DOM MAKLERSKI ING 7 lipca 2016 Indeksy Kurs Zmiana % mwig40 3285.27-1.25 swig80 13024.08-0.30 WIG 43549.58-1.29 WIG20 1689.92-1.52 DAX 9373.00-1.67 CAC40 4085.00-1.88 SP500 2099.43 0.54 NASDAQ 4859.00 0.75 SERWIS PORANNY Kluczowe informacje ze spółek Polwax niedowartościowana spółka z dużym potencjałem GTC w sierpniu akcje spółki również w obrocie w Johannesburgu Informacje ze spółek Indeksy Branżowe Kurs Zmiana % Banki 5400.83-2.16 Surowce 2120.47-1.10 Chemia 12245.71-0.52 Budownictwo 2528.48-0.42 Deweloperzy 1578.18-0.64 Energetyka 2641.25-0.25 Spożywczy 3546.66-0.64 Informatyka 1731.63 0.89 Media 4075.62-0.68 Paliwowy 4518.50-1.75 Polskie 44303.49-1.30 Telekomunikacja 682.66-1.30 Ukraińskie 449.76-0.86 Waluty Kurs Zmiana USD/PLN 4.00 0.0010 EUR/PLN 4.44 0.0019 CHF/PLN 4.11 0.0049 EUR/USD 1.11 0.0002 Sektor bankowy, PGE, KGHM, Energa, PZU, PHN, Comarch, Lotos, BBI Development, Echo Investment, Grupa Polnord, Quantum Software, Livechat Software, Ghelamco Invest, The Farm 51, Tower Investments, Polenergia, Seka, InPost Kalendarium spółek giełdowych 11:00 - RESBUD - Zwyczajne walne zgromadzenie 11:30 - CNT - Zwyczajne walne zgromadzenie. cd. WZA 12:00 - ABCDATA - Nadzwyczajne walne zgromadzenie. W sprawie ustalenia zasad przeprowadzenia Programu Motywacyjnego za rok 2016 dla członków rady nadzorczej. 13:00 - KRKA - Zwyczajne walne zgromadzenie. Zatwierdzenie proponowanej dywidendy w wysokości 2,65 eur na akcję. AUTOPARTN - Ostatni dzień notowania praw do akcji. Dzień ostatniego notowania 23.000.000 praw do akcji zwykłych na okaziciela serii H spółki AUTO PARTNER S.A., o wartości nominalnej 0,10 zł LENTEX - Dzień dywidendy. 0,45 PLN na akcję MASTERPHA - Dzień dywidendy. 0,19 PLN na akcję Aktualizacja notowań: 2016-07-07 6:41 ORANGEPL - Dzień wypłaty dywidendy. 0,25 PLN Najważniejsze wydarzenia makroekonomiczne 08:00 - Niemcy - Produkcja przemysłowa r/r 08:00 - Niemcy - Produkcja przemysłowa m/m 10:30 - Wielka Brytania - Produkcja przemysłowa m/m 10:30 - Wielka Brytania - Produkcja przemysłowa r/r 11:30 - Wystąpi prezes BoA - Mark Carney 14:00 - NBP - Polska - Rezerwy walutowe 14:15 - USA - ADP liczba utworzonych nowych miejsc pracy 14:30 - USA - Tygodniowe dane o bezrobociu Zespół Doradztwa i Analiz 1
Kluczowe informacje ze spółek Polwax niedowartościowana spółka z dużym potencjałem Instalacja odolejania w Czechowcach-Dziedzicach ruszy w 2019 r. Dzięki niej moce producenta parafin wzrosną realnie nawet o 20 tys. ton rocznie. Komentarz: Polwax jest spółką wydzieloną ze struktur Grupy Lotos. Dzięki zastosowaniu nowoczesnych procesów technologicznych produkty Polwaxu mają ugruntowaną pozycję na rynku i znajdują zastosowanie w różnych gałęziach przemysłu. Zdaniem przedstawicieli spółki, akcje są mocno niedowartościowane. Spółka wchodzi ze swoimi technologiami już opatentowanymi lub w trakcie procesów patentowych w takie obszary, jak produkcja specjalistycznych specyfików parafinowych niezbędnych w procesie produkcji odrzutowych silników lotniczych, czy też zaawansowanych opakowań dla produktów żywnościowych. Obie te grupy odbiorców mają znaczący potencjał do wzrostu, a Polwax może znaleźć się w elitarnym gronie kilku, kilkunastu liczących się na świecie dostawców. GTC w sierpniu akcje spółki również w obrocie w Johannesburgu Giełda Papierów Wartościowych w Johannesburgu (JSE) dopuściła akcje GTC do obrotu na swoim głównym parkiecie w ramach notowania spółek zagranicznych. Debiut planowany jest na 18 sierpnia - podało GTC w komunikacie. Komentarz: Jeżeli tylko spółka spełni wszystkie wymagania formalne, akcje GTC będą notowane w