Prezentacja wyników I kwartału 2014 15 maja 2014
AGENDA INFORMACJE OGÓLNE S.3 GK GRUPA AZOTY S.14 GK PUŁAWY S.25 GK POLICE S.37 GK ZAK S.A. S.46 ANEKS 1 CORE BUSINESS I OTOCZENIE S.51 ANEKS 2 SPÓŁKA DOMINUJĄCA S.61 2
Grupa Azoty - informacje ogólne 3
Grupa Azoty (GK) (mln PLN) 1Q 2013 1Q 2014 Przychody 2 678 2 703 EBITDA 530 325 EBITDA* 356 325 Zysk netto 410 149 Kapitał własny 6 256 6 423 Determinanty działalności 1Q 2014 Spadek cen sprzedaży głównych produktów Wzrost wolumenu sprzedaży nawozów spowodowany ciepłą zimą Spadek cen zakupów głównych surowców 21. lokata na Liście 500 największych firm Rzeczpospolitej Nawiązanie współpracy z partnerami zewnętrznymi celem realizacji przedsięwzięć gospodarczych i inwestycyjnych, Kolejna faza konsolidacji - wdrożenie modelu doskonałości operacyjnej, Implementacja programu opieki nad produktem - Product Stewardship. * Skorygowano o zysk z tytułu okazyjnego nabycia Spółki Grupa Azoty PUŁAWY GK Grupa Azoty 4
Kluczowe wydarzenia IQ 2014 Grupa Azoty S.A Rozpoczęcie kluczowych inwestycji : Wytwórnia Poliamidu 6 o zdolności produkcyjnej 80 tys. ton/rok - budżet do 320 mln, Instalacja Granulacji Mechanicznej II budżet 141 mln zł, Powołanie Dyrektora Generalnego Grupy Azoty S.A, Rekomendacja wypłaty dywidendy za rok 2013 w kwocie 19 839 096,80 zł, tj. 0,20 zł za 1 akcję. Grupa Azoty Puławy Porozumienie GZNF Fosfory i KGHM w sprawie współpracy przy zagospodarowaniu złóż surowców chemicznych, Szersze możliwości obrotu gazem, Nagroda dla pracowników Puław jako współautorów wynalazków - Targi Innowacji BRUSSELS INNOVA 2013, Giełdowa Spółka Roku 2013 15 miejsce wśród spółek notowanych na GPW pod względem jakości produktów. Grupa Azoty Police Poprawa wyników w relacji do dwóch poprzednich kwartałów, Osiągnięcie rentowności EBITDA na poziomie IQ2013 Uzyskanie niższych cen kluczowych surowców, Spadek cen sprzedaży w relacji do analogicznego okresu 2013 roku, Decyzja o przeznaczeniu na dywidendę dla akcjonariuszy za rok 2013 kwoty 23 250 tys. zł Pozyskanie dotacji w wysokości 20 mln zł w ramach funduszy europejskich na sfinansowanie inwestycji rzeczowej. GK Grupa Azoty 5 Grupa Azoty ZAK S.A podpisanie umowy z Silekol Sp. z o.o. dotyczącej dostaw mocznika granulowanego 46% i krystalicznego, wprowadzenie nowego znaku towarowego ZAKsan dla renomowanej Kędzierzyńskiej Saletry Amonowej, otwarcie wraz z firmą Skotan S.A. instalacji badawczej energetycznego wykorzystania gazów odpadowych na terenie Grupy Azoty ZAK S.A., wprowadzenie nowego plastyfikatora Oxoplast Medica, przyznanie wyróżnienia przez UDT GA ZAK S.A. za podnoszenie kwalifikacji w zakresie bezpiecznej eksploatacji urz. ciśnieniowych i transp. bliskiego.
Konsolidacja - Operacjonalizacja modelu zarządzania Grupą Prezes Zarządu P. Jarczewski Wiceprezes Zarządu A. Skolmowski Wiceprezes Zarządu W. Szczypiński Wiceprezes Zarządu K. Jałosiński Wiceprezes Zarządu M. Kapłucha Wiceprezes Zarządu M. Rybak Członek Zarządu A. Kopeć Zarządzanie i polityka personalna Finanse Tarnów Police Łańcuch dostaw Puławy Dialog społeczny Audyt, ryzyko i zgodność Planowanie i kontroling Centrum Biznesu Tworzywa Centrum Integracji Surowcowej i Logistyki Morskiej Serwis wsparcia logistycznego Inwestycje Bezpieczeństwo techniczne i ochrona środowiska Komunikacja IT Centrum Biznesu Syntez Organicznych Strategia i rozwój Serwis wsparcia inżynierskiego Serwis Infrastruktura Centrum Biznesu Agro IR Integracja Produkcji Biznes serwis Serwis energetyczny GK Grupa Azoty 6
Perspektywy rynkowe Segment NAWOZY Z uwagi na koniec wiosennego sezonu popyt na nawozy zmniejszy się dystrybutorzy przystąpią do gromadzenia nawozów na kampanię jesienną oczekując na korektę cen nawozów. Rośnie optymizm w prognozach produkcji zbożowej w UE, a w USA ceny zbóż są w trendzie wzrostowym. Segment TWORZYWA Planowane w Europie ograniczenia produkcji kaprolaktamu z powodu remontów instalacji (około 40%). Oczekiwana samowystarczalność Chin w zakresie produkcji kaprolaktamu. Dobre wyniki przemysłu motoryzacyjnego oraz wyraźne symptomy poprawy koniunktury. Segment CHEMIA Rynki B2B: produktów OXO, melaminy i bieli tytanowej - producenci oczekują zwiększonego popytu związanego z rynkami aplikacji. Wzrasta nierolnicze zastosowanie mocznika - kwartalne średnie ceny AdBlue na rynku europejskim jak i polskim utrzymają się na stabilnym poziomie SUROWCE Sytuacja na rynkach surowców ropopochodnych, mimo ich ciasnego zbilansowania w UE jest stabilna. Potencjalnym czynnikiem zaburzającym cenę mogą być spekulacyjne, geo-polityczne zachowania. Ceny fosforytów i soli potasowej surowców do produkcji nawozów wieloskładnikowych NPK powinny utrzymać się bez większych zmian. Grupa Azoty 7
