WYNIKI FINANSOWE GK PEM ZA 9M 16

Venture DebtFund July2015 WYNIKI FINANSOWE GK PEM ZA 9M 16 WARSZAWA, 3 LISTOPADA 2016

Agenda TSR naza oferta dla inwetorów Perpektywy funduzy i nowe inicjatywy (up-date) Wyniki finanowe 9M 16 Nowe inwetycje 2

D Y W I D E N D A 2016 PLN 14,41 na jedną akcję 12,8% topa dywidendy 98% zyku netto PLN 8,00 w dniu 15 lipca PLN 6,41 w dniu 30 września 3

Łączna wartość wypłaconych dywidend wynioła159 mln zł 159 37 49 73 Brak wynagrodzenia zmiennego Ogólna ytuacja na GPW Nika płynność akcji PEM 243 402 mkt cap (bez dywidend) dyw. z zyku 2013 dyw. z zyku 2014 dyw. z zyku 2015 łączna wartość Dane w mln zł 4

MCI.EuroVenture hitoria lubi ię powtarzać Obecna truktura funduzu EuroVenture to prawie 40% udział nowych inwetycji ATM, Dotpay, ecard, Lifebrain inwetycje z potencjałem i wyokim prawdopodobieńtwem powtórzenia hitorycznych zwrotów Hitoryczny track record funduzu to zwroty między 2,5 a 4,0x CoC; średnio w ciągu 4 lat => >25% IRR Zainwetowane 270 mln zł Wycena + dyw ponad 700 mln zł CoC 2,5-4x Średnie maturity 4,3 lat Zainwetowane 330 mln zł 3-5 lat Opracowany PMI Rozpoczęty proce operacyjnego wdrożenia PMI W wyniku integracji powtanie uniweralna platforma oferująca pełną paletę uług płatniczych takich jak: tranakcje kartowe, przelewy elektroniczne oraz płatności mobilne. Wzmocnienie zepołu nowy CEO Oczekiwany wzrot EBITDA ponad 40% średniorocznie 6

MCI.EuroVenture Prognozowana EBITDA 12,5 mln EUR Potencjał realizacji 15 mln EUR jeżeli zrealizowany zotanie pipeline inwetycji do końca roku Zabezpieczone finanowanie dalzych akwizycji w potaci kredytu na 90 mln EUR Przeprowadzone zmiany w RN i zarządzie półki Prace nad ugruntowaniem pozycji lidera w ektorze data center i wzrotem przedaży. Wygrane przetargi m.in. Centrum Sytemów Informacyjnych Ochrony Zdrowia, Urząd Dozoru Technicznego, GIODO i KNF Raport okreowy: 10/11/2016 Kontynuacja trendu wzrotowego, 16% wzrot kuru od 30/06 i 38% YTD Dynamicznie ronący rynek reklamy internetowej i egment e-commerce filarami wzrotu półki Prognozowany zyk netto w 2016 54 mln PLN, przy 410 mln PLN przychodów => docelowa wycena analityków DM PKO BP: 66 PLN za jedną akcję Spodziewany wzrot przychodów YoY 22% i 17% wzrot EBITDA w 4Q 16. iphone 7 powinien być itotnym wparciem dla wyników przedażowych Indeka w 4Q 16, podziewane rozzerzenie umowy dytrybucyjnej Datagate z Turk Telekom na nowe regiony Rozliczenie projektu nieruchomościowego 75-80 mln USD przychodów, gotówka podziewana w maju 2017, ok. 30 mln USD z projektu podziewane w potaci dywidendy w 2018 Garanti zacuje cenę docelową w horyzoncie najbliżzych 12 m-cy na poziomie 10,80 TRY; ponad 40% wzrot do bieżącej wyceny Sytematyczny wzrot udziału w rynku dytrybucji IT (do 23% w ie'16) ABC Data pierwzym oficjalnym dytrybutorem martfonów Xiaomi w UE Raport okreowy: 9/11/2016 7

MCI.TechVenture funduz z kandydatami na gwiazdy Silni regionalni czempioni Kandydaci do zybkich europejkich wzrotów od 2011 r. od 2012 r. od 2015 r. od 2012 r. od 2013 r. od 2015 r. To na niej zrobiliśmy dla inwetorów 46% IRR od 2015 r. od 2015 r. od 2015 r. Otatnia tranakcja przedaży Allegro za ~13Mld PLN pokazuje jak duży potencjał nadal tkwi w modelach e-commerce/market place Portfel inwetycyjny funduzu MCI.TechVenture kłada ię obecnie z ponad 20 inwetycji, wśród których znajdują ię zarówno podmioty zidentyfikowane przez na jako ilni regionalni czempioni, jak również kandydaci do zybkich wzrotów Oczekujemy, że przy obecnej kompozycji portfela funduz ma duże zane na pokonanie w 2017 roku tzw. hurdle rate Allegro przedane za ~13Mld PLN IPO i giełdowa wycena UBER 8

