Warszawa, 10 listopada 2011 roku
Zastrzeżenie Niniejsze opracowanie zostało sporządzone wyłącznie w celach informacyjnych. Nie stanowi reklamy ani ofertowania papierów wartościowych w publicznym obrocie. Zostały w nim wykorzystane źródła informacji, które Sygnity S.A. uznaje za wiarygodne i dokładne, jednak nie ma gwarancji, że są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny. Opracowanie może zawierać stwierdzenia dotyczące przyszłości, które stanowią ryzyko inwestycyjne lub źródło niepewności i mogą istotnie różnić się od faktycznych rezultatów. Sygnity S.A. nie ponosi odpowiedzialności za efekty decyzji, które zostały podjęte na podstawie niniejszego opracowania. Odpowiedzialność spoczywa wyłącznie na korzystającym z opracowania. Opracowanie podlega ochronie wynikającej z ustawy o prawie autorskim i prawach pokrewnych. Powielanie, publikowanie lub jego rozpowszechnianie wymaga pisemnej zgody Sygnity SA. Źródło: Sygnity 1
Agenda 1 Podsumowanie Q3 2011 2 Struktura przychodów i wyniki finansowe 3 Plany na najbliższy okres
1 Podsumowanie Q3 2011 Wejście na rynek zagraniczny Stabilizacja struktury kosztów Umowa z HUAWEI - Obejmuje 16 krajów europejskich - Wspólna oferta złożona z aplikacji Sygnity oraz infrastruktury Huawei - Osiągnięcie 100 mln przychodów złotych do 2013 roku Osiągnięcie zysku netto 1,3 mln w teoretycznie najsłabszym kwartale Zwiększenie poziomu przychodów o 6% Zmniejszenie kosztów ogólnego zarządu w stosunku do 2010 Rozwój biznesu Ostania faza testów oprogramowania dla SMB Pierwsze znaczące rentowne umowy w zakresie infrastruktury (MON 80 mln) Umocnienie silnej pozycji na rynku samorządowym (e-lubuskie, projekt oświatowy dla Wrocławia) Źródło: Sygnity 3
1 Utrzymanie poziomu przychodów oraz osiągnięcie zysku operacyjnego mln PLN 9m 2011 9m 2010 Przychody ze sprzedaży 347,8 345,0 Wynik operacyjny (EBIT) 2,9-39,6 Wynik netto 1,5-43,1 EBITDA 14,5-18,8 Q3 2011 Q3 2010 Przychody ze sprzedaży 129,2 122,2 Wynik operacyjny (EBIT) 1,4-8,5 Wynik netto 1,3-12,4 EBITDA 4,4-2,2 Źródło: Sygnity 4
1 Struktura przychodów według sektorów mln PLN Piony Biznesowe Q1-Q3 2011 Q3 2011 Publiczny 103 192 39 878 Bankowo-finansowy 84 810 30 474 Utilities 32 287 12 263 Inne obszary biznesowe 101 620 40 650 Pozostałe i wyłączenia 20 885 6 004 Przychody ogółem 347 795 129 270 Q1-Q3 2011 Q3 2011 Inne obszary 28% Publiczny 29% Inne obszary 31% Publiczny 31% Utilities 9% Bankowofinansowy 25% Utilities 9% Bankowofinansowy 24% Źródło: Sygnity 5