Projekty z partnerami zewnętrznymi Przerób fosfogipsów Poszukiwanie złóż soli potasowej Pozyskanie dostępu do źródeł gazu ziemnego Elektrownia poligeneracyjna (projekt realizowany we współpracy z TAURON) Poszukiwanie i wydobycie fosforytów Instalacja krakera parowego umożliwiającego produkcję lekkich olefin, takich jak etylen, propylen, butadien. Faza projektów Budowa koncepcji Prefeasibility study Kupno 99,64% akcji firmy Organika Sarzyna SA należącej do Grupy Ciech SA. Odroczenie Budowa elektrowni gazowo-parowej o mocy 800-900 Mwe. Faza przygotowania inwestycji Nowelizacja feasibility study w oparciu o zmiany w otoczeniu. Analiza Potencjalna współpraca w zakresie poszukiwania źródeł dostępu do gazu ziemnego. Sformułowanie ostatecznej koncepcji - do weryfikacji. Projekty badawcze 8
Efekty synergii narastająco 136,5 mln NAWOZY ENERGETYKA GAZ SUROWCE LOGISTYKA Wprowadzono wspólną politykę handlową w Grupie Przeprowadzono działania optymalizujące dystrybucję produktów Przygotowano zasady zakupu energii elektrycznej Rozpoczęcie przetargu na zakup części energii elektrycznej na 2015 rok Ustalono zasady zakupu gazu Pozyskano dodatkowe przepustowości na granicy Wypracowano* synergie w zależności od realizowanego scenariusza i zmian na rynku Zwiększono wolumen kupowanego gazu na warunkach rynkowych Ustalono i wdrożono zasady zakupu surowców strategicznych i opakowań (wspólne zakupy) Poprawa wykorzystania taboru kolejowego w Grupie Wartość synergii wypracowanych w IQ 2014 46,5 mln PLN *stan na dzień dzisiejszy prace nadal trwają Grupa Azoty 9
Jan-11 Apr-11 Jul-11 Oct-11 Jan-12 Apr-12 Jul-12 Oct-12 Jan-13 Apr-13 Jul-13 Oct-13 Jan-14 Dywersyfikacja gazowa gaz ziemny wysokometanowy (E), gaz ziemny zaazotowany(lw), (Ls) Mallnow rurociąg źródła lokalne Lasów Ceny gazu (PLN/MBTU) 120 110 100 90 80 ICIS TTF MA PGNiG Tariff 10
Czynniki IQ Konflikt na Ukrainie Spadek importu mocznika z Ukrainy do UE Spadek importu AN/CAN z Ukrainy do UE Ograniczenie produkcji nawozów azotowych i amoniaku na Ukrainie Wzrost cen gazu na Ukrainie Konkurencja Awarie konkurencyjnych instalacji produkcyjnych nawozów w UE Ograniczenia produkcyjne wytwórni kaprolaktamu należących do konkurencji Ograniczenie produkcji PA6 w Chinach do 65 80%, na Tajwanie do 75% - 80% (styczeń). Otoczenie Odwrócenie trendów spadkowych cen nawozów wieloskładnikowych, przy poziomach cen niższych niż w pierwszym kwartale 2013 roku, Niższe ceny podstawowych surowców do produkcji nawozów (gazu ziemnego, fosforytów, soli potasowej, siarki), Zwiększony popyt na nawozy azotowe w Polsce i UE, Wydłużony sezon aplikacji nawozów- krótka zima, sprzyjająca pogoda, Wzrost cen nawozów saletrzanych w UE, Niski import nawozów saletrzanych z Rosji i Ukrainy do Polski i UE. Grupa Azoty maksymalne wykorzystanie mocy produkcyjnych N, NPK, utrzymanie trendu wzrostowego cen dla wszystkich kategorii nawozów zgodnie z sezonem, intensyfikacja pracy Grupy na nawozowych rynkach eksportowych, podpisanie nowych Umów ramowych w eksporcie, wdrożenie multibrandingu, implementacja systemu pracy Przedstawicieli Terenowych Grupy (PT) w kraju docelowo 24 osoby. 11
Czynniki zewnętrzne IQ Spadek notowań cen - 4% - 22% - 1% 1% - 13% - 31% -6% DAP Amoniak Mocznik AS CPL PA6 Benzen IQ 2013 IQ 2014 IQ 2013 IQ 2014 12
Mocna pozycja na rynkach docelowych Blisko 90% przychodów generuje sprzedaż na rynkach UE 100% Pozostałe 90% Ameryka Północna 0,03% Unia Europejska * 34% Pozostała Europa 2% Azja 6% 80% 70% 60% 50% Azja Unia Europejska* Polska Ameryka Południowa 1% Afryka 0,1% 40% 30% Polska 58% 20% 10% 0% IQ 2013** IQ 2014 *1 Bez Polski ** IQ.2013 uwzględnia G.A. Puławy od 19 stycznia 2013, nie uwzględnia Siarkopolu GK Grupa Azoty 13
Grupa Azoty (Grupa Kapitałowa) 14
Główne wskaźniki od IPO 2008 kwartalnie * Przychody i zysk netto 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0-500 Mln PLN IQ 2008 IIQ 2008 IIIQ 2008 IVQ 2008 IQ 2009 IIQ 2009 IIIQ 2009 IVQ 2009 IQ 2010 IIQ 2010 IIIQ 2010 Przychody IVQ 2010 IQ 2011 IIQ 2011 IIIQ 2011 IVQ 2011 IQ 2012 IIQ 2012 Zysk netto (oś prawa) IIIQ 2012 IVQ 2012 IQ 2013 IIQ 2013 IIIQ 2013 IVQ 2013 1Q 2014 500 400 300 200 100 0-100 EBITDA i dług netto 800 600 400 200 0-200 Mln PLN * Grupa Azoty (Grupa Kapitałowa) Dług netto EBITDA GK Grupa Azoty 15
Wyniki GK Grupa Azoty mln PLN Zmiana r/r 1Q 2014 1Q 2013 2Q 2013 3Q 2013 4Q 2013 Przychody ze sprzedaży 2 703 2 678 2 569 2 226 2 348 EBIT 182 419 369-9 -77 EBITDA 325 530 555 111 57 EBITDA* 325 356 283 111-13 Zysk netto 149 410 360 0,2-57 Struktura skonsolidowanego przychodu GK 1Q2014 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% Grupa Azoty S.A. GK Grupa Azoty ZAK GK Grupa Azoty POLICE GK Grupa Azoty PUŁAWY Pozostałe * Skorygowano o zysk z tytułu okazyjnego nabycia Spółki Grupa Azoty PUŁAWY GK Grupa Azoty 16
Wyniki główne determinanty GK Grupa Azoty EBITDA 700 600-174 99 59 17 3-2 -18-58 dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik -238 500 107 400 300 530 200 356 325 100 0 mln PLN EBITDA 1Q2013 wydarzenia jednorazowe* EBITDA 1Q2013 wolumen sprzedaży koszty sprz. produktów i usług zmiany kapitałowe** wynik na poz. koszty zarządu wynik ze sprz. działalności towarów i mat. koszty sprzedaży inne przychody cena sprzedaży EBITDA 1Q2014 spadek cen głównych surowców, odzwierciedlony w kosztach sprzedanych produktów i usług, wzrost kosztów sprzedaży związanych ze zmianą warunków sprzedaży (warunków dostaw), spadek cen sprzedaży głównych produktów, zrekompensowany po części większym GK Grupa Azoty wolumenem sprzedaży. * Skorygowano o zysk z tytułu okazyjnego nabycia Spółki Grupa Azoty PUŁAWY ** Szacunek wyniku EBITDA Spółek nabytych po 1Q2013, które zostały ujęte w wyniku EBITDA 1Q2014 17