Nowo uruchomiony we wpółpracy z Quercu TFI funduz funduzy przeprowadził pierwzą emiję certyfikatów Fund of Fund Funduz inwetujący w mix certyfikatów MCI.TechVenture, MCI.EuroVenture i MCI.CreditVenture Intrumenty bazowe: mezzanine/venture debt, private equity w modelach growth i buyout Geografia: PL, UK, DACH, Turcja, Roja Modele bizneowe: e-commerce, fintech, big data, IoT, dytrybucja, TMT Private Equity Multifund FIZ Uruchomienie operacyjne Pierwza emija zakończona 31/10/2016 MCI.CreditVenture Uzupełnienie oferty finanowania equity o finanowanie mezzanine debt dla półek technologicznych i growth (venture debt) Krótzy i łatwiejzy proce, brak nadmiernego rozwodnienia, poprawa truktury bilanu Do 10 mln EUR Region: PL i CEE W trakcie zamykania tranakcji typu junior debt Pipeline tranakcji junior i mezzanine debt łączna możliwa ekpozycja ponad 150 mln PLN W bieżącym mieiącu tartujemy ze przedażą funduzu do zewnętrznych inwetorów Stopa zwrotu netto funduzu LTM 5,3% YTD 3,7% 9

MCI.CreditVenture przykład tranakcji WARTOŚĆ INWESTYCJI EUR 10 mln, mezzanine debt BIZNES Produkcja rolnicza: roślinna i zwierzęca INWESTORZY EBRD Mezzanine Management MCI.CreditVenture Założony w 1966 roku Spearhead prowadzi zdyweryfikowaną geograficznie oraz pod względem rodzaju produkcję rolniczą. Spółką zarządza grupa doświadczonych menedżerów. Swoją działalność Spearhead prowadzi na bliko 85 tyiącach hektarów wyokiej klay ziem w Europie, w tym w Polce. Rozwija ię zarówno organicznie jak i poprzez akwizycje. Choć model bizneowy oparty jet o bardzo tradycyjny ektor, to jednak jet on mocno innowacyjny od trony technologicznej oraz wykorzytujący big data do codziennego zarządzania operacjami. Dyweryfikacja geograficzna i produkcyjna, połączone ze wzrotem integracji pionowej, a także wykorzytywaniem intrumentów pochodnych do zabezpieczania cen płodów rolnych minimalizuje zmienność wyników powodowaną zmiennymi warunkami pogodowymi oraz zmiennością cen na rynkach rolnych. Spearhead zaopatruje wielu międzynarodowych producentów żywności jak PepiCo, Danone czy Cargill. Relacje z Pepico utrzymywane ą od 40+ już lat, a Spearhead zapokaja ponad 25% popytu PepiCo na ziemniaki w Polce (Lay). 10

Inkubujemy nowe produkty inwetycyjne celem przebudowania truktury przychodów PEM w kierunku więkzego udziału tałej opłaty za zarządzanie Baltic Fund Region: PL i kraje bałtyckie Do 5 mln EUR, runda A-B W docelowym regionie, w przeciwności do Europy Zachodniej, zauważalne ą braki kapitału inwetycyjnego dla półek technologicznych, od funduzy inwetycyjnych mających wieloletni track-record w budowaniu regionalnych czempionów Fintech Fund Funduz dedykowany dla półek z ektora fintech Szybki rozwój ektora fintech w gopodarce cyfrowej, Duże doświadczeniem kadry PEM w obzarze fintech i bankowości plu kooperacja z innymi funduzami Do 10 mln EUR, runda A-B (do 10mln EUR) Region: Europa Junior Debt Fund Dedykowany funduz inwetujący w intrumenty dłużne podporządkowane, w tym dla celów lewarowania tranakcji kapitałowych Selektywnie wybrani emitenci o relatywnie dużej kali bizneu i olidnej EBITDA Oczekiwana marża do WIBOR 550-800 bp Max 20% w jednego emitenta Region: PL Pojedyncza tranakcja: 50M+ PLN 11