RPA. Spółka nie będzie przeprowadzała nowej emisji akcji. W obrocie równoległym znajdą się dotychczas wyemitowane akcje. Z perspektywy inwestora indywidualnego dual-listing spółek ma wiele zalet, ponieważ pozwala na szerszy wachlarz i dywersyfikację inwestycji. Marka spółki stanie się również bardziej rozpoznawalna na świecie. Informacje ze spółek Sektor bankowy. Projekt ustawy o restrukturyzacji kredytów walutowych powinien zostać złożony w Sejmie w najbliższym czasie. Nie jest jednak obecnie możliwe zadeklarowanie konkretnego terminu - poinformował PAP Przemysław Bryksa, wicedyrektor Biura do Spraw Narodowej Rady Rozwoju w Kancelarii Prezydenta RP. PGE "patrzy" na aktywa EdF i Engie w Polsce - poinformował dziennikarzy Emil Wojtowicz, wiceprezes PGE. KGHM w maju zapłacił 101,685 mln zł podatku od wydobycia niektórych kopalin - wynika z danych Ministerstwa Finansów. Energa pozytywnie ocenia przedstawione przez resort energii założenia dotyczące rynku mocy. Liczy, że mechanizmy wsparcia ułatwią uzyskanie finansowania dla projektu budowy nowego bloku w Ostrołęce - ocenia prezes Energi Dariusz Kaśków. PZU liczy na znaczący wzrost udziałów w rynku ubezpieczeń majątkowych dzięki rozwojowi Towarzystwa Ubezpieczeń Wzajemnych PZUW - poinformował w środę prezes PZU Michał Krupiński. Do TUW PZUW przystąpiły spółki z grupy PGE. PHN. Polski Holding Nieruchomości i KGHM TFI podpisały list intencyjny dotyczący możliwości nawiązania współpracy przy realizacji kompleksu biurowo-usługowego we Wrocławiu - poinformowały spółki we wspólnym komunikacie. Comarch Polska podpisał umowę na budowę, wdrożenie i utrzymanie systemu ERP w Ministerstwie Finansów - wynika z suplementu do Dziennika Urzędowego UE. Wartość zlecenia to blisko 14 mln zł. Lotos. Zarząd Grupy Lotos potwierdza zamówienie tankowca "Atlantas", na pokładzie którego znajdują się 2 mln baryłek irańskiej ropy naftowej. Jednostka zawinie do Naftoportu w połowie sierpnia - poinformował Lotos w komunikacie prasowym. BBI Development. Spółka Złota 44 zawarła przedwstępną umowę sprzedaży 72 apartamentów w apartamentowcu przy ul. Złotej 44 w Warszawie - podał BBI Development, dodając, że może to pozytywnie przełożyć się na jego przyszłe wyniki. Echo Investment sprzedał w II kwartale 2016 r., w ramach umów przedwstępnych, 160 mieszkań wobec 89 lokali sprzedanych w II kwartale 2015 r. - podała spółka w komunikacie. Grupa Polnord w II kwartale 2016 r. sprzedała na podstawie umów przedwstępnych i rezerwacyjnych 259 lokali netto - podał deweloper w komunikacie. W całym I półroczu grupa sprzedała 536 lokali netto. Quantum Software. Quantum Qguar wezwał do sprzedaży 235.000 akcji spółki Quantum Software, oferując 8,3 zł za akcję - poinformował pośredniczący w wezwaniu DM BDM. Livechat Software. W środę w pięciu transakcjach pakietowych właściciela zmieniło 2.575.000 akcji spółki Livechat Software, które stanowią 10 proc. w kapitale zakładowym. Transakcje dokonywane były po cenie 41,4 zł za sztukę. Zespół Doradztwa i Analiz 2
Ghelamco Invest planuje emisję obligacji o łącznej wartości nominalnej do 50 mln zł - podała spółka w komunikacie. The Farm 51 rozpoczął prace nad prospektem emisyjnym w związku z planowanym przeniesieniem na główny parkiet GPW i chce go złożyć do KNF przed końcem roku. Spółka nie ma zapotrzebowania na kapitał, a zapadające w 2017 r. obligacje spłaci ze środków własnych lub z objęcia akcji przez posiadaczy warrantów. Tower Investments. Warszawski deweloper Tower Investments zadebiutuje na rynku NewConnect w lipcu 2016 roku, a w połowie roku 2017 chce przenieść notowania na rynek