Wyniki wg segmentów GK Grupa Azoty Segment (mln PLN) EBITDA Przychód 1Q2013 Przychód 1Q2014 EBIT 1Q2013 EBIT 1Q2014 Nawozy-Agro 1 546 1 593 286 174 Tworzywa 373 375-21 -13 Chemia 589 651 21 39 Energetyka 95 51 9-2 Pozostałe* 75 33-50 -16 600 500 400 300 200 100 0 mln PLN 530 1Q2013 174 Wydarzenie jednorazowe* * Skorygowano o zysk z tytułu okazyjnego nabycia Spółki Grupa Azoty PUŁAWY 50 27 9 10 107 dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik -9% 356 325 1Q2013 Pozostałe Chemia Tworzywa Energetyka Nawozy-Agro 1Q2014 GK Grupa Azoty 18
Bilans GK Grupa Azoty Aktywa narastająco w mln PLN 1Q2013 1Q2014 Zmiana Aktywa trwałe 67% Aktywa trwałe 5 646 6 613 17% Aktywa obrotowe Pasywa narastająco w mln PLN Kapitał własny 65% Zapasy 12% Należności 13% Pozostałe aktywa obrotowe 8% Kredyty i pożyczki 11% Pozostałe zobowiązania 24% w tym środki pieniężne i ekwiwalenty 3 079 3 279 6% 711 712 0% Aktywa razem 8 725 9 892 13% 1Q2013 1Q2014 Zmiana Kapitał własny 6 256 6 423 3% Zobowiązania 2 469 3 469 41% w tym: kredyty i pożyczki 483 1 086 125% poz. zob. fin. 93 89-4% Pasywa razem 8 725 9 892 13% Dług netto 463 GK Grupa Azoty 19
Analiza wskaźnikowa GK Grupa Azoty Rodzaj wskaźnika Wskaźniki rentowności 1Q2013* 1Q2014 Rentowność EBIT (%) 9,1 6,7 Rentowność EBITDA (%) 13,3 12,0 Rentowność zaangażowanego kapitału (ROCE) (%) 3,4 2,3 Rentowność netto kapitału własnego (ROE) (%) 6,6 2,3 Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności I (krotność) 2,0 1,6 Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego (%) 28,3 35,1 Dług netto (mln zł) -135 463 Dług netto / EBITDA x 1,4 * Skorygowano o zysk z tytułu okazyjnego nabycia Spółki Grupa Azoty PUŁAWY GK Grupa Azoty 20
DANE PRO FORMA* Segment Nawozy-Agro Grupa Azoty (GK) (mln PLN) 1Q2013 1Q2014 Zmiana Przychody segmentu 1 684 1 593-91 Przychód 59% EBITDA 68% Nawozy azotowe i amoniak 1 229 1 112-117 Nawozy wieloskładnikowe 412 364-48 EBIT 312 174-138 Rentowność EBITDA 21% 14% Zmiana wyniku EBIT segmentu o -45% głównie wskutek: Niższych przychodów segmentu ze sprzedaży o -91 mln PLN związanych z: niższymi cenami realizacji o -214 mln PLN, które w całości odzwierciedlają się w wyniku EBIT wyższym wolumenem sprzedaży o +86 mln PLN Wyższych kosztów sprzedaży związanymi ze zmianą warunków sprzedaży (warunków dostaw) Niższych cen zakupów głównych surowców: sól potasowa -31%, fosforyty -25%, siarka -20% oraz surowców energetycznych *dane pro forma z uwzględnieniem GK Puławy i Siarkopolu GK Grupa Azoty 21 1 200 1 000 800 600 400 200 0 tys. ton Wolumeny 1% 1Q2013 1Q2014 Nawozy wieloskładnikowe Nawozy azotowe i amoniak
DANE PRO FORMA* Segment Tworzywa Grupa Azoty (GK) 1% Przychód (mln PLN) 1Q2013 1Q2014 Zmiana 14% Przychody segmentu 373 375 2 Przychody Poliamid 205 204-1 Przychody Kaprolaktam 157 148-9 EBIT -20-13 7 Rentowność EBITDA -2% 0% 30 Wolumeny Zmiana wyniku EBIT segmentu o +35% głównie w skutek: Niższych cen surowców ropopochodnych: benzen -14%, fenol -5% przy zachowaniu porównywalnego poziomu sprzedaży i kosztów stałych 25 20 15 10 5 0 tys. ton 1Q2013 1Q2014 Poliamid Kaprolaktam *dane pro forma z uwzględnieniem GK Puławy i Siarkopolu GK Grupa Azoty 22
DANE PRO FORMA* Segment Chemia Grupa Azoty (GK) (mln PLN) 1Q2013 1Q2014 Zmiana Przychody segmentu 712 651-61 Przychody produkty OXO 176 205 29 Przychody mocznik (zast.techn.) 133 137 4 21% EBITDA Przychód 24% Przychody Melamina 111 88-23 Przychody Biel tytanowa 87 78-9 EBIT 50 39-11 Rentowność EBITDA 10% 10% 140 120 Wolumeny 10% Zmiana wyniku EBIT segmentu o -22% głównie w skutek: 100 80 niższych cen realizacji głównych produktów o -30 mln PLN (w tym melamina ok 8 mln), przy jednoczesnym uwzględnieniu wyższego wolumenu sprzedaży o +19 mln PLN niższych cen zakupów surowców Ilmenit -44%, szlaka tytanowa -35% 60 40 20 0 tys. ton 1Q2013 Biel tytanowa Melamina Produkty OXO Mocznik zas.tech. 1Q2014 GK Grupa Azoty 23
DANE PRO FORMA* Struktura kosztów rodzajowych GK Grupa Azoty 3 000-3% Odchylenie r-r 2 500 Pozostałe 2 000 Amortyzacja -200-150 -100-50 0 50 1 500 1 000 500 0 mln PLN 1Q2013 1Q2014 *dane pro forma z uwzględnieniem GK Puławy i Siarkopolu GK Grupa Azoty Koszty pracy Usługi obce Zużycie materiałów i energii Spadek kosztów zużycia to efekt spadku cen surowców energetycznych (gaz -2%, węgiel - 10% i energia elektryczna -15%), ropopochodnych (benzen -14%, fenol -5%) oraz surowców nawozowych głównie z obszaru NPK(sól potasowa -31%, fosforyty - 25%), Wzrost kosztów usług obcych związany głównie ze zmianą warunków sprzedaży produktów (koszty transportu) oraz procesami organizacji akwizycji oraz realizacji zadań konsolidacyjnych w Grupie Kapitałowej. 24
Grupa Azoty Puławy (Grupa Kapitałowa) 25
