bardziej konserwatywnej strategii spadła o 40% w porównaniu z 2013 r. (12% w 2014 r., w porównaniu z 20% w 2013 r.). Co więcej, liczba inwestorów zamierzających działać bardziej agresywnie wzrosła o 33% rok do roku (28% w 2014 r., w porównaniu z 21% w 2013 r.). Strategia inwestycyjna Porównanie 2013 r. i 2014 r. Znacznie bardziej konserwatywna Nieco bardziej agresywna Nieco bardziej konserwatywna Znacznie bardziej agresywna Brak zmian strategii 5
Polscy inwestorzy należą do największych optymistów, jeżeli chodzi o prognozy dotyczące osiągnięcia zakładanych przez nich celów finansowych Wyniki badania pokazują, że polscy inwestorzy są wielkimi optymistami, jeżeli chodzi o prognozy dotyczące osiągnięcia zakładanych przez nich celów finansowych. Aż 85% polskich inwestorów wierzy w osiągnięcie swych celów, co czyni ich jednymi z największych optymistów wśród obywateli wszystkich krajów objętych badaniem. Średni poziom optymizmu w Europie wynosi 74%, natomiast globalna średnia w tym roku to 80%. Poziom optymizmu polskich inwestorów wzrósł w porównaniu z 79% w 2013 r. o 7% rok do roku. Choć 14% respondentów zadeklarowało pesymizm, żaden z badanych inwestorów nie określił swego nastawienia jako bardzo pesymistyczne. Te wyniki wyraźnie pokazują wzrost optymizmu wśród inwestorów w Polsce. Optymizm inwestorów Porównanie regionalne Polska Europa Świat Prognozy bardzo optymistyczne Prognozy optymistyczne Prognozy pesymistyczne Prognozy bardzo pesymistyczne 6
Polska jest postrzegana jako najbardziej atrakcyjny rynek akcji i instrumentów o stałym dochodzie w 2014 r. Polscy inwestorzy wyraźnie preferują inwestowanie w krajowe akcje i instrumenty o stałym dochodzie. Na pytanie o rynek, który w 2014 r. wypracuje najwyższe zwroty z inwestycji w akcje i obligacje, respondenci z Polski wskazywali na swój rynek krajowy. Najwyższych zwrotów z inwestycji w akcje i instrumenty o stałym dochodzie w Polsce w 2014 r. spodziewa się odpowiednio 31% i 39% respondentów. Poza rynkiem polskim, inwestorzy liczą na najwyższe zwroty z akcji w Azji, natomiast jeżeli chodzi o instrumenty o stałym dochodzie, największy potencjał poza Polską dostrzegają w Europie Zachodniej. Choć Polska jest postrzegana przez lokalnych inwestorów jako najbardziej atrakcyjny pojedynczy rynek akcji i instrumentów o stałym dochodzie w tym roku, odpowiednio 69% i 61% respondentów uważa, że najlepsze możliwości na ww. rynkach można znaleźć w innych częściach świata. W jakich częściach świata inwestorzy spodziewają się w tym roku najlepszych możliwości? Akcje i instrumenty o stałym dochodzie Afryka 2% 2% Ameryka Południowo-Wschodnia 3% 3% Australia/Nowa Zeladnia 5% 4% Azja 20% Bliski Wschód 6% 9% Europa Śrdokowo-Wschodnia 13% Europa Zachodnia 12% 17% Polska 31% 39% USA i Kanada 7% 10% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% Instrumenty Fixed Income o stałym dochodzie Equity Akcje 7
Inwestorzy spodziewają się najwyższych zwrotów z inwestycji w nieruchomości i akcje zarówno w tym roku, jak i w dłuższej perspektywie Polscy inwestorzy spodziewają się najwyższych zwrotów z inwestycji w nieruchomości, akcje i metale szlachetne, zarówno w tym roku, jak i w dłuższej perspektywie. 56% inwestorów wskazuje na nieruchomości jako klasę aktywów, która ma w tym roku osiągać najlepsze wyniki. Poza nieruchomościami, 44% inwestorów z Polski spodziewa się najwyższych zwrotów z inwestycji w akcje, a ponad 40% z inwestycji w metale szlachetne, w obydwu przypadkach zarówno w tym roku, jak i w perspektywie najbliższych 10 lat. Polscy respondenci są bardzo przekonani co do słuszności swych prognoz dla klas aktywów 35% inwestorów planuje objąć lub zwiększyć ekspozycję na nieruchomości w nadchodzącym roku. 30% respondentów planuje dodać do swych portfeli lub zwiększyć