główny GPW - poinformowała spółka w komunikacie prasowym przed konferencją. Deweloper planuje przeprowadzenie na przełomie III i IV kwartału emisji obligacji o wartości 15 mln zł. Polenergia. Ze względu na wejście w życie ustawy o inwestycjach w zakresie elektrowni wiatrowych Polenergia uwzględni w raporcie za I połowę 2016 r. odpisy na łączną kwotę ok. 55 mln zł - podała spółka w komunikacie. Z uwagi na odpisy spółka odwołuje prognozę na 2016 r. Seka. Zarząd notowanej na rynku NewConnect spółki Seka podjął decyzję o zwołaniu NWZ w sprawie uruchomienia skupu do 200 tys. akcji własnych, stanowiących nie więcej niż 5 proc. kapitału zakładowego - podała spółka w komunikacie. InPost. W związku z prowadzoną w grupie InPost restrukturyzacją działalności w zakresie obsługi przesyłek listowych podjęto decyzję o likwidacji części stanowisk pracy. Zwolnienia mogą dotknąć maksymalnie około 1.257 osób - podała spółka w komunikacie. Zespół Doradztwa i Analiz 3
Makroekonomia Polska Po majowej poprawie nastrojów w sektorze przemysłowym, czerwiec przyniósł pogorszenie sentymentu - wynika z badań Instytutu Rozwoju Gospodarczego SGH. Przedsiębiorstwa informują o spadku produkcji i portfela zamówień eksportowych. Skutki referendum w UK dla Polski są na razie zerowe, a później mogą dotknąć Polskę w znikomym stopniu - ocenił szef NBP Adam Glapiński. Wzrost PKB w 2016 r. będzie zbliżony do 3,6 proc., a może wynieść i 3,8 proc. - powiedział prezes NBP Adam Glapiński. Roczna dynamika cen w 2016 roku z 50-proc. prawdopodobieństwem - przy założeniu, że stopy procentowe nie ulegną zmianie - znajdzie się w przedziale: -0,9 - -0,3 proc., a roczne tempo wzrostu PKB w przedziale: 2,6-3,8 proc. - wynika z lipcowej projekcji NBP, omówionej w komunikacie po posiedzeniu RPP. RPP podtrzymuje, że obecny poziom stóp sprzyja utrzymaniu gospodarki na ścieżce zrównoważonego wzrostu oraz pozwala zachować równowagę makroekonomiczną. Zdaniem Rady źródłem niepewności dla polskiej gospodarki są skutki referendum w Wielkiej Brytanii - napisała RPP w komunikacie. Rada Polityki Pieniężnej na środowym posiedzeniu pozostawiła stopy procentowe NBP na niezmienionym poziomie, referencyjna stopa procentowa NBP wynosić będzie nadal 1,50 proc. w skali rocznej - podała RPP w komunikacie. Było to pierwsze, decyzyjne posiedzenie RPP pod przewodnictwem nowego prezesa NBP Adama Glapińskiego. Polityka "wait and see" jest najlepsza dla kraju i dla gospodarki - ocenił szef NBP Adam Glapiński. Droga dla zmiany poziomu stóp procentowych w obie strony jest otwarta, ale nie zanosi się, aby jakikolwiek ruch musiał być dokonany - powiedział prezes NBP Adam Glapiński NBP jest daleko od potrzeby zapewniania płynności bankom komercyjnym - powiedział prezes NBP Adam Glapiński. Makroekonomia Zagranica Słabsze od oczekiwań dane z amerykańskiego rynku pracy za maj zwiększyły w ocenie Rezerwy Federalnej niepewność, co do perspektyw gospodarki USA i stanowiły argument za pozostawieniem bez zmian stóp procentowych w czerwcu - wynika z raportu z ostatniego posiedzenia Fed. Wskaźnik aktywności w usługach w USA wzrósł w czerwcu i wyniósł 56,5 pkt. - podał Instytut Zarządzania Podażą (ISM). Indeks PMI composite w USA, przygotowywany przez Markit Economics, wyniósł w czerwcu 51,2 pkt. - podano w końcowym wyliczeniu. Indeks PMI, określający koniunkturę w amerykańskim sektorze usługowym, przygotowywany przez Markit Economics, wyniósł w czerwcu 51,4 pkt. - podano w końcowym wyliczeniu. Deficyt handlowy Stanów Zjednoczonych wzrósł w maju do 41,1 mld USD z 37,4 mld USD miesiąc wcześniej - poinformował Departament Handlu w komunikacie. W USA zanotowano wzrost indeksu wniosków o kredyt hipoteczny MBA. Indeks wyrównany sezonowo zniżkował w tygodniu zakończonym 1 lipca o 14,2 proc. - podało w komunikacie Stowarzyszenie Banków Hipotecznych (MBA). Zamówienia w niemieckim przemyśle pozostały w maju bez zmian mdm - podał niemiecki urząd statystyczny w komunikacie. Zespół Doradztwa i Analiz 4