Wyniki Grupa Azoty PUŁAWY (GK) mln PLN Zmiana r/r 3Q12/13 1Q 2013 4Q 12/13 2Q 2013 1Q 13/14 3Q 2013 2Q 13/14 4Q 2013 3Q 13/14 1Q 2014 Przychody ze sprzedaży ogółem 1105 930 840 923 983 EBIT 190 110 19 21 111 EBITDA 224 142 55 57 149 Zysk netto 163 105 18 19 98 Struktura skonsolidowanych przychodów Spółek GK Puławy 3Q 2013/2014 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% Grupa Azoty PUŁAWY S.A. GZNF Fosfory, Agrochem Puławy, Agrochem Dobre Miasto ZA Chorzów Pozostałe Spółki Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 26
Wyniki Grupa Azoty PUŁAWY (GK) mln PLN 9M 12/13 9M 13/14 Zmiana r/r 3Q 12/13 1Q 2013 4Q 12/13 2Q 2013 1Q 13/14 3Q 2013 2Q 13/14 4Q 2013 Przychody ze sprzedaży ogółem 2956 2746 1105 930 840 923 EBIT 319 150 190 110 19 21 EBITDA 412 261 224 142 55 57 Zysk netto 285 135 163 105 18 19 Struktura skonsolidowanych przychodów Spółek GK Puławy 9M 2013/2014 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% Grupa Azoty PUŁAWY S.A. GZNF Fosfory Agrochem Puławy Agrochem Dobre Miasto ZA Chorzów Pozostałe Spółki Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 27
Wyniki wg segmentów Grupa Azoty PUŁAWY (GK) Segment EBITDA Przychód 3Q 12/13 1Q 2013 Przychód 3Q 13/14 1Q 2014 EBIT 3Q 12/13 1Q 2013 EBIT 3Q 13/14 1Q 2014 Agro 708 656 212 141 Chemia 337 299 40 16 Energetyka 25 17 5-5 Pozostałe 30 8-29 -7 200 150 76 10-4 8 2 100 50 0 57 mln IIQ 2013/2014 Agro Chemia Energetyka Pozostałe Nieprzypisane IIIQ 2013/2014 PLN 149 Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 28
Wyniki wg segmentów Grupa Azoty PUŁAWY (GK) Segment Przychód 9M 2012/2013 Przychód 9M 2013/2014 EBIT 9M 2012/2013 EBIT 9M 2013/2014 Agro 1876 1750 440 266 Chemia 953 906 38 26 Energetyka 71 59 6-6 Pozostałe 60 34-48 -28 EBITDA 9M 2013/2014 350 300 250 200 150 100 50 0 112 151 28 5-2 -34 mln I-IIQ 2013/2014 Agro Chemia Energetyka Pozostałe Nieprzypisane I-IIIQ 2013/2014 PLN 261 Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 29
Bilans Grupa Azoty PUŁAWY (GK) Aktywa narastająco w mln PLN Aktywa trwałe 60% Pasywa narastająco w mln PLN Kapitał własny 76% Zapasy 10% Należności 19% Pozostałe aktywa obrotowe 11% Kredyty i pożyczki 2% Pozostałe zobowiązania 22% Aktywa trwałe Aktywa obrotowe Aktywa razem Kapitał własny w tym środki pieniężne i ekwiwalenty 3Q 12/13 1Q 2013 3Q 13/14 1Q 2014 Zmiana 1 932 2 055 6,38% 1 365 1 381 1,11% 443 295-33,37% 3 297 3 436 4,20% 3Q 12/13 1Q 2014 3Q 13/14 1Q 2014 Zmiana 2 566 2 610 1,71% Zobowiązania 731 826 12,93% w tym kredyty i pożyczki 61 54-11,32% pozostałe 670 772 15,15% Pasywa razem 3 297 3 436 4,20% Dług netto - 241 Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 30
Analiza wskaźnikowa Grupa Azoty PUŁAWY (GK) Rodzaj wskaźnika 3Q 12/13 1Q 2013 3Q 13/14 1Q 2014 Wskaźniki rentowności Rentowność EBIT % 17,2 11,3 Rentowność EBITDA% 20,3 15,1 Rentowność zaangażowanego kapitału (ROCE)% 6,8 4,0 Rentowność netto kapitału własnego (ROE)% 6,4 3,8 Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności I(płynność bieżąca )-krotność 2,8 2,2 Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego% 22 24 Dług netto* (mln zł) (382,03) (241,01) * Dług netto(kredyty i pożyczki-środki pieniężne i ekwiwalenty Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 31 31
Analiza wskaźnikowa Grupa Azoty PUŁAWY (GK) Wskaźniki rentowności Rodzaj wskaźnika 9M 12/13 9M 13/14 Rentowność EBIT% 10,8 5,5 Rentowność EBITDA% 13,9 9,5 Rentowność zaangażowanego kapitału (ROCE)% 11,3 5,4 Rentowność netto kapitału własnego (ROE)% 11,1 5,2 Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności I(płynność bieżąca )- krotność 2,8 2,2 Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego% 22 24 Dług netto* (mln zł) (382,03) (241,01) * Dług netto(kredyty i pożyczki-środki pieniężne i ekwiwalenty Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 32 32
Segment Agro Grupa Azoty Puławy (GK) (mln PLN) 3Q 12/13 3Q 13/14 9M 12/13 9M 13/14 Zmiana (3Q vs.3q) Przychody 707,6 656,3 1 875,7 1 750,0-7,3% Nawozy azotowe 588,5 512,8 1 481,0 1 385,1-12,9% Nawozy fosforowe i wieloskładnikowe 60,3 52,4 211,2 156,1-13,2% EBITDA (3Q 13/14) 102% PRZYCHÓD (3Q 13/14) 67% Pozostałe produkty i usługi 15,6 26,6 53,2 70,2 70,0% Towary i materiały 43,2 64,5 130,3 138,6 49,4% Rentowność EBITDA 31,7% 22,7% 25,0% 16,8% -9,0 pkt.proc. W 3Q 2013/2014 ceny nawozów azotowych 300 250 200 Wolumeny Saletra amonowa (PULAN ) RSM wp. na 32% (RSM ) i fosforowych wykazywały w większości 150 Mocznik (PULREA ) tendencję spadkową i ukształtowały się poniżej poziomu notowanego w analogicznym okresie roku ubiegłego. 100 50 tys. ton 0 3Q 12/13 3Q 13/14 Siarczan amonu (PULSAR, siarczan amonu z IOS) Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 33