istniejące pozycje związane z metalami szlachetnymi, natomiast ¼ z nich zamierza zwiększyć ekspozycję na akcje krajowych spółek. Co więcej, 21% polskich inwestorów planuje zwiększyć ekspozycję na akcje spółek z rynków wschodzących, a 15% - na papiery przedsiębiorstw z rynków rozwiniętych. Prognozy dla poszczególnych klas aktywów 2014 r. i kolejne 10 lat Klasa aktywów 2014 10 lat Nieruchomości 56% 55% Akcje 44% 44% Metale szlachetne 41% 43% Surowce (poza metalami) 36% 43% Papiery rządowe 32% 30% Bankowe rachunki oszczędnościowe / lokaty terminowe 29% 24% Waluty 24% 20% Obligacje przedsiębiorstw 20% 22% Inwestycje alternatywne 19% 18% 8
Zabezpieczając przyszłość swych dzieci, inwestorzy najczęściej korzystają z polis ubezpieczeniowych Tworząc długoterminowy plan inwestycyjny dla własnych dzieci, większość polskich inwestorów wybiera polisy ubezpieczeniowe, które mają zapewnić realizację ich celów inwestycyjnych. 61% polskich respondentów wskazało polisy ubezpieczeniowe, a 57% - bankowe produkty oszczędnościowe lub fundusze inwestycyjne jako preferowane formy odkładania środków na zabezpieczenie przyszłości swych dzieci. Na kolejnych miejscach znalazły się obligacje (49%) i akcje (40%). Najczęściej wybierane formy oszczędzania na finansowe zabezpieczenie przyszłości dzieci Akcje Obligacje Fundusze inwestycyjne Lokaty bankowe Polisy ubezpieczeniowe 9
Inwestorzy zwykle lokują swe oszczędności na emeryturę w lokatach bankowych Wyniki badania pokazały, że 87% polskich inwestorów aktywnie oszczędza na emeryturę, a większość z nich wykorzystuje do tych celów bankowe produkty oszczędnościowe. Na kolejnych miejscach za oszczędnościami bankowymi (27%) znalazły się konta IKE lub IKZE (20%), fundusze inwestycyjne (17%) oraz nieruchomości (13%). 13% polskich respondentów nie oszczędza obecnie żadnych środków z myślą o emeryturze. Najczęściej wybierane formy oszczędzania na emeryturę Brak oszczędności na emeryturę Inne inwestycje Inwestycje na rynku nieruchomości Inwestycje w fundusze inwestycyjne Oszczędności w IKE lub IKZE Oszczędności bankowe 10
O badaniu W globalnym badaniu nastrojów inwestorów przeprowadzonym dla Franklin Templeton przez ORC International udział wzięło 11 000 osób z 22 krajów: z Brazylii, Chile i Meksyku w Ameryce Łacińskiej, z Australii, Chin, Hongkongu, Indii, Japonii, Malezji, Korei Południowej i Singapuru w regionie Azji / Pacyfiku, z Francji, Niemiec, Włoch, Polski, Hiszpanii i Wielkiej Brytanii w Europie, z RPA, oraz z USA i Kanady w Ameryce Północnej. Badaniu poddano osoby mieszczące się w przedziale wiekowym 25 65 l. w Ameryce Łacińskiej i regionie Azji / Pacyfiku oraz mające co najmniej 25 l. w Europie i Ameryce Północnej. Warunkiem udziału w ankiecie było posiadanie aktywów inwestycyjnych, np. akcji, obligacji, tytułów uczestnictwa funduszy inwestycyjnych, itp. Ponadto, ustalono minimalny próg wartości aktywów dla każdego kraju, by upewnić się, że wszyscy respondenci mają dostatecznie duże inwestycje, zapewniające im wiedzę niezbędną do odpowiedzi na pytania zawarte w ankiecie. Ankiety były wypełniane w dniach 2-15 stycznia 2014 r. we wszystkich krajach. 11
Franklin Templeton Investments We Franklin Templeton Investments koncentrujemy się na realizacji jednego najważniejszego celu: wyjątkowo skutecznego zarządzania aktywami dla naszych inwestorów. Dzięki połączeniu różnorodnych światowej klasy zespołów inwestycyjnych w obrębie jednej firmy, jesteśmy w stanie profesjonalnie zajmować się wszelkimi możliwymi stylami inwestycyjnymi i klasami aktywów, korzystając z potężnych możliwości i zasobów jednej z największych na świecie organizacji zarządzającej aktywami. Dzięki temu zdobyliśmy zaufanie milionów inwestorów i instytucji na całym świecie. Ciągła koncentracja na doskonałości w