1 Stabilna sytuacja finansowa - podniesienie efektywności operacyjnej spółki W 9m2011 Grupa Sygnity po raz pierwszy od 5-ciu lat, za dziewięć miesięcy, osiągnęła zysk netto w kwocie 1,5 mln PLN. Wynik ten jest wyższy aż o 44,6 mln PLN w stosunku do 9m2010. Grupa Sygnity osiągnęła zysk operacyjny EBIT w kwocie 2,9 mln PLN, tj. o 42,5 mln PLN lepiej w stosunku do 9m2010. Grupa Sygnity odnotowała dodatnie saldo przepływów środków pieniężnych z działalności operacyjnej (Operating Cash Flow) w kwocie 11,6 mln PLN. Odnotowaliśmy wysoki stan gotówki na koniec Q3 2011 wynoszący 30 mln PLN. Znacząco wzrosła rentowność brutto ze sprzedaży tj. z poziomu 51 mln PLN (14,8%) w 9m2010 do 65 mln PLN (18,8%) w 9m2011. Nastąpił 39% spadek kosztów ogólnego zarządu w 9m2011 vs. 9m2010, co stanowi obniżenie tych kosztów o kwotę 27 mln PLN. Wykorzystanie finansowania z rynku obligacji zmniejszyło się o 49% z kwoty 67 mln PLN na 30.09.2010 do 34 mln PLN na 30.09.2011. Koszty sprzedaży zostały zmniejszone w 9m2011 vs. 9m2010 o 13%, tj. o kwotę 3 mln PLN. Grupa odnotowała zwiększenie poziomu przychodów w 9m2011 vs. 9m2010, (wzrost o 0,8%). Źródło: Sygnity 6
2 Przychody ze sprzedaży i struktura sprzedaży Odwrócenie trendu spadkowego przychodów w 9m2011 Wzrost przychodów w 9m2011 w stosunku do 9m2010 o 0,8% 9m 2011 mln PLN 9m2011 9m2010 Produkty i usługi 303 273 296 398 Towary i materiały 44 477 48 624 9m 2010 Przychody ogółem 347 750 345 022 Dane za 2010 po doprowadzeniu do porównywalności Źródło: Sygnity 7
2 Wzrost marży brutto na sprzedaży Poprawa wyniku na sprzedaży brutto o 14 mln PLN vs 9m2010 Najlepszy wynik na sprzedaży brutto w ciągu ostatnich 3 lat dla analogicznych okresów +4,0 pp Utrzymana wzrostowa tendencja marży na sprzedaży brutto 12,2% 14,8% 18,8% Wzrost o 4,0p.p. wobec analogicznego okresu roku ubiegłego Planowany wzrost marży brutto w kolejnych kwartałach na skutek dalszej poprawy utylizacji zasobów Źródło: Sygnity 8
2 Podniesienie rentowności Grupy wyniki za 9m 10 0-10 -20-30 -40-50 -60 EBIT 3 9m 2009 9m 2010 9m 2011-40 -55 Dodatni wynik EBIT na poziomie 2,9 mln PLN w 9m11 Najlepszy wynik EBIT w 9m w ciągu ostatnich 5 lat dla analogicznych okresów 30,0% 20,0% 10,0% 0,0% -10,0% -20,0% -30,0% Wskaźniki rentowności Marża na sprzedaży brutto 18,8% 14,8% 12,2% 0,8% Marża EBIT -11,5% -14,0% 9m 2009 9m 2010 9m 2011 Utrzymana poprawa wskaźników rentowności na sprzedaży brutto oraz rentowności operacyjnej Wzrost marży na sprzedaży brutto za 9m2011 do 18,8% wobec 14,8% w roku 2010 Dodatnia marża operacyjna w 9m2011 Źródło: Sygnity 9
2 Podniesienie rentowności Grupy wyniki za Q3 2 Wynik operacyjny EBIT 1 0-2 Q3'2009 Q3'2010 Q3'2011 Wynik EBIT na poziomie 1,4 mln PLN w Q3 11-4 -6-8 -5 Najlepszy wynik EBIT w Q3 w ciągu ostatnich 5 lat dla analogicznych okresów -10-8 Wskaźniki rentowności 30,0% 20,0% 10,0% 0,0% -10,0% -20,0% Marża na sprzedaży brutto 16,2% 14,9% -3,6% -6,9% Marża EBIT 20,2% 1,1% Utrzymana poprawa wskaźników rentowności na sprzedaży brutto oraz rentowności operacyjnej Dodatnia marża operacyjna w Q3 2011-30,0% Q3'2009 Q3'2010 Q3'2011 Źródło: Sygnity 10
