Nr 59 (3706) 2015-03-27 Kinga Wiśniewska Wyniki majątku w 2014 r. Wyniki rynku majątkowego są coraz gorsze, a w prognozach na przyszłe kwartały nie widać zbytniego optymizmu. Branża nie wykorzystuje dobrej koniunktury w polskiej gospodarce. Sytuacja musi się w końcu zmienić, pytanie tylko: kiedy? Rynek ubezpieczeń majątkowych zakończył 2014 rok z 26,25 mld zł zebranej składki, co było wynikiem o 1,3% gorszym w stosunku do przypisu odnotowanego rok wcześniej. Wzrost gospodarczy niewykorzystany składki topnieją Najwyższy bezwzględny wzrost składki, jak podaje Beata Baluta, dyrektor Departamentu Nadzoru Ubezpieczeniowego UKNF, zanotowano w ubezpieczeniach różnych ryzyk finansowych (grupa 16), gdzie przypis wzrósł o 0,25 mld zł. Wobec ogólnego wzrostu gospodarczego Polski na poziomie 3,4% PKB w 2014 r. (jednego z najwyższych w UE) spadek składki przypisanej brutto o 1,3% w dziale II jest kompletnie nieuzasadniony jakimikolwiek czynnikami obiektywnymi spoza naszej branży zwraca uwagę Witold Janusz, przedstawiciel Lloyd'sa na Polskę. Przy tak wysokim wzroście PKB można byłoby oczekiwać, że sektor ubezpieczeń majątkowych powinien wykazywać tempo wzrostu rok do roku przynajmniej na poziomie 5-6% dodaje. Jak tłumaczy, w szczególności odnosi się to do ubezpieczenia mienia (grupa 8), którego przyrasta w Polsce corocznie więcej niż w jakimkolwiek innym kraju europejskim. Tymczasem właśnie w grupie 8 notowany jest największy spadek składki, o 6,1%. Nie najlepiej świadczy to o polskich ubezpieczycielach, którzy uwikłani w bezsensowną wojnę cenową nie potrafią wykorzystać dla swojego wzrostu wyjątkowej i być może niepowtarzalnej koniunktury w polskiej gospodarce wspomaganej gigantycznymi funduszami unijnymi mówi Witold Janusz. W jego opinii pocieszającym może być jedynie fakt, że stale wzrasta, chociaż z pewnością w tempie mniejszym niż można byłoby oczekiwać, składka z tytułu ubezpieczenia OC ogólnego (grupa 13). Patrząc na grupy ubezpieczycieli z największym przypisem, liderem jest PZU, które łącznie z Link4 zebrało w 2014 r. 8,68 mld zł składki. Drugie miejsce zajmuje grupa Talanx - Warta wraz z Europą z przypisem równym 4,25 mld zł. Czołówkę zamyka Ergo Hestia, z wynikiem 3,44 mld zł. Biorąc pod uwagę przypis poszczególnych ubezpieczycieli działu II, największy zanotowali kolejno PZU, Ergo Hestia i Warta. Jak podkreśla Łukasz Zoń, prezes Stowarzyszenia Polskich Brokerów Ubezpieczeniowych i Reasekuracyjnych, drugie miejsce Ergo Hestii, osiągnięte zostało w wyniku połączenia z MTU mimo ponad 6,7% spadku przypisu. Bezpośredni konkurent grupy, czyli Warta odnotowała spadek 1,97% i nie wystarczyło to do odrobienia straty do Ergo Hestii. Do "Klubu Miliarderów" wielkimi krokami zbliża się Europa z nieco ponad 127% dynamiką przypisu, oddala się natomiast Generali z prawie 10% spadkiem składki. Wartym odnotowania jest
Wyniki majątku w 2014 r. 2 umocnienie się Compensy, która z nieco ponad 104,7% dynamiką umacnia się w "Klubie" i to biorąc pod uwagę jej ponad 68% portfel komunikacyjny zauważa Łukasz Zoń. Główny winowajca spadków W 2014 r. ubezpieczyciele majątkowi zanotowali zysk finansowy netto równy 3,67 mld zł - niższy o 39,96% w stosunku rocznym. Spadek wyniku finansowego to skutek przede wszystkim niższych przychodów z lokat, w szczególności lokat w jednostkach podporządkowanych (spadek o 1,69 mld zł) wyjaśnia Beata Baluta. Jak dodaje, wpływ na spadek wyniku finansowego miał także niższy o 40,17% w porównaniu do 2013 r. zysk techniczny na poziomie 0,75 mld zł. Kurczący się rynek zobrazowany niższą składką i wzrost wypłaconych odszkodowań składa się na gorszy wynik techniczny, co jest efektem miękkiego rynku wynikającego z nieustannie spadających stawek. To był kolejny rok pogarszającej się rentowności ubezpieczycieli wskazuje Konrad Owsiński, dyrektor Pionu Ubezpieczeń Biznesowych w Link4. Tłumaczy, że złe wyniki nie są zaskoczeniem i nie napawają optymizmem co