Segment Chemia Grupa Azoty PUŁAWY (GK) (mln PLN) 3Q 12/13 3Q 13/14 9M 12/13 9M 13/14 Zmiana (3Q vs.3q) Przychody 337,1 298,8 952,9 906,0-11,4% MELAMINA TM 110,8 88,4 301,7 294,5-20,2% CAPROLACTAM TM 132,8 119,3 353,7 361,6-10,1% EBITDA (3Q 13/14) 19% PRZYCHÓD (3Q 13/14) 30% Mocznik (PULREA, PULNOX ) 69,4 69,6 221,1 170,5 0,2% Pozostałe produkty i usługi 22,0 21,1 71,0 75,1-4,0% Towary i materiały 2,1 0,4 5,4 4,3-79,5% Wolumeny Rentowność EBITDA 15,2% 9,5% 7,5% 6,8% -5,8 pkt.proc. 60 40 3Q 2013/2014 vs. 3Q 2012/2013 odnotowano: spadek cen kaprolaktamu (o 7,6%); spadek cen melaminy (o 8,2%). 20 0 tys. ton 3Q 12/13 3Q 13/14 MELAMINATM CAPROLACTAMTM Mocznik (PULREA, PULNOX w przeliczeniu na 100 %) Nadtlenek wodoru (w przeliczeniu na 100%) AdBlue (AdBlue ) Kwas siarkowy Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 34
Struktura kosztów rodzajowych Grupa Azoty PUŁAWY (GK) 1 000 900 2 % Odchylenie r-r Mln PLN 800 Pozostałe 700 Amortyzacja 600 500 Koszty świadczeń pracowniczych 400 Usługi obce -40-20 0 20 40 300 200 100 Gaz Zużycie materiałów i energii W 3 Q 2013/14 roku w relacji do analogicznego okresu roku poprzedniego w kosztach rodzajowych odnotowano wzrost ok. 2%, w tym: wzrosły głównie podatki i opłaty o oraz koszty usług obcych. 0 Mln PLN 3Q 2012/13 3 Q 2013/14 Grupa Azoty S.A. 35
Struktura kosztów rodzajowych Grupa Azoty PUŁAWY (GK) 3 000-2 % Odchylenie r-r Mln PLN 2 500 Pozostałe 2 000 Amortyzacja 1 500 Koszty świadczeń pracowniczych Usługi obce -80-60 -40-20 0 20 40 1 000 500 0 Mln PLN 9 miesięcy roku 2012/13 9 miesięcy roku 2013/14 Gaz Zużycie materiałów i energii W okresie 9 miesięcy roku 2013/14 w relacji do analogicznego okresu roku poprzedniego w kosztach rodzajowych odnotowano spadek o ok. 2%, głównie za sprawą niższych kosztów zużycia materiałów i energii. Grupa Azoty S.A. 36
Grupa Azoty POLICE (Grupa Kapitałowa) 37
Wyniki Grupy Azoty POLICE (GK) mln PLN Zmiana 1Q 2014/ 4Q 2013 Zmiana 1Q 2014/ 1Q 2013 1Q 2014 1Q 2013 2Q 2013 3Q 2013 4Q 2013 Przychody ze sprzedaży EBIT 632 725 728 510 500 20 40 32 5-21 EBITDA 51 61 53 24 4 Zysk netto 15 32 23 7-13 Struktura skonsolidowanego przychodu GK 1Q2014 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% Grupa Azoty POLICE* Pozostałe * Udział przychodów Jednostki Dominującej w strukturze przedstawiono po skorygowaniu o sprzedaż wewnętrzną w ramach Grupy Kapitałowej Grupa Azoty POLICE (Grupa Kapitałowa) 38
Wyniki główne determinanty Grupa Azoty POLICE (GK) EBITDA 1Q 2014 200 wzrost 100 107 20 13 5 25 25 48 spadek 0 mln PLN 4 4Q 2013 ilość sprzedaży ceny surowców ceny wyrobów pozostałe ilość surowców zysk (nabycie Senegal) zmiana stanu produktów 51 1Q 2014 Wyższy poziom cen i ilości sprzedaży, niższe ceny podstawowych surowców, sprzedaż wyrobów z zapasu Grupa Azoty POLICE (Grupa Kapitałowa) 39
Wyniki wg segmentów Grupy Azoty POLICE (GK) Segment (mln PLN) Przychód 1Q 2014 Przychód 1Q 2013 EBIT 1Q 2014 EBIT 1Q 2013 Nawozy 543 626 15 45 Pigmenty 80 88 5-5 Pozostałe 8 11 0-1 EBITDA 80 70 60 50 40 30 20 10 0 mln PLN 61 0,1 11 21 wzrost spadek 1Q 2013 Pozostałe Pigmenty Nawozy 1Q 2014 51 Grupa Azoty POLICE (Grupa Kapitałowa) 40
Bilans Grupa Azoty POLICE (GK) Aktywa w mln PLN 1Q 2014 1Q 2013 Zmiana w % Aktywa trwałe 64% Pasywa w mln PLN Kapitał własny 54% Zapasy 17% Należności 13% Pozostałe aktywa obrotowe 6% Kredyty i pożyczki 14% Pozostałe zobowiązania 32% Aktywa trwałe 1 267 898 41% Aktywa obrotowe 719 699 3% w tym: środki pieniężne i ich ekwiwalenty 106 48 120% Aktywa razem 1 986 1 597 24% 1Q 2014 1Q 2013 Zmiana w % Kapitał własny 1 084 1 012 7% Zobowiązania 902 585 54% w tym: kredyty i pożyczki 271 160 69% poz. zob. fin. 6 8-22% Pasywa razem 1 986 1 597 24% Dług netto 171 Grupa Azoty POLICE (Grupa Kapitałowa) 41
Analiza wskaźnikowa Grupy Azoty POLICE (GK) Wskaźniki rentowności Rodzaj wskaźnika 1Q 2014 1Q 2013 Rentowność EBIT (%) 3% 5% Rentowność EBITDA (%) 8% 8% Rentowność zaangażowanego kapitału (ROCE) (%) 1% 3% Rentowność netto kapitału własnego (ROE) (%) 1% 3% Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności I (krotność) 1,3 1,9 Wskaźnik płynności II (krotność) 0,7 0,9 Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego (%) 45% 37% Dług netto (mln zł) 171 120 Dług netto / EBITDA (%) 338% 196% * Dług netto = kredyty i pożyczki + pozostałe zobowiązania finansowe - środki pieniężne i ich ekwiwalenty ** Dług netto / EBITDA = dług netto / EBITDA za I kwartał * 100% Grupa Azoty POLICE (Grupa Kapitałowa) 42
Segment Nawozy Grupy Azoty POLICE (GK) (mln PLN) 1Q 2014 1Q 2013 Zmiana Przychody 543 626-83 EBITDA 79% Nawozy wieloskładnikowe 331 387-56 Mocznik 114 114 0 Amoniak 89 98-9 Pozostałe 9 27-18 Marża EBITDA na segmencie 41 62-21 Niższy poziom cen rynkowych amoniaku i mocznika w relacji do IQ 2013 roku, Zbliżony wolumen sprzedaży nawozów wieloskładnikowych, wzrost sprzedaży amoniaku i mocznika, Odwrócenie trendów spadkowych cen nawozów wieloskładnikowych, przy poziomach cen nadal niższych niż w I Q 2013 roku, Pozytywny wpływ niższych cen podstawowych surowców do produkcji nawozów (gazu ziemnego, fosforytów, soli potasowej, siarki). Grupa Azoty POLICE (Grupa Kapitałowa) 43 300 250 200 150 100 50 0 tys. ton Przychód 86% Wolumeny 1Q2013 Nawozy wieloskładnikowe Mocznik Amoniak Pozostałe 1Q2014