WIG20 - wykres dzienny świecowy Relative Strength Index (34.6269) Volume (30,206,406), MACD (-25.4557) er 2016 February March April May June July 2050 2000 1950 1900 1850 1800 1750 1700 1650 70 50 30 50000 x1000 Analiza indeksu WIG20 Niewielka odległość indeksu WIG20 od styczniowego dołka Inwestorzy wciąż stronią od spółek wchodzących w skład indeksu WIG20. Nierównowaga popytu i podaży spycha barometr największych spółek w okolice dołka z początku roku (1.650 pkt.). W ogonie stawki ciągną się spółki sektora bankowego obarczone m.in. wewnętrznymi czynnikami politycznymi, jak również skutkami niedawnego Brexitu. Po drugiej stronie znajdujemy natomiast odradzający się w bólach sektor energetyczny i spółki surowcowe korzystające z wyższych cen ropy naftowej i innych metali. Niemniej jednak indeks WIG20 ma nad sobą dwie istotne zapory podażowe. Pierwsza, najbliższa, znajduje się na poziomie 1.750 pkt. i powstała w wyniku opuszczenia przez indeks dołem obszaru ostatniej kilkudniowej konsolidacji. Drugą barierę wyznacza linia szyi formacji podwójnego szczytu zbudowanej w maju br. (1.850 pkt.). Od dołu mamy poziom wsparcia przy wartości 1.650 pkt., który będzie determinował zachowanie rynku dużych spółek w średniej perspektywie czasu. mwig40 - dzienny świecowy Relative Strength Index (35.0099) Volume (12,041,778), MACD (-42.9499) September November 2016 February April May June July 3800 3750 3700 3650 3600 3550 3500 3450 3400 3350 3300 3250 3200 60 50 40 30 20 30000 20000 10000 x1000 Analiza indeksu mwig40 Indeks średnich spółek podąża śladem niemieckiego DAXa Niestety utrzymuje się dodatnia korelacja indeksu mwig40 z głównym barometrem niemieckiej giełdy. Notowania mwig40 nie utrzymały strefy wsparcia w przedziale 3.350-3.400 pkt. i w dniu wczorajszym wyznaczyły nowe minimum cenowe (3.285 pkt. po kursie zamknięcia). Najbliższe wsparcie wyznacza dołek z początku roku (3.200 pkt.), jednak perspektywy średnioterminowe uległy pogorszeniu. Obniżeniu ulegają również prognozy wzrostu naszej gospodarki. Po HSBC, również Bank of America obniżył prognozę wzrostu PKB w Polsce do 3,6 proc. z 3,8 proc. w 2016 r. oraz do 3,5 proc. z 3,8 proc. w 2017 r. W kalendarzu makro, ważną datą jest 15 lipca, kiedy to agencja ratingowa Fitch może zdecydować się na obniżenie perspektywy ratingu Polski lub w negatywnym scenariuszu ściąć rating o jeden stopień. S&P500 - wykres dzienny świecowy Relative Strength Index (54.5004) Volume (0), MACD (1.27372) Aug Sep Oct Nov Dec 2016 Feb Mar Apr May Jun Jul 2150 2100 2050 2000 1950 1900 1850 1800 60 40 20 1 0-1 Analiza indeksu S&P Indeks S&P500 nadal w okolicach poziomu 2.100 pkt. Lepszy od oczekiwań odczyt indeksu aktywności w amerykańskim sektorze usługowym poprawił nastroje inwestorów na Wall Street. Odczyt ISM services na poziomie 56,5 pkt., oznacza najwyższy poziom tego wskaźnika od siedmiu miesięcy. Wczoraj również publikowane były zapiski po ostatnim posiedzeniu FEDu. Z przedstawionego materiału wynika, iż w ocenie Rezerwy Federalnej, słabsze majowe dane z rynku pracy i niepewność co do perspektyw gospodarki USA, stanowią argument za utrzymywaniem dotychczasowego poziomu stóp procentowych. Zespół Doradztwa i Analiz 5
Zespół Doradztwa i Analiz 6