do najbliższej przyszłości. Krystyna Krawczyk, dyrektor Biura Rzecznika Ubezpieczonych, mówi o głównym winowajcy słabych wyników 2014 r. do którego powstania i dobrej kondycji wszyscy się niestety przyczynili i przyzwyczaili czyli do wojny cenowej w zakresie obowiązkowego ubezpieczenia OC ppm. Niestety toksyczne konsekwencje tej choroby, na zasadzie domina, dotknęły inne grupy ubezpieczeń działu II. Brak działań właściwych instytucji na rzecz wyeliminowania dumpingu w składce na OC ppm jest smutnym faktem tolerowanym nie tylko w minionym roku uważa Krystyna Krawczyk. Pozytywnie w gwarancjach Maciej Szwarc, prezes zarządu Axy, podkreśla, że rynek majątkowy dla firm cierpi niezmiennie z powodu wojny cenowej. Branża zamiast doradzać firmom i instytucjom w identyfikowaniu i zarządzaniu zagrożeniami dla ich działalności, staje do wyścigu o jak najwyższą sumę ubezpieczenia za jak najniższą cenę. W efekcie tracą wszyscy, a najbardziej cierpi wiara w to, że ubezpieczenia mogą skutecznie wspomóc proces zarządzania ryzykiem tłumaczy. Jak zwraca uwagę Grzegorz Kulik, wiceprezes Uniqa, w ubezpieczeniach przedsiębiorstw i instytucji efekty wojny cenowej widać po spadkach składki w grupie 8 (ubezpieczenia szkód spowodowanych żywiołami) i 9 (ubezpieczenia pozostałych szkód rzeczowych). Współczynniki szkodowości dla tych grup na koniec 2014 r. nieznacznie się pogorszyły. Zdaniem Izabeli Król, kierownik ds. oceny ryzyka w Dziale Ubezpieczeń Majątkowych AIG, wynik grupy 8 zawdzięczamy łaskawości matki natury oraz dobrej passie. Większe zdarzenie o charakterze katastroficznym szybko zweryfikowałoby wyniki. Obecnie Sprzedaż już całkowicie przejęła rządy, a Underwriting jest przysłowiowym chłopcem do bicia... Umarł król, niech żyje król! mówi. Grzegorz Kulik wskazuje na pozytywną informację - widać istotny wzrost składki przypisanej w grupie 15, związanej z gwarancjami finansowymi. Jest to związane ze wzrostem liczby inwestycji oraz oferowaniem przez ubezpieczycieli cen i warunków konkurencyjnych w stosunku do ofert bankowych. I jest to dla wielu ubezpieczycieli sposób na zrekompensowanie utraty składki w innych grupach ubezpieczeń wyjaśnia. Dodaje, że warto jednak mieć w pamięci wynik z 2012 r. i wystrzegać się niekontrolowanego powiększania portfela w tym obszarze. Niszczymy rynek Na wyniki rynku wpływać w najbliższym czasie będzie nie tylko otoczenie biznesowe (konkurencja, poziom szkód), ale również czynniki związane z otoczeniem regulacyjnym i nadzorczym. Nowa ustawa o działalności ubezpieczeniowej, wytyczne czy też rekomendacje nadzoru spowodują wzrost kosztów działalności ubezpieczycieli. Chciałbym się mylić, ale nie sądzę, aby ktokolwiek zdawał sobie do końca sprawę z ostatecznego wpływu czekających branżę nowych rozwiązań na wyniki towarzystw mówi Łukasz Zoń. Rynek na razie się nie przejmuje i dalej walczy cenami. Jak zauważa Małgorzata Kaniewska, prezes zarządu BMK Broker Ubezpieczeniowy, wszelkie apele o powstrzymanie się od takiego działania
Wyniki majątku w 2014 r. 3 pozostają bez echa. Prawdę mówiąc (pracuję w zawodzie już ładne kilkanaście lat), nie pamiętam takiego rynku - bardzo liberalny, miękki, nie stawiający szczególnych wymagań, także tych związanych z analizą ryzyka i jeszcze niedrogi, a wręcz tani. Wszyscy wiemy, że ta sytuacja musi się zmienić tylko zadajemy sobie pytanie: kiedy? zastanawia się Małgorzata Kaniewska. Jak sądzi Witold Janusz na polskim rynku ubezpieczeniowym nie wykształciło się jeszcze coś, co można nazwać zbiorową mądrością ubezpieczycieli, a co istnieje chociażby w sektorze bankowym. Wyraźnie brakuje nam dłuższego niż rok horyzontu myślenia. To nas niestety wystawia na śmieszność wobec klientów, których co roku zaskakujemy nowym podejściem do ubezpieczenia ich majątku podkreśla. W ten sposób sami niszczymy rynek, który w Polsce co do zasady jest wyjątkowo obiecujący i jest na nim miejsce dla każdego na długie lata podsumowuje.