Zyk kaowy za 9M 2016 roku wyniół bliko 14 mln zł W ciągu 9 mieięcy 2016 roku PEM zrealizował 33,5 mln zł przychodów. To 50% poziomu ubiegłorocznego ze względu na brak opłaty zmiennej Stała opłata za zarządzanie, w związku z wyżzymi aktywami pod zarządzaniem, wzroła o 10% do 31,1 mln zł; przy utrzymującej ię rentowności w tounku do wartości aktywów netto generujących tą opłatę na poziomie 2,2% PLN'000 1Q-3Q'16 1Q-3Q'15 3Q'16 3Q'15 Opł. tała za zarządzanie 31 109 28 196 10 331 9 842 Opł. zmienna za zarządzanie 1 963 38 804 188 32 Pozotałe przychody 393 344 39 78 Przychody Razem 33 465 67 344 10 558 9 952 Kozty działalności podtawowej (7 544) (5 132) (2 655) (1 695) Kozty operacyjne (12 743) (20 218) (2 368) (2 351) Kozty finanowe netto (3 018) (2 280) (554) (1 042) Kozty Razem (23 305) (27 630) (5 577) (5 088) Podatki 916 1 514 (443) 112 Zyk netto 11 076 41 228 4 538 4 976 Zyk netto na akcję 3,23 zł 12,36 zł 1,33 zł 1,49 zł % Zyk netto / Przychody z zarządzania 33,5% 61,5% 43,1% 50,4% % Kozty przedaży / Przychody z zarządzania 22,8% 7,7% 25,2% 17,2% WAN łącznie 2 096 481 1 933 047 2 096 481 1 933 047 WAN generujący przychody 1 861 703 1 778 927 1 861 703 1 778 927 % Przychody / WAN gen. przychody 2,2% p.a. 2,1% p.a. 2,2% p.a. 2,2% p.a. % Kozty / WAN gen. przychody -1,7% p.a. -2,1% p.a. -1,2% p.a. -1,1% p.a. % Zyk netto / WAN gen. przychody 0,8% p.a. 3,1% p.a. 1,0% p.a. 1,1% p.a. 13

5% wzrot aktywów generujących opłatę za zarządzanie YoY Wartość aktywów od których pobraliśmy opłatę tałą w 3Q wzroła o 5% YoY, aktywa brutto o 10% YoY, wkutek organicznego rozwoju oraz napływów do funduzy, które wynioły za 9M 16 ponad 183 mln zł brutto i 93 mln zł netto (~43 mln zł brutto więcej niż za 9M 15) Aktywa od których pobieramy opłatę tałą wzroły o 83 mln zł YoY. WAN na koniec 3Q 16 wyniół 2.096 mln zł i wzrół 8% YoY 3Q 16 jet pierwzym kwartałem od dwóch lat, w którym WAN Q/Q padł w związku z itotną przeceną aktywów notowanych na giełdzie (ABC Data, Indek) oraz umorzeniem CI przez MCI w funduzu Internet Venture Funduze zarządzane przez GK PEM do końca trzeciego kwartału zainwetowały ponad 325 mln zł. Ponad 75% tej kwoty zainwetował funduz MCI.EuroVenture, w którym trwa proce budowania truktury aktywów typowej dla private equity Wartość Aktywów Netto podtawa naliczenia tałej opłaty (mln PLN) 1 779 182 84 748 844 +5% 1 891 1 956 1 925 81 1 1 862 80 62 64 184 178 149 140 835 880 899 765 782 863 833 759 8% wzrot WAN (baza do opł) YoY ponad 183 mln zł przedane certyfikaty brutto l 2.249 mln zł aktywa brutto pod zarządzaniem Aktywa pod zarządzaniem (mln PLN) 1 099 148 49% 7% 1 65 3% 936 42% 3Q'15 4Q'15 1Q'16 2Q'16 3Q'16 Buyout (EV) Growth (TV) Credit (CV) Early Stage (IV + HVP) 14

Stała opłata za zarządzanie za 9M 16 była o 10% wyżza niż w analogicznym okreie roku ubiegłego Stała opłata za zarządzanie na poziomie 10 mln zł w 3Q 16. Wyokość tałej opłaty utrzymuje ię w bieżącym roku na poziomie nieco niżzym niż w 4Q 2015 w związku z kick-back iem dla MCI zgodnym z porozumieniem trójtronnym (przekroczenie określonego poziomu aktywów pod zarządzaniem) Niewielka zmienna opłata za zarządzanie w 3Q 16. Relatywnie dobre wyniki funduzu TV w 3Q 16 roku nie umożliwiły pokonania 10% p.a. hurdle rate. Od 27/05/2015 kiedy po raz otatni pobraliśmy zmienne w funduzach MCI.EV i MCI.TV do 30/09/2016 roku hurdle rate wynoi 13,7% Wzytkie zarządzane przez na funduze znacząco pokonały warzawki WIG, który zniżkował ~5,5% YoY 9,8 Przychody z tytułu tałej opłaty za zarządzanie (mln PLN) 5,6 6,1 3,9 4,0 3,8-0,2 11,0 0,4 0,4 0,5 1 +5 % 9,9 5,3 0,4 0,4 10,8 0,4 10,3 5,6 5,8 4,4 0,4 0,4 4,0 3Q'15 4Q'15 1Q'16 2Q'16 3Q'16 Buyout (EV) Growth (TV) Credit (CV) Early Stage (IV + HVP) 0,2 Stopy zwrotu funduzy Netto 1Q-3Q'16 1 LTM MCI.TV 4,6% 7,1% MCI.EV (4,4)% (2,8)% MCI.CV 3,7% 5,3% od momentu otatniego zmiennego MCI.EV (6,5)% MCI.TV 8,8% 0,0 Przychody z tytułu opłaty zmiennej (mln PLN) 1,8 1,7 0,1 1 0,5 0,3 0,1 0,1 1,3 0,7 0,4 0,2 0,2 3Q'15 4Q'15 1Q'16 2Q'16 3Q'16 Buyout (EV) Growth (TV) Credit (CV) 0,1 15