Segment Pigmenty Grupy Azoty POLICE (GK) (mln PLN) 1Q 2014 1Q 2013 Zmiana Przychody 80 88-8 Biel tytanowa 78 87-9 Przychód 13% 19% EBITDA Pozostałe 2 1 1 Marża EBITDA na segmencie 10-1 11 Istotna poprawa wyniku EBIT Dalsze obniżki cen surowców do produkcji bieli tytanowej wyższa skala spadku cen niż w przypadku cen wyrobów, a w efekcie poprawa marży Spadek cen bieli tytanowej i niższy wolumen sprzedaży 12 10 8 6 4 2 0 tys. ton Wolumeny 1Q 2013 1Q 2014 Biel Tytanowa Siarczan żelaza Grupa Azoty POLICE (Grupa Kapitałowa) 44
Struktura kosztów rodzajowych Grupy Azoty POLICE (GK) Struktura spadku kosztów rodzajowych 700 600-13% Gaz 6% 500 400 Pozostałe Amortyzacja Zużycie materiałów i energii 94% 300 Koszty pracy 200 100 0 mln PLN 1Q 2013 1Q 2014 Usługi obce Gaz Zużycie materiałów i energii Wynegocjowanie niższych cen strategicznych surowców m.in. fosforytów, soli potasowej, szlaki tytanowej, ilmenitu, gazu, siarki oraz kwasu siarkowego Grupa Azoty POLICE (Grupa Kapitałowa) 45
Grupa Azoty Zakłady Azotowe Kędzierzyn S.A. 46
Wyniki Grupa Azoty ZAK S.A. mln PLN Zmiana r/r 1Q 2013 2Q 2013 3Q 2013 4Q 2013 1Q 2014 Przychody ze sprzedaży 545 530 474 527 572 EBIT 52 44 2 0 47 EBITDA 70 63 21 20 69 Zysk netto 45 39 5-4 39 EBITDA 100 80 60 40 20 0 Mln PLN 7-1 -7-1% 70 69 I'Q2013 Oxo Pozostałe Nawozy I'Q2014 GK Grupa Azoty ZAK 47
Bilans Grupa Azoty ZAK S.A. Aktywa narastająco w mln PLN Aktywa trwałe 63% Zapasy 7% Należności 18% Pozostałe aktywa obrotowe 12% Pasywa narastająco w mln PLN 1Q2013 1Q2014 Zmiana Aktywa trwałe 1 015 993-22 Aktywa obrotowe w tym środki pieniężne i ekwiwalenty 457 571 114 89 111 22 Aktywa razem 1 472 1 564 92 Dług netto -19 Kapitał własny 68% Kredyty i pożyczki 6% Pozostałe zobowiązania 26% 1Q2013 1Q2014 Zmiana Kapitał własny 1 049 1 064 15 Zobowiązania 423 500 77 w tym: kredyty i pożyczki 56 87 31 poz. zob. fin. 4 5 1 Pasywa razem 1 472 1 564 92 GK Grupa Azoty ZAK 48
Zastrzeżenia prawne Informacje zamieszczone poniżej zostały przygotowane przez Grupę Azoty ( Grupa ) wyłącznie w celu informacyjnym na potrzeby prezentacji dla inwestorów oraz analityków rynku z dnia 15 maja 2014 r. ( Prezentacja ). Poprzez udział w spotkaniu, na którym Prezentacja jest przedstawiana lub przez zapoznanie się z treścią poniższej Prezentacji zgadzają się Państwo na poniżej określone ograniczenia i zastrzeżenia. Niniejsza Prezentacja nie stanowi ani nie jest częścią i nie powinna być traktowana jako oferta albo jako propozycja dokonania zapisów na, gwarantowania zakupu lub dokonania w inny sposób nabycia jakichkolwiek papierów wartościowych któregokolwiek z podmiotów Grupy. Niniejsza prezentacja ani żadna jej część nie mogą stanowić podstawy ani nie można na nich polegać w związku z jakimkolwiek zapisem na jakiekolwiek papiery wartościowe spółek Grupy, lub ich nabyciem. Niniejsza Prezentacja ani żadna jej część nie mogą stanowić podstawy ani nie można na nich polegać w związku z jakąkolwiek umową albo zobowiązaniem lub decyzją inwestycyjną dotyczącą papierów wartościowych spółek Grupy. Niniejsza Prezentacja nie stanowi rekomendacji dotyczącej jakichkolwiek papierów wartościowych spółek Grupy. Żadne oświadczenie ani zapewnienie, wyraźne jak i dorozumiane, nie zostało złożone przez, ani w imieniu Grupy, ani żadnego z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców ani żadnej innej osoby, co do prawidłowości, kompletności lub rzetelności informacji lub opinii przedstawionych w niniejszej Prezentacji. Kwestie omawiane w niniejszej Prezentacji mogą stanowić stwierdzenia dotyczące przyszłości. Stwierdzenia dotyczące przyszłości różnią się od stwierdzeń dotyczących faktów historycznych. Stwierdzenia zawierające słowa oczekuje, zamierza, planuje, uważa, planuje, przewiduje, będzie, ma na celu, może, byłoby, mogłoby, kontynuuje oraz podobne o charakterze dotyczącym przyszłości stanowią wyznaczniki takich oświadczeń dotyczących przyszłości. Oświadczenia dotyczące przyszłości zawierają oświadczenia na temat wyników finansowych, strategii biznesowej, planów i celów Grupy w zakresie jej przyszłej działalności (włącznie z planami rozwoju dotyczącymi Grupy). Wszystkie stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji dotyczą kwestii wiążących się ze znanymi i nieznanymi ryzykami, sprawami niemożliwymi do przewidzenia oraz innymi czynnikami, w wyniku których faktyczne wyniki i osiągnięcia Grupy mogą być istotnie różne od przedstawionych w oświadczeniach dotyczących przeszłości oraz wyników i osiągnięć Spółki w przeszłości. Oświadczenia dotyczące przyszłości zostają złożone na podstawie różnorodnych założeń w zakresie przyszłych wydarzeń, włącznie z wieloma założeniami dotyczącymi aktualnych i przyszłych strategii biznesowych Grupy oraz przyszłego otoczenia działalności. Chociaż Grupa uważa, że przyjęte dane szacunkowe i założenia są uzasadnione, mogą one okazać się nieprawidłowe. Informacje, opinie i stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji są aktualne wyłącznie w dacie niniejszej Prezentacji i mogą zostać zmienione bez zawiadomienia. Grupa i jej odpowiedni doradcy nie mają obowiązku przekazywania do publicznej wiadomości aktualizacji i zmian informacji, danych oraz oświadczeń znajdujących się