Wyniki majątku w 2014 r. 4 Ubezpieczyciele według składki przypisanej brutto (w mln zł) Ubezpieczyciel 2014Q4 2013Q4 Dynamika Udział w rynku 1 PZU 8 261,75 8 274,22 99,85% 31,47% 2 Ergo Hestia 3 443,88 3 692,57 93,26% 13,12% 3 Warta 3 350,21 3 417,64 98,03% 12,76% 4 Allianz 1 765,94 1 797,19 98,26% 6,73% 5 Compensa 1 092,42 1 043,19 104,72% 4,16% 6 Uniqa 1 077,85 1 117,82 96,42% 4,11% 7 InterRisk 1 009,34 1 081,42 93,33% 3,84% 8 Europa 904,46 712,00 127,03% 3,45% 9 Generali 874,67 970,94 90,09% 3,33% 10 Gothaer 569,86 502,78 113,34% 2,17% 11 TUW TUW 482,94 486,78 99,21% 1,84% 12 Link4 417,07 372,70 111,91% 1,59% 13 Concordia TUW 326,13 346,78 94,04% 1,24% 14 Aviva 325,33 376,34 86,45% 1,24% 15 Axa 318,32 258,46 123,16% 1,21% 16 Euler Hermes 301,84 275,34 109,62% 1,15% 17 TUW TUZ 300,64 261,70 114,88% 1,15% 18 BRE Ub. 245,31 198,45 123,62% 0,93% 19 Benefia 230,64 258,58 89,20% 0,88% 20 BZ WBK-Aviva 225,46 159,80 141,09% 0,86% 21 PTR 169,89 326,31 52,06% 0,65% 22 TUW SKOK 145,94 269,66 54,12% 0,56% 23 Inter 112,52 117,41 95,84% 0,43% 24 Pocztowe 80,47 82,16 97,94% 0,31% 25 Cuprum 72,91 57,64 126,49% 0,28% 26 KUKE 48,92 40,87 119,68% 0,19% 27 Signal Iduna 44,86 49,60 90,45% 0,17% 28 Zdrowie 32,39 28,22 114,77% 0,12% 29 DAS 18,40 18,89 97,40% 0,07% 30 Partner 2,88 3,34 86,03% 0,01% Razem 26 253,25 26 598,81 98,70% 100,00% Źródło: dane ubezpieczycieli i KNF, wyliczenia własne.
Wyniki majątku w 2014 r. 5 Ubezpieczyciele według wypłaconych odszkodowań brutto Odszkodowania brutto (w mln zł) Udział odszkodowań w składce Ubezpieczyciel 2014Q4 2013Q4 Dynamika 2014Q4 2013Q4 1 PZU 4 430,46 4 295,07 103,15% 53,63% 51,91% 2 Ergo Hestia 1 868,85 1 860,79 100,43% 54,27% 50,39% 3 Warta 1 830,22 1 867,62 98,00% 54,63% 54,65% 4 Allianz 1 017,39 1 100,75 92,43% 57,61% 61,25% 5 Compensa 680,38 597,83 113,81% 62,28% 57,31% 6 Uniqa 598,65 585,03 102,33% 55,54% 52,34% 7 InterRisk 544,33 638,06 85,31% 53,93% 59,00% 8 Generali 514,63 545,72 94,30% 58,84% 56,21% 9 Gothaer 339,82 308,62 110,11% 59,63% 61,38% 10 TUW TUW 279,98 254,49 110,02% 57,97% 52,28% 11 Euler Hermes 225,54 276,18 81,67% 74,72% 100,30% 12 Aviva 224,40 207,06 108,38% 68,98% 55,02% 13 Link4 220,60 211,22 104,44% 52,89% 56,67% 14 Benefia 166,04 147,80 112,34% 71,99% 57,16% 15 Concordia TUW 161,78 161,81 99,98% 49,61% 46,66% 16 PTR 154,80 168,02 92,13% 91,12% 51,49% 17 TUW TUZ 107,27 83,97 127,75% 35,68% 32,09% 18 Axa 92,34 78,02 118,35% 29,01% 30,19% 19 Europa 72,40 40,34 179,50% 8,01% 5,67% 20 BRE Ub. 65,65 76,72 85,57% 26,76% 38,66% 21 KUKE 33,30 43,93 75,82% 68,08% 107,47% 22 Inter 31,77 33,56 94,66% 28,24% 28,59% 23 Pocztowe 30,31 25,74 117,74% 37,66% 31,33% 24 Signal Iduna 27,02 30,05 89,93% 60,23% 60,58% 25 Cuprum 24,89 10,55 235,99% 34,14% 18,30% 26 Zdrowie 23,96 22,01 108,87% 73,98% 77,99% 27 TUW SKOK 23,55 21,14 111,40% 16,14% 7,84% 28 BZ WBK-Aviva 17,60 16,96 103,78% 7,81% 10,61% 29 DAS 5,32 5,05 105,28% 28,91% 26,74% 30 Partner 0,39-2,87 X 13,49% X Razem 13 813,66 13 711,22 100,75% 52,62% 51,55% Źródło: dane ubezpieczycieli i KNF, wyliczenia własne.