2 Stabilizacja kosztów ogólnego zarządu i sprzedaży 0-10 -20-30 -40-50 -60 Koszty ogólnego zarządu 9m 2009 9m 2010 9m 2011-42 Zmniejszenie kosztów ogólnego zarządu o 27 mln PLN (9m2011 vs 9m2010) Widoczne pozytywne efekty restrukturyzacji kosztowej Grupy -70-80 -72-69 0-5 -10-15 Koszty sprzedaży 9m 2009 9m 2010 9m 2011 Stabilizacja kosztów sprzedaży na poziomie ok. 6-8 mln PLN w ujęciu kwartalnym -20-25 -30-23 -20-35 -40-36 Źródło: Sygnity 11
2 Zadłużenie netto W mln PLN Q1 09 Q2 09 Q3 09 Q4 09 Q1 10 Q2 10 Q3 10 Q4 10 Q1 11 Q2 11 Q3 11 Kredyty -25-25 -40-17 -15-11 -11-14 0-10 -10 Obligacje -64-70 -40-51 -70-70 -67-59 -46-44 -34 Środki pieniężne Zadłużenie netto 36 39 18 72 75 59 49 66 33 42 30-53 -56-62 4-10 -22-29 -7-13 -12-14 w mln PLN 10 0-10 -20-30 -40-50 -60 Zadłużenie netto -70 Q1 09 Q2 09 Q3 09 Q4 09 Q1 10 Q2 10 Q3 10 Q4'10 Q1'11 Q2'11 Q3'11 Zadłużenie netto -53-56 -62 4-10 -22-29 -7-13 -12-14 Źródło: Sygnity 12
2 Optymalizacja struktury zadłużenia Struktura zadłużenia netto - środki pieniężne - kredyty - obligacje krótkoterminowe - obligacje długoterminowe 80 60 40 20 75 59 49 67 33 42 30 0-20 -40-60 -80-100 -15-11 -11-14 -14-10 -10-16 -31-32 -57-44 -29-70 -3-70 -16-10 Q1 2010 Q2 2010 Q3 2010 Q4 2010 Q1 2011 Q2 2011 Q3 2011 Łączne zadłużenie na dzień 30.09.2011: 44 mln PLN, nominowane wyłącznie w PLN, w tym 10 mln PLN z finansowania bankowego. Grupa posiada limity kredytowe na łączną kwotę 60 mln PLN. Osiągnięcia: - Zdecydowana redukcja zadłużenia zewnętrznego - Zmiana charakteru finansowania obligacjami z krótkoterminowych na długoterminowe Źródło: Sygnity 13
2 Znacząca poprawa struktury Cash Flow 20 10 0 16 3 12-10 -20-2 -10-30 -25-24 -40-39 -50-60 -70-62 Działalność operacyjna Działalność inwestycyjna Działalność finansowa 9m 2009 9m 2010 9m 2011 Źródło: Sygnity 14
3 Perspektywy na najbliższy okres Uruchomienie sprzedaży SMB: Pierwszy klient na początku roku 2012 Oferta oparta o produkty Sygnity dla 4 grup odbiorców (jednoosobowa działalność, małe średnie firmy) Uruchomienie współpracy z siecią partnerską jeszcze w Q4 2011 Oferta produktowa pod nową marką Rentowność w drugim roku działalności Uruchomienie sprzedaży zagranicznej: Pierwszy kontrakt w I kwartale 2012 Zakończenie budowy sieci partnerskiej (2-3 w każdym z krajów) Rentowność w 1 roku działalności Operacyjnie: Poprawa rentowności i marży brutto na sprzedaży Emisja obligacji ( I transzy na refinasowanie starych obligacji) Odświeżenie marki (nowy wizerunek i przekaz marketingowy powiązany ze zmianami kulturowymi wewnątrz organizacji) Źródło: Sygnity 15