w niniejszej Prezentacji na wypadek zmiany strategii albo zamiarów Grupy lub wystąpienia nieprzewidzianych faktów lub okoliczności, które będą miały wpływ na tę strategię lub zamiary Grupy, chyba że obowiązek taki wynika z przepisów prawa. Grupa zwraca uwagę osobom zapoznającym się z niniejszą Prezentacją, że jedynym wiarygodnym źródłem danych dotyczących wyników finansowych Grupy oraz spółek Grupy, prognoz, zdarzeń oraz wskaźników dotyczących Grupy i spółek Grupy są raporty bieżące i okresowe przekazywane przez spółki Grupy w ramach wykonywania obowiązków informacyjnych wynikających z prawa polskiego. Ani Grupa, ani żaden z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców ani żadna inna osoba nie ponosi odpowiedzialności z tytułu jakiejkolwiek szkody wynikającej z powodu wykorzystania niniejszej Prezentacji lub jej treści albo w jakikolwiek inny sposób wynikających w związku z niniejszą Prezentacją. Ani Grupa, ani żaden z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców, ani żadna inna osoba nie są zobowiązani zapewnić odbiorcom niniejszej Prezentacji jakichkolwiek dodatkowych informacji ani aktualizować niniejszą Prezentację. Niniejsza Prezentacja zawiera informacje dotyczące przemysłu chemicznego w Polsce i na świecie, w tym informacje dotyczące udziału Spółki oraz jej wybranych konkurentów w rynku. Źródło pochodzenia informacji zostało każdorazowo wskazane w niniejszej Prezentacji, a Grupa ani jakikolwiek inny podmiot działający na zlecenie Grupy nie dokonywał niezależnej weryfikacji danych, o których mowa powyżej. Niniejsza Prezentacja nie podlega dystrybucji ani wykorzystaniu przez żadną osobę ani jakikolwiek podmiot w jakiejkolwiek jurysdykcji, gdzie taka dystrybucja lub wykorzystanie byłoby sprzeczne z przepisami prawa miejscowego lub zobowiązywałoby Grupę albo którykolwiek z jej podmiotów powiązanych do uzyskania autoryzacji, licencji albo uzależniało od wymogów rejestracyjnych wynikających z obowiązujących przepisów prawa. Niniejsza Prezentacja ani żadna jej część lub kopia nie może być wprowadzona ani przesłana na terytorium Stanów Zjednoczonych Ameryki, ani nie może być rozpowszechniania, bezpośrednio lub pośrednio, w Stanach Zjednoczonych Ameryki. Nieprzestrzeganie tego ograniczenia może stanowić naruszenie amerykańskich przepisów dotyczących papierów wartościowych. Osoby, które wejdą w posiadanie niniejszej Prezentacji powinny przestrzegać wszystkie powyższe ograniczenia. Żadne papiery wartościowe, o których mowa w niniejszym dokumencie, nie zostały i nie zostaną zarejestrowane zgodnie z przepisami amerykańskiej ustawy o papierach wartościowych - US Securities Act of 1933. Wszelkie takie papiery wartościowe nie mogą być oferowane ani sprzedawane w Stanach Zjednoczonych Ameryki, chyba że na mocy zwolnienia albo w ramach transakcji nie podlegającej wymogom rejestrowym tej ustawy. 49
Dziękujemy za uwagę. Więcej informacji www.grupaazoty.com
ANEKS 1 Core business i Otoczenie 51
Core business AfriG S.A. Grupa Azoty POLICE Urea NPK, NP, NS Amoniak TiO 2 Grupa Azoty ATT Polymers PA 6 ZMPP Port BBM Terminal Fosfory NPK, P Navitrans Logistyka Grupa Azoty PUŁAWY AN, RSM, Urea Melamina CPL Grupa Azoty Siarkopol Siarka Grupa Azoty ZAK S.A. AN, CAN Urea Alkohole OXO Plastyfikatory Z.A. Chorzów S.A. NPK, N, P, K Logistyka Produkcja Grupa Azoty S.A. AN, CAN ASN, AS CPL, PA 6, POM Compounding 52
Otoczenie makroekonomiczne IQ 2014 roku Parametry finansowe umocnienie się średniego kursu EUR do PLN w porównywanym okresie o 0,8% osłabienie się średniego kursu USD do PLN w porównywanym okresie o 2,9% średnia stopa procentowa WIBOR 1M spadek/wzrost w porównywanym okresie o 1,42 punktu proc. inflacja CPI wyniosła 0,6% wobec 1,3% w IQ 2013 inflacja PPI wyniosła -1,2% wobec -0,7% w IQ 2013 Dzienne notowania kursów, miesięczne stopy procentowe 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 PLN/USD PLN/EUR Stopy procentowe 6,0% 5,5% 5,0% 4,5% 4,0% 3,5% 3,0% 2,5% 53
Otoczenie rynkowe - zboża Spadek cen pszenicy konsumpcyjnej średnio o 25%* Spadek cen kukurydzy o średnio średnio o 26%* Spadek cen rzepaku o średnio średnio o 23%* Notowania krajowe 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 5,00 4,50 4,00 3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50 0,00 wskaźnik 1 kg N/1 kg pszenicy kons. pszenica konsumpcyjna kukurydza paszowa rzepak *Q1 2014 do Q12013 Źródło MRiRW 54
sty 12 mar 12 maj 12 lip 12 wrz 12 lis 12 sty 13 mar 13 maj 13 lip 13 wrz 13 lis 13 sty 14 mar 14 Otoczenie rynkowe Segment Nawozy (1) Nawozy azotowe Spadek cen nawozów azotowych średnio o 13%* Spadek cen nawozów azotowych z siarką średnio o 31%* Notowania AN, CAN, AS 400 350 300 250 200 150 100 50 0 280 260 240 220 200 180 160 140 120 100 EUR/t Saletra amonowa AN EUR/t Saletrzak CAN EUR/t Siarczan amonu AS USD/t USD/t *QI2014 do QI2013 55