W 3Q 16 roku PEM wypłacił ponad 49M PLN dywidendy z wyników 2015 roku Na koniec 3Q 16 PEM dyponował 4,7 mln zł gotówki, co łącznie z naliczonymi opłatami za zarządzanie (1,1 mln zł) dało 5,8 mln zł. Obligacje w bilanie PEM to obligacje konwertowalne na akcje objęte przez AMC III Moon, w związku z inwetycją kapitałową funduzu. Wkaźnik gotówki netto do EBITDA LTM wyniół 1,48x. PLN'000 1Q-3Q'16 Środki Pieniężne i Ekwiwalenty 5 Naliczone Opłaty za Zarządzanie 1 Razem 6 Kredyty i pożyczki 0 Wyemitowane obligacje i wekle 30 Dług netto 24 24 mln zł dług netto 1,48x dług netto/ EBITDA LTM 20 mln zł dotępnego kredytu rewolwingowego 31 Pozycja Gotówkowa (mln PLN) 18 12 9 10 1 24 15 29 wypłata dywidendy 3Q'15 4Q'15 1Q'16 2Q'16 3Q'16 Środki Pieniężne Naliczone Opłaty za Zarządzanie 1 5 16

Zarządzane przez na funduze zainwetowały ponad 325 mln PLN YTD Platforma do faktoringu online Strumieniowanie treści multimedialnych Lider centrów danych w Polce z rozległą infratrukturą światłowodową Profejonalne wparcie departamentów PR i komunikacji półek Bankowość mobilna i płatności online Multi-tore Bezgotówkowe rozliczenia tranakcji płatniczych Tranfery walutowe E-Fahion Supermarket online Sprzedaż używanej elektroniki użytkowej Produkty dla niemowląt i matek Dytrybucja IT Marketplace dóbr lukuowych Platforma handlowa B2B 18

Zarządzane przez GK PEM funduze ą jednym z najbardziej aktywnych inwetorów technologicznych w CEE GLOBAL POLAND DACH RUSSIA CEE TURKEY 19

Oświadczenie Prezentacja zotała przygotowana przez PEM SA z zachowaniem należytej taranności, aczkolwiek może ona zawierać pewne nieściłości lub pominięcia. Niniejza prezentacja nie może być traktowana jako całościowa analiza finanowa Grupy Kapitałowej PEM S.A., jak również nie przedtawia w poób kompletny jej pozycji i perpektyw. Każda ooba zamierzająca podjąć decyzję inwetycyjną odnośnie akcji PEM S.A. powinna opierać ię na informacjach ujawnionych w oficjalnych raportach porządzonych i opublikowanych zgodnie z obowiązującymi przepiami prawa. Przedmiotowa prezentacja zotała porządzona wyłącznie w celach informacyjnych i nie tanowi oferty kupna bądź przedaży intrumentów finanowych. Prezentacja niniejza może zwierać twierdzenia dotyczące przyzłości, jednak nie mogę być one odbierane jako projekcje przyzłych wyników Grupy Kapitałowej PEM S.A. Stwierdzenia dotyczące przyzłych i hitorycznych wyników finanowych nie tanowią gwarancji, że takie wyniki zotaną oiągnięte w przyzłości. Oczekiwania Zarządu PEM S.A. ą oparte na bieżącej wiedzy i ą zależne od wielu czynników i zmiennych, które mogą powodować, że faktyczne wyniki będą w poób itotny różnić ię od wyników opianych w przedmiotowym dokumencie. PEM S.A., członkowie zarządu, dyrektorzy nie ponozą żadnej odpowiedzialności z jakiegokolwiek powodu wynikającego z dowolnego wykorzytania przedmiotowej prezentacji. Żadne też informacje zawarte w prezentacji nie tanowią zobowiązania ani oświadczenia ze trony PEM S.A., członków zarządu czy dyrektorów. PEM S.A. nie podejmuje żadnego zobowiązania do publikowania korekt lub aktualizacji twierdzeń zawartych w niniejzej prezentacji w celu odzwierciedlenia zmian zaitniałych po dacie porządzenia prezentacji. 20