dziedzinie inwestycji Trzon naszej firmy stanowi jedenaście niezależnych zespołów inwestycyjnych o różnych specjalizacjach: od tradycyjnych inwestycji po strategie alternatywne i rozwiązania obejmujące mieszane aktywa. Ponieważ grupy zarządzające portfelami działają autonomicznie, stosowane przez nie strategie mogą być łączone ze sobą w celu uzyskania realnej dywersyfikacji obejmującej różne style i klasy aktywów. Tym, co łączy wszystkie nasze zespoły, jest wspólne dążenie do doskonałości poprzez rygorystyczne analizy fundamentalne i zdyscyplinowane zarządzanie ryzykiem. Na przestrzeni kolejnych dziesięcioleci, spójne i oparte na badaniach procesy inwestycyjne pozwoliły Franklin Templeton wypracowywać imponującą historię długoterminowych wyników. Globalna perspektywa oparta na lokalnej wiedzy W dzisiejszym złożonym świecie wszechobecnych powiązań i zależności, mądre inwestowanie wymaga globalnej perspektywy. Firma Franklin Templeton była pionierem międzynarodowego inwestowania już ponad sześćdziesiąt lat temu, a rynkami wschodzącymi zajmujemy się od ponad ćwierćwiecza. Dziś mamy ponad 590 profesjonalnych inwestorów w 25 krajach, którzy na miejscu poszukują możliwości inwestycyjnych i monitorują potencjalne ryzyko. Nasze lokalne zespoły zarządzające portfelami na całym świecie zapewniają dogłębne zrozumienie specyfiki lokalnych spółek, gospodarek i kultur oraz wymieniają się najbardziej wartościowymi spostrzeżeniami w obrębie naszej globalnej sieci analitycznej. Solidność i stabilność Franklin Templeton to międzynarodowy lider zarządzający aktywami o wartości ponad 879 mld USD i obsługujący klientów z ponad 150 krajów. 1 Zarządzamy naszą organizacją z taką samą rozwagą, z jaką podchodzimy do zarządzania aktywami, koncentrując się na zapewnianiu odpowiednich rozwiązań inwestycyjnych, solidnych zwrotów długoterminowych oraz rzetelnej i spersonalizowanej obsługi. Takie podejście oparte na wartości i skoncentrowane na kliencie zapewniło Franklin Templeton miejsce wśród dostawców usług finansowych cieszących się największym zaufaniem. 1. Dane na dzień 31 grudnia 2013 r.; liczba inwestorów na podstawie całkowitej liczby rachunków. 12
Franklin Templeton Investments Poland Sp. z o.o. Rondo ONZ 1 00-124 Warszawa tel.: +48 22 337 13 50 faks: +48 22 337 13 70. Niniejszy dokument został sporządzony wyłącznie do celów informacyjnych i nie stanowi porady prawnej ani podatkowej ani oferty sprzedaży ani zachęty do kupna tytułów uczestnictwa jakiegokolwiek funduszu zarejestrowanej w Luksemburgu spółki SICAV Franklin Templeton. Żadnych informacji zawartych w niniejszym dokumencie nie należy traktować jako porady inwestycyjnej. Z uwagi na błyskawicznie zmieniające się warunki rynkowe, Franklin Templeton Investments nie zobowiązuje się do uaktualniania niniejszego materiału. Opinie zawarte w niniejszym dokumencie mogą ulegać zmianom bez odrębnego powiadomienia. Wszelkie badania i analizy uwzględnione w niniejszym dokumencie zostały opracowane na potrzeby i do wyłącznych celów Franklin Templeton Investments i mają charakter informacji pobocznych. Przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych, należy skonsultować się z doradcą finansowym. Kopię najnowszego prospektu Funduszu, Podstawowych informacji dla inwestorów oraz sprawozdania rocznego i półrocznego (o ile było opublikowane później) można znaleźć na stronie internetowej www.franklintempleton.pl lub otrzymać za darmo od Franklin Templeton Investments Poland Sp. z o.o., Rondo ONZ 1; 00-124 Warszawa, tel.: +48 22 337 13 50; faks: +48 22 337 13 70. Dokument wydany przez Franklin Templeton International Services S.à r.l. - Pod nadzorem Commission de Surveillance du Secteur Financier. 2014 Franklin Resources, Inc. Wszelkie prawa zastrzeżone. GISS B 12/13