sty 12 mar 12 maj 12 lip 12 wrz 12 lis 12 sty 13 mar 13 maj 13 lip 13 wrz 13 lis 13 sty 14 mar 14 Otoczenie rynkowe Segment Nawozy (2) Nawozy wieloskładnikowe i ich surowce Spadek cen fosforytów średnio o 25%* Spadek cen soli potasowej średnio o 30* Spadek cen nawozów dwuskładnikowych NP średnio o 4%* Spadek cen nawozów wieloskład. NPK średnio o 16%* Notowania NPK, DAP, fosforytów, soli potasowej 700 600 500 400 300 200 USD/t 550 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 USD/t NPK USD/t DAP USD/t Fosforyty USD/t Sól potasowa USD/t * QI2014 do QI2013 56
sty 12 mar 12 maj 12 lip 12 wrz 12 lis 12 sty 13 mar 13 maj 13 lip 13 wrz 13 lis 13 sty 14 mar 14 Otoczenie rynkowe Segment Tworzywa Spadek cen surowców petrochemicznych średnio o 5%* Spadek cen kaprolaktamu ciekłego średnio o 1%* Spadek cen kaprolaktamu krystalicznego średnio o 4%* Wzrost cen poliamidu o średnio 1%* Notowania cen benzenu, fenolu, CPL, PA6 2 600 2 100 1 600 1 100 3500 3000 2500 2000 1500 600 1000 EUR/t USD/t Benzen EUR/t PA6 EUR/t Kaprolaktam ciekły EUR/t Kaprolaktam krystaliczny USD/t * QI2014 do QI2013 57
sty 12 mar 12 maj 12 lip 12 wrz 12 lis 12 sty 13 mar 13 maj 13 lip 13 wrz 13 lis 13 sty 14 mar 14 Otoczenie rynkowe Segment Chemia (1) Spadek cen propylenu średnio o 5%* Spadek cen plastyfikatorów średnio o 5%* Spadek cen alkoholi oxo średnio o 5%* Notowania cen DEHP, 2-EH, propylenu 1 800 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 EUR/t DEHP EUR/t 2-EH EUR/t Propylen EUR/t * QI2014 do QI2013 58
sty 12 lut 12 mar 12 kwi 12 maj 12 cze 12 lip 12 sie 12 wrz 12 paź 12 lis 12 gru 12 sty 13 lut 13 mar 13 kwi 13 maj 13 cze 13 lip 13 sie 13 wrz 13 paź 13 lis 13 gru 13 sty 14 lut 14 mar 14 Otoczenie rynkowe Segment Chemia (2) Spadek cen amoniaku średnio o 22%* Spadek cen mocznika średnio o 13%* Spadek cen melaminy średnio o 5%* Notowania cen mocznika, amoniaku i melaminy 700 1600 600 1200 500 400 800 300 400 200 0 USD/t EUR/t Mocznik USD/t Amoniak USD/t Melamina EUR/t * QI2014 do QI2013 59
Inwestycje mln PLN Wydatki poniesione do końca 1Q 2014 SEGMENT NAWOZY Nawozy płynne i stałe na bazie UREA i AS (Puławy) Amoniak nowy stokaż amoniaku (Puławy) Modernizacja reaktorów (Tarnów, Police) Modernizacja instalacji amoniaku (Police) Instalacja Granulacji Mechanicznej Nawozów II (Tarnów)* 294 SEGMENT TWORZYWA C-non zwiększenie zdolności i obniżenie kosztów (Tarnów) Wytwórnia Poliamidów II 80 tt/r (Tarnów)* 12 SEGMENT CHEMIA Produkty OXO uruchomienie ciągłej produkcji OXOPLAST OT (Kędzierzyn) oraz zakład przerobu tłuszczów Chorzów) 67 SEGMENT POZOSTAŁE Energetyka: Nowa Elektrociepłownia - etap I (Kędzierzyn) Węzeł oczyszczania spalin wraz z modernizacją elektrociepłowni (Police) 62 * Dla projektów uzyskano zgody korporacyjne 60
ANEKS 2 Spółka Dominująca 61
Wyniki Spółki Grupa Azoty S.A. mln PLN Zmiana r/r 1Q 2013 2Q 2013 3Q 2013 4Q 2013 1Q 2014 Przychody ze sprzedaży 547 420 448 431 503 EBIT 31-13 -18-79 18 EBITDA 53 9 3-55 40 Zysk netto 55 80-19 -72 196 Zysk netto* 36-20 -19-26 6 EBITDA przejście IQ 2013 do IQ 201400 120 100 80 22 19 16-10 -25-35 60 40 20 0 mln PLN 53 IQ 2013 cena zużyt. surowców pozostałe koszty wolumen sprzedaży wolumen zużyt. surowców cena sprzedaży pozostałe przychody 40 IQ 2014 * Skorygowane o wydarzenia jednorazowe w 2013 roku: odpis aktualizujący Instalację Polioksymetylenu (POM) 46 mln PLN oraz otrzymane dywidendy Grupa Azoty S.A. 62
Wyniki wg segmentów Grupy Azoty S.A. Segment (mln PLN) Przychód 1Q2013 Przychód 1Q2014 EBIT 1Q2013 EBIT 1Q2014 Nawozy 249 238 39 17 Tworzywa 253 252-15 3 Energetyka 39 6 8 0 Pozostałe 6 7 0-1 EBITDA wzrost 80 60 40 20 53 18-23 -7-1 41 40 spadek 0 mln PLN IQ 2013 Tworzywa Nawozy Energetyka Pozostałe IQ 2014 Grupa Azoty S.A. 63
Segment Nawozy Grupa Azoty S.A. (mln PLN) 1Q2013 1Q2014 Zmiana EBIT 39 17-22 Przychody, w tym: 249 238-11 Nawozy azotowe 228 214-14 Marża EBITDA 19% 10% 60% EBITDA 47% Przychód Spadek marż w segmencie nawozowym to głównie efekt spadków cen, w tym znaczący spadek cen siarczanu amonu o ponad 22% 250 200 150 100 50 Wolumeny +3% 0 tys. ton IQ 2013 IQ 2014 Nawozy azotowe Grupa Azoty S.A. 64
Segment Tworzywa Grupa Azoty S.A. (mln PLN) 1Q2013 1Q2014 Zmiana 2% EBIT -15 3 18 Przychody, w tym: 253 252-1 EBIDA 28% EBITDA Przychody Poliamid 174 161-13 Przychody Kaprolaktam 33 40 7 50% Przychód Marża EBITDA -3% 4% Spadek notowań cen głównych surowców (benzen, fenol) na rynkach światowych odzwierciedlone w cenach transakcyjnych, Mniejsza ilość sprzedaży Poliamidu do GA ATT Polymers, częściowo zrekompensowana zwiększoną sprzedażą kaprolaktamu. Grupa Azoty S.A. 65 25 20 15 10 5 0 tys. ton Wolumeny -1% IQ 2013 IQ 2014 Poliamid Kaprolaktam
Struktura kosztów rodzajowych Grupa Azoty S.A. 500 450-6% Odchylenie r-r 400 Pozostałe 350 Amortyzacja 300 250 200 150 Koszty pracy Usługi obce Gaz -25-20 -15-10 -5 0 5 Mln PLN Spadek materiałów podyktowany niższym poziomem cen podstawowych surowców, głównie petrochemicznych, amoniaku, siarki i węgla, 100 50 0 IQ 2013 IQ 2014 Mln PLN Zużycie materiałów i energii Spadek usług obcych to efekt zmian: poziomu kosztów przerobu kaprolaktamu do ATT Polymers (spadek) poziomu kosztów usług doradztwa (spadek) usług transportowych - zmiana warunków sprzedaży nawozów. Grupa Azoty S.A. 66